AI股票分析報告

## 數據摘要

| 資料類別 | 指標名稱 | 日期 | 數值 |
|---|---|---|---|
| **基本面** | 每月營收 | 2025/7 | 1.47 |
|  | 合約負債 | 25Q2 (20) | 2.75 |
|  | EPS | 25Q2 (20) | -0.86 |
|  | 毛利率 | 25Q2 (20) | 36.46 |
|  | 營業利益率 | 25Q2 (20) | -120.26 |
|  | 稅後淨利率 | 25Q2 (20) | -102.96 |
| **技術面** | 開盤價 (日) | 2025-08-22 | 62.50 |
|  | 最高價 (日) | 2025-08-22 | 64.10 |
|  | 最低價 (日) | 2025-08-22 | 60.40 |
|  | 收盤價 (日) | 2025-08-22 | 61.00 |
|  | 成交量 (日) | 2025-08-22 | 154,058 |
|  | 5日均線 (日) | 2025-08-22 | 56.78 |
|  | 20日均線 (日) | 2025-08-22 | 45.625 |
|  | 60日均線 (日) | 2025-08-22 | 41.16 |
|  | 120日均線 (日) | 2025-08-22 | 40.73625 |
|  | 240日均線 (日) | 2025-08-22 | 43.423958 |
|  | 慢速KD (日) | 2025-08-22 | 86.84 |
|  | 慢速KD (日) | 2025-08-22 | 87.65 |
|  | MACD (日) | 2025-08-22 | 4.61406 |
|  | MACD Signal (日) | 2025-08-22 | 2.652747 |
|  | MACD Hist (日) | 2025-08-22 | 1.961313 |
|  | 開盤價 (周) | 2025-08-25 | 39.50 |
|  | 最高價 (周) | 2025-08-25 | 64.10 |
|  | 最低價 (周) | 2025-08-25 | 39.30 |
|  | 收盤價 (周) | 2025-08-25 | 61.00 |
|  | 成交量 (周) | 2025-08-25 | 701,803 |
|  | 5日均線 (周) | 2025-08-25 | 46.01 |
|  | 12日均線 (周) | 2025-08-25 | 41.841667 |
|  | 20日均線 (周) | 2025-08-25 | 40.47 |
|  | 慢速KD (周) | 2025-08-25 | 90.45 |
|  | 慢速KD (周) | 2025-08-25 | 83.19 |
|  | 開盤價 (月) | 2025-08-25 | 39.50 |
|  | 最高價 (月) | 2025-08-25 | 64.10 |
|  | 最低價 (月) | 2025-08-25 | 39.30 |
|  | 收盤價 (月) | 2025-08-25 | 61.00 |
|  | 成交量 (月) | 2025-08-25 | 701,803 |
|  | 5日均線 (月) | 2025-08-25 | 46.01 |
|  | 12日均線 (月) | 2025-08-25 | 41.841667 |
|  | 20日均線 (月) | 2025-08-25 | 40.47 |
|  | 慢速KD (月) | 2025-08-25 | 90.45 |
|  | 慢速KD (月) | 2025-08-25 | 83.19 |
| **籌碼面** | 外資持股 (%) | 2025-08-22 | 9.95 |
|  | 投信持股 (%) | 2025-08-22 | 0.15 |
|  | 自營商持股 (%) | 2025-08-22 | 8.52 |
|  | 外資買賣超 | 2025-08-22 | -7,714 |
|  | 投信買賣超 | 2025-08-22 | 0 |
|  | 自營商買賣超 | 2025-08-22 | 1,163 |
|  | 融資餘額 | 2025-08-22 | 31,099 |
|  | 融券餘額 | 2025-08-22 | 6,621 |
|  | 劵資比 | 2025-08-22 | 21.29% |
|  | 融資使用率 (%) | 2025-08-22 | 14.89 |
|  | 當沖量 | 2025-08-22 | 102,562 |
|  | 當沖率 (%) | 2025-08-22 | 66.57 |
|  | 總股東人數 | 2025-08-22 | 159,696 |

## 籌碼面分析

**三大法人動向：**
*   **外資：** 最近一周呈現賣超趨勢，8月22日單日賣超7,714張，持股比例為9.95%。
*   **投信：** 持股比例穩定在0.15%，近期買賣超為零。
*   **自營商：** 近期呈現小幅買超，8月22日單日買超1,163張，持股比例為8.52%。

