天鈺 4961 - 目標價 - 合理價

收盤價成交量 12-08 月均量日k棒周k棒均線 5 10 20 60 周價量變化 [權]	漲跌幅(%) 5,10日 20日 60日	來年成長率 5年成長率	平均本益比估值股價	最高本益比估值最低本益比估值	ROE 估值	DCF 盈餘估算	存股健檢5指標 Beta
281.0 (-1.4%) 2245張 (-9.21%) 3242張 ↘285.4 ↗282.2 ↗275.02 ↗262.12 (-2.94%) (-31.8%)	-3.44% 2.18% 11.07% 95.82%	33.1%~38.5%	209.0 (-25.62%) 281.0	302.0 (7.47%) 116.0 (-58.72%)	N/A	N/A N/A 、Y!	0.93

基本面多 0 空 0	資金管理	盈虧比	技術面多 0 空 0			籌碼面多 0 空 0
現在,預估本益比 (最低,平均,最高)	17.32,14.08 (6.63,17.16,27.7)		布林帶寬(16.11%) 月線斜率0.62			厲害分點成交比重
多	預估本益比低於平均或最低本益比		布林軌道多空			多	厲害分點買進
空	預估本益比高於最高本益比					空	厲害分點賣出
現金殖利率股票股利	3.02% 0		相對高點相對低點	395.0 (-28.86%) 21-04-09 82.8 (239.37%) 20-12-22		劵資比周轉率資增劵增劵償 12-08 20日融資使用率趨勢圖	3.62% 1.85%% -35 -28 0 10.11%←8.14%(24.2%)
多	現金殖利率大於5% (思考來年股利-今年EPS和歷年股利配發)		多	高點跌40%以上		多	主力融資
						空	散戶融資
營收年,月增率(%) 營收	-11.49 1.38 12.83億(11月)	0.36 -12.53 12.65億(10月)	最近漲停日	22-11-08		主力 (1,5,10日) 籌碼集中度 12-08 近6日買賣	賣 ,賣 ,賣 -27%,-10%,-4% 買,賣,賣,買,賣,賣 (連2賣)
多	營收年月增率成長、短突破長、創新高		多	最近曾經漲停		多	主力投信買
空	營收年月增率衰退、短跌破長					空	主力投信賣
來年成長率回推現在合理價格	310.02(10.33%) 本益比區間		日RSI KD 壓力支撐 MACD	56.71 43.24,53.54 284.5,278.0 0.16		前5買賣超可能隔日沖 (要看該分點是否一進一出)	買超:0/5 0% 賣超:2/5 11.99%
多	低於估值
空	高於估值					空	隔日沖鎖漲停
未來5年成長率回推現在合理價格	N/A		周RSI KD 壓力支撐 MACD	67.26 87.12,88.23 down 292.0,259.5 4.77		投信(張) 12-08 20天持股趨勢圖當天成交比重	10.92%←9.06%(20.53%)	20 (連12買) 0.89%
多	低於估值		多	周KD黃金交叉		多	投信連買
空	高於估值					空	投信連賣
ROE 估值	N/A		月RSI KD 壓力支撐 MACD	66.75 89.47,89.32 348.0,188.0 15.24		外資(張) 12-08 20天持股趨勢圖當天成交比重	18.03%←19.54%(-7.73%)	-768 (連5賣) 34.21%
多	低於估值		多	月KD黃金交叉		多	外資連買
						空	外資連賣
DCF 盈餘估算	N/A N/A 、Y!		乖離率(%) 20日 60日 120日 240日	2.17% 7.2% 38.82% 58.95%		自營商(張) 12-08 20天持股趨勢圖當天成交比重	3.53%←3.35%(5.37%)	-25 1.11%
多	低於估值
淨值比 (最低,平均,最高)	2.02 (1.09,2.48,3.86)					大股東(%) 12-01 散戶(%) 近3月趨勢圖	48.45←44.43(9.05%) 27.41←30.45(-9.98%)
多	等於或低於最低淨值比					多	大股東增加散戶減少
						空	大股東減少散戶增加
本益成長比總報酬本益比	0.49 2.22
多	本益成長比小於0.75
多	總報酬本益比大於1.6
思考十字	族群性、競爭、上下游
合約負債(億) QoQ 合約負債(億) YoY		1.12←1.52 (-26.32%) Q3←Q2 1.12←1.28 (-12.5%) Q3←Q3
