碩禾 3691 - 目標價 - 合理價

收盤價成交量 07-17 5日,月,季均量預估量 [期]	漲跌幅(%) 5,20日 60日 120日 240日	季預估EPS 明年預估EPS	本益比估值股價	ROE估值 Beta	雙因子排名盈餘估算	市值	董監持股比例董監設質比例	概念股產業	法說會除權息	集團
117.5 (-9.96%) 894張 (+17.32%) 季線下 992張 1566張 2689張 894張 0.57倍	-17.25% -25.16% -1.26% 36.0% 65.49%		N/A N/A 117.5	N/A 0.93	370 N/A	微型股 107.96億	52.61% 25.65%	光伏	2025-12-22	國碩集團上櫃

移動平均線 SMA

現價	5日	10日	20日	25日	45日	60日	120日	240日
117.5	130.3↘	139.6↘	146.37↘	149.0↘	151.41↘	145.28↘	130.64↗	103.25↗
乖離率	-9.82%	-15.83%	-19.72%	-21.14%	-22.4%	-19.12%	-10.06%	13.8%
均線開始轉折價位	142.0	154.0	157.0	163.0	154.0	119.0	86.4	71.0

可轉債	發行日	低檔發債	提前賣回日	到期日	到期賣回價	CB委買價, 成交價	CB成交量	5, 10日均量	近10日成交量	最新轉換價	轉換溢價率	轉換價值	發行張數	已轉換	近5日劵增	近5日劵償	近2月轉換張數	提前賣回年化報酬率	提前賣回剩餘天數	到期賣回年化報酬率	到期賣回剩餘天數	CBAS槓桿	擔保情形	股東人數	成交量創高日
36913/碩禾三	2024-08-30	距高點35.16%	N/A	2027-08-30	100.0	114.0 114.0 (-6.44%)	287 (07-17)	100.6,89.7	897	118.0	14.48	99.58	20000	0.0%	-4.0	6	0,0	N/A	N/A	-10.99%	408	6.35	有	67	2026-05-04

