AI股票分析報告

## 數據摘要

| 資料類型     | 指標            | 日期         | 數值     |
| :----------- | :-------------- | :----------- | :------- |
| **基本面**   | 每月營收        | 2025/6       | 205.9    |
|              | 合約負債        | N/A          | N/A      |
|              | EPS             | 25Q1         | 0.06     |
|              | 毛利率          | 25Q1         | 7.05%    |
|              | 營業利益率      | 25Q1         | 0.05%    |
|              | 稅後淨利率      | 25Q1         | 0.75%    |
| **技術面**   | 收盤價          | 2025-07-28   | 37.00    |
|              | 開盤價          | 2025-07-28   | 34.50    |
|              | 最高價          | 2025-07-28   | 37.00    |
|              | 最低價          | 2025-07-28   | 33.90    |
|              | 成交量          | 2025-07-28   | 158707   |
|              | SMA5            | 2025-07-28   | 32.70    |
|              | SMA20           | 2025-07-28   | 29.3275  |
|              | SMA60           | 2025-07-28   | 29.573333|
|              | SMA120          | 2025-07-28   | 30.734167|
|              | SMA240          | 2025-07-28   | 35.297083|
|              | Upper           | 2025-07-28   | 34.296854|
|              | Middle          | 2025-07-28   | 29.3275  |
|              | Lower           | 2025-07-28   | 24.358146|
|              | SlowK           | 2025-07-28   | 100.000000|
|              | SlowD           | 2025-07-28   | 94.730957|
|              | MACD            | 2025-07-28   | 1.301157 |
|              | MACD Signal     | 2025-07-28   | 0.389933 |
|              | MACD Hist       | 2025-07-28   | 0.911224 |
| **籌碼面**   | 外資持股        | 2025-07-29   | 27.9%    |
|              | 投信持股        | 2025-07-29   | 1.59%    |
|              | 自營商持股      | 2025-07-29   | 2.1%     |
|              | 外資買賣        | 2025-07-29   | -17539   |
|              | 投信買賣        | 2025-07-29   | 529      |
|              | 自營商買賣      | 2025-07-29   | -1454    |
|              | 融資餘額        | 2025-07-29   | 31839    |
|              | 融券餘額        | 2025-07-29   | 2548     |
|              | 劵資比          | 2025-07-29   | 8.0%     |
|              | 融資使用率      | 2025-07-29   | 1.61%    |
|              | 當沖量          | 2025-07-29   | 78886    |
|              | 當沖率          | 2025-07-29   | 49.58%   |
|              | 零股(%, 人數)   | 2025-07-25   | 0.21%, 75897 |
|              | 10張以下(%, 人數)| 2025-07-25   | 6.5%, 232039 |
|              | 100-200張(%, 人數)| 2025-07-25   | 2.21%, 1270 |
|              | 200-400張(%, 人數)| 2025-07-25   | 1.79%, 503 |
|              | 400-1000張(%, 人數)| 2025-07-25   | 2.52%, 331 |
|              | 1000張以上(%, 人數)| 2025-07-25   | 77.6%, 321 |
|              | 總股東人數      | 2025-07-25   | 263467   |

## 基本面分析

南亞 (1303) 在2025年6月的營收為205.9億元，較去年同期（2024年6月）衰退6.19%，但較上月（2025年5月）成長4.98%。然而，從更長期的趨勢來看，近幾個月的營收呈現波動。

EPS（每股盈餘）方面，2025年第一季為0.06元，年增率為50.0%，但季增率為-62.5%。這顯示單季獲利能力有所下滑。

毛利率、營業利益率和稅後淨利率在2025年第一季分別為7.05%、0.05%和0.75%。與前幾季相比，這些獲利能力的指標均處於相對較低的水平，尤其是營業利益率和稅後淨利率，顯示公司在獲利方面面臨挑戰。

合約負債的部分，由於提供的數據中「合約負債」欄位並無具體數值，無法進行分析。

## 技術面分析

**趨勢與均線：**
從提供的每日OHLC數據來看，南亞(1303)的股價近期處於一個相對震盪的格局。近期（2025年7月28日）的收盤價為37.00元，雖然較前一日上漲，但整體趨勢並不明顯。

*   SMA5 (五日移動平均線) 為32.70，SMA20為29.3275，SMA60為29.573333，SMA120為30.734167，SMA240為35.297083。
*   目前股價37.00元位於SMA240之上，顯示長期趨勢偏多。
*   然而，股價位於SMA5、SMA20、SMA60和SMA120之上，但SMA5和SMA20的排列尚未形成明顯的多頭排列，而SMA60和SMA120則有交叉向上的跡象。

