德晉 3466 - 成長能力 - 財務分析

理想的成長型公司, 本業EPS的成長幅度會大於營收的成長幅度
營收到某個數字後, 本業EPS呈現不成比例的增加, 有可能是規模經濟的效應
如果是有淡旺季的公司, 是否有淡季不淡, 旺季更旺的情況
漲很多的股票要留意 EPS 較上季是否有大幅衰退的情況
如果EPS衰退，要觀察同業是不是有一樣的狀況
要留意增資減資和公司債對股本及EPS的影響

成長能力-近8季

	加權平均股數 QoQ YoY			EPS QoQ YoY			本業EPS QoQ YoY			累計EPS QoQ YoY			營收 QoQ YoY			毛利率(%) QoQ YoY			營業利益率 QoQ YoY			稅後淨利率 QoQ YoY			營業利益 QoQ YoY			稅後淨利 QoQ YoY			稅前淨利率(%) QoQ YoY			稅後淨利率(%) QoQ YoY			兩季平均(YOY)營收成長率(%)	兩季平均(YOY)EPS成長率(%)	兩季平均(YOY)本業EPS成長率(%)
26Q1 (8)	78	5.41	27.87	-0.31	0.0	70.19	-0.45	-60.71	52.13	-0.31	72.07	70.19	0.52	477.78	372.73	7.80	186.86	102.37	-68.01	69.59	90.21	-47.10	81.54	92.25	-0.35	-75.0	52.05	-0.24	-4.35	62.5	-47.10	80.21	92.25	-47.10	81.54	92.25	203.89	-825.00	-32.20
25Q4 (7)	74	-5.13	21.31	-0.31	-1650.0	8.82	-0.28	-3.7	56.25	-1.11	-37.04	56.64	0.09	-70.0	-85.94	-8.98	-191.91	-164.84	-223.66	-219.29	-187.44	-255.12	-4080.03	-689.36	-0.2	4.76	60.0	-0.23	-1250.0	-9.52	-237.99	-3812.79	-636.58	-255.12	-4080.03	-689.36	-29.45	-850.00	-79.40
25Q3 (6)	78	0.0	27.87	0.02	-50.0	101.98	-0.27	-155.1	51.79	-0.81	6.9	63.68	0.3	11.11	-47.37	9.77	-23.79	-26.04	-70.05	-149.49	9.55	6.41	-48.68	105.85	-0.21	-155.26	52.27	0.02	-33.33	103.23	6.41	-48.68	105.86	6.41	-48.68	105.85	78.28	26.92	-1.48
25Q2 (5)	78	27.87	27.87	0.04	103.85	104.55	0.49	152.13	156.98	-0.87	16.35	28.69	0.27	145.45	-35.71	12.82	103.9	163.06	141.53	120.37	188.62	12.49	102.05	109.73	0.38	152.05	155.88	0.03	104.69	105.56	12.49	102.05	109.74	12.49	102.05	109.73	-	-	0.00
25Q1 (4)	61	0.0	0.0	-1.04	-205.88	0.0	-0.94	-46.87	0.0	-1.04	59.38	0.0	0.11	-82.81	0.0	-328.54	-2472.13	0.0	-694.80	-792.94	0.0	-607.80	-1780.57	0.0	-0.73	-46.0	0.0	-0.64	-204.76	0.0	-607.80	-1781.15	0.0	-607.80	-1780.57	0.0	-	-	0.00
24Q4 (3)	61	0.0	0.0	-0.34	66.34	0.0	-0.64	-14.29	0.0	-2.56	-14.8	0.0	0.64	12.28	0.0	13.85	4.84	0.0	-77.81	-0.46	0.0	-32.32	70.5	0.0	-0.5	-13.64	0.0	-0.21	66.13	0.0	-32.31	70.49	0.0	-32.32	70.5	0.0	-	-	0.00
24Q3 (2)	61	0.0	0.0	-1.01	-14.77	0.0	-0.56	34.88	0.0	-2.23	-82.79	0.0	0.57	35.71	0.0	13.21	164.98	0.0	-77.45	51.51	0.0	-109.55	14.67	0.0	-0.44	35.29	0.0	-0.62	-14.81	0.0	-109.47	14.64	0.0	-109.55	14.67	0.0	-	-	0.00
24Q2 (1)	61	0.0	0.0	-0.88	0.0	0.0	-0.86	0.0	0.0	-1.22	0.0	0.0	0.42	0.0	0.0	-20.33	0.0	0.0	-159.71	0.0	0.0	-128.39	0.0	0.0	-0.68	0.0	0.0	-0.54	0.0	0.0	-128.24	0.0	0.0	-128.39	0.0	0.0	-	-	0.00

