漢唐 2404 - 目標價 - 合理價

收盤價成交量 06-03 5日,月,季均量預估量 [期][熱][存]	漲跌幅(%) 5,20日 60日 120日 240日	季預估EPS 今年預估EPS	本益比估值股價	ROE估值 Beta	雙因子排名盈餘估算	市值	董監持股比例董監設質比例	概念股產業	法說會除權息	集團
1155.0 (0.43%) 5099張 (+36.0%) 季線上 4071張 5183張 4511張 5099張 0.98倍	-6.48% 17.38% 5.0% 44.19% 108.48%		592.99 (-48.66%) 1155.0	N/A 0.87	1018	中型股 2201.28億	9.51% 0.0%	半導體電子其它	2026-06-11 2025-07-17	上市

移動平均線 SMA

現價	5日	10日	20日	25日	45日	60日	120日	240日
1155.0	1159.0↘	1179.5↗	1098.0↗	1072.32↗	1008.09↗	998.13↗	979.54↗	914.07↗
乖離率	-0.35%	-2.08%	5.19%	7.71%	14.57%	15.72%	17.91%	26.36%
均線開始轉折價位	1235.0	1025.0	984.0	969.0	880.0	1100.0	801.0	554.0

台股市場估值	0050: 本益比 39.38, 預估本益比 29.75, 殖利率 1.25%, 預估殖利率 1.79% ; 006201: 本益比 96.58, 殖利率 1.12%
美股市場估值	SPY: 本益比 62.08, 預估本益比: 29.92 ; QQQ: 本益比 81.39, 預估本益比 38.95 ; SOXQ: 本益比 155.89, 預估本益比 38.68
心態面	資金管理(現金比例和部位大小) 盈虧比(3:1) 潛在報酬率(20%)
策略面	合約負債逐季增
財務重點	雙率第一升, 毛利率谷底反彈, 財務比率成長, 淨營業周期接近0, 三率成長
基本面			技術面		籌碼面
現在,預估本益比(最低,平均,最高) 淨值比,每股淨值(最低,平均,最高)	21.38,N/A (8.68,11.03,13.38) 15.1,76.16 (2.98,4.39,5.81)		月K 周K 季線 (MA5 MA20 MA60 MA120 MA240)	布林帶寬(38.9% 帶寬大) 月線斜率0.78	近2月趨勢圖大股東(%) 05-29 散戶(%) 總股東人數(%) 近2年趨勢圖	53.82←50.52(3.3%) 19.55←22.55(-3.0%), -5.82% 53.82←56.72(-2.9%) 19.55←19.49(0.06%), 75.79%	總股東人數 400張以上 10張以下總股東人數 400張以上 10張以下
			月K 周K 月K連續2月上漲	季線上		股東人數連續3周減少
			均線	布林軌道中軌上(1)
現金殖利率 (預估現金殖利率) 股票股利(總殖利率)	3.46%[114] (N/A) 0 (3.46%)		相對高點相對低點	1345.0 (-14.13%) 26-05-26 205.0 (463.41%) 23-07-13
營收年,月增率,累計年增率(%) 營收	102.22 5.38 82.88 30個月新高 81.07億(4月)	100.57 17.07 76.15 76.93億(3月)	最近漲停日近期最高股價	26-03-05 1345.0 (26-05-26) 多年新高	劵資比周轉率資增劵增劵償 06-03 20日融資使用率趨勢圖	0.8% 2.68% 201 -2 0 6.57%←8.54%(-1.97%)
本益比法目標價	N/A		日KD RSI MACD	47.66,49.04 59.18 1.29	主力(1,5,10,20日) 籌碼集中度 06-02 近6日買賣	賣 ,賣 ,買 ,買 -8%,-2%,16%,10% 買,買,買,買,賣,賣 (連2賣)
ROE 估值	N/A		周KD RSI MACD	63.74,74.39 61.7 15.82	前5買超是否有隔日沖 (要看該分點是否一進一出)
雙因子排名盈餘估算	1018		月KD RSI MACD	79.4,75.29 64.5 21.57	投信(張) 06-03 20天持股趨勢圖當天成交比重	9.99%←12.4%(-2.41%)	-2149 (連2賣) 42.15%	2年趨勢圖	9.99%←20.08%(-10.09%)
本益成長比總報酬本益比	N/A N/A		乖離率(%) 20日 60日 120日 240日	5.19% 15.72% 17.91% 26.36%	外資(張) 06-03 20天持股趨勢圖當天成交比重	33.31%←26.05%(7.26%)	845 (連2買) 16.57%	2年趨勢圖	33.31%←22.71%(10.6%)
			周轉率(%) 單日 5日 20日	2.68% 10.19% 55.14%	自營商(張) 06-03 20天持股趨勢圖當天成交比重	6.36%←6.38%(-0.02%)	16 0.31%	2年趨勢圖	6.36%←5.7%(0.66%)