台股市場估值	0050: 本益比 40.37, 預估本益比 21.72, 殖利率 1.36%, 預估殖利率 1.99% ; 006201: 本益比 67.49, 殖利率 1.39%
美股市場估值	SPY: 本益比 55.38, 預估本益比: 26.14 ; QQQ: 本益比 72.52, 預估本益比 33.02 ; SOXQ: 本益比 168.82, 預估本益比 19.71
心態面	資金管理(現金比例和部位大小) 盈虧比(3:1) 潛在報酬率(20%)
策略面
財務重點	資本資出大增, 三率成長, EPS成長一倍
基本面			技術面		籌碼面
現在,預估本益比(最低,平均,最高) 淨值比,每股淨值(最低,平均,最高)	N/A,N/A (N/A,N/A,N/A) 1.99,65.58 (1.01,1.79,2.56)		月K 周K 季線 (MA5 MA20 MA60 MA120 MA240)	布林帶寬(34.99% 帶寬大) 月線斜率-1.33	近2月趨勢圖大股東(%) 07-17 散戶(%) 總股東人數(%) 近2年趨勢圖	56.87←62.3(-5.43%) 19.76←16.84(2.92%), 16.68% 56.87←59.64(-2.77%) 19.76←19.06(0.7%), 9.3%	總股東人數 400張以上 10張以下總股東人數 400張以上 10張以下
			月K 周K 周K連續2周下跌月K連續2月下跌	季線下		股東人數連續3周減少
			均線	布林軌道下軌下(-5)
現金殖利率 (預估現金殖利率) 股票股利(總殖利率)	N/A (N/A) 0 (0)		相對高點相對低點	182.0 (-35.44%) 24-05-13 51.1 (129.94%) 25-04-09
營收年,月增率,累計年增率(%) 營收	63.72 -17.35 143.62 7.39億(6月)	131.16 -11.3 165.32 8.95億(5月)	最近漲停日近期最高股價	26-05-12 178.0 (26-06-10) 多年新高	劵資比周轉率資增劵增劵償 07-17 20日融資使用率趨勢圖	15.81% 0.97% -160.0 12.0 6 15.9%←19.57%(-3.67%)
本益比法目標價	N/A		日KD RSI MACD	0.0,6.49 look 27.36 -3.57	主力(1,5,10,20日) 籌碼集中度 07-17 近6日買賣	賣 ,買 ,買 ,買 -8%,3%,1%,3% 賣,賣,買,賣,賣,賣 (連3賣)
ROE 估值	N/A		周KD RSI MACD	20.39,47.37 45.9 -2.67	前5買超是否有隔日沖 (要看該分點是否一進一出)
雙因子排名盈餘估算	370 N/A		月KD RSI MACD	48.02,73.54 52.74 8.32	投信(張) 07-17 20天持股趨勢圖當天成交比重	0.0%←0.0%(0%)	0 0.0%	2年趨勢圖	0.0%←0.44%(-0.44%)
本益成長比總報酬本益比	N/A N/A		乖離率(%) 20日 60日 120日 240日	-19.72% -19.12% -10.06% 13.8%	外資(張) 07-17 20天持股趨勢圖當天成交比重	4.4%←4.27%(0.13%)	57 6.38%	2年趨勢圖	4.4%←5.56%(-1.16%)
			周轉率(%) 單日 5日 20日	0.97% 5.5% 32.91%	自營商(張) 07-17 20天持股趨勢圖當天成交比重	4.19%←4.34%(-0.15%)	7 0.78%	2年趨勢圖	4.19%←4.47%(-0.28%)
合約負債(億) QoQ 合約負債(億) YoY		0.53←0.55 (-3.64%) Q1←Q4 連2降 0.53←0.24 (+120.83%) Q1←Q1
營收(億) QoQ 營收(億) YoY		25.07←21.69 (+15.58%) Q1←Q4 連5升 25.07←8.91 (+181.37%) Q1←Q1
營業利益(億) QoQ 營業利益(億) YoY		2.59←-0.42 (+15.58%) Q1←Q4 連5升 2.59←-1.87 (+181.37%) Q1←Q1
存貨(億) QoQ 存貨(億) YoY		18.17←10.58 (+71.74%) Q1←Q4 第1升 18.17←10.14 (+79.19%) Q1←Q1
偏多	存貨增加的是在製品或原物料, 且短期營收向上代表需求旺盛
偏多	存貨增加的是商品或製成品, 因報價未來可能回升而開始屯貨
偏空	存貨增加的是商品或製成品, 因為賣不出去而增加
收帳天數 QoQ 收帳天數 YoY		87.78←92.84 (-5.45%) Q1←Q4 連2降 87.78←175.74 (-50.05%) Q1←Q1
銷貨天數 QoQ 銷貨天數 YoY		63.87←50.4 (-5.45%) Q1←Q4 第1升 63.87←117.23 (-45.52%) Q1←Q1
資本支出(億) 近8季資本支出(億) 近5年
EPS QoQ EPS YoY		2.97←0.53 (+460.38%) Q1←Q4 連3升 2.97←-1.0 (-397.0%) Q1←Q1 多季新高
本業EPS QoQ 本業EPS YoY		2.2←-0.92 (+339.13%) Q1←Q4 連2升 2.2←-1.85 (-218.92%) Q1←Q1 多季新高
毛利率 QoQ 毛利率 YoY		18.28←10.51 Q1←Q4 第1升 18.28←5.36 Q1←Q1 多季新高
營益率 QoQ 營益率 YoY		10.34←-1.93 Q1←Q4 連5升 10.34←-21.03 Q1←Q1 多季新高
淨利率 QoQ 淨利率 YoY		11.71←2.89 Q1←Q4 連3升 11.71←-13.98 Q1←Q1 多季新高
ROE QoQ ROE YoY		4.21←0.92 Q1←Q4 連3升 4.21←-1.8 Q1←Q1 多季新高
ROA QoQ ROA YoY		2.51←0.7 Q1←Q4 連3升 2.51←-0.95 Q1←Q1
思考十字	族群性、競爭、上下游	其它面向
	公司對上下游的議價權
	與競爭對手的比較優勢
	行業對潛在進入者的門檻
杜邦分析	公司靠什麼模式賺錢的(高利潤, 高周轉還是高槓桿)?
	高利潤模式的看其廣告投入, 研發投入, 產品定位, 差異化營銷
	高周轉模式的看其運轉管理能力, 渠道管控能力, 成本控制能力
	高槓桿模式的看其風險控制能力, 融資成本高低
申報轉讓	115/06/29 國碩科技工業(股) 董事一般交易 500張
公告	115/07/16 碩禾公告本公司內部稽核主管異動 115/07/16 碩禾本公司依公開發行公司資金貸與及背書保證處理準則第二十五條第一項第四款規定公告
新聞	115/07/13 【公告】碩禾 2026年6月合併營收7.39億元年增63.72% 115/06/25 散熱新兵碩通去年賺近2個股本　26日登錄興櫃 115/06/12 【公告】碩禾115年股東常會重要決議事項 115/06/10 【公告】碩禾 2026年5月合併營收8.95億元年增131.17% 115/05/14 【公告】碩禾115年第1季合併財務報告業經提報董事會通過 115/05/11 【公告】碩禾 2026年4月合併營收10.09億元年增163.41% 115/05/04 【公告】碩禾115年第1季合併財務報告董事會預計召開日期為115年5月14日 115/04/09 【公告】碩禾 2026年3月合併營收9.19億元年增168.9% 115/03/31 【公告】碩禾獨立董事辭任 115/03/27 【公告】碩禾董事會決議通過對子公司禾迅綠電(股)公司釋股作業暨放棄參與該公司之現金增資計畫 115/03/27 【公告】碩禾董事會決議不分配股利 115/03/27 【公告】碩禾114年度累積虧損達實收資本額二分之一 115/03/27 【公告】碩禾114年合併財務報告業經提報董事會通過 115/03/17 【公告】碩禾114年度合併財務報告董事會預計召開日期為115年3月27日 115/03/13 【公告】碩禾董事會決議召開115年股東常會 115/03/13 【公告】碩禾董事會通過114年度自結合併財務報告 115/03/10 【公告】碩禾 2026年2月合併營收7.41億元年增180.45% 115/02/10 【公告】碩禾 2026年1月合併營收8.5億元年增195.71% 115/01/20 【公告】碩禾有價證券近期多次達公布注意交易資訊標準，故公告相關訊息，以利投資人區別暸解 115/01/20 禾迅綠電1/27登錄興櫃　2025年前11月每股虧1.61元

