展達 3447 - 目標價 - 合理價

收盤價成交量 04-25 5日,月,季均量(報價延遅20分) 均線 5 10 17 20 45 60 預估量	漲跌幅(%) 5,20日 60日 120日 240日	今年成長率今年預估EPS	平均本益比估值股價	最高本益比估值最低本益比估值	ROE估值 Beta	DCF 盈餘估算	股本市值	董監持股比例董監設質比例	概念股產業	法說會除權息	符合策略數目	集團
29.9 (-2.13%) 89張 (+62.11%) 64張 46張 113張季線下 ↘29.95 ↘30.8 ↘31.66 ↘31.82 ↘34.22 ↘35.07 89張	-0.5% -8.28% -22.74% -27.95% -38.35%		N/A N/A 29.9	N/A N/A N/A N/A	N/A 1.03	N/A N/A	7.71億 23.04億	48.86% 0.0%	消費性電子產品	2023-12-18	0	群光藍天集團

台股時光機			如果回到那一天，你會做出不一樣的決定嗎?

心態面	資金管理(現金比例和部位大小) 盈虧比(3:1) 潛在報酬率(20%) 大漲大跌莫驚慌，靜下心來看估值、線型、籌碼和產業前景 [世界太快, 心則慢]
基本面偏多 0 偏空 0			技術面偏多 0 偏空 0		籌碼面偏多 0 偏空 0
現在,預估本益比 (最低,平均,最高)	N/A,N/A (N/A,N/A,N/A)		月K 周K 季線 (MA5 MA17 MA45 MA104 MA269)	布林帶寬(17.41%) 月線斜率-0.44	厲害分點成交比重	N/A
偏多	預估本益比低於平均或最低本益比		月K 周K	季線	偏多	厲害分點買進
偏空	預估本益比高於最高本益比		均線支撐壓力	布林軌道多空	偏空	厲害分點賣出
現金殖利率 (預估現金殖利率) 股票股利(總殖利率)	N/A (N/A) 0 (0)		相對高點相對低點	69.0 (-56.67%) 23-04-07 29.55 (1.18%) 24-04-23	劵資比周轉率資增劵增劵償 04-25 20日融資使用率趨勢圖	0.0% 0.12% 0 0 0 5.22%←5.46%(-4.4%)
偏多	現金殖利率大於5%				偏多	主力融資
					偏空	散戶融資
營收年,月增率,累計年增率(%) 營收	-60.72 -3.94 -63.72 1.33億(3月)	-61.39 -4.97 -64.97 1.38億(2月)	最近漲停日近期最高股價	24-01-19 33.05 (24-04-12)	主力(1,5,10,20日) 籌碼集中度 04-25 近6日買賣	賣 ,賣 ,賣 ,買 -7%,-13%,-2%,0% 賣,賣,賣,平,買,賣
偏多	營收年月增率成長、短突破長、創新高		偏多	最近曾經漲停	偏多	主力投信買
偏空	營收年月增率衰退、短跌破長		偏多	近期股價創新高	偏空	主力投信賣
本益比法目標價	N/A		日RSI KD 壓力支撐 MACD	35.65 9.33,12.87 look 30.35,N/A -0.1	前5買超是否有隔日沖 (要看該分點是否一進一出)
偏多	低於估值
偏空	高於估值				偏空	隔日沖鎖漲停
ROE 估值	N/A		周RSI KD 壓力支撐 MACD	, None	投信(張) 04-25 20天持股趨勢圖當天成交比重	0.0%←0.0%(0%)	0 0.0%
偏多	低於估值		偏多	周KD黃金交叉	偏多	投信連買 (持股比例低於2.5%)
					偏空	投信連賣
DCF 盈餘估算	N/A N/A		月RSI KD 壓力支撐 MACD	, None	外資(張) 04-25 20天持股趨勢圖當天成交比重	0.59%←0.48%(22.92%)	36 (連4買) 40.45%
偏多	低於估值		偏多	月KD黃金交叉	偏多	外資連買
					偏空	外資連賣
淨值比,每股淨值 (最低,平均,最高)	2.11,14.17 (2.38,2.62,2.86)		乖離率(%) 20日 60日 120日 240日	-6.03% -14.74% -18.71% -27.9%	自營商(張) 04-25 20天持股趨勢圖當天成交比重	0.0%←0.0%(0%)	0 0.0%
偏多	等於或低於最低淨值比		偏多	月線負乖離15%
本益成長比總報酬本益比	N/A N/A		周轉率(%) 單日 5日 20日	0.12% 0.42% 1.2%	大股東(%) 04-19 散戶(%) 近6月趨勢圖	70.17←71.44(-1.78%) 10.75←11.62(-7.49%)	400張以上 10張以下 100張 200張 400 張 1000 張總股東人數
偏多	本益成長比小於0.75				偏空	大股東減少散戶增加
偏多	總報酬本益比大於1.6
合約負債(億) QoQ 合約負債(億) YoY		1.33←1.2 (+10.83%) Q4←Q3 連2升 1.33←2.53 (-47.43%) Q4←Q4
偏多	合約負債增加
偏空	合約負債持續減少