**動能指標：**
*   KD指標方面，SlowK為100.00，SlowD為94.73。這顯示KD指標處於超買區，且有死亡交叉的跡象，可能預示著股價有回調的壓力。
*   MACD指標方面，MACD為1.301157，MACD Signal為0.389933，MACD Hist為0.911224。MACD線位於訊號線之上，且柱狀圖為正，顯示動能偏多，但漲勢可能趨緩。
*   布林通道方面，股價位於通道的壓力線（Upper: 34.296854）之上，這通常被視為超漲的訊號，可能面臨回檔修正的壓力。

**結論：**
技術面上，雖然長期趨勢（SMA240）偏多，但短期來看，KD指標處於超買區且有回落跡象，布林通道顯示股價超漲。均線排列尚不穩固，需密切關注股價是否能有效站穩在各均線之上，以及KD指標是否會出現修正。

## 籌碼面分析

**三大法人動向：**
*   **外資：** 近期外資的持股比例為27.9%，較前一日微幅下滑。在7月29日，外資的買賣超為-17539張，顯示近期有賣超現象。
*   **投信：** 投信持股比例為1.59%，較前一日略有增加。7月29日，投信買超529張，顯示有小幅買盤。
*   **自營商：** 自營商持股比例為2.1%，較前一日下滑。7月29日，自營商賣超1454張，顯示有賣壓。
整體而言，近期外資和自營商有賣超跡象，而投信則有小幅買盤。

**散戶與槓桿指標：**
*   **融資：** 融資餘額為31839張，較前一日小幅增加，融資使用率為1.61%。近期融資餘額呈現增加趨勢，但使用率仍處於相對低檔。
*   **融券：** 融券餘額為2548張，較前一日大幅減少，券資比為8.0%。融券餘額的減少可能意味著部分空頭部位回補。

**多空方力道：**
*   **當沖率：** 7月29日的當沖率為49.58%，顯示當沖交易占比較高，市場短期波動可能較為劇烈。
*   **股權分散：** 從股權分散表中可以看到，1000張以上大股東的持股比例為77.6%，顯示籌碼相對集中在法人和主力手中。10張以下的零股持股比例為0.21%，人數眾多。

**結論：**
籌碼面上，雖然外資和自營商近期有賣超，但投信有小幅承接。融資使用率不高，但融資餘額近期有增加趨勢。當沖比率偏高，可能導致股價波動。大股東持股比例高，顯示籌碼相對集中。

## 綜合分析與展望

**利多因素：**
*   **長期趨勢偏多：** 長天期的移動平均線（SMA240）顯示長期趨勢仍在上行。
*   **部分產業景氣復甦：** 雖然數據未提供詳細產業資訊，但若公司營運與整體產業景氣有連動，部分產業的回溫可能帶來利多。

**利空因素：**
*   **營收成長趨緩：** 近期營收表現波動，且年增率呈現負成長，顯示成長動能不足。
*   **獲利能力下滑：** EPS、毛利率、營業利益率和稅後淨利率均處於相對較低的水平，獲利能力受到壓縮。
*   **技術面指標超買：** KD指標處於超買區，且有死亡交叉跡象，布林通道顯示股價超漲，可能面臨回檔壓力。
*   **法人賣壓：** 外資和自營商近期有賣超動作，可能對股價造成壓力。

**潛在風險：**
*   **全球經濟前景不明：** 全球經濟不確定性可能影響公司的營運表現。
*   **原料價格波動：** 公司若有依賴特定原物料，價格波動可能影響成本和利潤。
*   **競爭加劇：** 產業競爭可能導致市場份額壓力。

**未來展望：**
南亞(1303)目前面臨營收成長趨緩和獲利能力下滑的挑戰。技術面上，短期內可能面臨回檔修正的壓力。雖然長期趨勢仍偏多，但法人籌碼的動向和整體經濟環境的變化仍需密切關注。

建議投資者在操作上保持謹慎，密切關注公司後續的營收和獲利表現，以及是否有重大利多消息出現，以降低潛在風險。

## 免責聲明

本報告僅為基於所提供資料的分析，不構成任何投資建議。投資有風險，參與證券市場應以自身的判斷為準，投資人應自行承擔因依賴本報告資訊所生之投資風險。報告內容可能因市場變化或資訊更新而有所不同，使用者應自行判斷是否適用，並承擔所有使用本報告資訊所引起的後果。