上銀 2049 - 目標價 - 合理價

收盤價成交量 06-03 5日,月,季均量預估量 [期]	漲跌幅(%) 5,20日 60日 120日 240日	季預估EPS 今年預估EPS	本益比估值股價	ROE估值 Beta	雙因子排名盈餘估算	市值	董監持股比例董監設質比例	概念股產業	法說會除權息	集團
369.0 (1.37%) 5201張 (-49.74%) 季線上 7767張 8474張 7766張 5201張 0.61倍	-9.78% 16.96% 60.43% 91.19% 69.66%	2.1~2.2 9.0~10.4	287.97 (-21.96%) 369.0	N/A 0.75	1562 、Y!	中型股 1305.49億	9.34% 10.29%	機器人機械零組件	2026-05-08 2025-07-17	上市

移動平均線 SMA

現價	5日	10日	20日	25日	45日	60日	120日	240日
369.0	379.5↘	386.1↗	373.12↗	361.54↗	320.3↗	298.21↗	257.15↗	234.08↗
乖離率	-2.77%	-4.43%	-1.1%	2.06%	15.2%	23.74%	43.5%	57.64%
均線開始轉折價位	409.0	359.5	315.5	301.0	235.0	230.0	193.0	217.5

台股市場估值	0050: 本益比 39.38, 預估本益比 29.75, 殖利率 1.25%, 預估殖利率 1.79% ; 006201: 本益比 96.58, 殖利率 1.12%
美股市場估值	SPY: 本益比 62.32, 預估本益比: 29.87 ; QQQ: 本益比 81.98, 預估本益比 38.69 ; SOXQ: 本益比 167.51, 預估本益比 37.34
心態面	資金管理(現金比例和部位大小) 盈虧比(3:1) 潛在報酬率(20%)
策略面
財務重點	雙率第一升, 毛利率谷底反彈, 預估季EPS成長, 三率成長
基本面			技術面		籌碼面
現在,預估本益比(最低,平均,最高) 淨值比,每股淨值(最低,平均,最高)	79.3,37.54 (11.98,29.3,46.61) 3.43,106.12 (1.91,3.31,4.72)		月K 周K 季線 (MA5 MA20 MA60 MA120 MA240)	布林帶寬(28.76% 帶寬大) 月線斜率0.72	近2月趨勢圖大股東(%) 05-29 散戶(%) 總股東人數(%) 近2年趨勢圖	70.36←65.4(4.96%) 13.59←17.45(-3.86%), -1.03% 70.36←66.5(3.86%) 13.59←15.79(-2.2%), 16.11%	總股東人數 400張以上 10張以下總股東人數 400張以上 10張以下
			月K 周K 月K連續2月上漲	季線上		股東人數連續2周增加
			均線	布林軌道中軌下(-1)
現金殖利率 (預估現金殖利率) 股票股利(總殖利率)	0.54%[114] (1.17%[115]) 0 (0.54%)		相對高點相對低點	426.0 (-13.38%) 26-05-26 177.0 (108.47%) 25-04-22
營收年,月增率,累計年增率(%) 營收	20.68 4.96 12.22 42個月新高 24.74億(4月)	17.39 25.91 9.25 23.57億(3月)	最近漲停日近期最高股價	26-05-11 426.0 (26-05-26) 多年新高	劵資比周轉率資增劵增劵償 06-03 20日融資使用率趨勢圖	3.26% 1.47% 71 4 1 5.75%←4.99%(0.76%)
本益比法目標價	317.09(-14.07%)		日KD RSI MACD	20.83,29.54 look 54.95 -5.2	主力(1,5,10,20日) 籌碼集中度 06-03 近6日買賣	買 ,賣 ,賣 ,買 1%,-9%,-2%,3% 賣,買,賣,賣,賣,買 (連3賣轉買)
ROE 估值	N/A		周KD RSI MACD	73.49,81.44 down 70.88 14.36	前5買超是否有隔日沖 (要看該分點是否一進一出)
雙因子排名盈餘估算	1562 、Y!		月KD RSI MACD	76.78,85.12 down 65.61 17.51	投信(張) 06-03 20天持股趨勢圖當天成交比重	1.43%←0.54%(0.89%)	-49 (連2買轉賣) 0.94%	2年趨勢圖	1.43%←0.34%(1.09%)
本益成長比總報酬本益比	3.0 0.34		乖離率(%) 20日 60日 120日 240日	-1.1% 23.74% 43.5% 57.64%	外資(張) 06-03 20天持股趨勢圖當天成交比重	35.75%←34.05%(1.7%)	404 (連4賣轉買) 7.77%	2年趨勢圖	35.75%←26.47%(9.28%)
