揚智 3041 - 目標價 - 合理價

收盤價成交量 04-16 5日,月,季均量(報價延遅20分) 均線 5 10 17 20 45 60 預估量	漲跌幅(%) 5,20日 60日 120日 240日	今年成長率今年預估EPS	平均本益比估值股價	最高本益比估值最低本益比估值	ROE估值 Beta	DCF 盈餘估算	股本市值	董監持股比例董監設質比例	概念股產業	法說會除權息	符合策略數目	集團
21.8 (-3.54%) 2297張 (+51.68%) 1680張 5526張 8480張季線下 ↘22.99 ↘23.33 ↘23.68 ↘23.46 ↘26.66 ↘26.91 2297張 0.42倍	-8.02% -1.13% -23.24% 20.44% 6.6%		N/A N/A 21.8	N/A N/A N/A N/A	N/A 0.65	N/A N/A	19.45億 42.41億	0.82% 26.28%	IC設計		0	聯發科集團

台股時光機			如果回到那一天，你會做出不一樣的決定嗎?

心態面	資金管理(現金比例和部位大小) 盈虧比		大漲大跌莫驚慌，靜下心來看估值、線型、籌碼和產業前景 [世界太快, 心則慢]
基本面偏多 0 偏空 0			技術面偏多 0 偏空 0		籌碼面偏多 0 偏空 0
現在,預估本益比 (最低,平均,最高)	N/A,N/A (N/A,N/A,N/A)		月K 周K 季線 (MA5 MA17 MA45 MA104 MA269)	布林帶寬(16.59%) 月線斜率-0.57	厲害分點成交比重
偏多	預估本益比低於平均或最低本益比		月K 周K	季線	偏多	厲害分點買進
偏空	預估本益比高於最高本益比		均線支撐壓力	布林軌道多空	偏空	厲害分點賣出
現金殖利率 (預估現金殖利率) 股票股利(總殖利率)	N/A (N/A) 0 (0)		相對高點相對低點	44.3 (-50.79%) 21-12-29 16.75 (30.15%) 23-08-16	劵資比周轉率資增劵增劵償 04-16 20日融資使用率趨勢圖	0.0% 1.18% -251 0 3 17.44%←19.3%(-9.64%)
偏多	現金殖利率大於5%				偏多	主力融資
					偏空	散戶融資
營收年,月增率,累計年增率(%) 營收	-9.08 32.46 0.57 1.31億(3月)	-40.03 -39.29 6.21 0.99億(2月)	最近漲停日近期最高股價	24-03-20 24.5 (24-04-01)	主力(1,5,10,20日) 籌碼集中度 04-16 近6日買賣	買 ,買 ,買 ,買 5%,6%,4%,0% 賣,買,買,賣,賣,買 (連2賣轉買)
偏多	營收年月增率成長、短突破長、創新高		偏多	最近曾經漲停	偏多	主力投信買
偏空	營收年月增率衰退、短跌破長		偏多	近期股價創新高	偏空	主力投信賣
本益比法目標價	N/A		日RSI KD 壓力支撐 MACD	30.48 12.12,14.23 look 22.9,21.75 0.02	前5買超是否有隔日沖 (要看該分點是否一進一出)
偏多	低於估值
偏空	高於估值				偏空	隔日沖鎖漲停
ROE 估值	N/A		周RSI KD 壓力支撐 MACD	38.69 11.64,20.36 look 22.7,20.2 -1.06	投信(張) 04-16 20天持股趨勢圖當天成交比重	0.0%←0.0%(0%)	0 0.0%
偏多	低於估值		偏多	周KD黃金交叉	偏多	投信連買 (持股比例低於2.5%)
					偏空	投信連賣
DCF 盈餘估算	N/A N/A		月RSI KD 壓力支撐 MACD	47.29 27.01,46.97 22.7,16.75 0.34	外資(張) 04-16 20天持股趨勢圖當天成交比重	9.53%←9.96%(-4.32%)	755 (連2買) 32.87%
偏多	低於估值		偏多	月KD黃金交叉	偏多	外資連買
					偏空	外資連賣
淨值比,每股淨值 (最低,平均,最高)	2.64,8.26 (0.92,1.48,2.05)		乖離率(%) 20日 60日 120日 240日	-7.08% -18.99% -21.72% -6.44%	自營商(張) 04-16 20天持股趨勢圖當天成交比重	1.11%←1.1%(0.91%)	0 0.0%
偏多	等於或低於最低淨值比		偏多	月線負乖離15%
本益成長比總報酬本益比	N/A N/A		周轉率(%) 單日 5日 20日	1.18% 4.32% 56.83%	大股東(%) 04-12 散戶(%) 近3月趨勢圖	16.93←15.15(11.75%) 41.18←42.19(-2.39%)	400張以上 10張以下 100張 200張 400 張 1000 張總股東人數
偏多	本益成長比小於0.75				偏空	大股東減少散戶增加
偏多	總報酬本益比大於1.6
合約負債(億) QoQ 合約負債(億) YoY		0.04←0.06 (-33.33%) Q4←Q3 第1降 0.04←0.06 (-33.33%) Q4←Q4
偏多	合約負債增加
偏空	合約負債持續減少
