銘旺實 4432 - 成長能力 - 財務分析

理想的成長型公司, 本業EPS的成長幅度會大於營收的成長幅度
營收到某個數字後, 本業EPS呈現不成比例的增加, 有可能是規模經濟的效應
如果是有淡旺季的公司, 是否有淡季不淡, 旺季更旺的情況
漲很多的股票要留意 EPS 較上季是否有大幅衰退的情況
如果EPS衰退，要觀察同業是不是有一樣的狀況
要留意增資減資和公司債對股本及EPS的影響

成長能力-近20季

	加權平均股數 QoQ YoY	EPS QoQ YoY			本業EPS QoQ YoY			累計EPS QoQ YoY			營收 QoQ YoY			毛利率(%) QoQ YoY			營業利益 QoQ YoY			稅後淨利 QoQ YoY			稅前淨利率(%) QoQ YoY			稅後淨利率(%) QoQ YoY			兩季平均(YOY)營收成長率(%)	兩季平均(YOY)EPS成長率(%)	兩季平均(YOY)本業EPS成長率(%)
23Q4 (20)	51	-0.19	-118.45	-290.0	0.08	-72.41	-82.98	1.92	-9.0	-43.7	2.65	-18.46	-18.96	21.79	-10.07	-7.75	0.02	-94.12	-91.3	-0.09	-117.31	-280.0	-4.15	-119.23	-424.22	-3.54	-122.07	-336.0	-4.52	-21.94	-36.20
23Q3 (19)	51	1.03	74.58	-28.47	0.29	0.0	-56.72	2.11	95.37	-36.25	3.25	9.43	-23.53	24.23	7.55	1.08	0.34	47.83	-30.61	0.52	73.33	-28.77	21.58	69.12	3.65	16.04	60.56	-6.36	6.28	47.49	-25.43
23Q2 (18)	51	0.59	20.41	-52.8	0.29	-50.85	-62.82	1.08	120.41	-42.25	2.97	3.12	-27.38	22.53	-16.89	-5.06	0.23	-30.3	-54.9	0.3	20.0	-52.38	12.76	29.41	-29.74	9.99	16.03	-35.55	-4.40	205.21	-12.66
23Q1 (17)	51	0.49	390.0	-20.97	0.59	25.53	136.0	0.49	-85.63	-20.97	2.88	-11.93	-24.21	27.11	14.78	68.8	0.33	43.48	120.0	0.25	400.0	-19.35	9.86	670.31	15.05	8.61	474.0	4.87	-17.49	148.47	-2.16
22Q4 (16)	51	0.10	-93.06	111.63	0.47	-29.85	195.92	3.41	3.02	267.16	3.27	-23.06	-17.01	23.62	-1.46	279.74	0.23	-53.06	192.0	0.05	-93.15	111.63	1.28	-93.85	111.62	1.50	-91.24	113.67	-9.57	-38.93	-21.98
22Q3 (15)	51	1.44	15.2	1100.0	0.67	-14.1	0	3.31	77.01	380.51	4.25	3.91	7.05	23.97	1.01	133.4	0.49	-3.92	0	0.73	15.87	1116.67	20.82	14.65	1326.03	17.13	10.52	1057.43	5.77	58.41	98.95
22Q2 (14)	51	1.25	101.61	283.82	0.78	212.0	265.96	1.87	201.61	243.85	4.09	7.63	46.59	23.73	47.76	289.66	0.51	240.0	312.5	0.63	103.23	280.0	18.16	111.9	244.93	15.50	88.79	225.1	2.04	136.85	181.51
22Q1 (13)	51	0.62	172.09	201.64	0.25	151.02	142.37	0.62	130.39	201.64	3.8	-3.55	36.69	16.06	158.2	128.12	0.15	160.0	150.0	0.31	172.09	200.0	8.57	177.77	177.63	8.21	174.84	173.57	-2.15	-322.29	75.51
21Q4 (12)	51	-0.86	-816.67	-10.26	-0.49	0	-4.26	-2.04	-72.88	-1033.33	3.94	-0.76	30.03	6.22	-39.44	-0.8	-0.25	0	-4.17	-0.43	-816.67	-10.26	-11.02	-854.79	13.3	-10.97	-841.22	15.55	20.77	-349.51	50.00
