8464 億豐綜合工業

本益成長比: 2.492  總報酬本益比: 0.544  合理價格(本益比法): 309.65  合理價格(ROE法): 198.6

億豐綜合工業

• EPS 年複合成長率: 5.38% (109-105)
• 營業利益年複合成長率: 8.35% (109-105)
• 本益比: 20.81
• 近四季EPS總合: 18.02 (4.18,4.38,4.41,5.05)
• 融資餘額佔股本比例：1.33%
• 融資使用率: 5.3%
• 近期收盤價: 375.0 (2021-10-22)

• 會計師報告 (無保留意見, 修正式保留意見為佳，保留意見出現在第4季財報可能有問題)
• 財經百科
• 營收比重
• 年報
• 大陸地區投資
• 股本形成 (注意近年現金增資的頻率)
• 股本異動
• 股利政策 (現金股利有部份來自資本公積要注意，但是如果是只有很少比例是來自資本公積而且是有計劃性是可以的，因為這樣可以降低股東權益，提升ROE)
• 董監持股比例 (董監持股比例理想越高越好，但是股本資本額越大的公司勢必會被稀釋)
• 大股東持有率
• 三大法人持股
• 三大法人買進張數
• 新聞

營業毛利率,營業利益率,稅前淨利率,股東權益報酬率-近5年

	2020	2019	2018	2017	2016
營業毛利率	55.84	50.78	45.18	48.04	48.46
營業利益率	28.51	25.72	21.34	24.85	24.70
折舊負擔比率	2.35	2.22	1.83	1.80	1.69
稅前淨利率	26.90	25.54	22.58	24.23	25.91
股東權益報酬率	33.61	34.68	29.91	30.65	32.92
資產報酬率	19.98	22.74	21.03	21.90	21.83
本業收入比	105.98	100.70	94.52	102.60	95.34
業外獲益比	-5.98	-0.70	5.48	-2.58	4.64
無形資產佔淨值比	0.37	0.18	0.16	0.00	0.00

營業毛利率,營業利益率,稅前淨利率,股東權益報酬率-近8季

	2021Q2	2021Q1	2020Q4	2020Q3	2020Q2	2020Q1	2019Q4	2019Q3
營業毛利率	53.92	53.71	55.74	57.44	57.95	50.88	53.00	51.86
營業利益率	26.36	26.26	28.86	30.77	30.52	22.00	26.89	27.90
折舊負擔比率	2.24	2.34	2.20	2.06	2.38	2.94	2.21	2.04
稅前淨利率	23.85	25.91	25.27	27.93	30.14	23.53	25.23	29.52
股東權益報酬率	8.10	8.23	9.03	11.29	9.13	5.86	8.91	11.48
資產報酬率	4.39	4.71	4.97	5.95	5.26	3.74	5.60	6.84
本業收入比	110.50	101.37	114.21	110.19	101.27	93.52	106.58	94.50
業外獲益比	-10.56	-1.37	-14.21	-10.19	-1.27	6.48	-6.58	5.50
無形資產佔淨值比	0.39	0.31	0.37	0.32	0.33	0.34	0.18	0.20

現金流量-近5年 (1.避開近3年累計小於0的公司 2.營運現金流量要大於稅後淨利，除非受到應收帳款和存貨影響 3.營運現金流量不應該都是流出)

	2020	2019	2018	2017	2016
營運現金流量(百萬)	6043	6509	3801	3315	4178
自由現金流量(百萬)	3980	4317	2653	2727	3231
稅後淨利(百萬)	4795	4504	3630	3595	3689

現金流量-近8季

	2021Q2	2021Q1	2020Q4	2020Q3	2020Q2	2020Q1	2019Q4	2019Q3
營運現金流量(百萬)	584	1450	1800	1848	1133	1262	1882	1679
自由現金流量(百萬)	265	1212	1243	1284	813	639	1633	1169
稅後淨利(百萬)	1225	1284	1292	1479	1206	817	1164	1395

成長能力-近5年 (營業利益和稅後淨利成長率要大於營業收入成長率)

	2020	2019	2018	2017	2016
營業收入(百萬)	24414	23929	21878	19696	18864
營業利益(百萬)	6960	6154	4670	4895	4660
稅後淨利(百萬)	4795	4504	3630	3595	3689
EPS(完全稀釋)	16.36	15.37	12.39	12.27	12.59
營業收入成長率(%)	2.03	9.37	11.08	4.41	12.15
營業利益成長率(%)	13.10	31.78	-4.60	5.04	29.99
稅後淨利成長率(%)	6.46	24.08	0.97	-2.55	39.68
EPS成長率(%)	6.44	24.05	0.98	-2.54	24.78