營收(億) QoQ 營收(億) YoY		4.42←2.83 (+56.18%) Q4←Q3 第1升 4.42←6.46 (-31.58%) Q4←Q4
偏多	營收增加
偏空	營收持續減少
營業利益(億) QoQ 營業利益(億) YoY		-1.18←-1.73 (+56.18%) Q4←Q3 連2升 -1.18←-0.27 (-31.58%) Q4←Q4
偏多	營業利益增加
偏空	營業利益持續減少
存貨(億) QoQ 存貨(億) YoY		3.39←4.21 (-19.48%) Q4←Q3 連3降 3.39←3.06 (+10.78%) Q4←Q4
偏多	存貨增加的是在製品或原物料, 且短期營收向上代表需求旺盛
偏多	存貨增加的是商品或製成品, 因報價未來可能回升而開始屯貨
偏空	存貨增加的是商品或製成品, 因為賣不出去而增加
收帳天數 QoQ 收帳天數 YoY		27.17←45.56 (-40.36%) Q4←Q3 連2降 27.17←27.09 (+0.3%) Q4←Q4
偏多	天數持續下降
偏空	天數持續上升
銷貨天數 QoQ 銷貨天數 YoY		99.81←161.34 (-40.36%) Q4←Q3 連2降 99.81←85.9 (+16.19%) Q4←Q4
偏多	天數持續下降
偏空	天數持續上升
資本支出(億) 近8季資本支出(億) 近8年
偏多	資本支出持續增加
EPS QoQ EPS YoY		-5.34←-1.32 (-304.55%) Q4←Q3 第1降 -5.34←-0.16 (+3237.5%) Q4←Q4 4季新低
偏多	EPS增加
偏空	EPS持續減少
本業EPS QoQ 本業EPS YoY		-2.66←-1.22 (-118.03%) Q4←Q3 第1降 -2.66←-0.1 (+2560.0%) Q4←Q4 多季新低
偏多	本業EPS增加
偏空	本業EPS持續減少
毛利率 QoQ 毛利率 YoY		21.65←11.85 Q4←Q3 第1升 21.65←30.67 Q4←Q4
偏多	毛利率增加(從谷底反轉)
偏空	毛利率持續減少
營益率 QoQ 營益率 YoY		-26.67←-61.04 Q4←Q3 連2升 -26.67←-4.23 Q4←Q4
偏多	營益率增加
偏空	營益率持續減少
淨利率 QoQ 淨利率 YoY		-233.16←-90.21 Q4←Q3 連6降 -233.16←-4.82 Q4←Q4 多季新低
ROE QoQ ROE YoY		-48.8←-9.33 Q4←Q3 第1降 -48.8←-0.95 Q4←Q4 多季新低
偏多	ROE穩定或持續增加
ROA QoQ ROA YoY		-35.6←-7.61 Q4←Q3 第1降 -35.6←-0.81 Q4←Q4
偏多	ROA穩定或持續增加
思考十字	族群性、競爭、上下游	其它面向
	公司對上下游的議價權
	與競爭對手的比較優勢
	行業對潛在進入者的門檻
杜邦分析	公司靠什麼模式賺錢的(高利潤, 高周轉還是高槓桿)?
	高利潤模式的看其廣告投入, 研發投入, 產品定位, 差異化營銷
	高周轉模式的看其運轉管理能力, 渠道管控能力, 成本控制能力
	高槓桿模式的看其風險控制能力, 融資成本高低
公告	113/04/15 揚智：揚智(中國)從事可轉換公司債混合合約，已實現及未實現損失2090萬人民幣(補公告) 113/04/15 揚智更正112/12~113/2月衍生性商品交易資訊
新聞	113/04/12 【公告】更正112年12月至113年2月衍生性商品交易資訊 113/04/10 【公告】揚智 2024年3月合併營收1.31億元年增-9.08% 113/04/08 【公告】更正揚智112年第三季合併財務報告附表四及五 113/03/26 本業利多頻傳，揚智最壞狀況已過，今年挑戰虧轉盈 113/03/25 揚智拓展人機介面、ASIC新業務拚本業轉盈 113/03/19 【公告】係因揚智有價證券於集中交易市場達公布注意交易資訊標準，故公布相關財務業務等重大訊息，以利投資人區別瞭解 113/03/15 揚智去年每股大虧8.75元今股價苦吞跌停逾萬張排隊賣不出 113/03/14 《半導體》累虧達實收資本額一半！揚智：資金無虞 113/03/14 《盤前掃瞄-基本面》晶豪科業績迎成長年；揚智去年稅後虧16.9億 113/03/14 智能音頻觸控與ASIC新事業邁入收割，揚智谷底已過，今年營運可望回春 113/03/14 揚智大舉提列損失，去年每股虧損8.75元，每股淨值摔至8.2元 113/03/14 提列虧損揚智去年稅後虧16.9億 113/03/14 【公告】揚智3月15日起恢復交易 113/03/14 揚智去年每股虧損8.75元累虧達實收資本額1/2 113/03/14 【公告】揚智召開重大訊息記者會新聞稿內容 113/03/14 【公告】揚智董事會決議召開股東常會 113/03/14 【公告】揚智經證交所同意，自113年03月15日起恢復交易 113/03/14 【公告】揚智累積虧損達實收資本額二分之一 113/03/14 【公告】揚智董事會決議不分派112年第4季盈餘 113/03/13 《半導體》什麼重磅訊息？揚智今暫停交易

