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# AI股票分析報告

## 數據摘要

| 數據類別      | 指標                 | 日期       | 數值        |
|---------------|----------------------|------------|-------------|
| **基本面**    | 月營收               | 2025/7     | 5.08        |
|               | 合約負債             | 25Q2 (20)  | 1.39        |
|               | EPS                  | 25Q2 (20)  | -0.06       |
|               | 毛利率               | 25Q2 (20)  | 24.55%      |
|               | 營業利益率           | 25Q2 (20)  | 14.20%      |
|               | 稅後淨利率           | 25Q2 (20)  | -2.36%      |
| **籌碼面**    | 外資持股             | 2025/9/2   | 6.60%       |
|               | 投信持股             | 2025/9/2   | 1.10%       |
|               | 自營商持股           | 2025/9/2   | 1.95%       |
|               | 外資買賣 (金額)      | 2025/9/2   | -18930      |
|               | 投信買賣 (金額)      | 2025/9/2   | -2841       |
|               | 自營商買賣 (金額)    | 2025/9/2   | 210         |
|               | 融資餘額             | 2025/9/2   | 83234       |
|               | 融券餘額             | 2025/9/2   | 14520       |
|               | 劵資比               | 2025/9/2   | 17.44%      |
|               | 融資使用率           | 2025/9/2   | 63.92%      |
|               | 當沖交易量           | 2025/9/2   | 160937      |
|               | 當沖率               | 2025/9/2   | 70.59%      |
| **技術面**    | 收盤價               | 2025-09-02 | 64.90       |
|               | 5日均線              | 2025-09-02 | 70.28       |
|               | 20日均線             | 2025-09-02 | 67.99       |
|               | 60日均線             | 2025-09-02 | 50.12       |
|               | 120日均線            | 2025-09-02 | 40.46       |
|               | 240日均線            | 2025-09-02 | 33.60       |
|               | 布林通道 上軌        | 2025-09-02 | 82.41       |
|               | 布林通道 中軌        | 2025-09-02 | 67.99       |
|               | 布林通道 下軌        | 2025-09-02 | 53.57       |
|               | KD (Slow K)          | 2025-09-02 | 11.65       |
|               | KD (Slow D)          | 2025-09-02 | 35.75       |
|               | MACD                 | 2025-09-02 | 4.80        |
|               | MACD Signal          | 2025-09-02 | 6.04        |
|               | MACD Histogram        | 2025-09-02 | -1.24       |
|               | 周KD (Slow K)        | 2025-09-08 | 63.05       |
|               | 周KD (Slow D)        | 2025-09-08 | 73.29       |
|               | 月KD (Slow K)        | 2025-09-08 | 71.72       |
|               | 月KD (Slow D)        | 2025-09-08 | 87.15       |

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## 籌碼面分析

**三大法人動向：**
*   **外資：** 近五日呈現賣超趨勢，截至2025/9/2，持股比例為6.60%，較前一日下降，近期買賣超金額為-18930，顯示外資在持續減持。
*   **投信：** 持股比例持續下降，截至2025/9/2為1.10%，買賣超金額為-2841，投信近期操作偏向賣出。
*   **自營商：** 持股比例微幅上升至1.95%，買賣超金額為210，近期操作較為平穩，略有小幅買超。

**散戶與槓桿指標：**
*   **融資餘額** 截至2025/9/2為83234張，近期呈現增加趨勢，顯示散戶對多方看法增強。
*   **融券餘額** 截至2025/9/2為14520張，呈現增加趨勢。
*   **券資比** 為17.44%，處於相對較高的位置，這意味著軋空的潛力可能存在，但需配合股價的實際走勢判斷。
*   **融資使用率** 截至2025/9/2為63.92%，處於相對高檔，可能暗示融資水位已高，後續追價力道需謹慎。
*   **當沖率** 截至2025/9/2為70.59%，顯示市場當沖交易比例極高，市場情緒波動較大，籌碼易受短線消息影響。

**多空方力道：**
從三大法人近期呈現賣超且投信持股下降的跡象來看，市場上的多方力量相對較弱。然而，散戶融資的積極進場可能預示著市場對後續股價有一定期待，但高融資使用率也可能成為潛在的賣壓。

**結論：**
籌碼面顯示，雖然散戶積極進場，但法人（外資、投信）近期呈現較為保守的態度，持續賣超。高當沖率和高融資使用率增加了市場的波動性，可能為短期操作提供機會，但也伴隨著較高的風險。

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## 技術面分析

**趨勢與均線：**
從日線圖來看，富喬(1815)的股價在2025年8月29日的收盤價為64.90，已跌破了5日均線(70.28)、20日均線(67.99)和60日均線(50.12)，呈現明顯的空頭排列。股價位於布林通道的中軌(67.99)下方，且有向下觸及下軌(53.57)的風險。週線來看，股價正在經歷一段下跌，所有週線移動平均線(SMA5: 68.60, SMA12: 52.76, SMA20: 44.82)均呈現空頭排列，顯示中長期趨勢向下。月線來看，股價也在月線移動平均線下方，週KD(Slow K: 63.05, Slow D: 73.29)處於超賣區附近，但月KD(Slow K: 71.72, Slow D: 87.15)則處於相對高檔，月線指標尚未有明顯的止跌訊號。

