佳世達 2352 - 目標價 - 合理價

收盤價成交量 09-02 5日,月,季均量預估量 [期]	漲跌幅(%) 5,20日 60日 120日 240日	季預估EPS 明年預估EPS	本益比估值股價	ROE估值 Beta	雙因子排名盈餘估算	市值	董監持股比例董監設質比例	概念股產業	法說會除權息	集團
30.75 (0.82%) 6963張 (-46.77%) 季線上 34971張 15617張 7549張 6963張 0.45倍	-1.76% 13.68% 12.64% -3.45% -13.87%	1.9~2.3	22.17 (-27.89%) 30.75	N/A 0.9	1104 N/A 、Y!	中型股 592.69億	12.34% 0.0%	低軌衛星計算機系統業	2025-08-14 2025-07-24	明碁集團上市

移動平均線 SMA

現價	5日	10日	20日	25日	45日	60日	120日	240日
30.75	31.35↘	30.64↗	28.9↗	28.41↗	27.61↗	27.34↗	27.36→	31.62↘
乖離率	-1.91%	0.36%	6.4%	8.24%	11.37%	12.47%	12.39%	-2.75%
均線開始轉折價位	33.35	26.5	26.55	26.4	26.05	26.85	32.05	36.05

台股市場估值	0050: 本益比 19.56, 預估本益比 16.53, 殖利率 2.38%, 預估殖利率 2.64% ; 006201: 本益比 37.7, 殖利率 2.67%
美股市場估值	SPY: 本益比 54.16, 預估本益比: 25.85 ; QQQ: 本益比 80.31, 預估本益比 35.04 ; SOXQ: 本益比 72.75, 預估本益比 25.94
心態面	資金管理(現金比例和部位大小) 盈虧比(3:1) 潛在報酬率(20%)
策略面
財務重點	三率衰退
基本面			技術面		籌碼面
現在,預估本益比(最低,平均,最高) 淨值比,每股淨值(最低,平均,最高)	28.24,14.71 (6.41,10.77,15.12) 2.05,14.88 (1.21,1.48,1.74)		月K 周K 季線 (MA5 MA20 MA60 MA120 MA240)	布林帶寬(35.92% 帶寬大) 月線斜率0.64	近2月趨勢圖大股東(%) 08-29 散戶(%) 總股東人數(%) 近2年趨勢圖	50.97←51.29(-0.32%) 18.54←17.55(0.99%), 3.36% 50.97←60.34(-9.37%) 18.54←14.11(4.43%), 20.47%	總股東人數 400張以上 10張以下總股東人數 400張以上 10張以下
			月K 周K 周K連續2周上漲	季線上	近兩年最高散戶比例
			均線	布林軌道中軌上(1)
現金殖利率 (預估現金殖利率) 股票股利(總殖利率)	3.61%[113] (4.66%[114]) 0 (3.61%)		相對高點相對低點	64.8 (-52.55%) 23-07-18 21.55 (42.69%) 25-04-09
營收年,月增率,累計年增率(%) 營收	7.25 -6.98 6.73 174.73億(7月)	7.75 7.04 6.65 187.86億(6月)	最近漲停日近期最高股價	25-08-25 33.5 (25-08-28) 119日新高	劵資比周轉率資增劵增劵償 09-01 20日融資使用率趨勢圖	2.37% 0.36% -701 -102 1 3.59%←2.61%(0.98%)
本益比法目標價	25.11(-18.34%)		日KD RSI MACD	62.59,65.99 59.65 0.24	主力(1,5,10,20日) 籌碼集中度 09-01 近6日買賣	買 ,賣 ,賣 ,賣 24%,-19%,-4%,-2% 買,買,買,賣,賣,買 (連2賣轉買)
ROE 估值	N/A		周KD RSI MACD	66.67,81.82 down 56.52 0.85	前5買超是否有隔日沖 (要看該分點是否一進一出)
雙因子排名盈餘估算	1104 N/A 、Y!		月KD RSI MACD	52.72,44.03 45.37 -0.81	投信(張) 09-01 20天持股趨勢圖當天成交比重	0.34%←0.34%(0.0%)	226 (連12賣轉買) 3.25%	2年趨勢圖	0.34%←3.91%(-3.57%)
本益成長比總報酬本益比	21.23 0.18		乖離率(%) 20日 60日 120日 240日	6.4% 12.47% 12.39% -2.75%	外資(張) 09-01 20天持股趨勢圖當天成交比重	11.37%←11.22%(0.15%)	3460 49.69%	2年趨勢圖	11.37%←13.06%(-1.69%)
			周轉率(%) 單日 5日 20日	0.36% 5.27% 17.42%	自營商(張) 09-01 20天持股趨勢圖當天成交比重	1.6%←1.57%(0.03%)	-144 (連2賣) 2.07%	2年趨勢圖	1.6%←2.03%(-0.43%)
