碩禾 3691 - 目標價 - 合理價

收盤價成交量 04-19 5日,月,季均量(報價延遅20分) 均線 5 10 17 20 45 60 預估量 [期][權證]	漲跌幅(%) 5,20日 60日 120日 240日	今年成長率今年預估EPS	平均本益比估值股價	最高本益比估值最低本益比估值	ROE估值 Beta	DCF 盈餘估算	股本市值	董監持股比例董監設質比例	概念股產業	法說會除權息	符合策略數目	集團
147.0 (-2.0%) 1275張 (-49.19%) 2259張 1595張 985張季線上 ↘152.1 ↗142.95 ↗132.56 ↗130.22 ↗119.4 ↗113.88 1275張	-5.77% 26.72% 52.97% 90.91% 39.34%		N/A N/A 147.0	N/A N/A N/A N/A	N/A 1.16	N/A N/A	9.19億 135.07億	54.07% 23.09%	光伏	2023-12-22	0	國碩集團

台股時光機			如果回到那一天，你會做出不一樣的決定嗎?

心態面	資金管理(現金比例和部位大小) 盈虧比		大漲大跌莫驚慌，靜下心來看估值、線型、籌碼和產業前景 [世界太快, 心則慢]
基本面偏多 0 偏空 0			技術面偏多 0 偏空 0		籌碼面偏多 0 偏空 0
現在,預估本益比 (最低,平均,最高)	N/A,N/A (N/A,N/A,N/A)		月K 周K 季線 (MA5 MA17 MA45 MA104 MA269)	布林帶寬(63.56% 帶寬大) 月線斜率1.34	厲害分點成交比重	N/A
偏多	預估本益比低於平均或最低本益比		月K 周K	季線	偏多	厲害分點買進
偏空	預估本益比高於最高本益比		均線支撐壓力	布林軌道多空	偏空	厲害分點賣出
現金殖利率 (預估現金殖利率) 股票股利(總殖利率)	N/A (N/A) 0 (0)		相對高點相對低點	247.5 (-40.61%) 21-07-29 75.6 (94.44%) 23-10-23	劵資比周轉率資增劵增劵償 04-19 20日融資使用率趨勢圖	3.85% 1.39% -4 -3 0 12.85%←7.59%(69.3%)
偏多	現金殖利率大於5%				偏多	主力融資
					偏空	散戶融資
營收年,月增率,累計年增率(%) 營收	132.38 22.37 97.42 20個月新高 5.63億(3月)	101.49 -7.8 81.4 4.6億(2月)	最近漲停日近期最高股價	21-09-30 162.0 (24-04-18) 歷年新高	主力(1,5,10,20日) 籌碼集中度 04-19 近6日買賣	賣 ,買 ,買 ,買 -6%,1%,7%,6% 買,賣,買,賣,賣,賣 (連3賣)
偏多	營收年月增率成長、短突破長、創新高		偏多	最近曾經漲停	偏多	主力投信買
偏空	營收年月增率衰退、短跌破長		偏多	近期股價創新高	偏空	主力投信賣
本益比法目標價	N/A		日RSI KD 壓力支撐 MACD	68.04 71.7,79.39 147.5,138.0 2.21	前5買超是否有隔日沖 (要看該分點是否一進一出)
偏多	低於估值
偏空	高於估值				偏空	隔日沖鎖漲停
ROE 估值	N/A		周RSI KD 壓力支撐 MACD	78.43 78.87,82.55 down 153.0,141.0 4.77	投信(張) 04-19 20天持股趨勢圖當天成交比重	0.07%←0.16%(-56.25%)	0 0.0%
偏多	低於估值		偏多	周KD黃金交叉	偏多	投信連買 (持股比例低於2.5%)
					偏空	投信連賣
DCF 盈餘估算	N/A N/A		月RSI KD 壓力支撐 MACD	60.27 82.64,82.74 down 166.0,124.0 6.25	外資(張) 04-19 20天持股趨勢圖當天成交比重	4.77%←4.21%(13.3%)	96 (連2賣轉買) 7.53%
偏多	低於估值		偏多	月KD黃金交叉	偏多	外資連買
					偏空	外資連賣
淨值比,每股淨值 (最低,平均,最高)	2.03,72.41 (1.08,1.85,2.63)		乖離率(%) 20日 60日 120日 240日	12.89% 29.08% 47.65% 54.93%	自營商(張) 04-19 20天持股趨勢圖當天成交比重	5.6%←5.32%(5.26%)	-57 (連2買轉賣) 4.47%
偏多	等於或低於最低淨值比		偏多	月線負乖離15%
本益成長比總報酬本益比	N/A N/A		周轉率(%) 單日 5日 20日	1.39% 12.29% 34.71%	大股東(%) 04-12 散戶(%) 近3月趨勢圖	61.23←59.04(3.71%) 17.13←20.29(-15.57%)	400張以上 10張以下 100張 200張 400 張 1000 張總股東人數
偏多	本益成長比小於0.75				偏空	大股東減少散戶增加
偏多	總報酬本益比大於1.6
