東訊 2321 - 目標價 - 合理價

收盤價成交量 04-19 5日,月,季均量(報價延遅20分) 均線 5 10 17 20 45 60 預估量	漲跌幅(%) 5,20日 60日 120日 240日	今年成長率今年預估EPS	平均本益比估值股價	最高本益比估值最低本益比估值	ROE估值 Beta	DCF 盈餘估算	股本市值	董監持股比例董監設質比例	概念股產業	法說會除權息	符合策略數目	集團
15.55 (-3.42%) 13張 (-47.26%) 17張 12張 12張季線下 ↘15.86 ↘16.18 →16.02 ↘16.02 ↗16.18 ↗15.95 13張	-4.6% -4.89% 1.97% -10.89% -21.46%		N/A N/A 15.55	N/A N/A N/A N/A	N/A -0.05	N/A N/A	3.03億 4.71億	14.56% 0.0%	通訊設備	2023-12-20	0	東元電機集團

台股時光機			如果回到那一天，你會做出不一樣的決定嗎?

心態面	資金管理(現金比例和部位大小) 盈虧比		大漲大跌莫驚慌，靜下心來看估值、線型、籌碼和產業前景 [世界太快, 心則慢]
基本面偏多 0 偏空 0			技術面偏多 0 偏空 0		籌碼面偏多 0 偏空 0
現在,預估本益比 (最低,平均,最高)	N/A,N/A (N/A,N/A,N/A)		月K 周K 季線 (MA5 MA17 MA45 MA104 MA269)	布林帶寬(11.18%) 月線斜率-0.3	厲害分點成交比重	N/A
偏多	預估本益比低於平均或最低本益比		月K 周K	季線	偏多	厲害分點買進
偏空	預估本益比高於最高本益比		均線支撐壓力	布林軌道多空	偏空	厲害分點賣出
現金殖利率 (預估現金殖利率) 股票股利(總殖利率)	N/A (N/A) 0 (0)		相對高點相對低點	24.85 (-37.42%) 23-04-10 4.56 (241.01%) 22-11-03	劵資比周轉率資增劵增劵償 04-19 20日融資使用率趨勢圖	N/A 0.04% 0 0 0
偏多	現金殖利率大於5%				偏多	主力融資
					偏空	散戶融資
營收年,月增率,累計年增率(%) 營收	-4.87 35.57 -9.67 0.61億(3月)	-23.63 -20.97 -12.32 0.45億(2月)	最近漲停日近期最高股價	17.6 (24-04-10) 29日新高	主力(1,5,10,20日) 籌碼集中度 04-19 近6日買賣	買 ,買 ,買 ,賣 8%,2%,1%,-1% 平,平,平,平,平,買
偏多	營收年月增率成長、短突破長、創新高		偏多	最近曾經漲停	偏多	主力投信買
偏空	營收年月增率衰退、短跌破長		偏多	近期股價創新高	偏空	主力投信賣
本益比法目標價	N/A		日RSI KD 壓力支撐 MACD	44.19 19.61,31.37 look 15.6,15.25 -0.06	前5買超是否有隔日沖 (要看該分點是否一進一出)
偏多	低於估值
偏空	高於估值				偏空	隔日沖鎖漲停
ROE 估值	N/A		周RSI KD 壓力支撐 MACD	45.84 39.08,53.26 16.45,15.35 0.08	投信(張) 04-19 20天持股趨勢圖當天成交比重	0.0%←0.0%(0%)	0 0.0%
偏多	低於估值		偏多	周KD黃金交叉	偏多	投信連買 (持股比例低於2.5%)
					偏空	投信連賣
DCF 盈餘估算	N/A N/A		月RSI KD 壓力支撐 MACD	56.31 15.45,42.01 look 24.85,13.85 -0.44	外資(張) 04-19 20天持股趨勢圖當天成交比重	0.01%←0.01%(0.0%)	0 0.0%
偏多	低於估值		偏多	月KD黃金交叉	偏多	外資連買
					偏空	外資連賣
淨值比,每股淨值 (最低,平均,最高)	2.28,6.82 (2.32,3.72,5.13)		乖離率(%) 20日 60日 120日 240日	-2.93% -2.51% -3.24% -10.79%	自營商(張) 04-19 20天持股趨勢圖當天成交比重	0.0%←0.0%(0%)	0 0.0%
偏多	等於或低於最低淨值比		偏多	月線負乖離15%
本益成長比總報酬本益比	N/A N/A		周轉率(%) 單日 5日 20日	0.04% 0.3% 0.82%	大股東(%) 04-12 散戶(%) 近3月趨勢圖	36.17←36.03(0.39%) 34.37←34.95(-1.66%)	400張以上 10張以下 100張 200張 400 張 1000 張總股東人數
偏多	本益成長比小於0.75				偏空	大股東減少散戶增加
偏多	總報酬本益比大於1.6
合約負債(億) QoQ 合約負債(億) YoY		0.05←0.03 (+66.67%) Q4←Q3 第1升 0.05←0.04 (+25.0%) Q4←Q4
偏多	合約負債增加
偏空	合約負債持續減少