多	合約負債增加
空	合約負債持續減少
營收(億) QoQ 營收(億) YoY		42.42←43.41 (-2.28%) Q3←Q2 42.42←41.92 (+1.19%) Q3←Q3
多	營收增加
空	營收持續減少
存貨(億) QoQ 存貨(億) YoY		18.98←22.28 (-14.81%) Q3←Q2 18.98←31.83 (-40.37%) Q3←Q3
多	存貨增加的是在製品或原物料, 且短期營收向上代表需求旺盛
多	存貨增加的是商品或製成品, 因報價未來可能回升而開始屯貨
空	存貨增加的是商品或製成品, 因為賣不出去而增加
資本支出(億) 近8季資本支出(億) 近8年
多	資本支出持續增加
本業EPS QoQ 本業EPS YoY		3.02←2.75 (+9.82%) Q3←Q2 連4升 3.02←2.12 (+42.45%) Q3←Q3
多	本業EPS增加
空	本業EPS持續減少
毛利率 QoQ 毛利率 YoY		33.47←32.03 Q3←Q2 連3升 33.47←31.18 Q3←Q3
多	毛利率增加
空	毛利率持續減少
營益率 QoQ 營益率 YoY		15.33←14.35 Q3←Q2 連3升 15.33←10.75 Q3←Q3
多	營益率增加
空	營益率持續減少
淨利率 QoQ 淨利率 YoY		15.57←15.17 Q3←Q2 連3升 15.57←11.28 Q3←Q3
ROE QoQ ROE YoY		3.21←3.13 Q3←Q2 連3升 3.21←2.5 Q3←Q3
多	ROE穩定或持續增加
ROA QoQ ROA YoY		2.64←2.59 Q3←Q2 連3升 2.64←1.89 Q3←Q3
多	ROA穩定或持續增加
公告	112/12/04 天鈺 112年11月營收12.83億、年減11.50% 112/12/04 年營收逾百億，可充分發揮營運槓桿？天鈺：以公告為準
新聞	2023-12-04 《熱門族群》聯詠、天鈺手機品牌接單告捷 2023-12-03 聯詠、天鈺手機品牌接單告捷 2023-11-29 《半導體》天鈺12月7日受邀投資論壇 2023-11-29 【公告】天鈺受邀參加機構投資人說明會 2023-11-22 【公告】天鈺代重要子公司深圳天德鈺科技股份有限公司發佈召開2023年第三季度業績說明會的 2023-11-20 券商晨訊台股投資組合建議 (1) 2023年11月20日 2023-11-05 天鈺董座：終端客戶庫存已消化差不多，目前已看到隧道出口亮光 2023-11-04 《半導體》天鈺急單可望延續營運添翼 2023-11-03 天鈺急單可望延續營運添翼 2023-11-03 【公告】天鈺2023年第3季合併財務報告 2023-11-03 天鈺：客戶庫存去化已差不多看到隧道出口亮光 2023-11-03 〈天鈺法說〉董座：看到隧道口的亮光 OLED驅動IC明年量產 2023-11-03 《半導體》天鈺Q3獲利創5季新高董座：已看到隧道出口亮光 2023-11-02 【公告】天鈺 2023年10月合併營收12.65億元年增0.36% 2023-11-01 熱門股：華新科(2492)、聯茂(6213)、懷特(4108)、天鈺(4961)、晶豪科(3006) 2023-10-25 天鈺第3季獲利創5季新高每股純益3.98元 2023-10-20 【公告】天鈺112年第三季法人說明會將於112年11月3日召開 2023-10-20 券商晨訊台股投資組合建議 (1) 2023年10月20日 2023-10-10 《熱門族群》驅動IC廠上季不同調敦泰最搶眼 2023-10-10 驅動IC廠上季不同調敦泰最搶眼
布林軌道多空
多	強勢股票回檔至上升月線搭配主力投信買			空	主力大賣又剛開布林往下
多	主力買開布林沿上軌			空	離開上軌的黑K
多	厲害分點買在下軌			空	厲害分點賣在上軌
多	上升月線主力沒大賣回到下通道			空	弱勢股票從下通道上升至月線且主力投信賣
多	開布林第一根是實體紅K			空	主力賣在上軌
多	平行大帶寬在上軌			空	平行大帶寬在下軌
多	窄帶寬開布林往上(通常更能維持趨勢)			空	窄帶寬開布林往下(通常更能維持趨勢)
多	開布林往下離開下軌的紅K

回頂端便宜價(最低價本益比, 最高殖利率, 最低淨值比),合理價(平均本益比, 平均殖利率, 平均淨值比),昂貴價 (最高價本益比, 最低殖利率, 最高淨值比)