營收(億) QoQ 營收(億) YoY		4.46←5.11 (-12.72%) Q4←Q3 連5降 4.46←16.6 (-73.13%) Q4←Q4
偏多	營收增加
偏空	營收持續減少
營業利益(億) QoQ 營業利益(億) YoY		-0.99←-0.5 (-12.72%) Q4←Q3 連5降 -0.99←0.85 (-73.13%) Q4←Q4
偏多	營業利益增加
偏空	營業利益持續減少
存貨(億) QoQ 存貨(億) YoY		8.1←9.42 (-14.01%) Q4←Q3 連7降 8.1←15.73 (-48.51%) Q4←Q4
偏多	存貨增加的是在製品或原物料, 且短期營收向上代表需求旺盛
偏多	存貨增加的是商品或製成品, 因報價未來可能回升而開始屯貨
偏空	存貨增加的是商品或製成品, 因為賣不出去而增加
收帳天數 QoQ 收帳天數 YoY		77.1←84.15 (-8.38%) Q4←Q3 第1降 77.1←77.6 (-0.64%) Q4←Q4
偏多	天數持續下降
偏空	天數持續上升
銷貨天數 QoQ 銷貨天數 YoY		167.18←187.03 (-8.38%) Q4←Q3 第1降 167.18←100.21 (+66.83%) Q4←Q4
偏多	天數持續下降
偏空	天數持續上升
資本支出(億) 近8季資本支出(億) 近8年
偏多	資本支出持續增加
EPS QoQ EPS YoY		-1.36←-0.17 (-700.0%) Q4←Q3 連5降 -1.36←1.35 (-200.74%) Q4←Q4 10季新低
偏多	EPS增加
偏空	EPS持續減少
本業EPS QoQ 本業EPS YoY		-1.27←-0.77 (-64.94%) Q4←Q3 連4降 -1.27←1.08 (-217.59%) Q4←Q4 10季新低
偏多	本業EPS增加
偏空	本業EPS持續減少
毛利率 QoQ 毛利率 YoY		-6.85←5.23 Q4←Q3 連3降 -6.85←12.97 Q4←Q4 10季新低
偏多	毛利率增加(從谷底反轉)
偏空	毛利率持續減少
營益率 QoQ 營益率 YoY		-22.15←-9.86 Q4←Q3 連3降 -22.15←5.11 Q4←Q4 10季新低
偏多	營益率增加
偏空	營益率持續減少
淨利率 QoQ 淨利率 YoY		-23.39←-2.63 Q4←Q3 連5降 -23.39←5.69 Q4←Q4 10季新低
ROE QoQ ROE YoY		-9.1←-1.12 Q4←Q3 連5降 -9.1←8.1 Q4←Q4 10季新低
偏多	ROE穩定或持續增加
ROA QoQ ROA YoY		-3.86←-0.41 Q4←Q3 連5降 -3.86←2.53 Q4←Q4
偏多	ROA穩定或持續增加
思考十字	族群性、競爭、上下游	其它面向
	公司對上下游的議價權
	與競爭對手的比較優勢
	行業對潛在進入者的門檻
杜邦分析	公司靠什麼模式賺錢的(高利潤, 高周轉還是高槓桿)?
	高利潤模式的看其廣告投入, 研發投入, 產品定位, 差異化營銷
	高周轉模式的看其運轉管理能力, 渠道管控能力, 成本控制能力
	高槓桿模式的看其風險控制能力, 融資成本高低
公告	113/04/22 展達第一季財報，預計4/30提報董事會
新聞	113/04/03 【公告】展達 2024年3月合併營收1.33億元年增-60.72% 113/03/11 【公告】展達董事會決議召開113年股東常會 113/03/11 【公告】展達董事會決議不分派股利 113/03/11 【公告】展達代重要子公司展達通訊(蘇州)有限公司監察人異動 113/03/08 【公告】展達 2024年2月合併營收1.38億元年增-61.4% 113/02/06 【公告】展達 2024年1月合併營收1.46億元年增-67.82% 113/01/05 【公告】展達 2023年12月合併營收1.45億元年增-68.11% 112/12/15 【公告】展達受邀參加元大證券舉辦之法人說明會 112/12/08 【公告】展達 2023年11月合併營收1.45億元年增-74.76% 112/11/03 【公告】展達 2023年10月合併營收1.56億元年增-75.21% 112/10/06 【公告】展達 2023年9月合併營收1.77億元年增-69.24% 112/09/08 【公告】展達 2023年8月合併營收1.61億元年增-74.37% 112/08/04 【公告】展達 2023年7月合併營收1.73億元年增-71.11% 112/07/07 【公告】展達 2023年6月合併營收1.96億元年增-66.83% 112/07/04 【公告】因展達有價證券於集中交易市場達公布注意交易資訊標準，故公布相關財務業務等重大訊息，以利投資人區別暸解。 112/06/05 【公告】展達111年度盈餘分配現金股利之配息基準日 112/06/05 【公告】展達 2023年5月合併營收2.7億元年增-61.88% 112/05/26 【公告】展達112年股東常會重要決議事項 112/05/05 【公告】展達 2023年4月合併營收2.96億元年增8.82%