**動能指標：**
*   **KD指標：** 日KD指標的Slow K(11.65)和Slow D(35.75)均處於低檔，且呈現即將進入超賣區的跡象，這可能預示著短期股價有反彈的可能。週KD指標的Slow K(63.05)和Slow D(73.29)則顯示上升動能減弱，有回調的壓力。月KD指標的Slow K(71.72)和Slow D(87.15)都處於較高位置，顯示近期動能轉弱，月線級別存在下修壓力。
*   **MACD指標：** MACD(4.80)指標高於Signal(6.04)，但MACD Histogram(-1.24)為負值且持續縮小，顯示空頭力道正在減弱，但尚未出現明顯的止跌或翻揚訊號。

**結論：**
技術面上，富喬(1815)目前呈現明顯的空頭趨勢，短期內股價快速下跌，且跌破多條關鍵均線。日KD指標進入低檔區，有反彈的機會，但週KD和月KD指標仍顯示動能不足或有下修壓力。MACD指標雖顯示空頭力道減弱，但尚未出現明確的反轉訊號。整體而言，技術面偏向弱勢，需等待均線糾結或KD指標出現黃金交叉等更強烈的止跌訊號。

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## 綜合分析與展望

**利多因素：**
*   **營收動能：** 從月營收來看，2025年7月營收為5.08，較前月(2025/6)的4.71有所增長，顯示營運有恢復的跡象。特別是2025年3月營收年增率曾達到30.8%，顯示公司在特定時期有較強的營收增長能力。
*   **產業需求：** 月營收附註中提到「主要受高階薄布需求大幅增加影響」以及「歐美市場需求回溫影響」，這表明公司所處的產業環境中存在需求增長的潛在利多。
*   **週KD指標的超賣：** 日線週期的KD指標進入低檔區，暗示短期內股價可能會有技術性反彈。

**利空因素：**
*   **獲利能力下滑：** 近期EPS、營業利益率和稅後淨利率均為負值，顯示公司獲利能力出現明顯下滑。25Q2 EPS為-0.06，稅後淨利率為-2.36%，這對股價造成壓力。
*   **法人持續賣超：** 外資和投信近期持續賣超，顯示市場對公司未來展望的疑慮。
*   **技術面弱勢：** 股價跌破多條重要均線，且處於空頭排列，技術面訊號偏弱。
*   **高當沖與高融資：** 高當沖率和高融資使用率可能增加股價的波動性，並在市場情緒轉變時放大風險。
*   **合約負債成長：** 合約負債在25Q2達到1.39，年增率為31.13%，雖然合約負債的增加可能意味著未來營收的潛力，但若公司獲利能力無法跟上，將可能增加經營壓力。

**潛在風險：**
*   **獲利能力能否改善：** 公司能否有效改善獲利能力，將是影響股價能否止跌回升的關鍵。若獲利能力持續低迷，即使有營收增長，也難以支撐股價。
*   **法人持續性賣壓：** 若法人賣壓持續，將對股價造成沈重壓力。
*   **產業景氣波動：** 儘管有市場需求回溫的跡象，但全球經濟和產業景氣的波動仍是潛在的風險。
*   **市場情緒變化：** 高當沖率使得股價容易受短期市場情緒影響，可能產生非理性的波動。

**未來展望：**
富喬(1815)目前面臨嚴峻的技術面和基本面挑戰，近期股價持續下跌，法人籌碼也呈現流出。雖然營收在近期出現回溫跡象，且有產業需求增加的潛在利多，但獲利能力的下滑和空頭的技術面型態是主要的負面因素。

短期來看，日KD指標進入低檔區，可能會有短暫的反彈機會，但需謹慎觀察反彈的力道和成交量的配合。若無法有效突破關鍵均線壓力，下跌趨勢恐將持續。

中長期展望，公司需要關注獲利能力的改善，以及法人籌碼的回流。如果公司能有效轉化營收成長為實際獲利，並在技術面上出現明顯的止跌跡象，則有機會逐步築底反彈。然而，在出現更明確的利多訊號前，操作上建議採取較為保守的態度。

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## 免責聲明

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