21Q3 (11)	51	0.12	117.65	-84.0	0.00	100.0	100.0	-1.18	9.23	-296.67	3.97	42.29	-20.76	10.27	68.64	-33.27	0	100.0	-100.0	0.06	117.14	-84.21	1.46	111.65	-86.37	1.48	111.95	-80.47	21.32	53.09	60.17
21Q2 (10)	51	-0.68	-11.48	-223.64	-0.47	20.34	-179.66	-1.30	-113.11	-766.67	2.79	0.36	-31.45	6.09	-13.49	-70.57	-0.24	20.0	-168.57	-0.35	-12.9	-225.0	-12.53	-13.5	-253.93	-12.39	-11.02	-282.21	-3.94	5.15	-2.60
21Q1 (9)	51	-0.61	21.79	11.59	-0.59	-25.53	29.76	-0.61	-238.89	11.59	2.78	-8.25	-22.13	7.04	12.28	59.28	-0.3	-25.0	23.08	-0.31	20.51	11.43	-11.04	13.14	-25.03	-11.16	14.09	-13.41	-23.89	-91.11	-354.43
20Q4 (8)	51	-0.78	-204.0	23.53	-0.47	-683.33	25.4	-0.18	-130.0	87.67	3.03	-39.52	-22.51	6.27	-59.26	-36.35	-0.24	-300.0	33.33	-0.39	-202.63	23.53	-12.71	-218.67	9.54	-12.99	-271.37	1.07	-8.21	-83.82	-396.75
20Q3 (7)	51	0.75	36.36	7600.0	-0.06	-110.17	40.0	0.60	500.0	233.33	5.01	23.1	-16.64	15.39	-25.62	37.53	0.12	-65.71	500.0	0.38	35.71	0	10.71	31.57	711.36	7.58	11.47	12733.33	18.55	108.03	30.04
20Q2 (6)	51	0.55	179.71	198.21	0.59	170.24	183.1	-0.15	78.26	65.91	4.07	14.01	-12.85	20.69	368.1	109.63	0.35	189.74	209.38	0.28	180.0	200.0	8.14	192.19	259.92	6.80	169.11	212.03	2.66	106.03	68.46
20Q1 (5)	51	-0.69	32.35	-675.0	-0.84	-33.33	-2200.0	-0.69	52.74	-675.0	3.57	-8.7	-5.56	4.42	-55.13	-73.6	-0.39	-8.33	-657.14	-0.35	31.37	-683.33	-8.83	37.15	-395.32	-9.84	25.06	-707.41	-	-	0.00
19Q4 (4)	51	-1.02	-10100.0	0.0	-0.63	-530.0	0.0	-1.46	-224.44	0.0	3.91	-34.94	0.0	9.85	-11.97	0.0	-0.36	-1900.0	0.0	-0.51	0	0.0	-14.05	-1164.39	0.0	-13.13	-21783.33	0.0	-	-	0.00
19Q3 (3)	51	-0.01	98.21	0.0	-0.10	85.92	0.0	-0.45	-2.27	0.0	6.01	28.69	0.0	11.19	13.37	0.0	0.02	106.25	0.0	0	100.0	0.0	1.32	125.93	0.0	-0.06	99.01	0.0	-	-	0.00
19Q2 (2)	51	-0.56	-566.67	0.0	-0.71	-1875.0	0.0	-0.44	-466.67	0.0	4.67	23.54	0.0	9.87	-41.04	0.0	-0.32	-557.14	0.0	-0.28	-566.67	0.0	-5.09	-270.23	0.0	-6.07	-474.69	0.0	-	-	0.00
19Q1 (1)	51	0.12	0.0	0.0	0.04	0.0	0.0	0.12	0.0	0.0	3.78	0.0	0.0	16.74	0.0	0.0	0.07	0.0	0.0	0.06	0.0	0.0	2.99	0.0	0.0	1.62	0.0	0.0	-	-	0.00

