東洋 4105 - 成長能力 - 財務分析

理想的成長型公司, 本業EPS的成長幅度會大於營收的成長幅度
營收到某個數字後, 本業EPS呈現不成比例的增加, 有可能是規模經濟的效應
如果是有淡旺季的公司, 是否有淡季不淡, 旺季更旺的情況
漲很多的股票要留意 EPS 較上季是否有大幅衰退的情況
如果EPS衰退，要觀察同業是不是有一樣的狀況
要留意增資減資和公司債對股本及EPS的影響

成長能力-近20季

	加權平均股數 QoQ YoY	EPS QoQ YoY			本業EPS QoQ YoY			累計EPS QoQ YoY			營收 QoQ YoY			毛利率(%) QoQ YoY			營業利益 QoQ YoY			稅後淨利 QoQ YoY			稅前淨利率(%) QoQ YoY			稅後淨利率(%) QoQ YoY			兩季平均(YOY)營收成長率(%)	兩季平均(YOY)EPS成長率(%)	兩季平均(YOY)本業EPS成長率(%)
23Q4 (20)	249	0.82	-45.7	-16.33	1.07	-29.14	17.58	4.54	22.37	3.18	16.45	14.79	7.31	53.19	-19.13	-1.21	2.89	-42.66	-8.25	2.05	-45.48	-16.33	13.80	-60.9	-36.49	10.96	-59.93	-29.43	14.17	-11.97	10.93
23Q3 (19)	249	1.51	21.77	11.03	1.51	51.0	39.81	3.71	68.64	8.48	14.33	13.55	8.07	65.77	9.25	5.15	5.04	50.9	36.59	3.76	21.68	11.24	35.29	13.18	7.1	27.35	10.68	2.43	10.89	25.47	40.44
23Q2 (18)	249	1.24	29.17	8.77	1.00	29.87	7.53	2.20	129.17	6.8	12.62	8.23	8.23	60.20	-1.17	-2.1	3.34	36.33	12.08	3.09	29.29	8.8	31.18	23.98	3.52	24.71	22.87	1.81	-7.86	13.57	7.25
23Q1 (17)	249	0.96	-2.04	5.49	0.77	-15.38	2.67	0.96	-78.18	5.49	11.66	-23.94	12.44	60.91	13.13	-2.84	2.45	-22.22	-0.81	2.39	-2.45	4.82	25.15	15.74	-9.21	20.11	29.49	-8.51	-4.17	-14.99	-15.56
22Q4 (16)	249	0.98	-27.94	-28.99	0.91	-15.74	-22.88	4.40	28.65	31.34	15.33	15.61	4.43	53.84	-13.92	-5.92	3.15	-14.63	-16.45	2.45	-27.51	-28.78	21.73	-34.05	-25.02	15.53	-41.84	-32.71	14.66	-4.32	0.19
22Q3 (15)	249	1.36	19.3	33.33	1.08	16.13	27.06	3.42	66.02	74.49	13.26	13.72	25.09	62.55	1.72	-1.14	3.69	23.83	35.16	3.38	19.01	33.6	32.95	9.4	11.17	26.70	10.01	11.95	13.08	22.29	20.06
22Q2 (14)	249	1.14	25.27	776.92	0.93	24.0	10.71	2.06	126.37	116.84	11.66	12.44	11.79	61.49	-1.91	-1.05	2.98	20.65	9.56	2.84	24.56	787.5	30.12	8.74	232.08	24.27	10.42	773.02	-8.46	-4.40	-6.22
22Q1 (13)	249	0.91	-34.06	10.98	0.75	-36.44	10.29	0.91	-72.84	10.98	10.37	-29.36	7.57	62.69	9.54	-0.71	2.47	-34.48	12.79	2.28	-33.72	12.32	27.70	-4.42	5.52	21.98	-4.77	4.97	4.57	0.61	1.19
21Q4 (12)	249	1.38	35.29	30.19	1.18	38.82	66.2	3.35	70.92	-9.95	14.68	38.49	22.03	57.23	-9.55	1.54	3.77	38.1	55.14	3.44	35.97	30.8	28.98	-2.23	5.34	23.08	-3.23	1.67	20.06	359.95	20.00
21Q3 (11)	249	1.02	684.62	14.61	0.85	1.19	73.47	1.96	106.32	-26.32	10.6	1.63	3.52	63.27	1.82	-0.28	2.73	0.37	25.81	2.53	690.62	13.96	29.64	226.79	-4.14	23.85	757.91	-7.27	4.91	300.24	12.36
