長榮 2603 - 目標價 - 合理價

收盤價成交量 07-18 5日,月,季均量預估量 [期][權值][熱][清]	漲跌幅(%) 5,20日 60日 120日 240日	季預估EPS 明年預估EPS	本益比估值股價	ROE估值 Beta	雙因子排名盈餘估算	市值	董監持股比例董監設質比例	概念股產業	法說會除權息	集團
200.0 (-0.99%) 12288張 (+11.65%) 季線下 16302張 14949張 22435張 12288張 0.82倍	1.78% -3.61% -2.68% -1.48% 19.76%	4.2~4.7 20.8~23.9	359.7 (79.85%) 200.0	N/A 0.9	2 N/A 、Y!	大型股 4330.09億	2.73% 0.0%	運輸事業	2025-04-25 2025-06-19	長榮集團上市

移動平均線 SMA

現價	5日	10日	20日	25日	45日	60日	120日	240日
200.0	200.8↗	198.4↘	200.82↘	206.8↘	225.08↘	222.41↘	218.29↘	210.77↗
乖離率	-0.4%	0.81%	-0.41%	-3.29%	-11.14%	-10.08%	-8.38%	-5.11%
均線開始轉折價位	196.5	200.5	207.5	239.0	245.5	205.5	203.0	167.0

可轉債	發行日	低檔發債	提前賣回日	到期日	到期賣回價	CB委買價, 成交價	CB成交量	5, 10日均量	近10日成交量	最新轉換價	轉換溢價率	轉換價值	發行張數	已轉換	近5日劵增	近5日劵償	近2月轉換張數	提前賣回年化報酬率	提前賣回剩餘天數	到期賣回年化報酬率	到期賣回剩餘天數	CBAS槓桿	擔保情形	股東人數	成交量創高日
26034/長榮四	2021-05-18		2024-05-18	2026-05-18	100.0	217.0 217.0 (-0.91%)	0 (11-06)	0,0	0	99.04	7.46	201.94	50000	82.45%	-89	20	2447,6329	N/A	N/A	-64.74%	304	1.77	無	72	2023-12-01