合約負債(億) QoQ 合約負債(億) YoY		31.51←34.39 (-8.37%) Q2←Q1 第1降 31.51←27.65 (+13.96%) Q2←Q2
營收(億) QoQ 營收(億) YoY		534.64←497.47 (+7.47%) Q2←Q1 第1升 534.64←498.57 (+7.23%) Q2←Q2
營業利益(億) QoQ 營業利益(億) YoY		7.62←9.99 (+7.47%) Q2←Q1 連3降 7.62←11.85 (+7.23%) Q2←Q2
存貨(億) QoQ 存貨(億) YoY		423.52←446.78 (-5.21%) Q2←Q1 第1降 423.52←389.44 (+8.75%) Q2←Q2
偏多	存貨增加的是在製品或原物料, 且短期營收向上代表需求旺盛
偏多	存貨增加的是商品或製成品, 因報價未來可能回升而開始屯貨
偏空	存貨增加的是商品或製成品, 因為賣不出去而增加
收帳天數 QoQ 收帳天數 YoY		65.65←74.51 (-11.89%) Q2←Q1 第1降 65.65←70.05 (-6.28%) Q2←Q2
銷貨天數 QoQ 銷貨天數 YoY		88.32←95.98 (-11.89%) Q2←Q1 第1降 88.32←82.81 (+6.65%) Q2←Q2
資本支出(億) 近8季資本支出(億) 近8年
EPS QoQ EPS YoY		0.18←0.25 (-28.0%) Q2←Q1 第1降 0.18←0.34 (-47.06%) Q2←Q2
本業EPS QoQ 本業EPS YoY		0.21←0.32 (-34.38%) Q2←Q1 第1降 0.21←0.26 (-19.23%) Q2←Q2
毛利率 QoQ 毛利率 YoY		16.14←17.33 Q2←Q1 第1降 16.14←16.69 Q2←Q2 4季新低
營益率 QoQ 營益率 YoY		1.42←2.01 Q2←Q1 連3降 1.42←2.38 Q2←Q2 10季新低
淨利率 QoQ 淨利率 YoY		0.69←1.19 Q2←Q1 第1降 0.69←1.62 Q2←Q2 多季新低
ROE QoQ ROE YoY		0.61←0.91 Q2←Q1 第1降 0.61←1.27 Q2←Q2 多季新低
ROA QoQ ROA YoY		0.37←0.49 Q2←Q1 第1降 0.37←0.6 Q2←Q2
思考十字	族群性、競爭、上下游	其它面向
	公司對上下游的議價權
	與競爭對手的比較優勢
	行業對潛在進入者的門檻
杜邦分析	公司靠什麼模式賺錢的(高利潤, 高周轉還是高槓桿)?
	高利潤模式的看其廣告投入, 研發投入, 產品定位, 差異化營銷
	高周轉模式的看其運轉管理能力, 渠道管控能力, 成本控制能力
	高槓桿模式的看其風險控制能力, 融資成本高低
申報轉讓	113/03/08 友達光電(股) 董事鉅額逐筆交易 100,000張
公告	114/08/29 佳世達公告本公司辦理現金減資已完成實收資本額變更登記 114/08/29 證交所8月28日公告21種有價證券注意交易資訊
新聞	114/08/29 【公告】佳世達辦理現金減資已完成實收資本額變更登記 114/08/26 【公告】佳世達代子公司BenQ BM Holding Cayman Corp.董事會通過南京明基醫院有限公司取得禾榮科技(股)公司之設備 114/08/25 外資買盤推升！佳世達爆7萬張大量一度亮燈分析師卻示警 114/08/20 【公告】佳世達受邀參加華南永昌證券舉辦之2025年秋季產業趨勢暨企業論壇 114/08/14 佳世達估第3季持平拚2027高附加價值事業獲利過半 114/08/14 【佳世達法說】上半年每股盈餘0.44元董座陳其宏：第四季需求恐受壓抑 114/08/13 【公告】佳世達董事會決議增資佳世達電子股份有限公司 114/08/13 【公告】佳世達董事會決議現金增資子公司明基生物技術(上海)有限公司 114/08/13 【公告】佳世達董事會通過114年第2季合併財務報告 114/08/05 【公告】佳世達114年7月合併營收174.73億元 114/08/05 【公告】佳世達 2025年7月合併營收174.73億元年增7.25% 114/07/31 【公告】佳世達將於8月14日舉行線上法人說明會 114/07/03 【公告】佳世達114年6月份合併營收NT$187.86億元 114/07/03 【公告】佳世達 2025年6月合併營收187.86億元年增7.75% 114/06/23 出口捆包機製造商怡進布局內銷前進台北包裝展 114/06/17 佳世達奪金獎樹立職場典範 114/06/16 【公告】勝品股東會全面改選董事 114/06/14 《科技》安立璽榮募資10億開發新藥 114/06/13 安立璽榮募資10億開發新藥 114/06/13 安立璽榮募資10億佳世達、樂天集團注資