21Q2 (10)	249	0.13	-84.15	-82.67	0.84	23.53	23.53	0.95	15.85	-46.33	10.43	8.2	15.76	62.14	-1.58	-1.74	2.72	24.2	27.7	0.32	-84.24	-82.8	9.07	-65.45	-64.51	2.78	-86.72	-86.31	-5.84	-53.40	9.65
21Q1 (9)	249	0.82	-22.64	-19.61	0.68	-4.23	-20.93	0.82	-77.96	-19.61	9.64	-19.87	-11.8	63.14	12.03	-2.35	2.19	-9.88	-22.89	2.03	-22.81	-20.08	26.25	-4.58	-11.32	20.94	-7.75	-11.68	-1.20	-1.77	20.34
20Q4 (8)	249	1.06	19.1	715.38	0.71	44.9	-7.79	3.72	39.85	2.76	12.03	17.48	8.28	56.36	-11.17	-12.13	2.43	11.98	-0.41	2.63	18.47	748.39	27.51	-11.03	265.34	22.70	-11.74	1454.79	15.57	18.89	8.48
20Q3 (7)	249	0.89	18.67	-29.92	0.49	-27.94	-50.51	2.66	50.28	-23.78	10.24	13.65	-10.96	63.45	0.33	-3.57	2.17	1.88	-35.99	2.22	19.35	-29.75	30.92	20.97	-13.07	25.72	26.7	-10.6	-1.96	-3.90	-24.44
20Q2 (6)	249	0.75	-26.47	-27.88	0.68	-20.93	-25.27	1.77	73.53	-20.27	9.01	-17.57	-17.42	63.24	-2.2	-1.25	2.13	-25.0	-29.47	1.86	-26.77	-28.19	25.56	-13.65	-16.53	20.30	-14.38	-14.6	-9.60	329.07	-4.62
20Q1 (5)	249	1.02	684.62	-13.56	0.86	11.69	-18.1	1.02	-71.82	-13.56	10.93	-1.62	-1.97	64.66	0.81	-2.53	2.84	16.39	-17.2	2.54	719.35	-13.61	29.60	293.09	-12.27	23.71	1523.97	-12.32	-	-	0.00
19Q4 (4)	249	0.13	-89.76	0.0	0.77	-22.22	0.0	3.62	3.72	0.0	11.11	-3.39	0.0	64.14	-2.52	0.0	2.44	-28.02	0.0	0.31	-90.19	0.0	7.53	-78.83	0.0	1.46	-94.93	0.0	-	-	0.00
19Q3 (3)	249	1.27	22.12	0.0	0.99	8.79	0.0	3.49	57.21	0.0	11.5	5.41	0.0	65.80	2.75	0.0	3.39	12.25	0.0	3.16	22.01	0.0	35.57	16.17	0.0	28.77	21.03	0.0	-	-	0.00
19Q2 (2)	249	1.04	-11.86	0.0	0.91	-13.33	0.0	2.22	88.14	0.0	10.91	-2.15	0.0	64.04	-3.47	0.0	3.02	-11.95	0.0	2.59	-11.9	0.0	30.62	-9.25	0.0	23.77	-12.09	0.0	-	-	0.00
19Q1 (1)	249	1.18	0.0	0.0	1.05	0.0	0.0	1.18	0.0	0.0	11.15	0.0	0.0	66.34	0.0	0.0	3.43	0.0	0.0	2.94	0.0	0.0	33.74	0.0	0.0	27.04	0.0	0.0	-	-	0.00

年/月	營收	月增率(%)	去年同期年增率(%)	累計營收	累計營收年增率(%)	近三月累計營收	存貨銷售比	自結稅前EPS	自結稅前累計EPS	備註(年增率變動50%需說明原因)
2024/3	3.98	44.87	-6.71	12.74	9.19	12.74	N/A	0.3	1.48	-
2024/2	2.75	-54.34	-19.22	8.76	18.36	13.59	N/A	0.2	1.18	-
2024/1	6.01	24.53	50.29	6.01	50.29	15.71	N/A	0.97	0.97	因適逢農曆春節連續假期客戶備貨與子公司認列藥證移轉收入所致。
2023/12	4.83	-0.86	12.11	54.8	8.27	16.2	0.68	-0.06	5.6	-