			周轉率(%) 單日 5日 20日	1.47% 10.97% 48.19%	自營商(張) 06-03 20天持股趨勢圖當天成交比重	2.64%←2.75%(-0.11%)	-33 (連2賣) 0.63%	2年趨勢圖	2.64%←2.46%(0.18%)
合約負債(億) QoQ 合約負債(億) YoY		0.84←0.55 (+52.73%) Q1←Q4 第1升 0.84←1.21 (-30.58%) Q1←Q1
營收(億) QoQ 營收(億) YoY		63.79←65.03 (-1.91%) Q1←Q4 第1降 63.79←58.39 (+9.25%) Q1←Q1
營業利益(億) QoQ 營業利益(億) YoY		6.31←3.15 (-1.91%) Q1←Q4 第1升 6.31←4.19 (+9.25%) Q1←Q1
存貨(億) QoQ 存貨(億) YoY		72.4←70.94 (+2.06%) Q1←Q4 第1升 72.4←75.36 (-3.93%) Q1←Q1
偏多	存貨增加的是在製品或原物料, 且短期營收向上代表需求旺盛
偏多	存貨增加的是商品或製成品, 因報價未來可能回升而開始屯貨
偏空	存貨增加的是商品或製成品, 因為賣不出去而增加
收帳天數 QoQ 收帳天數 YoY		62.21←57.85 (+7.54%) Q1←Q4 連2升 62.21←66.27 (-6.13%) Q1←Q1
銷貨天數 QoQ 銷貨天數 YoY		150.22←140.31 (+7.54%) Q1←Q4 第1升 150.22←165.97 (-9.49%) Q1←Q1
資本支出(億) 近8季資本支出(億) 近5年
EPS QoQ EPS YoY		1.64←1.31 (+25.19%) Q1←Q4 連3升 1.64←1.36 (+20.59%) Q1←Q1 5季新高
本業EPS QoQ 本業EPS YoY		1.38←0.72 (+91.67%) Q1←Q4 第1升 1.38←0.85 (+62.35%) Q1←Q1
毛利率 QoQ 毛利率 YoY		31.94←27.05 Q1←Q4 第1升 31.94←29.84 Q1←Q1 多季新高
營益率 QoQ 營益率 YoY		9.88←4.85 Q1←Q4 第1升 9.88←7.17 Q1←Q1 5季新高
淨利率 QoQ 淨利率 YoY		8.61←6.58 Q1←Q4 第1升 8.61←7.84 Q1←Q1 5季新高
ROE QoQ ROE YoY		1.46←1.15 Q1←Q4 第1升 1.46←1.24 Q1←Q1 5季新高
ROA QoQ ROA YoY		1.09←0.89 Q1←Q4 連3升 1.09←0.91 Q1←Q1
思考十字	族群性、競爭、上下游	其它面向
	公司對上下游的議價權
	與競爭對手的比較優勢
	行業對潛在進入者的門檻
杜邦分析	公司靠什麼模式賺錢的(高利潤, 高周轉還是高槓桿)?
	高利潤模式的看其廣告投入, 研發投入, 產品定位, 差異化營銷
	高周轉模式的看其運轉管理能力, 渠道管控能力, 成本控制能力
	高槓桿模式的看其風險控制能力, 融資成本高低
申報轉讓	115/04/14 卓永財董事贈與 1,740張
公告	115/06/03 上銀攻方形晶圓檢測(經濟日報，無內文)
新聞	115/06/02 〈COMPUTEX〉上銀首參展！雙臂物流機器人亮相攜高通搶進半導體方形PLP智慧方案 115/06/01 上銀：採高通方案　電腦展秀面板級封裝智慧化設備 115/05/27 【公告】上銀115年股東常會重要決議事項 115/05/26 上銀義大利1.7萬平方公尺新總部啟用卓文恒：串連歐洲重要樞紐 115/05/26 上銀義大利新總部啟用　串連歐洲全球市場 115/05/22 【公告】無敵股東會通過解除董事及其代表人競業行為之限制 115/05/22 無敵公告本公司股東會通過解除董事及其代表人競業行為之限制 115/05/22 義大利國慶酒會登場中市府深化台義經貿文化交流 115/05/20 證交所5/19完成264檔新權證發行申請案審核 115/05/19 證交所5/18完成334檔新權證發行申請案審核 115/05/18 證交所5/15完成183檔新權證發行申請案審核 115/05/15 【公告】代重要子公司上銀科技(中國)有限公司公告董事會決議不分配盈餘 115/05/15 上銀代重要子公司上銀科技(中國)有限公司公告董事會決議不分配盈餘 115/05/14 證交所5/13完成237檔新權證發行申請案審核 115/05/13 輝創 115年第1季綜合損益表，每股盈餘0.34元 115/05/11 〈焦點股〉機器人、矽光子題材引爆！上銀放量噴漲停大銀同步亮燈寫新高 115/05/08 〈上銀法說〉AI、半導體需求旺卓文恒：積極加班去化訂單全年毛利率拚站穩30%以上 115/05/08 上銀：攻AI人形機器人　受惠半導體自動化需求 115/05/08 【公告】上銀115年第一季合併財務報告業經董事會決議通過 115/05/07 【公告】上銀 2026年4月合併營收24.74億元年增20.69%

