正能量智能 5348 - 成長能力 - 財務分析

理想的成長型公司, 本業EPS的成長幅度會大於營收的成長幅度
營收到某個數字後, 本業EPS呈現不成比例的增加, 有可能是規模經濟的效應
如果是有淡旺季的公司, 是否有淡季不淡, 旺季更旺的情況
漲很多的股票要留意 EPS 較上季是否有大幅衰退的情況
如果EPS衰退，要觀察同業是不是有一樣的狀況
要留意增資減資和公司債對股本及EPS的影響

成長能力-近8季

	加權平均股數 QoQ YoY			EPS QoQ YoY			本業EPS QoQ YoY			累計EPS QoQ YoY			營收 QoQ YoY			毛利率(%) QoQ YoY			營業利益率 QoQ YoY			稅後淨利率 QoQ YoY			營業利益 QoQ YoY			稅後淨利 QoQ YoY			稅前淨利率(%) QoQ YoY			稅後淨利率(%) QoQ YoY			兩季平均(YOY)營收成長率(%)	兩季平均(YOY)EPS成長率(%)	兩季平均(YOY)本業EPS成長率(%)
26Q1 (8)	15	0.0	0.0	-0.23	51.06	42.5	-0.20	84.96	50.0	-0.23	84.56	42.5	0.67	-18.29	24.07	30.34	-7.16	9.37	-2.84	84.88	57.42	-3.62	20.26	54.98	-0.02	86.67	50.0	-0.03	57.14	50.0	-2.66	-5.98	59.08	-3.62	20.26	54.98	-2.98	-41.97	-73.77
25Q4 (7)	15	0.0	0.0	-0.47	-135.0	-393.75	-1.33	-232.5	-2000.0	-1.49	-46.08	-109.86	0.82	12.33	-6.82	32.68	8.64	15.72	-18.78	-1280.88	-396.68	-4.54	-3592.31	-180.21	-0.15	-1400.0	-350.0	-0.07	-133.33	-450.0	-2.51	-195.8	-134.38	-4.54	-3592.31	-180.21	18.03	-41.31	-220.09
25Q3 (6)	15	0.0	0.0	-0.20	52.38	56.52	-0.40	-207.69	0.0	-1.02	-24.39	-15.91	0.73	23.73	4.29	30.08	7.58	27.51	-1.36	43.1	70.69	0.13	101.45	101.89	-0.01	50.0	66.67	-0.03	50.0	57.14	2.62	131.57	144.79	0.13	101.45	101.89	16.50	23.69	-70.09
25Q2 (5)	15	0.0	-48.28	-0.42	-5.0	-366.67	-0.13	67.5	0.0	-0.82	-105.0	-290.48	0.59	9.26	-6.35	27.96	0.79	6.15	-2.39	64.17	-14.9	-8.97	-11.57	-184.76	-0.02	50.0	-100.0	-0.06	0.0	-200.0	-8.30	-27.69	-306.86	-8.97	-11.57	-184.76	-	-	0.00
25Q1 (4)	15	0.0	0.0	-0.40	-350.0	0.0	-0.40	-671.43	0.0	-0.40	43.66	0.0	0.54	-38.64	0.0	27.74	-1.77	0.0	-6.67	-205.37	0.0	-8.04	-242.05	0.0	-0.04	-166.67	0.0	-0.06	-400.0	0.0	-6.50	-189.04	0.0	-8.04	-242.05	0.0	-	-	0.00
24Q4 (3)	15	0.0	0.0	0.16	134.78	0.0	0.07	117.5	0.0	-0.71	19.32	0.0	0.88	25.71	0.0	28.24	19.71	0.0	6.33	236.42	0.0	5.66	182.27	0.0	0.06	300.0	0.0	0.02	128.57	0.0	7.30	224.79	0.0	5.66	182.27	0.0	-	-	0.00
24Q3 (2)	15	-48.28	0.0	-0.46	-411.11	0.0	-0.40	-207.69	0.0	-0.88	-319.05	0.0	0.7	11.11	0.0	23.59	-10.44	0.0	-4.64	-123.08	0.0	-6.88	-118.41	0.0	-0.03	-200.0	0.0	-0.07	-250.0	0.0	-5.85	-186.76	0.0	-6.88	-118.41	0.0	-	-	0.00
24Q2 (1)	29	0.0	0.0	-0.09	0.0	0.0	-0.13	0.0	0.0	-0.21	0.0	0.0	0.63	0.0	0.0	26.34	0.0	0.0	-2.08	0.0	0.0	-3.15	0.0	0.0	-0.01	0.0	0.0	-0.02	0.0	0.0	-2.04	0.0	0.0	-3.15	0.0	0.0	-	-	0.00