年/月	營收	月增率(%)	去年同期年增率(%)	累計營收	累計營收年增率(%)	近三月累計營收	存貨銷售比	備註(年增率變動50%需說明原因)
2024/3	0.42	-54.63	-60.62	2.39	-17.11	2.39	N/A	依訂單生產及出貨排程協調，故本月出貨減少。
2024/2	0.92	-13.05	27.25	1.97	8.09	3.01	N/A	-
2024/1	1.06	2.09	-4.42	1.06	-4.42	3.32	N/A	-
2023/12	1.03	-16.1	3.81	11.75	-23.72	2.65	0.68	-
2023/11	1.23	220.28	-1.31	10.72	-25.63	2.64	0.69	-
2023/10	0.38	-62.42	-62.49	9.48	-27.93	2.27	0.8	10月份較去年同期減少主係因應客戶要求調整出貨時程，故使本月營收減少
2023/9	1.02	19.34	-6.65	9.1	-25.01	3.25	0.71	-
2023/8	0.86	-37.27	-49.73	8.08	-26.84	3.34	0.69	-
2023/7	1.37	22.69	-5.47	7.22	-22.65	3.3	0.7	-
2023/6	1.11	36.8	-40.65	5.85	-25.81	2.97	0.75	-
2023/5	0.81	-21.61	-36.04	4.74	-21.17	2.91	0.77	-
2023/4	1.04	-1.66	10.92	3.92	-17.17	2.82	0.79	-
2023/3	1.06	46.62	29.5	2.88	-24.1	2.88	0.91	-
2023/2	0.72	-34.69	-47.59	1.83	-38.78	2.82	0.93	-
2023/1	1.1	10.89	-31.23	1.1	-31.23	3.35	0.79	-
2022/12	1.0	-20.24	-43.17	15.41	14.14	3.27	0.87	-
2022/11	1.25	21.73	35.71	14.41	22.69	3.37	0.85	-
2022/10	1.03	-6.49	-19.58	13.16	21.58	3.83	0.75	-
2022/9	1.1	-35.73	6.84	12.14	27.08	4.25	0.76	-
2022/8	1.71	17.94	17.88	11.04	29.52	5.03	0.64	-
2022/7	1.45	-22.96	0.22	9.33	31.9	4.6	0.7	-
2022/6	1.88	47.42	176.59	7.89	40.02	4.09	0.84	主要係去年六月緬甸港壅塞嚴重影響出貨，今年六月緬甸港出貨逐漸恢復正常所致。
2022/5	1.27	35.93	32.96	6.01	21.3	3.03	1.14	-
2022/4	0.94	14.8	-22.57	4.73	18.57	3.13	1.1	-
2022/3	0.82	-40.66	34.22	3.8	36.46	3.8	1.03	無。
2022/2	1.38	-14.31	13.75	2.98	37.09	4.73	0.83	-
2022/1	1.61	-8.36	66.35	1.61	66.35	4.28	0.92	1月份較去年同期增加主係因東南亞疫情趨緩，產能恢復使本月營收增加。
2021/12	1.75	90.48	42.92	13.5	-14.0	3.95	0.99	無。
2021/11	0.92	-27.86	19.93	11.75	-18.82	3.22	1.22	無。
2021/10	1.28	24.22	21.97	10.83	-20.99	3.75	1.05	無。
2021/9	1.03	-29.09	-8.12	9.55	-24.54	3.92	1.12	無。
2021/8	1.45	0.27	-9.31	8.52	-26.13	3.57	1.23	無。
2021/7	1.44	112.59	-37.27	7.08	-28.83	3.08	1.42	無。
2021/6	0.68	-29.12	-66.8	5.63	-26.29	2.85	1.56	本月營收衰退主要係緬甸港口壅塞使船運延遲開航。
2021/5	0.96	-20.84	-15.21	4.95	-11.48	2.78	1.6	-
2021/4	1.21	99.02	34.82	3.99	-10.58	3.03	1.47	-
2021/3	0.61	-49.71	-45.26	2.78	-22.01	2.78	1.17	-
