- 毛利率代表著產品的競爭優勢, 要和同一個產業做比較. 如果毛利率很低的話, 就要看公司的營收規模是否夠大
- 營益率代表著公司的經營效率
- 在不大幅舉債的前提下, ROE可以看出公司的經營品質
- 穩定或持續提升的毛利率和營益率十分重要, 要當心持續下滑的毛利率和營益率
- 本業收入比高的公司, 才容易預估財測, 值得花心力去研究
- 無形資產佔總資產比高的公司, 可能代表這家公司是透過併購來成長. 但如果佔比高的不合理, 則要當心
- 併購後有沒有發揮1+1>2, 營益率是一個很好的觀察指標
- 要檢視ROE上升或下滑的原因, 可以使用杜邦分析
| 營業毛利率 | 營業利益率 | 稅前淨利率 | 稅後淨利率 | 股東權益報酬率 | 資產報酬率 | EBITDA利潤率 | 財務槓桿 | 本業收入比 | 業外獲益比 | 用人費用率 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 23Q1 (20) | 52.67 | 23.03 | 31.43 | 27.83 | 2.56 | 2.19 | 38.10 | 19.32 | 73.18 | 26.82 | 17.31 |
| 22Q4 (19) | 46.01 | 15.22 | 33.09 | 31.28 | 2.04 | 1.78 | 41.96 | 16.22 | 45.95 | 54.05 | 17.42 |
| 22Q3 (18) | 51.01 | 24.55 | 61.19 | 55.65 | 4.85 | 4.05 | 67.46 | 15.24 | 40.10 | 59.90 | 17.14 |
| 22Q2 (17) | 53.10 | 27.83 | 57.41 | 49.25 | 4.59 | 3.74 | 62.99 | 25.16 | 48.49 | 51.51 | 16.24 |
| 22Q1 (16) | 54.71 | 28.59 | 63.67 | 57.99 | 5.30 | 4.59 | 68.76 | 20.80 | 44.85 | 55.04 | 18.88 |
| 21Q4 (15) | 54.88 | 27.01 | 64.52 | 60.67 | 4.53 | 4.10 | 70.31 | 10.15 | 41.80 | 58.20 | 20.03 |
| 21Q3 (14) | 55.32 | 36.16 | 62.90 | 56.29 | 7.05 | 6.04 | 66.46 | 11.00 | 57.52 | 42.48 | 13.84 |
| 21Q2 (13) | 54.08 | 33.14 | 60.10 | 51.82 | 5.73 | 4.66 | 64.13 | 23.10 | 55.20 | 44.91 | 16.09 |
| 21Q1 (12) | 50.26 | 30.87 | 50.81 | 45.22 | 5.23 | 4.47 | 54.27 | 22.85 | 60.85 | 39.28 | 14.39 |
| 20Q4 (11) | 51.23 | 32.10 | 42.04 | 36.69 | 5.63 | 5.06 | 44.65 | 11.27 | 76.34 | 23.66 | 15.65 |
| 20Q3 (10) | 52.63 | 38.20 | 48.74 | 42.00 | 7.61 | 6.71 | 51.22 | 11.17 | 78.33 | 21.67 | 12.25 |
| 20Q2 (9) | 52.43 | 34.22 | 67.34 | 62.84 | 12.21 | 9.75 | 71.35 | 15.88 | 50.85 | 49.15 | 0.00 |
| 20Q1 (8) | 52.42 | 36.80 | 38.00 | 31.06 | 20.01 | 13.28 | 40.98 | 69.36 | 96.85 | 3.15 | 13.06 |
| 19Q4 (7) | 49.89 | 31.70 | 29.00 | 24.07 | 9.78 | 7.16 | 33.67 | 33.69 | 109.31 | -9.31 | 14.61 |
| 19Q3 (6) | 51.43 | 32.98 | 32.80 | 26.46 | 10.99 | 7.22 | 37.61 | 40.00 | 100.66 | -0.66 | 14.68 |
| 19Q2 (5) | 50.44 | 29.87 | 31.12 | 27.09 | 8.99 | 6.18 | 36.55 | 66.15 | 95.87 | 4.13 | 15.93 |
| 19Q1 (4) | 47.75 | 30.18 | 31.27 | 25.80 | 10.98 | 8.24 | 35.31 | 28.73 | 96.34 | 3.35 | 14.18 |
| 18Q4 (3) | 46.86 | 31.99 | 33.40 | 27.37 | 14.61 | 10.70 | 36.78 | 38.22 | 95.62 | 4.12 | 11.72 |
| 18Q3 (2) | 47.68 | 32.24 | 32.10 | 26.46 | 14.67 | 10.18 | 35.63 | 34.79 | 100.60 | -0.30 | 12.69 |
| 18Q2 (1) | 47.14 | 26.21 | 31.59 | 27.42 | 11.90 | 8.75 | 35.74 | 54.80 | 83.13 | 16.87 | 16.98 |
| 營業毛利率 | 營業利益率 | 折舊負擔比率 | 稅前淨利率 | 稅後淨利率 | 股東權益報酬率 | 資產報酬率 | EBITDA利潤率 | 財務槓桿 | 本業收入比 | 業外獲益比 | 無形資產佔總資產比 | 用人費用率 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2022 (10) | 51.66 | 24.78 | 4.46 | 55.45 | 49.87 | 16.57 | 14.69 | 61.68 | 16.22 | 44.71 | 55.29 | 0.76 | 17.43 |
| 2021 (9) | 53.60 | 32.25 | 2.93 | 59.35 | 53.14 | 21.02 | 19.00 | 63.44 | 10.15 | 54.35 | 45.68 | 1.18 | 15.74 |
| 2020 (8) | 52.15 | 35.39 | 2.18 | 47.87 | 41.90 | 35.10 | 30.60 | 50.79 | 11.27 | 73.93 | 26.07 | 0.57 | 13.83 |
| 2019 (7) | 49.78 | 31.21 | 3.47 | 31.01 | 25.77 | 39.32 | 28.96 | 35.69 | 33.69 | 100.60 | -0.69 | 2.84 | 14.78 |
| 2018 (6) | 47.16 | 29.56 | 2.98 | 30.74 | 25.68 | 46.96 | 34.62 | 34.55 | 38.22 | 96.15 | 3.85 | 3.88 | 14.22 |
| 2017 (5) | 44.62 | 25.28 | 3.03 | 16.96 | 14.52 | 26.19 | 20.07 | 20.84 | 32.19 | 148.91 | -48.91 | 0.00 | 14.44 |
| 2016 (4) | 47.34 | 19.42 | 3.60 | 19.36 | 17.02 | 24.12 | 19.30 | 24.02 | 28.69 | 100.50 | -0.25 | 0.00 | 20.19 |
| 2015 (3) | 47.42 | 13.43 | 3.92 | 15.12 | 13.28 | 15.96 | 13.37 | 20.50 | 20.76 | 88.94 | 11.06 | 0.00 | 24.09 |
| 2014 (2) | 41.80 | 14.46 | 4.13 | 17.22 | 14.96 | 19.57 | 16.24 | 22.90 | 17.82 | 83.97 | 16.03 | 0.00 | 19.92 |
| 2013 (1) | 37.97 | 9.33 | 5.80 | 9.66 | 7.32 | 7.81 | 6.43 | 16.99 | 23.62 | 96.52 | 3.48 | 0.00 | 20.37 |