合約負債(億) QoQ 合約負債(億) YoY		0.18←0.26 (-30.77%) Q4←Q3 第1降 0.18←0.03 (+500.0%) Q4←Q4
偏多	合約負債增加
偏空	合約負債持續減少
營收(億) QoQ 營收(億) YoY		10.29←5.96 (+72.65%) Q4←Q3 連2升 10.29←10.27 (+0.19%) Q4←Q4
偏多	營收增加
偏空	營收持續減少
營業利益(億) QoQ 營業利益(億) YoY		-2.7←-1.82 (+72.65%) Q4←Q3 第1降 -2.7←-2.47 (+0.19%) Q4←Q4
偏多	營業利益增加
偏空	營業利益持續減少
存貨(億) QoQ 存貨(億) YoY		12.66←8.8 (+43.86%) Q4←Q3 連2升 12.66←10.33 (+22.56%) Q4←Q4
偏多	存貨增加的是在製品或原物料, 且短期營收向上代表需求旺盛
偏多	存貨增加的是商品或製成品, 因報價未來可能回升而開始屯貨
偏空	存貨增加的是商品或製成品, 因為賣不出去而增加
收帳天數 QoQ 收帳天數 YoY		60.67←84.12 (-27.88%) Q4←Q3 連2降 60.67←110.4 (-45.05%) Q4←Q4
偏多	天數持續下降
偏空	天數持續上升
銷貨天數 QoQ 銷貨天數 YoY		91.63←130.22 (-27.88%) Q4←Q3 連2降 91.63←89.79 (+2.05%) Q4←Q4
偏多	天數持續下降
偏空	天數持續上升
資本支出(億) 近8季資本支出(億) 近8年
偏多	資本支出持續增加
EPS QoQ EPS YoY		-4.73←-0.28 (-1589.29%) Q4←Q3 第1降 -4.73←-3.98 (+18.84%) Q4←Q4 多季新低
偏多	EPS增加
偏空	EPS持續減少
本業EPS QoQ 本業EPS YoY		-1.6←-1.49 (-7.38%) Q4←Q3 第1降 -1.6←-1.85 (-13.51%) Q4←Q4
偏多	本業EPS增加
偏空	本業EPS持續減少
毛利率 QoQ 毛利率 YoY		-3.55←0.65 Q4←Q3 第1降 -3.55←1.53 Q4←Q4
偏多	毛利率增加(從谷底反轉)
偏空	毛利率持續減少
營益率 QoQ 營益率 YoY		-26.24←-30.49 Q4←Q3 連2升 -26.24←-24.03 Q4←Q4
偏多	營益率增加
偏空	營益率持續減少
淨利率 QoQ 淨利率 YoY		-54.49←-14.38 Q4←Q3 第1降 -54.49←-39.42 Q4←Q4 多季新低
ROE QoQ ROE YoY		-7.22←-1.06 Q4←Q3 第1降 -7.22←-4.66 Q4←Q4 多季新低
偏多	ROE穩定或持續增加
ROA QoQ ROA YoY		-4.83←-0.68 Q4←Q3 第1降 -4.83←-3.11 Q4←Q4
偏多	ROA穩定或持續增加
思考十字	族群性、競爭、上下游	其它面向
	公司對上下游的議價權
	與競爭對手的比較優勢
	行業對潛在進入者的門檻
杜邦分析	公司靠什麼模式賺錢的(高利潤, 高周轉還是高槓桿)?
	高利潤模式的看其廣告投入, 研發投入, 產品定位, 差異化營銷
	高周轉模式的看其運轉管理能力, 渠道管控能力, 成本控制能力
	高槓桿模式的看其風險控制能力, 融資成本高低
公告	113/04/16 櫃買中心4月15日公告15種有價證券注意交易資訊
新聞	113/04/14 《光電股》碩禾法人買盤進駐 113/04/13 碩禾法人買盤進駐 113/04/09 【公告】碩禾 2024年3月合併營收5.63億元年增132.38% 113/03/28 【公告】補充碩禾董事會決議召開113年股東常會 113/03/28 【公告】碩禾112年度累積虧損達實收資本額二分之一 113/03/28 【公告】碩禾董事會決議不分配股利 113/03/15 【公告】碩禾董事會決議召開113年股東常會 113/03/08 【公告】碩禾 2024年2月合併營收4.6億元年增101.5% 113/02/15 【公告】碩禾 2024年1月合併營收4.99億元年增66.13% 113/01/13 《光電股》TOPCon需求大碩禾拚轉盈 113/01/12 TOPCon需求大碩禾拚轉盈 113/01/11 《上櫃公司12月營收成長率前20名2-2》高端、易威、碩禾 113/01/10 《上櫃公司12月營收成長率前20名2-2》易威、碩禾、訊達 113/01/10 【公告】碩禾 2023年12月合併營收5.14億元年增271.18% 112/12/21 【公告】碩禾受邀參加宏遠證券舉辦之線上法人說明會 112/12/11 【公告】碩禾 2023年11月合併營收2.74億元年增-38.98% 112/11/23 TOPCon將成太陽能電池主流導電漿廠碩禾可望受惠 112/11/22 國碩明年本業可望轉盈 112/11/10 【公告】碩禾 2023年10月合併營收2.42億元年增-45.1% 112/10/11 【公告】碩禾 2023年9月合併營收1.96億元年增-58.9%