營收(億) QoQ 營收(億) YoY		2.23←1.98 (+12.63%) Q4←Q3 第1升 2.23←2.29 (-2.62%) Q4←Q4
偏多	營收增加
偏空	營收持續減少
營業利益(億) QoQ 營業利益(億) YoY		0.05←-0.09 (+12.63%) Q4←Q3 第1升 0.05←0.17 (-2.62%) Q4←Q4
偏多	營業利益增加
偏空	營業利益持續減少
存貨(億) QoQ 存貨(億) YoY		1.17←1.47 (-20.41%) Q4←Q3 連3降 1.17←1.92 (-39.06%) Q4←Q4
偏多	存貨增加的是在製品或原物料, 且短期營收向上代表需求旺盛
偏多	存貨增加的是商品或製成品, 因報價未來可能回升而開始屯貨
偏空	存貨增加的是商品或製成品, 因為賣不出去而增加
收帳天數 QoQ 收帳天數 YoY		60.76←69.15 (-12.13%) Q4←Q3 連3降 60.76←75.54 (-19.57%) Q4←Q4
偏多	天數持續下降
偏空	天數持續上升
銷貨天數 QoQ 銷貨天數 YoY		73.36←96.17 (-12.13%) Q4←Q3 連3降 73.36←112.0 (-34.5%) Q4←Q4
偏多	天數持續下降
偏空	天數持續上升
資本支出(億) 近8季資本支出(億) 近8年
偏多	資本支出持續增加
EPS QoQ EPS YoY		-0.34←-0.28 (-21.43%) Q4←Q3 第1降 -0.34←-0.12 (+183.33%) Q4←Q4
偏多	EPS增加
偏空	EPS持續減少
本業EPS QoQ 本業EPS YoY		0.07←-1.21 (+105.79%) Q4←Q3 第1升 0.07←0.71 (-90.14%) Q4←Q4
偏多	本業EPS增加
偏空	本業EPS持續減少
毛利率 QoQ 毛利率 YoY		26.84←26.48 Q4←Q3 連2升 26.84←31.58 Q4←Q4
偏多	毛利率增加(從谷底反轉)
偏空	毛利率持續減少
營益率 QoQ 營益率 YoY		2.2←-4.7 Q4←Q3 第1升 2.2←7.28 Q4←Q4
偏多	營益率增加
偏空	營益率持續減少
淨利率 QoQ 淨利率 YoY		-0.88←0.81 Q4←Q3 第1降 -0.88←1.43 Q4←Q4
ROE QoQ ROE YoY		-0.43←0.35 Q4←Q3 第1降 -0.43←0.7 Q4←Q4
偏多	ROE穩定或持續增加
ROA QoQ ROA YoY		0.14←0.37 Q4←Q3 第1降 0.14←0.45 Q4←Q4
偏多	ROA穩定或持續增加
思考十字	族群性、競爭、上下游	其它面向
	公司對上下游的議價權
	與競爭對手的比較優勢
	行業對潛在進入者的門檻
杜邦分析	公司靠什麼模式賺錢的(高利潤, 高周轉還是高槓桿)?
	高利潤模式的看其廣告投入, 研發投入, 產品定位, 差異化營銷
	高周轉模式的看其運轉管理能力, 渠道管控能力, 成本控制能力
	高槓桿模式的看其風險控制能力, 融資成本高低
公告	113/04/09 東訊 113年3月營收6129萬、年減4.87% 113/04/09 東訊代理發言人改由王妍麗擔任
新聞	113/04/09 《業績-通網》東訊3月營收為0.61億元，年減4.87% 113/04/09 【公告】東訊 2024年3月合併營收6129.4萬元年增-4.87% 113/04/08 【公告】東訊發言人異動。 113/04/08 【公告】東訊代理發言人異動 113/03/07 《業績-通網》東訊2月營收為0.45億元，年減23.64% 113/03/07 【公告】東訊 2024年2月合併營收4521.1萬元年增-23.64% 113/03/05 【公告】東訊董事會決議召開113年股東常會相關事宜(修正提案受理場所) 113/03/04 【公告】董事會決議不分派112年度股利 113/03/04 【公告】東訊董事會決議召開113年股東常會相關事宜 113/02/07 《業績-電零組》凱美1月營收為4.24億元，年增54.08% 113/02/07 【公告】東訊 2024年1月合併營收5721萬元年增-0.7% 113/02/07 《業績-通網》東訊1月營收為0.57億元，年減0.70% 113/01/09 《業績-通網》東訊12月營收為0.86億元，年增5.46% 113/01/09 【公告】東訊 2023年12月合併營收8573.4萬元年增5.46% 112/12/19 【公告】東訊召開法人說明會之相關資訊 112/12/06 【公告】東訊 2023年11月合併營收6725.4萬元年增-17.96% 112/12/06 《業績-通網》東訊11月營收為0.67億元，年減17.96% 112/11/09 《油電股》台汽電前3季每股盈餘1.58元 112/11/09 《業績-通網》東訊10月營收為0.70億元，年增6.63% 112/11/09 【公告】東訊 2023年10月合併營收7035.1萬元年增6.63%