玩股撇步 (動畫小學堂)	本益比	股價 (樂觀成長率)	現價差距(%)	股價 (保守成長率)	現價差距(%)		殖利率	股價 (樂觀成長率)	現價差距(%)	股價 (保守成長率)	現價差距(%)		淨值比	股價	現價差距(%)
最高價本益比	27.7	302.0	7.47	271.8	-3.27	最低殖利率	2.6%	337.785	20.21	304.006	8.19	最高淨值比	3.86	536.63	90.97
平均本益比	17.16	209.0	-25.62	188.1	-33.06	平均殖利率	5.6%	219.95	-21.72	197.96	-29.55	平均淨值比	2.48	344.08	22.45
最低價本益比	6.63	116.0	-58.72	104.4	-62.85	最高殖利率	8.6%	102.121	-63.66	91.909	-67.29	最低淨值比	1.09	151.54	-46.07

現在本益比: 17.32, 預估本益比: 14.08
本益比估值(PE1): 從 "一年後目標價" 回推目前合理價
本益比估值(PE5): 從 "五年後目標價" 回推目前合理價
ROE估值: ROE法估算目前合理價
推估算法可參考:本益比法估算股票合理價格, ROE 法估算股票合理價格
最高價本益比是採用歷年最高價本益比的中位數, 最低價本益比是採用歷年最低價本益比的中位數
最高價殖利率是採用歷年最高價殖利率的中位數, 最低價殖利率是採用歷年最低價殖利率的中位數
最高價淨值比是採用歷年最高價淨值比的中位數, 最低價淨值比是採用歷年最低價淨值比的中位數
本益比估值, 殖利率估值不適用於景氣循環股及歷史本益比起伏太大的股票
淨值估值適用於景氣循環股及虧損的公司，但也不適合捉景氣循環股的股價高低點，因為每波的景氣循環有它自己的強弱度
合理價和目標價是根據過往財報及預測未來的成長率, 存在太多不確定性故價格僅能做為參考, 請注意風險和做好功課(可利用檢查表)

歷史本益比, 殖利率, 淨值區間

年度	最高價	最低價	最高本益比	最低本益比	現金股利	最低殖利率	最高殖利率	最高淨值比	最低淨值比
111	289.0	87.0	14.5	4.36	8.5	2.94%	9.77%	3.64	1.1
110	395.0	117.5	10.39	3.09	17.0	4.3%	14.47%	11.85	2.83
109	123.0	19.3	28.44	4.46	2.5	2.03%	12.95%	4.83	0.84
108	49.9	34.9	24.95	17.45	1.0	2.0%	2.87%	None	None
107	42.3	33.85	18.83	15.07	1.3	3.07%	3.84%	None	None

股價相對強度

	5日漲跌幅均量	10日漲跌幅均量	20日漲跌幅均量	60日漲跌幅均量	120日漲跌幅均量	240日漲跌幅均量
天鈺	-3.44% 3282(-31.6%)	2.18% 4048(-44.54%)	11.07% 3242(-30.76%)	95.82% 3677(-38.94%)	73.46% 3011(-25.45%)	124.8% 4589(-51.08%)
加權指數	-0.22%	1.44%	3.23%	4.84%	0.55%	18.22%

移動平均線 SMA

現價	3日	5日	10日	20日	60日	120日	200日	240日
281.0	283.83↘	285.4↘	282.2↗	275.02↗	262.12↗	202.42↗	186.7↗	176.79↗
乖離率	-1.0%	-1.54%	-0.43%	2.17%	7.2%	38.82%	50.51%	58.95%
均線開始轉折價位	284.5	289.5	266.5	247.0	142.0	160.0	141.0	121.0

上市滿三年	資本額10億以上	股本形成中現金增資比率低於50%	負債比率低於50%	董監持股設質低於10%	現金(含約當現金)占股本超過50%	過去4季累積正營運現金流量	過去4季ROE超過25%	過去6個月的營收維持正的年成長率	過去4季的EPS年增率是正數
✔	✔		✔	✔	✔	✔
5年	12.13億	59.03%	15.73%	0.0%	239.65%	4294百萬	12.84%

沒通過存股健檢5指標	2022	2021	2020	2019	2018
營業利益率	19.66	33.75	7.29	3.85	5.02
ROE	16.97	54.01	14.43	8.21	11.09
本業收入比	97.80	99.10	94.86	97.51	103.50
自由現金流量	-1.74	-13.12	3.88	5.2	-0.97
利息保障倍數	170.59	633.74	116.52	14.38	17.84