近8季毛利率↘ : 9.83, 12.32, 8.46, 1.53, -9.88, -9.13, 0.65, -3.55 近8季營益率↘ : -1.77, -1.19, -10.35, -24.03, -33.38, -45.92, -30.49, -26.24 近8季營收↘ : 1545, 1681, 1402, 1027, 776, 557, 596, 1029 近8季EPS↘ : 0.66, -0.88, -2.0, -3.98, -1.93, -1.89, -0.28, -4.73

近3年毛利率↘ : 7.56, 8.73, -5.41 近3年營益率↘ : -3.44, -7.77, -32.68 近3年營收↘ : 7632, 5655, 2958 近3年EPS↘ : -5.34, -6.14, -8.82

回頂端便宜價(最低價本益比, 最高殖利率, 最低淨值比),合理價(平均本益比, 平均殖利率, 平均淨值比),昂貴價 (最高價本益比, 最低殖利率, 最高淨值比)

玩股撇步 (動畫小學堂)	本益比	股價 (樂觀成長率)	現價差距(%)	股價 (保守成長率)	現價差距(%)		殖利率	股價 (樂觀成長率)	現價差距(%)	股價 (保守成長率)	現價差距(%)		淨值比	股價	現價差距(%)
最高價本益比	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最低殖利率	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最高淨值比	2.63	190.45	29.56
平均本益比	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	平均殖利率	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	平均淨值比	1.85	134.33	-8.62
最低價本益比	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最高殖利率	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最低淨值比	1.08	78.21	-46.8

