怡華 1456 - 目標價 - 合理價

收盤價成交量 07-17 5日,月,季均量預估量	漲跌幅(%) 5,20日 60日 120日 240日	季預估EPS 明年預估EPS	本益比估值股價	ROE估值 Beta	雙因子排名盈餘估算	市值	董監持股比例董監設質比例	概念股產業	法說會除權息	集團
14.0 (0.36%) 102張 (+10.21%) 季線旁 132張 128張 110張 102張 0.8倍	4.87% -7.59% 0.0% 3.7% 12.9%		124.77 (791.18%) 14.0	N/A 0.21	905 N/A	微型股 13.12億	47.27% 0.0%	地產	2025-08-29 2024-07-02	上市

移動平均線 SMA

現價	5日	10日	20日	25日	45日	60日	120日	240日
14.0	13.94↗	13.94→	14.3↘	14.34↗	13.85↗	13.83↗	13.72↗	13.14↗
乖離率	0.43%	0.43%	-2.1%	-2.37%	1.08%	1.23%	2.04%	6.54%
均線開始轉折價位	13.35	14.1	15.15	13.9	13.85	14.0	13.5	12.4

台股市場估值	0050: 本益比 40.37, 預估本益比 21.72, 殖利率 1.36%, 預估殖利率 1.99% ; 006201: 本益比 67.49, 殖利率 1.39%
美股市場估值	SPY: 本益比 55.38, 預估本益比: 26.14 ; QQQ: 本益比 72.52, 預估本益比 33.02 ; SOXQ: 本益比 168.82, 預估本益比 19.71
心態面	資金管理(現金比例和部位大小) 盈虧比(3:1) 潛在報酬率(20%)
策略面
財務重點	三率衰退, EPS衰退一倍
基本面			技術面		籌碼面
現在,預估本益比(最低,平均,最高) 淨值比,每股淨值(最低,平均,最高)	4.04,N/A (12.27,36.31,60.35) 0.69,20.22 (0.71,0.89,1.06)		月K 周K 季線 (MA5 MA20 MA60 MA120 MA240)	布林帶寬(16.67%) 月線斜率-0.4	近2月趨勢圖大股東(%) 07-17 散戶(%) 總股東人數(%) 近2年趨勢圖	85.41←84.98(0.43%) 3.42←3.6(-0.18%), -2.91% 85.41←83.16(2.25%) 3.42←4.7(-1.28%), -14.46%	總股東人數 400張以上 10張以下總股東人數 400張以上 10張以下
			月K 周K	季線旁		股東人數連續15周減少
			均線	布林軌道中軌下(-1)
現金殖利率 (預估現金殖利率) 股票股利(總殖利率)	N/A (N/A) 0 (0)		相對高點相對低點	26.5 (-47.17%) 24-07-31 11.0 (27.27%) 25-04-09
營收年,月增率,累計年增率(%) 營收	-63.27 94.54 -20.14 0.56億(6月)	-69.04 -55.26 1.11 0.29億(5月)	最近漲停日近期最高股價	26-04-01 15.8 (26-06-23) 53日新高	劵資比周轉率資增劵增劵償 07-17 20日融資使用率趨勢圖	0.0% 0.11% -10.0 0.0 0 3.37%←2.51%(0.86%)
本益比法目標價	N/A		日KD RSI MACD	35.14,35.14 49.03 -0.06	主力(1,5,10,20日) 籌碼集中度 07-17 近6日買賣	買 ,買 ,買 ,買 4%,9%,2%,3% 賣,買,賣,平,平,買
ROE 估值	N/A		周KD RSI MACD	51.35,44.64 51.76 -0.03	前5買超是否有隔日沖 (要看該分點是否一進一出)
雙因子排名盈餘估算	905 N/A		月KD RSI MACD	52.69,48.89 45.4 0.27	投信(張) 07-17 20天持股趨勢圖當天成交比重	0.0%←0.0%(0%)	0 0.0%	2年趨勢圖	0.0%←0.0%(0%)
本益成長比總報酬本益比	N/A N/A		乖離率(%) 20日 60日 120日 240日	-2.1% 1.23% 2.04% 6.54%	外資(張) 07-17 20天持股趨勢圖當天成交比重	0.68%←0.64%(0.04%)	23 (連2買) 22.55%	2年趨勢圖	0.68%←1.13%(-0.45%)
			周轉率(%) 單日 5日 20日	0.11% 0.55% 2.56%	自營商(張) 07-17 20天持股趨勢圖當天成交比重	13.11%←13.08%(0.03%)	0 0.0%	2年趨勢圖	13.11%←13.07%(0.04%)
合約負債(億) QoQ 合約負債(億) YoY		3.64←3.78 (-3.7%) Q1←Q4 第1降 3.64←2.97 (+22.56%) Q1←Q1
營收(億) QoQ 營收(億) YoY		2.19←2.07 (+5.8%) Q1←Q4 連2升 2.19←1.64 (+33.54%) Q1←Q1
營業利益(億) QoQ 營業利益(億) YoY		0.55←5.15 (+5.8%) Q1←Q4 第1降 0.55←0.32 (+33.54%) Q1←Q1
存貨(億) QoQ 存貨(億) YoY		99.7←98.59 (+1.13%) Q1←Q4 連8升 99.7←94.74 (+5.24%) Q1←Q1
偏多	存貨增加的是在製品或原物料, 且短期營收向上代表需求旺盛
偏多	存貨增加的是商品或製成品, 因報價未來可能回升而開始屯貨
偏空	存貨增加的是商品或製成品, 因為賣不出去而增加
收帳天數 QoQ 收帳天數 YoY		8.64←8.29 (+4.22%) Q1←Q4 第1升 8.64←20.39 (-57.63%) Q1←Q1
銷貨天數 QoQ 銷貨天數 YoY		6831.62←8054.01 (+4.22%) Q1←Q4 連2降 6831.62←8650.58 (-21.03%) Q1←Q1
資本支出(億) 近8季資本支出(億) 近5年
EPS QoQ EPS YoY		-0.43←4.31 (-109.98%) Q1←Q4 第1降 -0.43←-0.48 (-10.42%) Q1←Q1
本業EPS QoQ 本業EPS YoY		0.57←5.05 (-88.71%) Q1←Q4 第1降 0.57←0.33 (+72.73%) Q1←Q1
毛利率 QoQ 毛利率 YoY		39.68←46.73 Q1←Q4 第1降 39.68←39.41 Q1←Q1
營益率 QoQ 營益率 YoY		24.99←248.16 Q1←Q4 第1降 24.99←19.64 Q1←Q1
淨利率 QoQ 淨利率 YoY		-18.57←194.73 Q1←Q4 第1降 -18.57←-27.38 Q1←Q1
ROE QoQ ROE YoY		-2.12←23.28 Q1←Q4 第1降 -2.12←-2.81 Q1←Q1
ROA QoQ ROA YoY		0.27←3.56 Q1←Q4 第1降 0.27←0.13 Q1←Q1
思考十字	族群性、競爭、上下游	其它面向
	公司對上下游的議價權
	與競爭對手的比較優勢
	行業對潛在進入者的門檻
杜邦分析	公司靠什麼模式賺錢的(高利潤, 高周轉還是高槓桿)?
	高利潤模式的看其廣告投入, 研發投入, 產品定位, 差異化營銷
	高周轉模式的看其運轉管理能力, 渠道管控能力, 成本控制能力
	高槓桿模式的看其風險控制能力, 融資成本高低
申報轉讓	115/01/20 黃福來大股東贈與 193張 115/01/20 黃福來之配偶關係人配偶贈與 193張
公告	115/07/09 怡華 115年6月營收5579萬、年減63.28%
新聞	115/07/09 【公告】怡華 2026年6月合併營收5578.6萬元年增-63.28% 115/07/02 【公告】怡華向關係人取得不動產相關資料 115/06/10 【公告】怡華 2026年5月合併營收2867.5萬元年增-69.04% 115/06/05 【公告】怡華獨立董事辭任 115/05/29 【公告】怡華115年股東常會重要決議事項 115/05/08 【公告】怡華 2026年4月合併營收6409.5萬元年增23.71% 115/05/08 【公告】怡華董事會通過115年度第1季合併財務報告。 115/04/24 【公告】怡華115年第一季財務報告董事會預計召開日期為115年05月08日 115/04/09 【公告】怡華 2026年3月合併營收5603.5萬元年增-14.03% 115/04/02 【公告】怡華更正114年12月關係人交易申報自結數 115/03/10 【公告】怡華董事會決議不分派股利 115/03/10 【公告】怡華董事會通過114年度第4季合併財務報告。 115/03/10 【公告】怡華董事會決議召開115年股常會日期及相關事宜 115/03/09 【公告】怡華 2026年2月合併營收1.12億元年增72.48% 115/02/23 【公告】怡華114年財務報告董事會預計召開日期為115年03月10日 115/02/09 【公告】怡華 2026年1月合併營收5044.1萬元年增50.81% 115/01/09 【公告】怡華 2025年12月合併營收9986.5萬元年增-24.95% 114/12/26 【公告】怡華董事會決議通過台南市玉井區「天外天5期」建案新建承攬工程結算(追減)案。 114/12/26 【公告】怡華董事會決議通過宜蘭縣「御東風」建案新建承攬工程結算(追減)案。 114/12/09 【公告】怡華 2025年11月合併營收5508.6萬元年增215.7%