近8季毛利率↘ : 38.66, 40.56, 47.59, 30.67, 26.38, 22.08, 11.85, 21.65 近8季營益率↘ : 3.52, 8.58, 6.36, -4.23, -25.95, -79.47, -61.04, -26.67 近8季營收↘ : 715, 741, 549, 646, 392, 328, 283, 442 近8季EPS↘ : 0.06, 0.17, 0.0, -0.16, -0.64, -1.45, -1.32, -5.34

近3年毛利率↘ : 37.91, 39.09, 21.11 近3年營益率↘ : -3.31, 3.63, -45.19 近3年營收↘ : 2815, 2651, 1446 近3年EPS↘ : -0.47, 0.07, -8.75

回頂端便宜價(最低價本益比, 最高殖利率, 最低淨值比),合理價(平均本益比, 平均殖利率, 平均淨值比),昂貴價 (最高價本益比, 最低殖利率, 最高淨值比)

玩股撇步 (動畫小學堂)	本益比	股價 (樂觀成長率)	現價差距(%)	股價 (保守成長率)	現價差距(%)		殖利率	股價 (樂觀成長率)	現價差距(%)	股價 (保守成長率)	現價差距(%)		淨值比	股價	現價差距(%)
最高價本益比	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最低殖利率	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最高淨值比	2.05	16.97	-22.16
平均本益比	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	平均殖利率	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	平均淨值比	1.48	12.29	-43.6
最低價本益比	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最高殖利率	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最低淨值比	0.92	7.62	-65.05