年/月	營收	月增率(%)	去年同期年增率(%)	累計營收	累計營收年增率(%)	近三月累計營收	存貨銷售比	備註(年增率變動50%需說明原因)
2026/6	0.21	-21.04	-17.3	1.42	21.52	0.75	N/A	-
2026/5	0.27	2.26	53.49	1.2	32.58	0.78	N/A	本月較去年同期增加百分比達50%以上：主要係終端市場需求增加及本年度新增門市提高營運量能所致。
2026/4	0.26	8.95	35.68	0.93	27.53	0.74	N/A	-
2026/3	0.24	4.88	28.29	0.67	24.57	0.67	1.2	-
2026/2	0.23	19.76	27.86	0.42	22.53	0.73	1.1	-
2026/1	0.19	-36.06	16.72	0.19	16.72	0.75	1.07	-
2025/12	0.3	19.26	-18.62	2.68	-1.32	0.82	0.77	-
2025/11	0.25	-5.01	10.74	2.38	1.41	0.8	0.79	-
2025/10	0.27	-4.91	3.89	2.12	0.4	0.82	0.76	-
2025/9	0.28	1.75	19.03	1.86	-0.07	0.73	1.03	因屬共同控制下之組織重組，視為自始合併，114年9月營收追溯調整為28,079仟元，累計為185,553仟元。
2025/8	0.28	62.73	63.74	1.57	-2.86	0.7	1.08	本月較去年同期增減百分比達50%以上，主係因零售活動帶動消費所致。
2025/7	0.17	-32.69	-30.53	1.3	-10.58	0.59	1.27	-
2025/6	0.25	49.21	21.93	1.13	-6.55	0.61	1.18	-
2025/5	0.17	-10.58	-34.75	0.88	-12.43	0.54	1.34	-
2025/4	0.19	4.0	15.4	0.71	-4.66	0.55	1.32	-
2025/3	0.18	2.5	-17.03	0.52	-10.32	0.52	1.42	-
2025/2	0.18	10.08	6.09	0.34	-6.25	0.71	1.04	-
2025/1	0.16	-56.71	-16.91	0.16	-16.91	0.76	0.97	-
2024/12	0.37	62.32	20.98	2.71	0.48	0.86	0.77	-
2024/11	0.23	-10.89	-7.35	2.34	-2.13	0.72	0.91	-
2024/10	0.26	8.94	-5.16	2.11	-1.53	0.66	1.0	-
2024/9	0.24	39.96	-3.1	1.86	-1.01	0.65	1.19	-
2024/8	0.17	-30.96	-25.55	1.62	-0.7	0.62	1.24	-
2024/7	0.24	18.15	11.12	1.45	3.29	0.71	1.09	-
2024/6	0.21	-20.15	52.55	1.21	1.84	0.63	1.14	本月較去年同期增減百分比達50%以上，主係因零售促銷活動帶動消費所致。
2024/5	0.26	58.16	53.96	1.0	-4.68	0.64	1.12	本月增減百分比達50%以上，主係因客戶需求調整延緩出貨，本月陸續恢復供貨所致。
2024/4	0.16	-25.22	-31.45	0.74	-15.85	0.55	1.31	-
2024/3	0.22	31.08	-13.11	0.58	-10.07	0.58	N/A	-
2024/2	0.17	-13.78	-6.81	0.36	-8.12	0.67	N/A	-
2024/1	0.19	-36.97	-9.22	0.19	-9.22	0.75	N/A	-
2023/12	0.31	24.3	134.27	2.7	112.67	0.83	N/A	主係因本年度組織重組，合併子公司營收所致。
2023/11	0.25	-8.78	239.78	2.39	110.18	0.76	N/A	主係因本年度組織重組，合併子公司營收所致。
2023/10	0.27	11.3	119.07	2.15	101.34	0.74	N/A	主係因本年度組織重組，合併子公司營收所致。
2023/9	0.24	7.53	390.7	1.88	99.01	0.69	N/A	主係因本年度組織重組，合併子公司營收所致。