每月營收

股息配發率近8年

合約負債近8季

合約負債近5年

成長能力近8季

成長能力近5年

財務比率近8季

財務比率近5年

收帳和銷貨天數近8季

收帳和銷貨天數近5年

存貨近8季

存貨銷售比

成本指標近8季

成本指標近5年

現金流量表近8季

現金流量表近5年

股數和每股盈餘近8季

股數和每股盈餘近5年

資產負債表近8季

資產負債表近5年

償債能力近5年

股價相對強度

	5日漲跌幅均量	10日漲跌幅均量	20日漲跌幅均量	60日漲跌幅均量	120日漲跌幅均量	240日漲跌幅均量
碩禾	-17.25% 992(-9.91%)	-23.7% 1149(-22.2%)	-25.16% 1566(-42.93%)	-1.26% 2689(-66.76%)	36.0% 2113(-57.7%)	65.49% 1339(-33.24%)
加權指數	-5.97%	-8.78%	-8.17%	12.65%	37.91%	85.63%

皮氏F-Score 5/8

資產報酬率大於0%	連續兩季資產報酬率成長	來自營運之現金流量大於0	長期負債小於近兩季平均	流動比率大於近兩季平均	營業毛利率大於近兩季平均	總資產週轉率(次)大於近兩季平均	來自營運之營運現金流量大於稅後淨利
✔	✔		✔		✔	✔

沒通過存股健檢5指標	2025	2024	2023	2022	2021
營業利益率	-7.88	-10.25	-32.68	-7.77	-3.44
ROE	-11.49	-11.49	-15.03	-7.36	-6.97
本業收入比	62.48	83.04	82.37	84.91	60.60
自由現金流量	-8.98	-23.21	-12.19	-7.32	3.44
利息保障倍數	-7.28	-6.48	-21.29	-6.36	-4.47