近8季毛利率↘ : 10.54, 11.46, 11.72, 12.97, 13.52, 10.27, 5.23, -6.85 近8季營益率↘ : 2.08, 5.59, 5.26, 5.11, 5.44, -0.47, -9.86, -22.15 近8季營收↘ : 986, 1557, 1803, 1660, 1150, 762, 511, 446 近8季EPS↘ : 0.43, 0.27, 1.7, 1.35, 0.72, -0.04, -0.17, -1.36

近3年毛利率↘ : 13.62, 11.81, 8.01 近3年營益率↘ : 4.5, 4.78, -3.15 近3年營收↘ : 3525, 6006, 2869 近3年EPS↘ : 2.1, 3.65, -0.86

回頂端便宜價(最低價本益比, 最高殖利率, 最低淨值比),合理價(平均本益比, 平均殖利率, 平均淨值比),昂貴價 (最高價本益比, 最低殖利率, 最高淨值比)

玩股撇步 (動畫小學堂)	本益比	股價 (樂觀成長率)	現價差距(%)	股價 (保守成長率)	現價差距(%)		殖利率	股價 (樂觀成長率)	現價差距(%)	股價 (保守成長率)	現價差距(%)		淨值比	股價	現價差距(%)
最高價本益比	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最低殖利率	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最高淨值比	2.86	40.53	35.55
平均本益比	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	平均殖利率	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	平均淨值比	2.62	37.13	24.18
最低價本益比	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最高殖利率	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最低淨值比	2.38	33.73	12.81

最高價本益比是採用歷年最高價本益比的中位數, 最低價本益比是採用歷年最低價本益比的中位數
最高價殖利率是採用歷年最高價殖利率的中位數, 最低價殖利率是採用歷年最低價殖利率的中位數
最高價淨值比是採用歷年最高價淨值比的中位數, 最低價淨值比是採用歷年最低價淨值比的中位數
本益比估值, 殖利率估值不適用於景氣循環股及歷史本益比起伏太大的股票
淨值估值適用於景氣循環股及虧損的公司，但也不適合捉景氣循環股的股價高低點，因為每波的景氣循環有它自己的強弱度
合理價和目標價是根據過往財報及預測未來的成長率, 存在太多不確定性故價格僅能做為參考, 請注意風險和做好功課

歷史本益比, 殖利率, 淨值區間

年度	最高價	最低價	最高本益比	最低本益比	現金股利	最低殖利率	最高殖利率	最高淨值比	最低淨值比
112	69.0	37.05	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	3.99	2.38
111	48.0	38.35	14.16	11.31	2.3	4.79%	6.0%	3.08	2.73

股價相對強度

	5日漲跌幅均量	10日漲跌幅均量	20日漲跌幅均量	60日漲跌幅均量	120日漲跌幅均量	240日漲跌幅均量
展達	-0.5% 64(39.31%)	-8.14% 62(42.97%)	-8.28% 46(93.43%)	-22.74% 113(-21.12%)	-27.95% 105(-15.73%)	-38.35% 378(-76.44%)
加權指數	1.69%	-4.24%	-1.7%	12.31%	23.54%	27.67%

移動平均線 SMA

現價	3日	5日	10日	17日	20日	25日	45日	60日	100日	104日	120日	200日	240日	269日
29.9	30.03↗	29.95↘	30.8↘	31.66↘	31.82↘	32.05↘	34.22↘	35.07↘	36.14↘	36.29↘	36.78↘	40.16↘	41.47↘	42.89↘
乖離率	-0.43%	-0.17%	-2.92%	-5.56%	-6.03%	-6.71%	-12.62%	-14.74%	-17.27%	-17.61%	-18.71%	-25.55%	-27.9%	-30.29%
均線開始轉折價位	29.6	31.1	32.8	32.75	32.7	34.0	37.2	35.2	40.6	38.95	41.15	56.8	49.7	41.9

股價漲跌幅

	過去5年漲跌幅	2024	2023	2022
展達	-21.56%	-19.0%	-8.0%	-18.0%
0050	79.4%	13.79%	22.91%	-24.52%
006201	86.22%	4.7%	31.93%	-36.89%

皮氏F-Score 2/8

資產報酬率大於0%	連續兩季資產報酬率成長	來自營運之現金流量大於0	長期負債小於近兩季平均	流動比率大於近兩季平均	營業毛利率大於近兩季平均	總資產週轉率(次)大於近兩季平均	來自營運之營運現金流量大於稅後淨利
		✔					✔

沒通過存股健檢5指標	2023	2022	2021	2020	2019
營業利益率	-3.15	4.78	4.5	4.41	2.64
ROE	-5.47	23.46	17.1	16.36	19.69
本業收入比	200.00	96.96	93.53	74.40	33.52
自由現金流量	8.9	-5.79	-0.45	2.36	7.43
利息保障倍數	-2.96	15.91	139.90	200.75	22.97