大聯大 3702 - 目標價 - 合理價

收盤價成交量 09-12 5日,月,季均量預估量 [期][皮]	漲跌幅(%) 5,20日 60日 120日 240日	季預估EPS 明年預估EPS	本益比估值股價	ROE估值 Beta	雙因子排名盈餘估算	市值	董監持股比例董監設質比例	概念股產業	法說會除權息	集團
65.1 (1.09%) 3061張 (-52.25%) 季線下 3482張 3611張 6625張 3061張 0.85倍	0.31% -1.96% -4.55% -0.31% -11.55%	3.0~3.6	51.97 (-20.17%) 65.1	N/A 0.77	226 N/A 、Y!	中型股 1093.07億	4.35% 21.09%	控股公司	2025-08-19 2025-07-24	上市

移動平均線 SMA

現價	5日	10日	20日	25日	45日	60日	120日	240日
65.1	65.4↗	65.18↘	66.04↘	66.14↘	67.71↘	68.49↘	67.34→	69.37↘
乖離率	-0.46%	-0.12%	-1.42%	-1.57%	-3.85%	-4.95%	-3.33%	-6.16%
均線開始轉折價位	64.9	67.0	66.4	67.0	72.7	68.2	65.3	73.6

可轉債	發行日	低檔發債	提前賣回日	到期日	到期賣回價	CB委買價, 成交價	CB成交量	5, 10日均量	近10日成交量	最新轉換價	轉換溢價率	轉換價值	發行張數	已轉換	近5日劵增	近5日劵償	近2月轉換張數	提前賣回年化報酬率	提前賣回剩餘天數	到期賣回年化報酬率	到期賣回剩餘天數	CBAS槓桿	擔保情形	股東人數	成交量創高日
37023/大聯大三	2024-11-21		N/A	2027-11-21	100.0	101.5 101.85 (+0.34%)	2 (09-12)	18,11.2	112	78.0	22.03	83.46	20000	0.0%	0	0	0	N/A	N/A	-0.83%	799	10.49	無	90
37022/大聯大二	2024-11-11		N/A	2027-11-11	100.0	100.35 100.75 (-0.25%)	45 (09-11)	15.2,9.3	93	80.5	24.58	80.87	35000	0.0%	0	0	0	N/A	N/A	-0.34%	789	11.81	無	129