年/月	營收	月增率(%)	去年同期年增率(%)	累計營收	累計營收年增率(%)	近三月累計營收	存貨銷售比	備註(年增率變動50%需說明原因)
2026/6	0.07	-95.82	-18.29	4.54	1114.04	4.02	N/A	AI產品本月訂單減少
2026/5	1.76	-19.39	1974.03	4.47	1473.3	4.41	N/A	AI事業部業績成長
2026/4	2.19	374.39	2243.12	2.7	1259.52	2.68	N/A	AI事業部門業務啟動
2026/3	0.46	1383.98	711.25	0.52	391.34	0.52	0.17	AI事業部門業務啟動
2026/2	0.03	12.91	140.62	0.06	19.74	0.09	1.02	訂單尚未出貨
2026/1	0.03	-8.18	-23.59	0.03	-23.59	0.08	1.11	新產品未量產
2025/12	0.03	28.16	-94.3	0.77	-72.48	0.09	0.33	STB 出貨需求低
2025/11	0.02	-35.59	-77.78	0.74	-67.4	0.16	0.19	需求下降
2025/10	0.04	-63.4	156.5	0.71	-66.89	0.24	0.13	STB 無出貨需求
2025/9	0.1	-4.83	-17.51	0.68	-68.37	0.3	0.2	STB 出貨需求低
2025/8	0.1	3.81	-54.0	0.58	-71.39	0.29	0.2	STB需求下降
2025/7	0.1	11.37	-52.96	0.47	-73.58	0.28	0.22	STB 出貨需求偏低
2025/6	0.09	6.04	-15.89	0.37	-76.36	0.27	0.26	STB需求降低;出貨量減少
2025/5	0.08	-8.93	-40.79	0.28	-80.75	0.23	0.3	客戶需求減少;未下單
2025/4	0.09	64.24	-47.11	0.2	-85.06	0.16	0.43	STB需求減少
2025/3	0.06	340.15	-1.83	0.11	-90.85	0.11	0.47	無STB成品出貨
2025/2	0.01	-64.14	-95.09	0.05	-95.54	0.57	0.09	DTV及ZAP皆無訂單
2025/1	0.04	-93.15	-95.68	0.04	-95.68	0.67	0.07	新產品未量產
2024/12	0.53	400.22	-30.22	2.79	-64.34	0.65	0.6	DTV需求減少
2024/11	0.11	643.63	-71.52	2.26	-67.98	0.24	1.63	出貨減少
2024/10	0.01	-88.23	-93.31	2.16	-67.79	0.36	1.08	DTV客戶在本月無訂單
2024/9	0.12	-46.93	-55.5	2.26	-65.06	0.68	0.83	客戶變更包裝延遲出貨
2024/8	0.23	-32.63	-17.2	2.14	-65.47	0.67	0.85	客戶延遲出貨
2024/7	0.34	213.85	4.97	1.92	-67.7	0.59	0.97	與去年同期持平
2024/6	0.11	-25.34	-85.11	1.58	-71.84	0.43	1.99	客戶變更包裝延遲出貨
2024/5	0.14	-18.65	-83.03	1.48	-69.89	0.38	2.25	物流船運因素,延遲出貨
2024/4	0.18	204.87	-78.93	1.33	-67.15	0.5	1.71	客戶因庫存太高,訂單銳減
2024/3	0.06	-78.01	-95.03	1.16	-64.08	1.16	N/A	客戶品管完成前暫緩出貨
2024/2	0.26	-68.46	-73.12	1.1	-46.51	1.85	N/A	本月工作時數減少所致
2024/1	0.83	10.68	-22.22	0.83	-22.22	1.96	N/A	-
2023/12	0.75	104.16	-50.36	7.82	-32.97	1.33	N/A	材料缺貨
2023/11	0.37	74.47	-82.2	7.06	-30.37	0.85	N/A	出貨減少
2023/10	0.21	-21.62	-78.06	6.69	-17.04	0.76	N/A	客戶訂單延後出貨
2023/9	0.27	-1.25	-77.74	6.48	-8.75	0.86	N/A	客戶訂單延後