近8季毛利率↗ : 23.39, 22.62, 26.2, 31.58, 27.95, 22.81, 26.48, 26.84 近8季營益率↘ : 2.36, -1.8, 0.91, 7.28, -4.47, -4.69, -4.7, 2.2 近8季營收↘ : 273, 262, 246, 229, 181, 201, 198, 223 近8季EPS↘ : 0.05, 0.09, 0.07, -0.12, -1.32, -0.67, -0.28, -0.34

近3年毛利率↗ : 22.62, 25.73, 25.99 近3年營益率↘ : 0.68, 2.04, -2.73 近3年營收↘ : 1070, 1011, 804 近3年EPS↘ : 0.12, 0.66, -2.6

回頂端便宜價(最低價本益比, 最高殖利率, 最低淨值比),合理價(平均本益比, 平均殖利率, 平均淨值比),昂貴價 (最高價本益比, 最低殖利率, 最高淨值比)

玩股撇步 (動畫小學堂)	本益比	股價 (樂觀成長率)	現價差距(%)	股價 (保守成長率)	現價差距(%)		殖利率	股價 (樂觀成長率)	現價差距(%)	股價 (保守成長率)	現價差距(%)		淨值比	股價	現價差距(%)
最高價本益比	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最低殖利率	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最高淨值比	5.13	34.99	125.02
平均本益比	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	平均殖利率	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	平均淨值比	3.72	25.41	63.38
最低價本益比	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最高殖利率	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最低淨值比	2.32	15.82	1.74

