3691 碩禾

EPS 年複合成長率: N/A (110-106)
營業利益年複合成長率: N/A (110-106)
本益比: N/A
本益成長比: N/A
總報酬本益比: N/A
近四季EPS總合: -1.72 (0.66,-2.91,-1.58,-1.47)
融資餘額佔股本比例：2.65%
融資使用率: 12.73%
近期收盤價: 143.0 (2022-05-19)
技術線型
股利政策 (現金股利有部份來自資本公積要注意，但是如果是只有很少比例是來自資本公積而且是有計劃性是可以的，因為這樣可以降低股東權益，提升ROE)

股價漲跌幅

	2022	2021	2020
碩禾	-31.0%	2.0%	85.0%
0050	-15.78%	3.82%	50.48%

現價	可能漲跌幅 1	合理價(本益比法)	一年後目標價	報酬率	可能漲跌幅 2	合理價(ROE法)
143.0	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A

合理價(本益比法): 從 "一年後目標價" 回推得到
可能漲跌幅 1: "合理價(本益比法)" 和 "現價" 的差距
報酬率: 一年後可能的報酬率
可能漲跌幅 2: "合理價(ROE法)" 和 "現價" 的差距
推估價格僅供參考, Please Do Your Own Research

營業毛利率,營業利益率,稅前淨利率,股東權益報酬率-近10年

	2021	2020	2019	2018	2017	2016	2015	2014	2013	2012
營業毛利率	7.56	11.94	12.65	10.25	12.48	20.09	23.12	20.96	22.58	29.08
營業利益率	-3.44	2.58	2.24	0.14	-0.12	14.76	19.11	15.71	15.58	20.39
折舊負擔比率	3.80	3.11	4.02	3.32	2.59	1.49	1.03	1.03	1.77	2.04
稅前淨利率	-5.69	1.43	0.52	-14.85	-1.71	14.21	18.91	17.77	14.73	19.04
股東權益報酬率	-6.97	1.22	-0.27	-21.32	-3.25	21.88	40.50	35.13	18.74	18.82
資產報酬率	-2.99	1.37	1.42	-5.26	0.36	10.85	20.03	20.93	14.71	16.77
本業收入比	60.60	179.53	429.27	-0.97	7.27	103.89	101.04	88.43	105.88	107.10
業外獲益比	39.40	-79.53	-329.27	100.97	92.73	-3.89	-1.07	11.57	-5.74	-7.10
無形資產佔淨值比	3.32	3.26	1.52	1.20	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00

營業毛利率,營業利益率,稅前淨利率,股東權益報酬率-近20季

	22Q1	21Q4	21Q3	21Q2	21Q1	20Q4	20Q3	20Q2	20Q1	19Q4	19Q3	19Q2	19Q1	18Q4	18Q3	18Q2	18Q1
營業毛利率	9.83	2.21	7.06	8.44	12.26	8.71	16.45	10.15	11.31	10.59	12.99	14.06	12.83	7.93	7.25	12.07	12.48
營業利益率	-1.77	-9.19	-5.72	-2.72	3.18	-0.69	8.49	-2.17	2.79	-0.81	0.64	4.88	3.70	-7.01	-1.73	2.64	4.18
稅前淨利率	4.83	-11.28	-8.46	-6.35	2.43	1.18	10.10	-7.69	-2.09	-7.25	2.17	-5.16	11.78	-61.06	-22.28	1.00	7.57
本業收入比	-36.00	81.42	67.14	42.50	131.37	-58.62	84.00	28.26	-133.33	11.59	28.95	-94.44	31.33	11.49	7.76	264.00	55.29
業外獲益比	136.00	18.58	32.14	56.67	-31.37	158.62	16.00	71.74	235.90	89.13	71.05	194.44	68.67	88.51	92.24	-164.00	44.71

現金流量-近10年 (1.避開自由現金流量近3年都小於0的公司 2.營運現金流量要大於稅後淨利，除非受到應收帳款和存貨影響 3.營運現金流量不應該都是流出)