合約負債(億) QoQ 合約負債(億) YoY		482.65←454.34 (+6.23%) Q1←Q4 連5升預收淨利增 482.65←303.05 (+59.26%) Q1←Q1
營收(億) QoQ 營收(億) YoY		202.88←205.55 (-1.3%) Q1←Q4 第1降 202.88←115.18 (+76.14%) Q1←Q1
營業利益(億) QoQ 營業利益(億) YoY		39.7←28.53 (-1.3%) Q1←Q4 第1升 39.7←21.93 (+76.14%) Q1←Q1
存貨(億) QoQ 存貨(億) YoY		0.25←0.14 (+78.57%) Q1←Q4 第1升 0.25←0.25 (0.0%) Q1←Q1
偏多	存貨增加的是在製品或原物料, 且短期營收向上代表需求旺盛
偏多	存貨增加的是商品或製成品, 因報價未來可能回升而開始屯貨
偏空	存貨增加的是商品或製成品, 因為賣不出去而增加
收帳天數 QoQ 收帳天數 YoY		47.24←48.38 (-2.36%) Q1←Q4 連3降 47.24←61.55 (-23.25%) Q1←Q1
銷貨天數 QoQ 銷貨天數 YoY		0.11←0.09 (-2.36%) Q1←Q4 第1升 0.11←0.3 (-63.33%) Q1←Q1
資本支出(億) 近8季資本支出(億) 近5年
EPS QoQ EPS YoY		16.31←14.02 (+16.33%) Q1←Q4 第1升 16.31←10.55 (+54.6%) Q1←Q1 多季新高
本業EPS QoQ 本業EPS YoY		13.95←11.21 (+24.44%) Q1←Q4 第1升 13.95←8.61 (+62.02%) Q1←Q1 多季新高
毛利率 QoQ 毛利率 YoY		23.32←17.19 Q1←Q4 第1升 23.32←23.21 Q1←Q1 5季新高
營益率 QoQ 營益率 YoY		19.57←13.88 Q1←Q4 第1升 19.57←19.04 Q1←Q1 5季新高
淨利率 QoQ 淨利率 YoY		15.22←12.87 Q1←Q4 第1升 15.22←17.5 Q1←Q1
ROE QoQ ROE YoY		18.43←15.19 Q1←Q4 第1升 18.43←15.17 Q1←Q1
ROA QoQ ROA YoY		3.76←3.58 Q1←Q4 第1升 3.76←3.81 Q1←Q1
思考十字	族群性、競爭、上下游	其它面向
	公司對上下游的議價權
	與競爭對手的比較優勢
	行業對潛在進入者的門檻
杜邦分析	公司靠什麼模式賺錢的(高利潤, 高周轉還是高槓桿)?
	高利潤模式的看其廣告投入, 研發投入, 產品定位, 差異化營銷
	高周轉模式的看其運轉管理能力, 渠道管控能力, 成本控制能力
	高槓桿模式的看其風險控制能力, 融資成本高低
申報轉讓	113/06/12 李惠文董事信託 143張
公告	115/06/03 6/3起「特選臺灣上市上櫃精選高息指數」納大成、東陽等/刪卜蜂、大成鋼等
新聞	115/06/01 【公告】漢唐召開法人說明會之相關訊息 115/05/12 【公告】漢唐董事會通過115年第一季合併財務報告 115/05/11 【公告】漢唐 2026年4月合併營收81.07億元年增102.23% 115/05/04 【公告】漢唐民國115年度第一季合併財務報告之董事會決議日期 115/04/10 【公告】漢唐 2026年3月合併營收76.93億元年增100.58% 115/03/12 漢唐去年獲利創高每股48.08元　傑智每股純益3.96元 115/03/12 【公告】漢唐董事會決議股利分派 115/03/10 【公告】漢唐 2026年2月合併營收65.71億元年增68.9% 115/03/04 【公告】漢唐114年度財務報告董事會召開日期為115年03月12日 115/02/10 【公告】漢唐 2026年1月合併營收60.25億元年增58.89% 115/01/15 【公告】漢唐更正115.1.13代子公司UIS(USA) Corp.擬取得不動產案公告內容的第25:本次交易為非關係人交易 115/01/13 【公告】漢唐代子公司United Integrated Services(USA) Corp.擬取得不動產案 115/01/13 漢唐子公司董事會通過擬取得美國Arizona不動產案，計約4100萬美元 115/01/13 漢唐本公司代子公司United Integrated Services(USA) Corp.擬取得不動產案 115/01/12 【公告】漢唐 2025年12月合併營收72.79億元年增41.31% 115/01/05 台積電發威內資護航台股奔3萬點量能噴史上新高/面板雙虎齊亮燈成交榜續稱霸/法說在即台積鏈躁動從廠務到化工全面點火｜Yahoo財經掃描 114/12/18 【公告】漢唐董事請辭 114/12/10 【公告】漢唐 2025年11月合併營收69.94億元年增100.39% 114/11/10 【公告】漢唐 2025年10月合併營收62.67億元年增56.62% 114/11/04 【公告】民國114年度第三季合併財務報告之董事會決議日期