2023/8	0.27	-14.58	-87.72	6.21	5.44	1.31	N/A	客戶訂單延後出貨
2023/7	0.32	-55.5	-67.2	5.94	62.09	1.89	N/A	本期營收減少為客戶訂單延後出貨所致
2023/6	0.72	-14.9	103.1	5.62	109.05	2.4	N/A	疫情減緩
2023/5	0.85	1.01	26.97	4.9	109.95	2.85	N/A	疫後陸續出貨
2023/4	0.84	-28.14	63.7	4.05	143.09	2.98	N/A	疫情及材料延遲交貨等狀況減緩,產品陸續完成出貨
2023/3	1.17	18.99	526.01	3.22	178.2	3.22	N/A	疫情及材料延遲交貨等狀況減緩,產品陸續完成出貨
2023/2	0.98	-8.72	950.52	2.05	111.48	3.57	N/A	疫情及材料延遲交貨等狀況減緩,產品陸續完成出貨
2023/1	1.07	-29.36	22.31	1.07	22.31	4.67	N/A	-
2022/12	1.52	-26.82	128.18	11.66	12.08	4.56	N/A	疫情及材料延遲交貨等狀況減緩,產品陸續完成出貨
2022/11	2.08	115.12	100.61	10.15	4.15	4.25	N/A	疫情減緩
2022/10	0.96	-20.46	35.88	8.07	-7.3	4.41	N/A	-
2022/9	1.21	-45.55	77.48	7.11	-11.14	4.42	N/A	疫情減緩及材料延遲狀況減緩
2022/8	2.23	128.2	135.24	5.89	-19.42	3.56	N/A	7月份船班影響延至8月份出貨及材料缺料減緩
2022/7	0.98	175.56	-16.27	3.66	-42.43	2.0	N/A	-
2022/6	0.35	-46.8	-54.35	2.69	-48.3	1.53	N/A	受到船班倉位不足影響出貨
2022/5	0.67	30.23	-21.63	2.33	-47.23	1.36	N/A	-
2022/4	0.51	174.77	-7.43	1.67	-53.32	0.79	N/A	因缺料持續影響所致
2022/3	0.19	99.68	-81.76	1.16	-61.72	1.16	N/A	因缺料所致
2022/2	0.09	-89.37	-90.79	0.97	-51.49	1.64	N/A	因缺料所致
2022/1	0.88	31.76	-11.26	0.88	-11.26	2.58	N/A	-
2021/12	0.67	-35.66	-36.17	10.41	2.67	2.41	N/A	因缺料致銷貨減少
2021/11	1.03	45.71	31.55	9.74	7.13	2.43	N/A	-
2021/10	0.71	3.88	-39.46	8.71	4.81	2.34	N/A	-
2021/9	0.68	-27.83	210.38	8.0	12.1	2.8	N/A	去年同期受新冠肺炎影響
2021/8	0.95	-18.78	103.36	7.31	5.78	0.0	N/A	去年同期受新冠肺炎影響
2021/7	1.17	50.21	52.82	6.37	-1.26	0.0	N/A	去年同期受新冠肺炎影響

成長能力-近5年

	加權平均股數 YoY		EPS YoY	本業EPS YoY	營收 YoY		毛利率(%) YoY		營業利益率 YoY	稅後淨利率 YoY	營業利益 YoY	稅前淨利 YoY	稅後淨利 YoY
2025 (5)	74	21.31	-1.11	-1.01	0.77	-72.4	-37.96	0	-100.05	-106.61	-0.77	-0.8	-0.82
2024 (4)	61	0.0	-2.56	-2.74	2.79	-64.32	10.87	-57.29	-74.25	-56.52	-2.07	-1.51	-1.58
2023 (3)	61	0.0	-3.01	-2.90	7.82	-32.93	25.45	20.33	-28.93	-23.57	-2.26	-1.84	-1.84
2022 (2)	61	0.0	0.07	-0.63	11.66	12.01	21.15	5.07	-3.92	0.36	-0.46	0.07	0.04
2021 (1)	61	0.0	-1.31	-1.05	10.41	2.76	20.13	0	-7.77	-7.65	-0.81	-0.79	-0.8