最高價本益比是採用歷年最高價本益比的中位數, 最低價本益比是採用歷年最低價本益比的中位數
最高價殖利率是採用歷年最高價殖利率的中位數, 最低價殖利率是採用歷年最低價殖利率的中位數
最高價淨值比是採用歷年最高價淨值比的中位數, 最低價淨值比是採用歷年最低價淨值比的中位數
本益比估值, 殖利率估值不適用於景氣循環股及歷史本益比起伏太大的股票
淨值估值適用於景氣循環股及虧損的公司，但也不適合捉景氣循環股的股價高低點，因為每波的景氣循環有它自己的強弱度
合理價和目標價是根據過往財報及預測未來的成長率, 存在太多不確定性故價格僅能做為參考, 請注意風險和做好功課

歷史本益比, 殖利率, 淨值區間

年度	最高價	最低價	最高本益比	最低本益比	現金股利	最低殖利率	最高殖利率	最高淨值比	最低淨值比
112	24.85	5.63	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	9.18	2.09
111	8.2	4.56	12.76	7.09	N/A	N/A	N/A	4.85	2.24
110	10.6	5.81	29.68	16.27	N/A	N/A	N/A	3.9	2.41
109	13.8	1.05	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	12.0	0.92
108	3.6	1.0	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	3.07	0.93
107	4.19	1.91	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	10.51	2.65
106	4.32	2.11	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	7.38	3.84

股價相對強度

	5日漲跌幅均量	10日漲跌幅均量	20日漲跌幅均量	60日漲跌幅均量	120日漲跌幅均量	240日漲跌幅均量
東訊	-4.6% 17(-26.22%)	-4.89% 14(-10.13%)	-4.89% 12(6.51%)	1.97% 12(5.95%)	-10.89% 11(18.53%)	-21.46% 12(8.92%)
加權指數	-4.51%	-4.36%	-3.33%	11.29%	18.77%	27.01%

移動平均線 SMA

現價	3日	5日	10日	17日	20日	25日	45日	60日	100日	104日	120日	200日	240日	269日
15.55	15.85↗	15.86↘	16.18↘	16.02→	16.02↘	16.04↘	16.18↗	15.95↗	15.9↘	15.92→	16.07↘	16.7↘	17.43↘	17.47↗
乖離率	-1.89%	-1.95%	-3.89%	-2.93%	-2.93%	-3.05%	-3.89%	-2.51%	-2.2%	-2.32%	-3.24%	-6.89%	-10.79%	-10.99%
均線開始轉折價位	15.45	16.4	16.55	15.6	16.5	16.3	15.3	14.85	16.7	16.1	17.4	19.15	20.2	6.1

股價漲跌幅

	過去5年漲跌幅	2024	2023	2022	2021	2020	2019
東訊	367.39%	5.0%	144.0%	-12.0%	-18.0%	219.0%	-60.0%
0050	79.4%	11.86%	22.91%	-24.52%	19.43%	26.1%	28.41%
006201	86.22%	5.87%	31.93%	-36.89%	36.48%	24.12%	32.03%

皮氏F-Score 6/8

資產報酬率大於0%	連續兩季資產報酬率成長	來自營運之現金流量大於0	長期負債小於近兩季平均	流動比率大於近兩季平均	營業毛利率大於近兩季平均	總資產週轉率(次)大於近兩季平均	來自營運之營運現金流量大於稅後淨利
✔		✔	✔		✔	✔	✔

沒通過存股健檢5指標	2023	2022	2021	2020	2019
營業利益率	-2.73	2.04	0.68	-4.97	-9.88
ROE	-4.3	6.84	3.76	-6.35	-19.12
本業收入比	157.14	51.22	30.43	160.61	138.39
自由現金流量	3.41	1.53	0.17	0.46	-0.65
利息保障倍數	0.35	2.70	2.07	-0.44	-3.19