台股市場估值	0050: 本益比 21.13, 預估本益比 17.93, 殖利率 2.22%, 預估殖利率 2.46% ; 006201: 本益比 38.9, 殖利率 2.53%
美股市場估值	SPY: 本益比 58.43, 預估本益比: 27.37 ; QQQ: 本益比 89.0, 預估本益比 37.18 ; SOXQ: 本益比 81.59, 預估本益比 27.58
心態面	資金管理(現金比例和部位大小) 盈虧比(3:1) 潛在報酬率(20%)
策略面
財務重點	三率成長
基本面			技術面		籌碼面
現在,預估本益比(最低,平均,最高) 淨值比,每股淨值(最低,平均,最高)	13.94,19.85 (8.09,10.17,12.25) 1.6,40.25 (1.08,1.35,1.62)		月K 周K 季線 (MA5 MA20 MA60 MA120 MA240)	布林帶寬(6.08%) 月線斜率-0.1 築底81日	近2月趨勢圖大股東(%) 09-12 散戶(%) 總股東人數(%) 近2年趨勢圖	83.32←83.88(-0.56%) 6.68←6.41(0.27%), 2.06% 83.32←82.06(1.26%) 6.68←6.8(-0.12%), 14.07%	總股東人數 400張以上 10張以下總股東人數 400張以上 10張以下
			月K 周K	季線下		股東人數連續2周增加
			均線	布林軌道中軌下(-1) 築底81日
現金殖利率 (預估現金殖利率) 股票股利(總殖利率)	4.92%[113] (5.29%[114]) 0 (4.92%)		相對高點相對低點	102.5 (-36.49%) 24-07-16 43.8 (48.63%) 22-11-01
營收年,月增率,累計年增率(%) 營收	-7.1 2.95 20.5 788.2億(8月)	11.68 -7.99 25.61 765.57億(7月)	最近漲停日近期最高股價	25-04-10 68.9 (25-08-05) 4日新高	劵資比周轉率資增劵增劵償 09-12 20日融資使用率趨勢圖	3.82% 0.18% -5 6 0 0.44%←0.38%(0.06%)
本益比法目標價	34.12(-47.59%)		日KD RSI MACD	19.44,23.15 look 43.7 0.03	主力(1,5,10,20日) 籌碼集中度 09-12 近6日買賣	賣 ,賣 ,賣 ,賣 -1%,-9%,-16%,-9% 賣,買,賣,買,賣,賣 (連2賣)
ROE 估值	N/A		周KD RSI MACD	6.73,13.77 look 41.54 -0.3	前5買超是否有隔日沖 (要看該分點是否一進一出)
雙因子排名盈餘估算	226 N/A 、Y!		月KD RSI MACD	36.62,31.58 45.38 -1.99	投信(張) 09-12 20天持股趨勢圖當天成交比重	19.29%←19.68%(-0.39%)	-1027 (連8賣) 33.55%	2年趨勢圖	19.29%←19.19%(0.1%)
本益成長比總報酬本益比	N/A N/A		乖離率(%) 20日 60日 120日 240日	-1.42% -4.95% -3.33% -6.16%	外資(張) 09-12 20天持股趨勢圖當天成交比重	25.72%←25.71%(0.01%)	1403 45.83%	2年趨勢圖	25.72%←28.06%(-2.34%)
			周轉率(%) 單日 5日 20日	0.18% 1.13% 4.28%	自營商(張) 09-12 20天持股趨勢圖當天成交比重	11.56%←11.6%(-0.04%)	-461 (連5賣) 15.06%	2年趨勢圖	11.56%←8.1%(3.46%)
合約負債(億) QoQ 合約負債(億) YoY		3.02←10.84 (-72.14%) Q2←Q1 第1降 3.02←3.85 (-21.56%) Q2←Q2
營收(億) QoQ 營收(億) YoY		2504.52←2488.34 (+0.65%) Q2←Q1 連2升 2504.52←2079.74 (+20.42%) Q2←Q2
營業利益(億) QoQ 營業利益(億) YoY		49.06←42.84 (+0.65%) Q2←Q1 連2升 49.06←36.96 (+20.42%) Q2←Q2
存貨(億) QoQ 存貨(億) YoY		1324.48←1579.66 (-16.15%) Q2←Q1 第1降 1324.48←1290.98 (+2.59%) Q2←Q2
偏多	存貨增加的是在製品或原物料, 且短期營收向上代表需求旺盛
偏多	存貨增加的是商品或製成品, 因報價未來可能回升而開始屯貨
偏空	存貨增加的是商品或製成品, 因為賣不出去而增加
收帳天數 QoQ 收帳天數 YoY		60.88←62.68 (-2.87%) Q2←Q1 連2降 60.88←63.25 (-3.75%) Q2←Q2
銷貨天數 QoQ 銷貨天數 YoY		54.85←59.02 (-2.87%) Q2←Q1 第1降 54.85←56.96 (-3.7%) Q2←Q2
資本支出(億) 近8季資本支出(億) 近8年
EPS QoQ EPS YoY		1.05←1.13 (-7.08%) Q2←Q1 第1降 1.05←0.73 (+43.84%) Q2←Q2
本業EPS QoQ 本業EPS YoY		2.37←2.14 (+10.75%) Q2←Q1 連6升 2.37←1.8 (+31.67%) Q2←Q2 多季新高
毛利率 QoQ 毛利率 YoY		3.82←3.72 Q2←Q1 連3升 3.82←3.74 Q2←Q2 7季新高
營益率 QoQ 營益率 YoY		1.96←1.72 Q2←Q1 連3升 1.96←1.78 Q2←Q2 12季新高
淨利率 QoQ 淨利率 YoY		0.91←0.79 Q2←Q1 連2升 0.91←0.8 Q2←Q2 4季新高
ROE QoQ ROE YoY		2.9←2.3 Q2←Q1 連2升 2.9←1.85 Q2←Q2 5季新高
ROA QoQ ROA YoY		1.04←0.93 Q2←Q1 連2升 1.04←0.95 Q2←Q2
思考十字	族群性、競爭、上下游	其它面向
	公司對上下游的議價權
	與競爭對手的比較優勢
	行業對潛在進入者的門檻
杜邦分析	公司靠什麼模式賺錢的(高利潤, 高周轉還是高槓桿)?
	高利潤模式的看其廣告投入, 研發投入, 產品定位, 差異化營銷
	高周轉模式的看其運轉管理能力, 渠道管控能力, 成本控制能力
	高槓桿模式的看其風險控制能力, 融資成本高低
申報轉讓	113/10/16 順新一號投資(股) 關係人洽特定人 1,223張 113/10/16 順新二號投資(股) 關係人洽特定人 1,929張
公告	114/09/12 展延型權證9/12起生效彙總表
新聞	114/09/10 【公告】大聯大 2025年8月合併營收788.2億元年增-7.1% 114/09/10 【公告】大聯大114年8月份自結合併營收 114/09/07 大聯大世平舉辦AI智慧論壇 114/08/27 【公告】大聯大代子公司WPI INTERNATIONAL (HONG KONG) LIMITED例行性股東常會召開日期 114/08/19 大聯大看第3季持續成長　AI動能延續到2026年 114/08/19 【大聯大法說】副總林春杰：第三季恐不如以往「旺」仍看好AI熱潮延續至明年 114/08/13 【公告】大聯大受邀參加凱基證券於114年8月19日舉辦之線上法人說明會相關資訊 114/08/12 【公告】大聯大董事會通過114年第二季合併財務報告 114/08/12 【公告】大聯大董事會通過114年第三季簡式合併財務預測 114/08/12 【公告】大聯大114年第二季財務報表及第三季財務預測之相關資訊 114/08/11 【公告】大聯大 2025年7月合併營收765.57億元年增11.69% 114/08/11 【公告】大聯大114年7月份自結合併營收 114/08/08 【公告】代子公司大聯大商貿有限公司處分有價證券(補充114/07/29) 114/08/03 【公告】大聯大114年第二季合併財務報告董事會預計召開日期為114年8月12日 114/07/31 【公告】更正大聯大114年4-6月關係人交易申報資訊 114/07/29 【公告】大聯大董事會決議增資100%轉投資子公司共創智能(股)公司 114/07/29 【公告】代子公司大聯大商貿有限公司處分有價證券 114/07/10 【公告】大聯大 2025年6月合併營收832.06億元年增14.93% 114/07/10 【公告】大聯大114年6月份自結合併營收 114/06/24 【公告】大聯大114年度現金股利/股息除息基準日