每月營收

股息配發率近8年

合約負債近8季

合約負債近5年

成長能力近8季

成長能力近5年

財務比率近8季

財務比率近5年

收帳和銷貨天數近8季

收帳和銷貨天數近5年

存貨近8季

存貨銷售比

成本指標近8季

成本指標近5年

現金流量表近8季

現金流量表近5年

股數和每股盈餘近8季

股數和每股盈餘近5年

資產負債表近8季

資產負債表近5年

償債能力近5年

股價相對強度

	5日漲跌幅均量	10日漲跌幅均量	20日漲跌幅均量	60日漲跌幅均量	120日漲跌幅均量	240日漲跌幅均量
佳世達	-1.76% 34971(-80.09%)	13.68% 24765(-71.88%)	13.68% 15617(-55.41%)	12.64% 7549(-7.75%)	-3.45% 5610(24.13%)	-13.87% 4749(46.63%)
加權指數	-2.05%	1.66%	2.43%	6.88%	9.36%	12.04%

皮氏F-Score 5/8

資產報酬率大於0%	連續兩季資產報酬率成長	來自營運之現金流量大於0	長期負債小於近兩季平均	流動比率大於近兩季平均	營業毛利率大於近兩季平均	總資產週轉率(次)大於近兩季平均	來自營運之營運現金流量大於稅後淨利
✔		✔	✔			✔	✔

沒通過存股健檢5指標	2024	2023	2022	2021	2020
營業利益率	2.24	2.46	2.44	3.26	3.45
ROE	4.31	6.84	16.52	16.76	11.9
本業收入比	97.25	79.29	35.20	56.66	80.52
自由現金流量	-54.93	48.37	71.64	-36.24	132.92
利息保障倍數	3.51	4.49	14.89	19.87	11.83