2023/11	4.87	-25.0	-19.38	49.97	7.91	17.23	0.64	0.36	5.66	-
2023/10	6.5	10.78	30.47	45.1	12.01	16.59	0.66	0.51	5.31	-
2023/9	5.86	38.4	10.29	38.61	9.4	14.33	0.94	1.08	5.02	-
2023/8	4.24	0.15	3.32	32.74	9.24	12.85	1.05	0.68	3.93	-
2023/7	4.23	-3.44	9.96	28.51	10.18	13.51	1.0	0.49	3.25	-
2023/6	4.38	-10.51	16.81	24.31	10.37	12.65	0.83	0.47	2.77	-
2023/5	4.9	45.2	17.05	19.93	9.04	12.53	0.84	0.7	2.29	-
2023/4	3.37	-20.92	-9.44	15.03	6.67	11.03	0.95	0.41	1.59	-
2023/3	4.26	25.44	16.09	11.66	12.45	11.66	0.88	0.51	1.18	-
2023/2	3.4	-15.05	29.54	7.4	10.46	11.71	0.88	0.25	0.67	-
2023/1	4.0	-7.1	-1.81	4.0	-1.81	14.35	0.72	0.42	0.42	-
2022/12	4.31	-28.71	-8.86	50.62	11.59	15.33	0.68	0.29	5.66	-
2022/11	6.04	21.37	40.21	46.31	13.97	16.34	0.64	0.63	5.37	本月營收包含部份公費流感疫苖銷售及認列「Amphotericin B」微脂體產品權利金收入
2022/10	4.98	-6.34	-11.86	40.27	10.86	14.39	0.72	0.42	4.74	本月營收包含部分公費流感疫苖銷售
2022/9	5.32	29.66	36.44	35.29	15.05	13.26	0.95	0.84	4.35	本月出貨部分流感疫苖
2022/8	4.1	6.58	23.59	29.97	11.93	11.69	1.08	0.53	3.51	-
2022/7	3.85	2.75	13.57	25.87	10.28	11.77	1.07	0.41	2.98	-
2022/6	3.74	-10.49	20.48	22.02	9.7	11.65	0.81	0.41	2.57	-
2022/5	4.18	12.32	10.41	18.28	7.72	11.58	0.82	0.52	2.16	-
2022/4	3.72	1.37	5.25	14.09	6.95	10.02	0.95	0.49	1.64	-
2022/3	3.67	39.98	13.95	10.37	7.57	10.37	0.96	0.44	1.16	-
2022/2	2.62	-35.62	1.34	6.7	4.37	11.43	0.87	0.25	0.72	-
2022/1	4.08	-13.86	6.42	4.08	6.42	13.12	0.76	0.47	0.47	-
2021/12	4.73	9.78	26.82	45.36	7.44	14.69	0.65	0.51	4.36	-
2021/11	4.31	-23.7	37.61	40.63	5.56	13.85	0.69	0.45	3.85	本月營業收入因銷售國內流感疫苗而增加
2021/10	5.65	44.99	9.34	36.32	2.72	12.86	0.74	0.74	3.4	本月及去年同期皆因銷售國內流感疫苗而增加
2021/9	3.9	17.45	-4.65	30.67	1.59	10.6	1.19	0.59	2.67	-
2021/8	3.32	-2.06	9.56	26.78	2.57	9.81	1.29	0.32	2.07	-
2021/7	3.39	9.08	8.15	23.46	1.65	10.28	1.23	0.36	1.76	-
2021/6	3.1	-18.03	11.66	20.07	0.62	10.43	1.02	0.43	1.4	-
2021/5	3.79	7.08	41.83	16.97	-1.16	10.55	1.01	-0.4	0.98	-
2021/4	3.54	9.6	-0.64	13.18	-9.08	9.35	1.14	0.36	1.38	-
2021/3	3.23	24.66	-20.84	9.64	-11.83	9.64	1.08	0.36	1.02	-
2021/2	2.59	-32.39	-16.4	6.42	-5.58	10.15	1.03	0.18	0.66	-
2021/1	3.83	2.53	3.46	3.83	3.46	10.7	0.98	0.48	0.48	-
2020/12	3.73	19.22	1.63	42.22	-5.46	12.03	0.92	0.3	4.49	-
