- 毛利率代表著產品的競爭優勢, 要和同一個產業做比較. 如果毛利率很低的話, 就要看公司的營收規模是否夠大
- 毛利率從谷底回升, 或許就是開始反轉的訊號
- 營益率代表著公司的經營效率
- 在不大幅舉債的前提下, ROE可以看出公司的經營品質
- 穩定或持續提升的毛利率和營益率十分重要, 要當心持續下滑的毛利率和營益率
- 本業收入比高的公司, 才容易預估財測, 值得花心力去研究
- 無形資產佔總資產比高的公司, 可能代表這家公司是透過併購來成長. 但如果佔比高的不合理, 則要當心
- 併購後有沒有發揮1+1>2, 營益率是一個很好的觀察指標
- 要檢視ROE上升或下滑的原因, 根據杜邦分析不外乎是利潤率, 營收, 財務槓桿的增減
- 租賃業要觀察延滯率(在銀行稱為逾放比率)的變化. 如果越來越多客戶拖延還錢(延滯率上升), 就代表接下來放款的錢也會變少(放款率下降)
| EPS QoQ YoY | 營業毛利率 QoQ YoY | 營業利益率 QoQ YoY | 稅前淨利率 QoQ YoY | 稅後淨利率 QoQ YoY | 股東權益報酬率 QoQ YoY | 資產報酬率 QoQ YoY | 總資產周轉率 QoQ YoY | EBITDA利潤率 QoQ YoY | 財務槓桿 QoQ YoY | 本業收入比 QoQ YoY | 業外獲益比 QoQ YoY | 用人費用率 QoQ YoY | |||||||||||||||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 26Q1 (8) | 37.41 | 18.05 | 59.46 | 69.18 | 1.07 | 4.45 | 52.72 | 5.78 | 6.01 | 56.19 | -5.8 | 5.01 | 44.94 | -8.32 | 4.66 | 20.90 | 21.58 | 20.25 | 12.48 | 2.38 | 14.6 | 0.28 | 12.0 | 12.0 | 59.39 | -6.21 | 3.32 | 107.14 | 193.61 | 21.83 | 93.83 | 12.25 | 0.96 | 6.17 | -62.42 | -12.66 | 11.71 | -10.27 | 6.07 |
| 25Q4 (7) | 31.69 | -1.34 | 27.01 | 68.45 | -1.17 | 4.58 | 49.84 | -5.7 | 4.82 | 59.65 | -7.73 | 8.75 | 49.02 | -5.93 | 9.37 | 17.19 | -18.3 | -5.55 | 12.19 | -8.14 | -5.21 | 0.25 | 0.0 | -13.79 | 63.32 | -7.21 | 9.93 | 36.49 | -22.18 | -1.41 | 83.60 | 2.27 | -3.53 | 16.40 | -10.17 | 22.92 | 13.05 | 17.67 | 1.4 |
| 25Q3 (6) | 32.12 | 92.91 | 66.42 | 69.26 | 2.03 | 7.75 | 52.85 | 0.27 | 10.33 | 64.65 | 84.61 | 40.88 | 52.11 | 86.11 | 41.91 | 21.04 | 62.85 | 25.69 | 13.27 | 85.34 | 15.9 | 0.25 | -3.85 | -19.35 | 68.24 | 77.06 | 40.01 | 46.89 | -36.9 | -1.28 | 81.74 | -45.67 | -21.61 | 18.26 | 136.2 | 516.33 | 11.09 | 17.73 | -3.57 |
| 25Q2 (5) | 16.65 | -29.03 | 23.88 | 67.88 | 2.49 | 7.13 | 52.71 | 5.99 | 23.21 | 35.02 | -34.55 | -25.04 | 28.00 | -34.79 | -25.23 | 12.92 | -25.66 | -5.0 | 7.16 | -34.25 | -23.91 | 0.26 | 4.0 | 4.0 | 38.54 | -32.95 | -26.7 | 74.31 | -15.5 | 63.03 | 150.44 | 61.87 | 64.45 | -50.44 | -814.63 | -703.43 | 9.42 | -14.67 | -34.26 |
| 25Q1 (4) | 23.46 | -5.97 | 0.0 | 66.23 | 1.19 | 0.0 | 49.73 | 4.58 | 0.0 | 53.51 | -2.44 | 0.0 | 42.94 | -4.19 | 0.0 | 17.38 | -4.51 | 0.0 | 10.89 | -15.32 | 0.0 | 0.25 | -13.79 | 0.0 | 57.48 | -0.21 | 0.0 | 87.94 | 137.61 | 0.0 | 92.94 | 7.25 | 0.0 | 7.06 | -47.1 | 0.0 | 11.04 | -14.22 | 0.0 |
