3711 日月光投資控股

• 會計師報告 (無保留意見, 修正式保留意見為佳，保留意見出現在第4季財報可能有問題)
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• 營收比重
• 年報
• 大陸地區投資
• 股本形成 (注意近年現金增資的頻率)
• 股本異動
• 股利政策 (現金股利有部份來自資本公積要注意，但是如果是只有很少比例是來自資本公積而且是有計劃性是可以的，因為這樣可以降低股東權益，提升ROE)
• 董監持股比例 (董監持股比例理想越高越好，但是股本資本額越大的公司勢必會被稀釋)
• 大股東持有率
• 新聞
• EPS 年複合成長率: 0.0% (109-105)
• 營業利益年複合成長率: 0.0% (109-105)
• 本益比: 17.23
• 近四季EPS總合: 6.47 (2.35,1.57,1.63,0.92)
• 融資餘額佔股本比例：0.33%
• 融資使用率: 1.29%
• 近期收盤價: 111.5 (2021-04-19)

營業毛利率,營業利益率,稅前淨利率,股東權益報酬率-近5年

	2020	2019	2018	2017	2016
營業毛利率	16.35	15.56	16.48	0.00	0.00
營業利益率	7.31	5.69	7.18	0.00	0.00
折舊負擔比率	9.96	11.35	10.86	0.00	0.00
稅前淨利率	7.49	5.65	8.64	0.00	0.00
股東權益報酬率	13.05	8.30	12.46	0.00	0.00
資產報酬率	5.62	3.93	6.54	0.00	0.00
本業收入比	97.60	100.70	83.15	0.00	0.00
業外獲益比	2.40	-0.70	16.85	0.00	0.00
無形資產佔淨值比	13.88	14.11	15.04	0.00	0.00

營業毛利率,營業利益率,稅前淨利率,股東權益報酬率-近8季

	2020Q4	2020Q3	2020Q2	2020Q1	2019Q4	2019Q3	2019Q2	2019Q1
營業毛利率	15.65	16.01	17.49	16.59	17.11	16.25	15.39	12.81
營業利益率	7.55	7.42	7.84	6.23	7.50	7.13	4.57	2.58
折舊負擔比率	7.93	9.82	11.03	12.08	10.11	9.95	12.92	13.20
稅前淨利率	8.47	7.32	8.26	5.38	7.40	6.57	4.88	2.97
股東權益報酬率	4.77	3.35	3.35	1.88	3.14	2.85	1.26	1.00
資產報酬率	1.95	1.37	1.41	0.86	1.37	1.28	0.69	0.59
本業收入比	89.23	101.41	94.91	115.79	101.43	108.60	93.65	87.02
業外獲益比	10.77	-1.41	5.09	-15.78	-1.43	-8.60	6.35	12.98
無形資產佔淨值比	13.88	13.13	13.81	13.63	14.11	14.08	14.99	15.16

現金流量-近5年 (儘量避開近3年累計小於0的公司)

	2020	2019	2018	2017	2016
營運現金流量(百萬)	75061	72303	51075	0	0
自由現金流量(百萬)	14115	17724	-78467	0	0
稅後淨利(百萬)	27593	16850	25262	0	0

現金流量-近8季

	2020Q4	2020Q3	2020Q2	2020Q1	2019Q4	2019Q3	2019Q2	2019Q1
營運現金流量(百萬)	28122	13486	20005	13448	31584	13079	11623	16017
自由現金流量(百萬)	8124	1033	5320	-362	13641	-5204	-602	9889
稅後淨利(百萬)	10044	6713	6938	3899	6383	5734	2690	2043

成長能力-近5年

	2020	2019	2018	2017	2016
EPS(完全稀釋)	6.31	3.86	5.84	0.00	0.00
EPS成長率(%)	63.47	-33.90	0.00	0.00	0.00
營業利益(百萬)	34876	23526	26648	0	0
營業利益成長率(%)	48.24	-11.72	0.00	0.00	0.00

成長能力-近4季

	2020Q4	2020Q3	2020Q2	2020Q1	2019Q4	2019Q3	2019Q2	2019Q1
EPS(完全稀釋)	2.35	1.57	1.63	0.92	1.50	1.35	0.63	0.48
去年同期EPS成長率(%)	56.67	16.30	158.73	91.67	-	-	-	-
營業利益(百萬)	11246	9141	8427	6063	8705	8385	4143	2293
去年同期營業利益成長率(%)	29.19	9.02	103.40	164.41	-	-	-	-