**散戶與槓桿指標：**
*   **融資餘額：** 截至8月22日為31,099張，近期呈現震盪偏多格局。
*   **融券餘額：** 截至8月22日為6,621張，近期有回補跡象。
*   **劵資比：** 截至8月22日為21.29%，顯示空方籌碼相對較少。
*   **融資使用率：** 截至8月22日為14.89%，處於相對低檔。

**多空方力道：**
從近期籌碼數據來看，外資持續有調節壓力，但自營商有承接的跡象。融資融券比例顯示多方相對具備優勢，但融資餘額近期未明顯放大，顯示散戶進場意願尚待觀察。

**結論：**
籌碼面來看，宏達電(2498)面臨外資賣壓，但內資（投信、自營商）籌碼相對穩定，且融資券比例有利多方。整體籌碼結構並非極度樂觀，但也沒有出現顯著的風險訊號。

## 技術面分析

**趨勢與均線：**
從日線圖來看，宏達電(2498)的股價在8月22日收盤價為61.0元。股價近期呈現下跌趨勢，並跌破了多條重要均線，包括5日、20日、60日、120日和240日均線。均線呈現空頭排列，顯示短期和中期趨勢均向下。

**動能指標：**
*   **KD指標：** 日線KD指標的慢速K和慢速D指標分別為86.84和87.65，處於超買區，且即將形成死亡交叉，這可能預示著股價短線有回檔的壓力。
*   **MACD指標：** 日線MACD指標顯示，MACD線(4.61406)高於訊號線(2.652747)，且MACD柱狀圖(1.961313)為正，顯示短期動能偏多，但若與股價的下跌趨勢結合來看，需留意後續動能是否轉弱。
*   **周線KD指標：** 截至8月25日，周線KD指標的慢速K為90.45，慢速D為83.19，同樣處於超買區，且有形成死亡交叉的跡象，顯示周線級別的動能也有回檔的可能。
*   **月線KD指標：** 截至8月25日，月線KD指標的慢速K為90.45，慢速D為83.19，同樣處於超買區，預示著月線級別的動能也可能面臨調整。

**結論：**
技術面來看，宏達電(2498)短期趨勢偏弱，均線呈現空頭排列，且KD指標進入超買區並有死亡交叉的跡象，顯示股價可能面臨較大的回檔壓力。儘管MACD短期動能尚偏多，但需觀察其能否扭轉整體下跌趨勢。

## 綜合分析與展望

**利多因素：**
*   **潛在的新產品與技術發展：** 宏達電在VR/AR和元宇宙領域持續耕耘，若有新的技術突破或產品發表，可能帶動股價上漲。
*   **市場對元宇宙概念的關注：** 隨著元宇宙概念的持續發酵，宏達電作為相關產業的龍頭之一，有望受益於市場資金的青睞。

**利空因素：**
*   **營收及獲利表現不佳：** 從提供的基本面數據來看，宏達電近期營收和獲利能力較為疲弱，EPS為負值，顯示公司營運仍面臨挑戰。
*   **技術面弱勢：** 股價跌破多條均線，技術面趨勢不利，可能吸引空方進場。
*   **全球科技產業景氣不明：** 全球科技產業可能面臨景氣下行風險，影響消費者對VR/AR產品的需求。

**潛在風險：**
*   **產品銷售不如預期：** VR/AR產品市場競爭激烈，若宏達電的新產品未能獲得市場青睞，將對營運產生負面影響。
*   **技術發展落後競爭對手：** 在快速變化的科技產業中，若宏達電的技術發展無法跟上競爭對手的步伐，可能失去市場競爭力。
*   **大盤系統性風險：** 若整體大盤受到經濟衰退、地緣政治或其他不利因素影響而出現大幅修正，宏達電也可能難以倖免。

**未來展望：**
宏達電(2498)目前面臨技術面與基本面的雙重壓力，股價處於弱勢整理格局。雖然公司在VR/AR及元宇宙領域的佈局具有長遠的潛力，但短期內營收及獲利表現的改善是提振股價的關鍵。投資人應密切關注公司新產品的發布、市場反應以及整體科技產業的景氣變化。在技術面未明顯轉強前，操作上建議採取謹慎態度，並留意均線及KD指標的轉折訊號。

**免責聲明：**
本報告僅為基於提供之歷史數據進行的分析，不構成任何投資建議。投資人應自行判斷並承擔投資風險。過往績效並不能保證未來表現。在做出任何投資決策前，建議諮詢專業財務顧問。