台股市場估值	0050: 本益比 21.43, 預估本益比 16.17, 殖利率 2.49%, 預估殖利率 2.76% ; 006201: 本益比 33.51, 殖利率 2.8%
美股市場估值	SPY: 本益比 52.49, 預估本益比: 27.46 ; QQQ: 本益比 78.01, 預估本益比 21.61 ; SOXQ: 本益比 70.82, 預估本益比 26.23
心態面	資金管理(現金比例和部位大小) 盈虧比(3:1) 潛在報酬率(20%)
策略面
財務重點	預估季EPS衰退, 淨營業周期接近0, 三率衰退
基本面			技術面		籌碼面
現在,預估本益比(最低,平均,最高) 淨值比,每股淨值(最低,平均,最高)	2.93,8.89 (4.05,10.41,16.76) 0.71,284.51 (0.67,0.87,1.07)		月K 周K 季線 (MA5 MA20 MA60 MA120 MA240)	布林帶寬(7.81%) 月線斜率-0.19	近2月趨勢圖大股東(%) 07-11 散戶(%) 總股東人數(%) 近2年趨勢圖	69.19←73.64(-4.45%) 16.06←12.85(3.21%), 16.1% 69.19←57.16(12.03%) 16.06←23.24(-7.18%), -17.84%	總股東人數 400張以上 10張以下總股東人數 400張以上 10張以下
			月K 周K	季線下		股東人數連續7周增加
			均線	布林軌道中軌下(-1)
現金殖利率 (預估現金殖利率) 股票股利(總殖利率)	16.25%[113] (9.75%[114]) 0 (16.25%)		相對高點相對低點	265.0 (-24.53%) 25-05-23 78.5 (154.78%) 22-09-05
營收年,月增率,累計年增率(%) 營收	-28.91 14.17 0.76 301.1億(6月)	-17.99 -12.1 8.99 263.72億(5月)	最近漲停日近期最高股價	25-04-11 248.0 (25-06-18) 8日新高	劵資比周轉率資增劵增劵償 07-18 20日融資使用率趨勢圖	4.57% 0.57% -35 -45 0 3.26%←3.17%(0.09%)
本益比法目標價	214.59(7.3%)		日KD RSI MACD	54.17,57.71 40.02 1.41	主力(1,5,10,20日) 籌碼集中度 07-18 近6日買賣	賣 ,賣 ,賣 ,賣 -33%,-12%,-15%,-16% 買,買,賣,賣,賣,賣 (連4賣)
ROE 估值	N/A		周KD RSI MACD	9.09,22.53 look 42.78 -4.52	前5買超是否有隔日沖 (要看該分點是否一進一出)
雙因子排名盈餘估算	2 N/A 、Y!		月KD RSI MACD	39.25,52.8 54.11 -2.18	投信(張) 07-18 20天持股趨勢圖當天成交比重	15.58%←17.43%(-1.85%)	-818 (連3賣) 6.66%	2年趨勢圖	15.58%←1.5%(14.08%)
本益成長比總報酬本益比	N/A N/A		乖離率(%) 20日 60日 120日 240日	-0.41% -10.08% -8.38% -5.11%	外資(張) 07-18 20天持股趨勢圖當天成交比重	20.85%←20.6%(0.25%)	-4388 (連2賣) 35.71%	2年趨勢圖	20.85%←26.55%(-5.7%)
			周轉率(%) 單日 5日 20日	0.57% 4.12% 13.37%	自營商(張) 07-18 20天持股趨勢圖當天成交比重	7.1%←7.07%(0.03%)	-139 (連2買轉賣) 1.13%	2年趨勢圖	7.1%←6.81%(0.29%)
合約負債(億) QoQ 合約負債(億) YoY		71.22←117.25 (-39.26%) Q1←Q4 連3降 71.22←105.61 (-32.56%) Q1←Q1
營收(億) QoQ 營收(億) YoY		1099.71←1158.12 (-5.04%) Q1←Q4 連2降 1099.71←886.39 (+24.07%) Q1←Q1
營業利益(億) QoQ 營業利益(億) YoY		293.35←344.56 (-5.04%) Q1←Q4 連2降 293.35←156.54 (+24.07%) Q1←Q1
存貨(億) QoQ 存貨(億) YoY		8.86←7.29 (+21.54%) Q1←Q4 連3升 8.86←6.82 (+29.91%) Q1←Q1
偏多	存貨增加的是在製品或原物料, 且短期營收向上代表需求旺盛
偏多	存貨增加的是商品或製成品, 因報價未來可能回升而開始屯貨
偏空	存貨增加的是商品或製成品, 因為賣不出去而增加
收帳天數 QoQ 收帳天數 YoY		21.84←24.2 (-9.75%) Q1←Q4 第1降 21.84←23.99 (-8.96%) Q1←Q1
銷貨天數 QoQ 銷貨天數 YoY		0.96←0.8 (-9.75%) Q1←Q4 連2升 0.96←0.95 (+1.05%) Q1←Q1
資本支出(億) 近8季資本支出(億) 近8年
EPS QoQ EPS YoY		12.64←14.28 (-11.48%) Q1←Q4 連2降 12.64←8.14 (+55.28%) Q1←Q1
本業EPS QoQ 本業EPS YoY		11.41←10.86 (+5.06%) Q1←Q4 第1升 11.41←5.54 (+105.96%) Q1←Q1
毛利率 QoQ 毛利率 YoY		30.27←35.32 Q1←Q4 連2降 30.27←21.38 Q1←Q1
營益率 QoQ 營益率 YoY		26.68←29.75 Q1←Q4 連2降 26.68←17.66 Q1←Q1
淨利率 QoQ 淨利率 YoY		25.31←27.55 Q1←Q4 連2降現金快速增加 25.31←20.56 Q1←Q1
ROE QoQ ROE YoY		4.49←5.47 Q1←Q4 連2降 4.49←3.73 Q1←Q1
ROA QoQ ROA YoY		3.09←3.72 Q1←Q4 連2降 3.09←2.54 Q1←Q1
思考十字	族群性、競爭、上下游	其它面向
	公司對上下游的議價權
	與競爭對手的比較優勢
	行業對潛在進入者的門檻
杜邦分析	公司靠什麼模式賺錢的(高利潤, 高周轉還是高槓桿)?
	高利潤模式的看其廣告投入, 研發投入, 產品定位, 差異化營銷
	高周轉模式的看其運轉管理能力, 渠道管控能力, 成本控制能力
	高槓桿模式的看其風險控制能力, 融資成本高低
申報轉讓	114/06/09 李華龍經理人贈與 12張
公告	114/07/17 7/17起「特選臺灣上市上櫃高股息30指數」納亞泥、大成、統一等/刪正新、聯電、華通等
新聞	114/07/18 【貨櫃三雄上船潮2】貨櫃旺季恐不旺？盤點近10年三雄旺季表現「漲多跌少」僅這一檔 114/07/18 【貨櫃三雄上船潮1】水手搶便宜船票！一個半月暴增11萬股東分析師卻勸逃：「高殖利率」是警訊 114/07/16 【Follow法人】台積電法說會前夕外資連六買護國神山達3.3萬張連二天破百億 114/07/09 貨櫃三雄6月營收增溫業者：長期供需將恢復正常 114/07/09 搶貨潮+歐洲塞港助攻長榮6月營收301億元月增14%、年減28% 114/07/09 【公告】長榮 2025年6月合併營收301.1億元年增-28.91% 114/06/29 貨櫃三雄除息秀業者：美國運價下修、傳統旺季添憂 114/06/25 台灣最賺錢的企業TOP10公布！台積電20年蟬聯冠軍一家勝9家總和長榮陽明入榜 114/06/23 油價驚漲侵蝕航空業獲利 114/06/23 美伊衝突...伊朗將封鎖荷姆茲海峽長榮、陽明、萬海三雄齊開黑 114/06/20 高「榮」量ETF搶高息 00919息收51億元最補 114/06/20 《研究報告》長榮配息讚高榮量ETF吃補 114/06/19 長榮配息讚高榮量ETF吃補 114/06/19 貨櫃三雄除息秀，長榮今打頭陣，盤中股價平盤附近震盪，尾盤翻黑 114/06/19 長榮殖利率13.6％驚人 4檔高股息ETF賺到 00919不降息祕密曝光 114/06/19 長榮「13%除息大戲」昨僅6萬人卡位...分析師揭密「難填息」：別看甜甜價就進場 114/06/19 30萬水手看過來！長榮今迎「13%殖利率」除息秀早盤逆風漲填息逾1成 114/06/18 《航運股》榮運3天填息長榮加把勁跟進？ 114/06/17 【公告】長榮代子公司青標海運公司處分船舶使用權資產 114/06/17 【公告】長榮代子公司Evergreen Marine (Asia) Pte. Ltd.取得船舶使用權資產