每月營收

股息配發率近8年

合約負債近8季

合約負債近5年

成長能力近8季

成長能力近5年

財務比率近8季

財務比率近5年

收帳和銷貨天數近8季

收帳和銷貨天數近5年

存貨近8季

存貨銷售比

成本指標近8季

成本指標近5年

現金流量表近8季

現金流量表近5年

股數和每股盈餘近8季

股數和每股盈餘近5年

資產負債表近8季

資產負債表近5年

償債能力近5年

股價相對強度

	5日漲跌幅均量	10日漲跌幅均量	20日漲跌幅均量	60日漲跌幅均量	120日漲跌幅均量	240日漲跌幅均量
怡華	4.87% 132(-22.96%)	-0.71% 111(-8.08%)	-7.59% 128(-20.4%)	3.7% 99(2.56%)	12.9% 76(34.21%)
加權指數	-5.97%	-8.78%	-8.17%	12.65%	37.91%	85.63%

皮氏F-Score 2/8

資產報酬率大於0%	連續兩季資產報酬率成長	來自營運之現金流量大於0	長期負債小於近兩季平均	流動比率大於近兩季平均	營業毛利率大於近兩季平均	總資產週轉率(次)大於近兩季平均	來自營運之營運現金流量大於稅後淨利
✔			✔

沒通過存股健檢5指標	2025	2024	2023	2022	2021
營業利益率	78.23	46.36	23.6	19.09	24.73
ROE	17.97	6.58	0.33	-4.62	29.99
本業收入比	179.78	363.16	2094.74	-157.33	127.79
自由現金流量	-3.47	-2.2	-11.24	-37.58	0.24
利息保障倍數	2.25	1.40	1.05	0.64	4.43