最高價本益比是採用歷年最高價本益比的中位數, 最低價本益比是採用歷年最低價本益比的中位數
最高價殖利率是採用歷年最高價殖利率的中位數, 最低價殖利率是採用歷年最低價殖利率的中位數
最高價淨值比是採用歷年最高價淨值比的中位數, 最低價淨值比是採用歷年最低價淨值比的中位數
本益比估值, 殖利率估值不適用於景氣循環股及歷史本益比起伏太大的股票
淨值估值適用於景氣循環股及虧損的公司，但也不適合捉景氣循環股的股價高低點，因為每波的景氣循環有它自己的強弱度
合理價和目標價是根據過往財報及預測未來的成長率, 存在太多不確定性故價格僅能做為參考, 請注意風險和做好功課

歷史本益比, 殖利率, 淨值區間

年度	最高價	最低價	最高本益比	最低本益比	現金股利	最低殖利率	最高殖利率	最高淨值比	最低淨值比
112	35.45	16.75	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	2.47	1.11
111	42.9	16.95	591.41	233.67	N/A	N/A	N/A	2.57	1.0
110	44.3	20.6	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	2.67	1.28
109	37.0	11.2	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	2.08	0.64
108	21.6	8.37	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	1.78	0.71
107	19.85	9.0	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	1.24	0.64
106	24.5	14.15	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	1.5	0.88

股價相對強度

	5日漲跌幅均量	10日漲跌幅均量	20日漲跌幅均量	60日漲跌幅均量	120日漲跌幅均量	240日漲跌幅均量
揚智	-8.02% 1680(36.73%)	-9.36% 1844(24.54%)	-1.13% 5526(-58.43%)	-23.24% 8480(-72.91%)	20.44% 14350(-83.99%)	6.6% 7618(-69.84%)
加權指數	-4.15%	-1.58%	0.11%	13.95%	19.58%	27.55%

移動平均線 SMA

現價	3日	5日	10日	17日	20日	25日	45日	60日	100日	104日	120日	200日	240日	269日
21.8	22.62↘	22.99↘	23.33↘	23.68↘	23.46↘	24.25↘	26.66↘	26.91↘	28.52↘	28.41↘	27.85↗	24.06↗	23.3↗	23.08→
乖離率	-3.63%	-5.18%	-6.56%	-7.94%	-7.08%	-10.1%	-18.23%	-18.99%	-23.56%	-23.27%	-21.72%	-9.39%	-6.44%	-5.55%
均線開始轉折價位	23.4	23.35	23.6	23.35	24.5	29.25	26.45	29.1	23.6	25.25	18.3	19.95	20.8	22.15

股價漲跌幅

	過去5年漲跌幅	2024	2023	2022	2021	2020	2019
揚智	167.67%	-27.0%	51.0%	-50.0%	25.0%	85.0%	54.0%
0050	79.4%	18.61%	22.91%	-24.52%	19.43%	26.1%	28.41%
006201	86.22%	11.58%	31.93%	-36.89%	36.48%	24.12%	32.03%

皮氏F-Score 3/8

資產報酬率大於0%	連續兩季資產報酬率成長	來自營運之現金流量大於0	長期負債小於近兩季平均	流動比率大於近兩季平均	營業毛利率大於近兩季平均	總資產週轉率(次)大於近兩季平均	來自營運之營運現金流量大於稅後淨利
					✔	✔	✔

沒通過存股健檢5指標	2023	2022	2021	2020	2019
營業利益率	-45.19	3.63	-3.31	-17.15	-22.28
ROE	-69.45	0.52	-2.89	-7.49	-9.11
本業收入比	53.74	282.35	117.72	119.93	114.87
自由現金流量	-5.43	2.48	-1.37	-4.71	6.39
利息保障倍數	-845.33	72.25	-92.16	-491.03	-319.59