2021/2	1.21	25.31	9.27	2.17	-11.49	3.4	0.96	-
2021/1	0.97	-21.27	-28.52	0.97	-28.52	2.96	1.1	-
2020/12	1.23	59.85	-19.89	15.69	-14.61	3.04	0.99	-
2020/11	0.77	-26.64	-39.35	14.47	-14.13	2.93	1.03	-
2020/10	1.05	-6.43	-6.6	13.7	-12.08	3.76	0.8	-
2020/9	1.12	-30.0	-32.31	12.66	-12.51	5.01	0.48	-
2020/8	1.6	-30.63	-37.68	11.54	-9.96	5.94	0.41	-
2020/7	2.3	12.5	27.77	9.94	-3.03	5.48	0.44	-
2020/6	2.05	80.99	43.47	7.64	-9.6	4.07	0.81	-
2020/5	1.13	25.87	-28.46	5.6	-20.36	3.17	1.04	-
2020/4	0.9	-21.39	-46.1	4.47	-18.02	3.15	1.05	-
2020/3	1.14	3.19	-18.51	3.6	-4.77	3.6	0.89	-
2020/2	1.11	-18.03	24.72	2.46	3.32	3.99	0.81	-
2020/1	1.35	-11.77	-9.37	1.35	-9.37	4.15	0.78	-
2019/12	1.53	21.02	33.68	18.38	-7.04	3.91	0.81	-
2019/11	1.26	12.97	30.75	16.85	-9.54	4.03	0.78	-
2019/10	1.12	-32.19	7.5	15.59	-11.75	5.33	0.59	-
2019/9	1.65	-35.55	-11.04	14.47	-12.96	6.01	0.41	-
2019/8	2.56	42.22	9.65	12.82	-13.2	5.79	0.42	-
2019/7	1.8	26.32	-21.49	10.25	-17.48	4.81	0.51	-
2019/6	1.43	-9.75	-14.84	8.45	-16.53	4.67	0.88	-
2019/5	1.58	-5.16	-29.92	7.03	-16.87	0.0	N/A	-
2019/4	1.67	18.85	40.68	5.45	-12.12	0.0	N/A	-

成長能力-近10年

	加權平均股數 YoY		EPS YoY		本業EPS YoY		營收 YoY		毛利率(%) YoY		營業利益 YoY		稅前淨利 YoY		稅後淨利 YoY
2023 (10)	51	0.0	1.92	-43.53	1.24	-43.64	11.75	-23.75	23.96	9.51	0.91	-34.53	1.25	-37.19	0.97	-43.6
2022 (9)	51	0.0	3.40	0	2.20	0	15.41	14.23	21.88	189.8	1.39	0	1.99	0	1.72	0
2021 (8)	51	0.0	-2.04	0	-1.55	0	13.49	-14.02	7.55	-39.65	-0.79	0	-1.03	0	-1.03	0
2020 (7)	51	0.0	-0.18	0	-0.80	0	15.69	-14.64	12.51	6.83	-0.16	0	0.17	0	-0.09	0
2019 (6)	51	0.0	-1.46	0	-0.96	0	18.38	-7.45	11.71	-19.63	-0.35	0	-0.6	0	-0.74	0
2018 (5)	51	0.0	1.45	25.0	0.69	-57.67	19.86	9.6	14.57	-9.45	0.63	-34.38	1.02	41.67	0.74	25.42
2017 (4)	51	0.0	1.16	-61.33	1.63	-48.74	18.12	-19.54	16.09	-16.8	0.96	-53.4	0.72	-63.27	0.59	-61.18
2016 (3)	51	0.0	3.00	-41.63	3.18	-21.67	22.52	-4.9	19.34	-6.12	2.06	-24.82	1.96	-40.06	1.52	-41.54
2015 (2)	51	6.25	5.14	-7.22	4.06	-11.16	23.68	-10.51	20.60	10.75	2.74	-7.74	3.27	-1.21	2.6	-2.62
2014 (1)	48	20.0	5.54	9.06	4.57	44.62	26.46	20.82	18.60	0	2.97	38.79	3.31	29.8	2.67	32.18