每月營收

股息配發率近8年

合約負債近8季

合約負債近5年

成長能力近8季

成長能力近5年

財務比率近8季

財務比率近5年

收帳和銷貨天數近8季

收帳和銷貨天數近5年

存貨近8季

存貨銷售比

成本指標近8季

成本指標近5年

現金流量表近8季

現金流量表近5年

股數和每股盈餘近8季

股數和每股盈餘近5年

資產負債表近8季

資產負債表近5年

償債能力近5年

股價相對強度

	5日漲跌幅均量	10日漲跌幅均量	20日漲跌幅均量	60日漲跌幅均量	120日漲跌幅均量	240日漲跌幅均量
漢唐	-6.48% 4071(25.25%)	12.68% 5092(0.14%)	17.38% 5183(-1.63%)	5.0% 4511(13.02%)	44.19% 4243(20.16%)	108.48% 3394(50.23%)
加權指數	6.47%	12.31%	10.79%	44.69%	69.92%	108.88%

皮氏F-Score 5/8

資產報酬率大於0%	連續兩季資產報酬率成長	來自營運之現金流量大於0	長期負債小於近兩季平均	流動比率大於近兩季平均	營業毛利率大於近兩季平均	總資產週轉率(次)大於近兩季平均	來自營運之營運現金流量大於稅後淨利
✔	✔	✔			✔		✔

通過存股健檢5指標	2025	2024	2023	2022	2021
營業利益率	16.62	14.47	8.8	11.27	12.26
ROE	54.22	45.77	42.08	40.26	28.32
本業收入比	94.59	86.80	93.56	100.04	88.33
自由現金流量	237.38	92.36	-20.33	72.87	17.28
利息保障倍數	850.17	30.64	35.45	207.86	301.74