每月營收

股息配發率近8年

合約負債近8季

合約負債近5年

成長能力近8季

成長能力近5年

財務比率近8季

財務比率近5年

收帳和銷貨天數近8季

收帳和銷貨天數近5年

存貨近8季

存貨銷售比

成本指標近8季

成本指標近5年

現金流量表近8季

現金流量表近5年

股數和每股盈餘近8季

股數和每股盈餘近5年

資產負債表近8季

資產負債表近5年

償債能力近5年

股價相對強度

	5日漲跌幅均量	10日漲跌幅均量	20日漲跌幅均量	60日漲跌幅均量	120日漲跌幅均量	240日漲跌幅均量
長榮	1.78% 16302(-24.62%)	-0.25% 13996(-12.2%)	-3.61% 14949(-17.8%)	-2.68% 22435(-45.23%)	-1.48% 20644(-40.48%)	19.76% 21892(-43.87%)
加權指數	3.4%	4.26%	7.6%	20.04%	1.55%	5.06%

皮氏F-Score 4/8

資產報酬率大於0%	連續兩季資產報酬率成長	來自營運之現金流量大於0	長期負債小於近兩季平均	流動比率大於近兩季平均	營業毛利率大於近兩季平均	總資產週轉率(次)大於近兩季平均	來自營運之營運現金流量大於稅後淨利
✔		✔		✔			✔

沒通過存股健檢5指標	2024	2023	2022	2021	2020
營業利益率	34.5	12.56	59.75	58.21	16.74
ROE	26.83	7.59	73.66	114.69	32.86
本業收入比	88.69	54.15	93.84	98.83	108.88
自由現金流量	1115.38	-535.89	4491.91	1349.02	189.73
利息保障倍數	35.51	13.97	123.70	90.04	8.02