每月營收

股息配發率近8年

合約負債近8季

合約負債近5年

成長能力近8季

成長能力近5年

財務比率近8季

財務比率近5年

收帳和銷貨天數近8季

收帳和銷貨天數近5年

存貨近8季

存貨銷售比

成本指標近8季

成本指標近5年

現金流量表近8季

現金流量表近5年

股數和每股盈餘近8季

股數和每股盈餘近5年

資產負債表近8季

資產負債表近5年

償債能力近5年

股價相對強度

	5日漲跌幅均量	10日漲跌幅均量	20日漲跌幅均量	60日漲跌幅均量	120日漲跌幅均量	240日漲跌幅均量
大聯大	0.31% 3482(-12.1%)	-2.84% 3350(-8.63%)	-1.96% 3611(-15.24%)	-4.55% 6625(-53.8%)	-0.31% 6801(-54.99%)	-11.55% 6101(-49.83%)
加權指數	3.78%	5.83%	4.05%	17.22%	14.37%	15.57%

皮氏F-Score 7/8

資產報酬率大於0%	連續兩季資產報酬率成長	來自營運之現金流量大於0	長期負債小於近兩季平均	流動比率大於近兩季平均	營業毛利率大於近兩季平均	總資產週轉率(次)大於近兩季平均	來自營運之營運現金流量大於稅後淨利
✔	✔	✔	✔		✔	✔	✔

沒通過存股健檢5指標	2024	2023	2022	2021	2020
營業利益率	1.67	1.55	1.9	1.77	1.65
ROE	8.78	9.84	13.81	16.98	12.62
本業收入比	159.21	101.10	115.66	97.38	101.64
自由現金流量	-282.39	202.31	-87.18	-201.76	87.3
利息保障倍數	2.07	2.54	3.68	7.81	6.13