每月營收

股息配發率近8年

合約負債近8季

合約負債近5年

成長能力近8季

成長能力近5年

財務比率近8季

財務比率近5年

收帳和銷貨天數近8季

收帳和銷貨天數近5年

存貨近8季

存貨銷售比

成本指標近8季

成本指標近5年

現金流量表近8季

現金流量表近5年

股數和每股盈餘近8季

股數和每股盈餘近5年

資產負債表近8季

資產負債表近5年

償債能力近5年

股價相對強度

	5日漲跌幅均量	10日漲跌幅均量	20日漲跌幅均量	60日漲跌幅均量	120日漲跌幅均量	240日漲跌幅均量
上銀	-9.78% 7767(-33.04%)	2.64% 7557(-31.18%)	16.96% 8474(-38.63%)	60.43% 7766(-33.03%)	91.19% 6419(-18.97%)	69.66% 5006(3.89%)
加權指數	6.47%	12.31%	10.79%	44.69%	69.92%	108.88%

皮氏F-Score 5/8

資產報酬率大於0%	連續兩季資產報酬率成長	來自營運之現金流量大於0	長期負債小於近兩季平均	流動比率大於近兩季平均	營業毛利率大於近兩季平均	總資產週轉率(次)大於近兩季平均	來自營運之營運現金流量大於稅後淨利
✔	✔	✔			✔		✔

沒通過存股健檢5指標	2025	2024	2023	2022	2021
營業利益率	6.77	8.44	10.76	19.01	18.76
ROE	3.78	5.16	5.23	13.18	10.91
本業收入比	93.14	91.51	104.37	95.77	114.30
自由現金流量	14.59	-2.64	19.24	38.75	57.75
利息保障倍數	9.19	13.62	14.04	32.13	27.45