成長能力-近4季

	2021Q2	2021Q1	2020Q4	2020Q3	2020Q2	2020Q1	2019Q4	2019Q3
營業收入(百萬)	7425	6785	6766	6989	6004	4656	6025	6532
營業利益(百萬)	1957	1782	1953	2151	1832	1024	1620	1822
稅後淨利(百萬)	1225	1284	1292	1479	1206	817	1164	1395
EPS(完全稀釋)	4.18	4.38	4.41	5.05	4.12	2.79	3.97	4.76
去年同期營業收入成長率(%)	23.67	45.73	12.30	7.00	-	-	-	-
去年同期營業利益成長率(%)	6.82	74.02	20.56	18.06	-	-	-	-
去年同期稅後淨利成長率(%)	1.58	57.16	11.00	6.02	-	-	-	-
去年同期EPS成長率(%)	1.46	56.99	11.08	6.09	-	-	-	-
較上季營業收入成長率(%)	9.43	0.28	-3.19	16.41	28.95	-22.72	-7.76	-
較上季營業利益成長率(%)	9.82	-8.76	-9.21	17.41	78.91	-36.79	-11.09	-
較上季稅後淨利成長率(%)	-4.60	-0.62	-12.64	22.64	47.61	-29.81	-16.56	-
較上季EPS成長率(%)	-4.57	-0.68	-12.67	22.57	47.67	-29.72	-16.60	-

每月營收變化

年/月	月增率(%)	去年同期年增率(%)	累計營收年增率(%)
2021/9	6.16	15.88	23.06
2021/8	3.45	2.9	24.12
2021/7	-0.88	3.88	28.07
2021/6	-8.12	9.15	33.3
2021/5	10.87	25.98	39.64
2021/4	-8.13	39.73	44.13

稅前淨利較去年同期

2021Q2(百萬)	2020Q2(百萬)	YoY(%)
1771.0	1809.0	-2.100
2021Q1(百萬)	2020Q1(百萬)	YoY(%)
1758.0	1095.0	60.547
2020Q4(百萬)	2019Q4(百萬)	YoY(%)
1710.0	1520.0	12.5

EPS較上季

2021Q2(元)	2021Q1(元)	比率
4.18	4.38	-0.045

應收帳周轉率和存貨周轉率-近5年

	2020	2019	2018	2017	2016
應收帳款周轉率	9.35	8.72	8.21	8.64	8.78
存貨周轉率	3.04	3.40	3.57	3.39	3.45

應收帳周轉率和存貨周轉率-近8季

	2021Q2	2021Q1	2020Q4	2020Q3	2020Q2	2020Q1	2019Q4	2019Q3
應收帳款周轉率	2.52	2.39	2.33	2.45	2.50	2.02	2.23	2.29
存貨周轉率	0.85	0.81	0.84	0.90	0.77	0.69	0.83	0.88

償債能力-近5年

	2020	2019	2018	2017	2016
負債比	0.44	0.37	0.32	0.28	0.30
金融負債(百萬)	4917	2583	790	0	0
營業收入淨額(百萬)	24414	23929	21878	19696	18864
利息保障倍數	209.14	471.59	1858.37	0.00	905.28
長期銀行借款占稅後淨利比	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00

償債能力-近8季

	2021Q2	2021Q1	2020Q4	2020Q3	2020Q2	2020Q1	2019Q4	2019Q3
負債比	0.50	0.42	0.44	0.47	0.49	0.36	0.37	0.38
金融負債(百萬)	4917	4917	4917	5598	3203	2583	2583	2213
營業收入淨額(百萬)	7425	6785	6766	6989	6004	4656	6025	6532
利息保障倍數	189.64	187.73	166.43	208.12	315.57	182.43	249.53	471.58
長期銀行借款占稅後淨利比	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00

成本指標-近5年

	2020	2019	2018	2017	2016
營業收入淨額(百萬)	24414	23929	21878	19696	18864
推銷費用(百萬)	4085	3583	3143	2870	2557
管理費用(百萬)	2448	2277	1951	1596	1807
研究發展費(百萬)	141	136	120	102	118
推銷費用率(%)	16.73	14.97	14.37	14.57	13.55
管理費用率(%)	10.03	9.52	8.92	8.10	9.58
研究發展費用率(%)	0.58	0.57	0.55	0.52	0.63