	2021	2020	2019	2018	2017	2016	2015	2014	2013	2012
營運現金流量(百萬)	916	1097	938	1083	-881	2939	659	-845	137	424
自由現金流量(百萬)	344	1224	1612	788	-2790	1017	-547	-2101	-1046	216
稅後淨利(百萬)	-375	200	189	-954	-209	1611	2415	1494	619	600

現金流量-近20季

	22Q1	21Q4	21Q3	21Q2	21Q1	20Q4	20Q3	20Q2	20Q1	19Q4	19Q3	19Q2	19Q1	18Q4	18Q3	18Q2	18Q1
營運現金流量(百萬)	-13	-52	477	-231	723	558	294	595	-351	141	682	381	-267	769	-324	450	188
自由現金流量(百萬)	-945	-265	103	-228	736	698	275	638	-387	45	856	425	284	-81	82	416	372
稅後淨利(百萬)	50	-205	-119	-96	44	59	253	-56	-56	-82	82	-27	216	-808	-316	62	108

成長能力-近10年 (營業利益和稅後淨利成長率要大於營收成長率)

	2021	2020	2019	2018	2017	2016	2015	2014	2013	2012
營收(百萬)	7632	8835	7876	8292	9676	14834	15801	9679	4851	3479
營業利益(百萬)	-263	228	176	12	-12	2190	3019	1521	756	709
稅後淨利(百萬)	-375	200	189	-954	-209	1611	2415	1494	619	600
EPS(完全稀釋)	-5.34	3.17	3.06	-15.83	-3.45	26.05	38.36	24.25	12.20	0.00
營收成長率(%)	-13.62	12.18	-5.02	-14.30	-34.77	-6.12	63.25	99.53	39.44	N/A
營業利益成長率(%)	N/A	29.55	1366.67	N/A	N/A	-27.46	98.49	101.19	6.63	N/A
稅後淨利成長率(%)	N/A	5.82	119.81	N/A	N/A	-33.29	61.65	141.36	3.17	N/A
EPS成長率(%)	N/A	3.59	N/A	N/A	N/A	-32.09	58.19	98.77	N/A	N/A

成長能力-近20季

	22Q1	21Q4	21Q3	21Q2	21Q1	20Q4	20Q3	20Q2	20Q1	19Q4	19Q3	19Q2	19Q1	18Q4	18Q3	18Q2	18Q1
營收(百萬)	1545	2001	1652	1882	2098	2448	2719	1789	1879	1907	1756	2097	2116	1640	1909	2500	2243
營業利益(百萬)	-27	-184	-94	-51	67	-17	231	-39	52	-16	11	102	78	-115	-33	66	94
稅後淨利(百萬)	50	-205	-119	-96	44	59	253	-56	-56	-82	82	-27	216	-808	-316	62	108
EPS(完全稀釋)	0.66	-2.91	-1.58	-1.47	0.67	0.94	4.02	-0.89	-0.89	-1.32	1.31	-0.45	3.58	-13.41	-5.24	1.02	1.80
去年同期營收成長率(%)	-26.36	-18.26	-39.24	5.20	11.66	28.37	54.84	-14.69	-11.20	16.28	-8.01	-16.12	-5.66	0.00	0.00	0.00	-
去年同期營業利益成長率(%)	-140.30	-982.35	-140.69	-30.77	28.85	-6.25	2000.00	-138.24	-33.33	86.09	133.33	54.55	-17.02	0.00	0.00	0.00	-
去年同期稅後淨利成長率(%)	13.64	-447.46	-147.04	-71.43	178.57	171.95	208.54	-107.41	-125.93	89.85	125.95	-143.55	100.00	0.00	0.00	0.00	-
去年同期EPS成長率(%)	-1.49	-409.57	-139.30	-65.17	175.28	171.21	206.87	-97.78	-124.86	90.16	125.00	-144.12	98.89	0.00	0.00	0.00	-
較上季營收成長率(%)	-22.79	21.13	-12.22	-10.30	-14.30	-9.97	51.98	-4.79	-1.47	8.60	-16.26	-0.90	29.02	-14.09	-23.64	11.46	0.00
較上季營業利益成長率(%)	85.33	-95.74	-84.31	-176.12	494.12	-107.36	692.31	-175.00	425.00	-245.45	-89.22	30.77	167.83	-248.48	-150.00	-29.79	0.00
較上季稅後淨利成長率(%)	124.39	-72.27	-23.96	-318.18	-25.42	-76.68	551.79	0.00	31.71	-200.00	403.70	-112.50	126.73	-155.70	-609.68	-42.59	0.00
較上季EPS成長率(%)	122.68	-84.18	-7.48	-319.40	-28.72	-76.62	551.69	0.00	32.58	-200.76	391.11	-112.57	126.70	-155.92	-613.73	-43.33	0.00