最高價本益比是採用歷年最高價本益比的中位數, 最低價本益比是採用歷年最低價本益比的中位數
最高價殖利率是採用歷年最高價殖利率的中位數, 最低價殖利率是採用歷年最低價殖利率的中位數
最高價淨值比是採用歷年最高價淨值比的中位數, 最低價淨值比是採用歷年最低價淨值比的中位數
本益比估值, 殖利率估值不適用於景氣循環股及歷史本益比起伏太大的股票
淨值估值適用於景氣循環股及虧損的公司，但也不適合捉景氣循環股的股價高低點，因為每波的景氣循環有它自己的強弱度
合理價和目標價是根據過往財報及預測未來的成長率, 存在太多不確定性故價格僅能做為參考, 請注意風險和做好功課

歷史本益比, 殖利率, 淨值區間

年度	最高價	最低價	最高本益比	最低本益比	現金股利	最低殖利率	最高殖利率	最高淨值比	最低淨值比
112	124.0	75.6	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	1.47	0.98
111	219.5	94.5	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	2.47	1.15
110	247.5	130.0	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	3.09	1.55
109	226.5	70.6	104.19	32.48	1.73	0.76%	2.45%	2.93	0.92
108	143.0	77.1	69.61	37.53	2.0	1.4%	2.59%	1.82	0.93
107	260.5	76.1	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	2.59	0.86
106	393.0	225.5	N/A	N/A	5.0	1.27%	2.22%	3.34	2.14

股價相對強度

	5日漲跌幅均量	10日漲跌幅均量	20日漲跌幅均量	60日漲跌幅均量	120日漲跌幅均量	240日漲跌幅均量
碩禾	-5.77% 2259(-43.56%)	24.05% 2502(-49.04%)	26.72% 1595(-20.05%)	52.97% 985(29.36%)	90.91% 589(116.18%)	39.34% 408(212.0%)
加權指數	-4.51%	-4.36%	-3.33%	11.29%	18.77%	27.01%

移動平均線 SMA

現價	3日	5日	10日	17日	20日	25日	45日	60日	100日	104日	120日	200日	240日	269日
147.0	150.33↘	152.1↘	142.95↗	132.56↗	130.22↗	127.12↗	119.4↗	113.88↗	103.39↗	102.59↗	99.56↗	93.35↗	94.88↗	96.9↗
乖離率	-2.22%	-3.35%	2.83%	10.89%	12.89%	15.64%	23.12%	29.08%	42.18%	43.29%	47.65%	57.47%	54.93%	51.7%
均線開始轉折價位	153.5	152.5	114.5	119.5	112.5	118.5	98.6	91.6	83.4	80.4	77.4	100.5	106.0	108.0

股價漲跌幅

	過去5年漲跌幅	2024	2023	2022	2021	2020	2019
碩禾	6.97%	62.0%	-10.0%	-52.0%	2.0%	49.0%	57.0%
0050	79.4%	11.86%	22.91%	-24.52%	19.43%	26.1%	28.41%
006201	86.22%	5.87%	31.93%	-36.89%	36.48%	24.12%	32.03%

皮氏F-Score 1/8

資產報酬率大於0%	連續兩季資產報酬率成長	來自營運之現金流量大於0	長期負債小於近兩季平均	流動比率大於近兩季平均	營業毛利率大於近兩季平均	總資產週轉率(次)大於近兩季平均	來自營運之營運現金流量大於稅後淨利
						✔

沒通過存股健檢5指標	2023	2022	2021	2020	2019
營業利益率	-32.68	-7.77	-3.44	2.58	2.24
ROE	-15.03	-7.36	-6.97	1.22	-0.27
本業收入比	82.37	84.91	60.60	179.53	429.27
自由現金流量	-12.19	-7.32	3.44	12.24	16.12
利息保障倍數	-21.29	-6.36	-4.47	1.94	1.15