成本指標-近8季

	2021Q2	2021Q1	2020Q4	2020Q3	2020Q2	2020Q1	2019Q4	2019Q3
營業收入淨額(百萬)	7425	6785	6766	6989	6004	4656	6025	6532
推銷費用(百萬)	1354	1212	1158	1136	1023	768	920	948
管理費用(百萬)	636	614	626	685	589	547	621	588
研究發展費(百萬)	56	36	35	42	34	30	32	28
推銷費用率(%)	18.24	17.86	17.11	16.25	17.04	16.49	15.27	14.51
管理費用率(%)	8.57	9.05	9.25	9.80	9.81	11.75	10.31	9.00
研究發展費用率(%)	0.75	0.53	0.52	0.60	0.57	0.64	0.53	0.43

財務健檢燈號

上市滿三年	資本額10億以上	股本形成中現金增資比率低於50%	負債比率低於50%	董監持股設質低於10%	現金(含約當現金)占股本超過50%	過去4季累積正營運現金流量	過去4季ROE超過25%	過去6個月的營收維持正的年成長率	過去4季的EPS年增率是正數
O	O	X	O	O	O	O	O	O	O
6年	29.30億	88.64%	49.9%	0.0%	412.59%	5682百萬	32.4%

融資使用率

日期	股價	融資使用率
2021-10-22	375.0	5.30%
2021-10-21	369.5	5.30%
2021-10-20	368.5	5.29%
2021-10-19	380.0	5.49%
2021-10-18	393.0	5.29%
2021-10-15	381.0	5.74%
2021-10-14	372.0	5.93%
2021-10-13	369.5	6.06%
2021-10-12	376.5	6.09%
2021-10-08	375.0	6.31%
2021-10-07	382.0	6.31%
2021-10-06	363.5	6.33%
2021-10-05	372.0	6.45%
2021-10-04	383.5	6.44%
2021-10-01	387.0	6.46%
2021-09-30	396.0	6.45%
2021-09-29	388.0	6.40%
2021-09-28	395.5	6.41%
2021-09-27	406.0	6.87%
2021-09-24	399.5	6.90%
2021-09-23	402.0	6.90%
2021-09-22	404.5	6.92%
2021-09-17	417.0	6.90%
2021-09-16	422.5	6.90%
2021-09-15	428.5	6.90%
2021-09-14	420.0	6.93%
2021-09-13	417.0	6.95%
2021-09-10	417.0	6.97%
2021-09-09	411.0	6.98%
2021-09-08	413.0	7.26%
2021-09-07	417.0	7.52%
2021-09-06	426.5	7.70%
2021-09-03	413.5	7.94%
2021-09-02	415.5	8.13%
2021-09-01	416.0	8.69%
2021-08-31	414.0	8.98%
2021-08-30	416.5	9.60%
2021-08-27	414.5	9.66%
2021-08-26	412.5	9.91%
2021-08-25	420.0	10.04%
2021-08-24	414.5	10.43%
2021-08-23	418.5	10.49%
2021-08-20	410.0	10.52%
2021-08-19	411.5	10.80%
2021-08-18	428.0	10.79%
2021-08-17	435.0	10.96%
2021-08-16	441.0	11.16%
2021-08-13	440.5	11.19%
2021-08-12	440.0	11.20%
2021-08-11	466.5	11.30%
2021-08-10	468.0	11.64%
2021-08-09	475.5	11.65%
2021-08-06	479.5	11.67%
2021-08-05	489.0	11.69%
2021-08-04	468.0	12.03%
2021-08-03	451.0	11.96%
2021-08-02	467.0	12.09%
2021-07-30	469.0	12.09%
2021-07-29	467.0	12.09%
2021-07-28	464.5	12.09%
2021-07-27	461.5	12.13%
2021-07-26	450.0	12.14%
2021-07-23	446.0	12.20%
2021-07-22	440.5	12.17%
2021-07-21	418.0	12.21%
2021-07-20	405.0	12.27%
2021-07-19	412.5	12.27%
2021-07-16	429.0	12.25%
2021-07-15	420.0	12.23%
2021-07-14	416.0	12.25%
2021-07-13	423.0	12.25%
2021-07-12	420.0	12.25%
2021-07-09	414.5	12.27%
2021-07-08	417.5	12.27%
2021-07-07	425.5	12.25%
2021-07-06	427.5	12.26%
2021-07-05	436.0	12.25%
2021-07-02	416.5	12.30%
2021-07-01	414.5	12.30%
2021-06-30	413.5	12.30%
2021-06-29	413.0	12.31%
2021-06-28	419.0	12.29%
2021-06-25	417.0	12.27%
2021-06-24	400.5	12.29%
2021-06-23	404.0	12.28%
2021-06-22	396.5	12.29%
2021-06-21	390.5	12.28%
2021-06-18	393.0	12.27%
2021-06-17	390.0	12.27%
2021-06-16	398.5	12.26%