每月營收變化

年/月	月增率(%)	去年同期年增率(%)	累計營收年增率(%)	年/月	月增率(%)	去年同期年增率(%)	累計營收年增率(%)
2022/4	3.03	-22.01	-25.23	2019/12	5.66	9.18	-5.09
2022/3	1.35	-24.11	-26.25	2019/11	4.59	21.52	-6.23
2022/1~2	-9.98	-27.24	-27.24	2019/10	0.17	16.49	-8.23
2021/12	15.38	-16.36	-13.56	2019/9	10.57	-2.18	-10.16
2021/11	-10.04	-22.35	-13.26	2019/8	-10.87	-13.51	-10.97
2021/10	50.08	-16.35	-12.27	2019/7	-7.28	-7.1	-10.67
2021/9	-18.04	-62.72	-11.74	2019/6	-14.01	2.19	-11.17
2021/8	-14.3	-24.76	0.26	2019/5	12.97	-22.46	-13.27
2021/7	4.03	-15.78	4.43	2019/4	-16.45	-21.33	-10.35
2021/6	3.76	-13.64	8.67	2019/3	81.09	6.6	-6.17
2021/5	-9.57	10.46	14.13	2019/1~2	-47.9	-12.66	-12.66
2021/4	0.25	26.77	14.96	2018/12	17.6	-29.29	-13.82
2021/3	10.35	10.68	11.67	2018/11	0.27	-39.41	-12.3
2021/1~2	-28.43	12.14	12.14	2018/10	-15.89	-38.24	-9.37
2020/12	7.13	27.05	12.2	2018/9	-2.23	-38.66	-5.95
2020/11	-3.09	25.31	10.83	2018/8	-4.26	-17.84	-0.55
2020/10	-33.1	35.26	9.44	2018/7	1.99	-16.36	1.93
2020/9	65.37	102.55	6.84	2018/6	-34.76	-12.41	5.12
2020/8	-4.07	35.43	-3.86	2018/5	14.62	13.94	8.52
2020/7	6.68	25.83	-8.29	2018/4	13.21	28.8	6.92
2020/6	32.73	9.35	-13.22	2018/3	31.63	-4.44	0.41
2020/5	3.77	-29.16	-17.4	2018/1~2	-37.11	3.08	3.08
2020/4	-12.46	-22.87	-14.18	2017/12	0.77	-7.77	-35.31
2020/3	-0.09	-26.39	-11.4	2017/11	2.2	-19.83	-37.15
2020/1~2	-12.42	-2.11	-2.1	2017/10	-16.46	-3.44	-38.59

稅前淨利較去年同期

2022Q1(百萬)	2021Q1(百萬)	YoY(%)
75.0	51.0	47.058
(百萬)	(百萬)	YoY(%)
0	0	0
(百萬)	(百萬)	YoY(%)
0	0	0

EPS較上季

2022Q1(元)	2021Q4(元)	比率
0.66	-2.91	1.2268

應收帳周轉率和存貨周轉率-近10年

	2021	2020	2019	2018	2017	2016	2015	2014	2013	2012
應收帳款周轉率	4.02	3.51	2.81	2.34	2.62	3.32	3.58	3.89	3.85	5.64
存貨周轉率	4.50	4.73	4.47	3.75	3.77	5.12	5.83	7.48	10.98	7.39