2020/11	3.13	-39.36	-16.51	38.49	-6.34	12.38	0.9	0.2	4.19	-
2020/10	5.17	26.43	38.59	35.36	-5.32	12.28	0.9	0.48	3.99	月營收增加主因為國內流感疫苗銷售增加所致
2020/9	4.09	34.97	3.92	30.19	-10.19	10.24	1.16	0.75	3.5	-
2020/8	3.03	-3.32	-23.53	26.1	-12.05	8.86	1.34	0.21	2.75	-
2020/7	3.13	15.69	-13.2	23.08	-10.29	8.51	1.4	0.32	2.54	-
2020/6	2.71	1.34	-25.74	19.87	-10.15	8.94	1.2	0.21	2.19	-
2020/5	2.67	-24.98	-27.78	17.17	-7.07	10.36	1.03	0.28	1.98	-
2020/4	3.56	-13.74	-0.68	14.49	-1.89	10.84	0.99	0.4	1.7	-
2020/3	4.13	30.74	20.88	10.98	-1.83	10.98	0.75	0.55	1.32	-
2020/2	3.16	-14.7	11.16	6.86	-11.8	10.53	0.79	0.27	0.77	-
2020/1	3.7	0.72	-25.02	3.7	-25.02	11.13	0.74	0.5	0.5	-
2019/12	3.67	-2.06	-2.5	44.77	10.91	11.15	0.77	0.13	5.54	-
2019/11	3.75	0.65	8.62	41.09	11.5	11.41	0.75	0.5	5.41	-
2019/10	3.73	-5.19	-0.87	37.34	11.8	11.62	0.74	0.4	4.92	-
2019/9	3.93	-0.68	23.08	33.62	13.4	11.5	0.65	0.49	4.52	-
2019/8	3.96	9.73	27.11	29.68	12.23	11.21	0.67	0.62	4.03	-
2019/7	3.61	-1.01	26.57	25.72	10.23	10.95	0.68	0.55	3.4	-
2019/6	3.64	-1.44	-0.44	22.12	7.98	10.93	0.68	0.38	2.87	-
2019/5	3.7	3.16	7.69	18.47	9.81	0.0	N/A	0.55	2.48	-
2019/4	3.58	4.99	21.79	14.77	10.36	0.0	N/A	0.42	1.93	-

成長能力-近10年

	加權平均股數 YoY		EPS YoY		本業EPS YoY		營收 YoY		毛利率(%) YoY		營業利益 YoY		稅前淨利 YoY		稅後淨利 YoY
2023 (10)	249	0.0	4.53	2.95	4.35	18.53	55.06	8.77	59.70	0.02	13.72	11.73	14.19	0.78	11.29	3.2
2022 (9)	249	0.0	4.40	31.74	3.67	3.38	50.62	11.6	59.69	-2.2	12.28	7.62	14.08	29.53	10.94	31.49
2021 (8)	249	0.0	3.34	-9.97	3.55	30.04	45.36	7.44	61.03	-1.09	11.41	19.23	10.87	-9.57	8.32	-9.96
2020 (7)	249	0.0	3.71	2.77	2.73	-26.61	42.22	-5.46	61.70	-5.21	9.57	-22.13	12.02	-0.08	9.24	2.67
2019 (6)	249	0.0	3.61	-38.5	3.72	8.45	44.66	10.65	65.09	-1.38	12.29	15.94	12.03	-27.88	9.0	-38.4
2018 (5)	249	0.0	5.87	8.7	3.43	-15.1	40.36	-1.05	66.00	0.78	10.6	-15.67	16.68	4.58	14.61	8.62
2017 (4)	249	0.0	5.40	12.73	4.04	16.76	40.79	8.46	65.49	-3.68	12.57	6.53	15.95	5.49	13.45	12.74
2016 (3)	249	0.0	4.79	-1.44	3.46	81.15	37.61	17.72	67.99	-0.73	11.8	49.37	15.12	-0.92	11.93	-1.49
2015 (2)	249	0.0	4.86	55.27	1.91	127.38	31.95	7.21	68.49	7.88	7.9	133.73	15.26	67.69	12.11	55.26
2014 (1)	249	6.87	3.13	24.21	0.84	127.03	29.8	-4.18	63.49	0	3.38	-0.59	9.1	8.85	7.8	32.88