| 24Q4 (3) | 24.95 | 29.27 | 0.0 | 65.45 | 1.82 | 0.0 | 47.55 | -0.73 | 0.0 | 54.85 | 19.52 | 0.0 | 44.82 | 22.06 | 0.0 | 18.20 | 8.72 | 0.0 | 12.86 | 12.31 | 0.0 | 0.29 | -6.45 | 0.0 | 57.60 | 18.18 | 0.0 | 37.01 | -22.08 | 0.0 | 86.66 | -16.9 | 0.0 | 13.34 | 404.26 | 0.0 | 12.87 | 11.91 | 0.0 |
| 24Q3 (2) | 19.30 | 43.6 | 0.0 | 64.28 | 1.45 | 0.0 | 47.90 | 11.97 | 0.0 | 45.89 | -1.78 | 0.0 | 36.72 | -1.95 | 0.0 | 16.74 | 23.09 | 0.0 | 11.45 | 21.68 | 0.0 | 0.31 | 24.0 | 0.0 | 48.74 | -7.3 | 0.0 | 47.50 | 4.21 | 0.0 | 104.28 | 13.98 | 0.0 | -4.39 | -152.47 | 0.0 | 11.50 | -19.75 | 0.0 |
| 24Q2 (1) | 13.44 | 0.0 | 0.0 | 63.36 | 0.0 | 0.0 | 42.78 | 0.0 | 0.0 | 46.72 | 0.0 | 0.0 | 37.45 | 0.0 | 0.0 | 13.60 | 0.0 | 0.0 | 9.41 | 0.0 | 0.0 | 0.25 | 0.0 | 0.0 | 52.58 | 0.0 | 0.0 | 45.58 | 0.0 | 0.0 | 91.48 | 0.0 | 0.0 | 8.36 | 0.0 | 0.0 | 14.33 | 0.0 | 0.0 |
| EPS YoY | 營業毛利率 YoY | 營業利益率 YoY | 折舊負擔比率 YoY | 稅前淨利率 YoY | 稅後淨利率 YoY | 股東權益報酬率 YoY | 資產報酬率 YoY | 總資產周轉率 YoY | EBITDA利潤率 YoY | 財務槓桿 YoY | 本業收入比 YoY | 業外獲益比 YoY | 無形資產佔總資產比 YoY | 用人費用率 YoY | ||||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 (5) | 103.92 | 52.73 | 68.01 | 5.77 | 51.30 | 13.55 | 1.84 | -1.86 | 53.45 | 9.01 | 43.23 | 8.59 | 59.47 | 9.56 | 43.59 | 3.86 | 1.01 | -3.81 | 57.13 | 7.65 | 36.49 | -1.41 | 95.98 | 4.17 | 4.02 | -48.91 | 5.88 | -35.52 | 11.19 | -14.19 |
| 2024 (4) | 68.04 | 155.21 | 64.30 | 0.25 | 45.18 | 30.99 | 1.87 | -54.2 | 49.03 | 28.45 | 39.81 | 23.79 | 54.28 | 124.3 | 41.97 | 116.56 | 1.05 | 75.0 | 53.07 | 10.01 | 37.01 | 99.84 | 92.14 | 1.95 | 7.86 | -18.3 | 9.13 | -33.12 | 13.04 | -22.29 |
| 2023 (3) | 26.66 | -52.15 | 64.14 | -1.46 | 34.49 | -26.62 | 4.09 | 102.91 | 38.17 | -23.95 | 32.16 | -20.42 | 24.20 | -53.83 | 19.38 | -51.83 | 0.60 | -39.39 | 48.24 | -12.1 | 18.52 | -42.25 | 90.38 | -3.5 | 9.62 | 51.6 | 13.64 | 6.83 | 16.78 | 55.8 |
| 2022 (2) | 55.72 | 45.48 | 65.09 | -0.34 | 47.00 | 3.48 | 2.02 | -22.0 | 50.19 | 13.4 | 40.41 | 11.97 | 52.42 | 30.76 | 40.23 | 26.39 | 0.99 | 12.5 | 54.88 | 8.98 | 32.07 | 12.57 | 93.65 | -8.73 | 6.35 | 0 | 12.77 | -10.46 | 10.77 | -9.72 |
| 2021 (1) | 38.30 | 30.36 | 65.31 | 0 | 45.42 | 0 | 2.58 | -13.95 | 44.26 | 0 | 36.09 | 0 | 40.09 | 0 | 31.83 | 0 | 0.88 | 2.33 | 50.36 | 7.31 | 28.49 | 21.03 | 102.61 | -0.94 | -2.61 | 0 | 14.26 | -29.23 | 11.93 | -1.97 |