應收帳周轉率和存貨周轉率-近20季

	22Q1	21Q4	21Q3	21Q2	21Q1	20Q4	20Q3	20Q2	20Q1	19Q4	19Q3	19Q2	19Q1
應收帳款周轉率	1.08	1.26	0.85	0.90	0.90	0.99	1.12	0.72	0.73	0.70	0.55	0.60	0.65
存貨周轉率	1.08	1.54	1.10	1.17	1.13	1.27	1.48	1.04	1.07	1.23	1.14	1.24	1.17

償債能力-近10年

	2021	2020	2019	2018	2017	2016	2015	2014	2013	2012
負債比	0.43	0.56	0.57	0.68	0.66	0.59	0.55	0.48	0.28	0.13
金融負債(百萬)	3463	5400	3909	7969	8050	5922	4414	1764	527	75
營收淨額(百萬)	7632	8835	7876	8292	9676	14834	15801	9679	4851	3479
利息保障倍數	-4.47	1.94	1.15	-2.05	0.54	8.04	27.31	61.50	210.30	862.47
長期銀行借款占稅後淨利比	8.57	8.57	9.94	0.93	0.93	0.93	0.69	0.71	0.21	0.12

成本指標-近10年

	2021	2020	2019	2018	2017	2016	2015	2014	2013	2012
營收淨額(百萬)	7632	8835	7876	8292	9676	14834	15801	9679	4851	3479
推銷費用(百萬)	229	236	231	284	703	244	205	135	73	54
管理費用(百萬)	318	309	368	330	294	338	236	195	129	109
研發費(百萬)	296	261	224	218	222	208	192	177	137	140
推銷費用率(%)	3.00	2.67	2.93	3.42	7.27	1.64	1.30	1.39	1.50	1.55
管理費用率(%)	4.17	3.50	4.67	3.98	3.04	2.28	1.49	2.01	2.66	3.13
研發費用率(%)	3.88	2.95	2.84	2.63	2.29	1.40	1.22	1.83	2.82	4.02

成本指標-近20季

	22Q1	21Q4	21Q3	21Q2	21Q1	20Q4	20Q3	20Q2	20Q1	19Q4	19Q3	19Q2	19Q1	18Q4	18Q3	18Q2	18Q1
營收淨額(百萬)	1545	2001	1652	1882	2098	2448	2719	1789	1879	1907	1756	2097	2116	1640	1909	2500	2243
推銷費用(百萬)	42	59	48	66	56	71	64	61	39	60	58	62	52	86	64	73	61
管理費用(百萬)	71	77	79	90	71	88	82	77	62	94	105	73	96	93	59	85	93
研發費(百萬)	61	86	83	64	63	67	62	75	58	68	54	59	44	75	42	70	31
推銷費用率(%)	2.72	2.95	2.91	3.51	2.67	2.90	2.35	3.41	2.08	3.15	3.30	2.96	2.46	5.24	3.35	2.92	2.72
管理費用率(%)	4.60	3.85	4.78	4.78	3.38	3.59	3.02	4.30	3.30	4.93	5.98	3.48	4.54	5.67	3.09	3.40	4.15
研發費用率(%)	3.95	4.30	5.02	3.40	3.00	2.74	2.28	4.19	3.09	3.57	3.08	2.81	2.08	4.57	2.20	2.80	1.38

財務健檢燈號

公司	上市滿三年	資本額10億以上	股本形成中現金增資比率低於50%	負債比率低於50%	董監持股設質低於10%	現金(含約當現金)占股本超過50%	過去4季累積正營運現金流量	過去4季ROE超過25%	過去6個月的營收維持正的年成長率	過去4季的EPS年增率是正數
3691-碩禾	O	X	O	O	X	O	O	X	X	X
	12年	7.59億	34.48%	44.43%	22.33%	332.15%	181百萬	2.76%

融資使用率

日期	股價	融資使用率
2022-05-19 -	143.0	12.73%
2022-05-18	142.5	12.86%
2022-05-17	143.0	12.92%
2022-05-16	138.5	12.65%
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