營收年增率

2021-1~2	2020-12	2020-11	2020-10	2020-9	2020-8
30.26	29.69	31.74	23.54	6.76	4.75

稅前淨利較去年同期

2020Q4(百萬)	2019Q4(百萬)	YoY(%)
12604.0	8582.0	46.865
2020Q3(百萬)	2019Q3(百萬)	YoY(%)
9014.0	7721.0	16.746
2020Q2(百萬)	2019Q2(百萬)	YoY(%)
8879.0	4424.0	100.70

EPS較上季

2020Q4(元)	2020Q3(元)	比率
2.35	1.57	0.4968

應收帳周轉率和存貨周轉率-近5年

	2020	2019	2018	2017	2016
應收帳款周轉率	5.59	5.22	5.51	0.00	0.00
存貨周轉率	7.44	7.59	7.67	0.00	0.00

應收帳周轉率和存貨周轉率-近8季

	2020Q4	2020Q3	2020Q2	2020Q1	2019Q4	2019Q3	2019Q2	2019Q1
應收帳款周轉率	1.67	1.54	1.46	1.28	1.43	1.56	1.39	1.24
存貨周轉率	2.01	1.82	1.76	1.70	2.05	2.06	1.66	1.68

償債能力-近5年

	2020	2019	2018	2017	2016
負債比	0.60	0.61	0.59	0.00	0.00
金融負債(百萬)	155525	182875	185098	0	0
營業收入淨額(百萬)	476979	413182	371092	0	0
利息保障倍數	11.33	6.56	9.98	0.00	0.00
長期銀行借款占稅後淨利比	3.71	8.07	5.03	0.00	0.00

償債能力-近8季

	2020Q4	2020Q3	2020Q2	2020Q1	2019Q4	2019Q3	2019Q2	2019Q1
負債比	0.60	0.63	0.62	0.62	0.61	0.61	0.59	0.57
金融負債(百萬)	155525	170921	173455	203838	182875	198465	172172	182369
營業收入淨額(百萬)	148877	123195	107549	97357	116023	117557	90741	88861
利息保障倍數	17.84	12.69	10.63	6.14	9.16	8.72	5.21	3.40
長期銀行借款占稅後淨利比	10.18	17.16	16.65	34.46	21.30	19.84	41.76	54.84

成本指標-近5年

	2020	2019	2018	2017	2016
營業收入淨額(百萬)	476979	413182	371092	0	0
推銷費用(百萬)	5605	5751	4934	0	0
管理費用(百萬)	18200	16638	14619	0	0
研究發展費(百萬)	19302	18395	14963	0	0
推銷費用率(%)	1.18	1.39	1.33	0.00	0.00
管理費用率(%)	3.82	4.03	3.94	0.00	0.00
研究發展費用率(%)	4.05	4.45	4.03	0.00	0.00

成本指標-近8季

	2020Q4	2020Q3	2020Q2	2020Q1	2019Q4	2019Q3	2019Q2	2019Q1
營業收入淨額(百萬)	148877	123195	107549	97357	116023	117557	90741	88861
推銷費用(百萬)	1488	1412	1390	1316	1441	1433	1446	1432
管理費用(百萬)	5636	4241	4156	4168	4684	4385	3865	3705
研究發展費(百萬)	4930	4926	4837	4609	5020	4906	4515	3955
推銷費用率(%)	1.00	1.15	1.29	1.35	1.24	1.22	1.59	1.61
管理費用率(%)	3.79	3.44	3.86	4.28	4.04	3.73	4.26	4.17
研究發展費用率(%)	3.31	4.00	4.50	4.73	4.33	4.17	4.98	4.45

財務健檢燈號

上市滿三年	資本額10億以上	股本形成中現金增資比率低於50%	負債比率低於50%	董監持股設質低於10%	現金(含約當現金)占股本超過50%	過去4季累積正營運現金流量	過去4季ROE超過25%	過去6個月的營收維持正的年成長率	過去4季的EPS年增率是正數
O	O	O	X	O	O	O	X	O	O
3年	435.07億	0.0%	59.83%		118.79%	75061百萬	19.08%