2023/8	0.23	3.04	64.64	1.63	82.81	0.58	N/A	主係因本年度組織重組，合併子公司營收所致。
2023/7	0.22	-68.61	312.09	1.41	86.12	0.42	N/A	主係合併子公司營收併入所致。
2023/6	0.14	111.73	23.57	0.62	-11.42	0.32	N/A	-
2023/5	0.06	-47.21	-64.99	0.49	-17.9	0.3	N/A	本月增減百分比達50%以上，主係因新舊世代產品更迭中，且客戶舊世代產品需求下降所致。
2023/4	0.12	1.91	3.04	0.42	3.09	0.31	N/A	-
2023/3	0.12	60.48	0.54	0.3	3.1	0.3	N/A	-
2023/2	0.07	-31.64	-15.32	0.18	4.85	0.31	N/A	-
2023/1	0.11	-17.34	25.26	0.11	25.26	0.31	N/A	-
2022/12	0.13	80.28	14.02	1.27	14.14	0.33	N/A	-
2022/11	0.07	-41.19	-29.55	1.14	14.15	0.25	N/A	-
2022/10	0.12	149.32	23.78	1.07	19.2	0.31	N/A	-
2022/9	0.05	-63.92	-55.38	0.94	18.62	0.24	N/A	客戶新舊型號轉換，調節通路舖貨，要求延緩出貨，以致兩期變動較大
2022/8	0.14	157.92	71.38	0.89	30.66	0.3	N/A	上月(111/7)因客戶要求延緩至本月出貨，以致兩期變動較大。
2022/7	0.05	-51.36	-49.55	0.76	25.25	0.35	N/A	-
2022/6	0.11	-40.01	35.89	0.7	41.14	0.41	N/A	-
2022/5	0.18	55.39	100.43	0.59	42.16	0.42	N/A	今年疫情影響趨緩，銷貨情形逐漸回穩，然，去年同期在疫情影響下，部分訂單延緩出貨，以致兩期變動較大。
2022/4	0.12	-0.55	8.96	0.41	25.84	0.32	N/A	-
2022/3	0.12	35.15	39.77	0.29	34.21	0.29	N/A	-
2022/2	0.09	1.12	35.36	0.17	30.68	0.29	N/A	-
2022/1	0.09	-24.76	26.26	0.09	26.26	0.3	N/A	-
2021/12	0.12	11.37	30.54	1.11	14.44	0.32	N/A	-
2021/11	0.1	3.34	-24.21	1.0	12.84	0.31	N/A	-
2021/10	0.1	-10.14	-2.82	0.89	19.59	0.29	N/A	-
2021/9	0.11	38.6	38.44	0.79	23.16	0.3	N/A	-
2021/8	0.08	-24.08	-31.86	0.68	20.99	0.0	N/A	-
2021/7	0.11	31.01	20.61	0.6	34.91	0.0	N/A	-

成長能力-近5年

	加權平均股數 YoY		EPS YoY		本業EPS YoY		營收 YoY		毛利率(%) YoY		營業利益率 YoY		稅後淨利率 YoY		營業利益 YoY		稅前淨利 YoY		稅後淨利 YoY
2025 (5)	15	0.0	-1.49	0	-2.33	0	2.68	-1.11	29.77	15.66	-8.19	0	-5.16	0	-0.22	0	-0.09	0	-0.22	0
2024 (4)	15	-48.28	-0.71	0	-0.80	0	2.71	0.37	25.74	1.34	-0.90	0	-1.70	0	-0.04	0	-0.03	0	-0.11	0
2023 (3)	29	0.0	0.22	37.5	0.40	48.15	2.7	3.85	25.40	-10.28	3.70	30.74	3.31	25.86	0.1	42.86	0.1	25.0	0.06	20.0
2022 (2)	29	3.57	0.16	0	0.27	0	2.6	134.23	28.31	47.37	2.83	0	2.63	0	0.07	0	0.08	0	0.05	0
2021 (1)	28	7.69	-0.53	0	-1.00	0	1.11	14.43	19.21	0	-13.09	0	-13.26	0	-0.15	0	-0.15	0	-0.15	0