AI股票分析報告：銘旺科 (2429)

## 數據摘要

| 數據類型   | 指標名稱         | 日期       | 數值    |
|------------|-----------------|------------|---------|
| **基本面** | 每月營收         | 2025/6     | 0.28    |
|            | 合約負債         | 25Q1       | 0.15    |
|            | EPS              | 25Q1       | -0.21   |
|            | 毛利率(%)        | 25Q1       | 6.90    |
|            | 營業利益率       | 25Q1       | -15.00  |
|            | 稅後淨利率       | 25Q1       | -14.25  |
| **技術面** | 開盤價           | 2025-07-31 | 88.1    |
|            | 最高價           | 2025-07-31 | 91.9    |
|            | 最低價           | 2025-07-31 | 68.2    |
|            | 收盤價           | 2025-07-31 | 89.5    |
|            |KD(慢速K)        | 2025-08-04 | 94.35   |
|            |KD(慢速D)        | 2025-08-04 | 74.97   |
|            |MACD             | 2025-07-31 | 3.24    |
|            |MACD訊號線       | 2025-07-31 | 0.87    |
|            |MACD柱狀圖       | 2025-07-31 | 2.37    |
|            |5日均線          | 2025-07-31 | 75.76   |
|            |20日均線         | 2025-07-31 | 65.89   |
|            |60日均線         | 2025-07-31 | 64.20   |
|            |120日均線        | 2025-07-31 | 55.48   |
|            |240日均線        | 2025-07-31 | 42.76   |
|            |KD(慢速K) (周)   | 2025-08-04 | 94.35   |
|            |KD(慢速D) (周)   | 2025-08-04 | 74.97   |
|            |KD(慢速K) (月)   | 2025-08-04 | 96.66   |
|            |KD(慢速D) (月)   | 2025-08-04 | 85.16   |
| **籌碼面** | 外資持股(%)      | 2025-07-31 | 13.9    |
|            | 投信持股(%)      | 2025-07-31 | 0.0     |
|            | 自營商持股(%)    | 2025-07-31 | 0.42    |
|            | 外資買賣淨額     | 2025-07-31 | 1035    |
|            | 投信買賣淨額     | 2025-07-31 | 0       |
|            | 自營商買賣淨額   | 2025-07-31 | -75     |
|            | 融資餘額         | 2025-07-31 | 11551   |
|            | 融券餘額         | 2025-07-31 | 2062    |
|            | 融資使用率(%)    | 2025-07-31 | 88.34   |
|            | 當沖率(%)        | 2025-07-31 | 80.87   |

## 籌碼面分析

### 三大法人動向
*   **外資**：近期 (截至2025/07/31) 外資持股比例呈現上升趨勢，近五日持股變動顯示積極買入。買賣超數據也顯示外資在近幾日有明顯的淨買入，顯示對銘旺科的青睞。
*   **投信**：投信持股比例為0.0%，顯示投信在銘旺科的佈局上處於缺席狀態。
*   **自營商**：自營商近期持股比例呈現小幅下降，但買賣超數據顯示在7月31日為淨賣出，動向較為謹慎。

### 散戶與槓桿指標
*   **融資餘額**：融資餘額近期呈現上升趨勢，顯示散戶的進場意願增加，但同時也可能伴隨較高的風險。
*   **融券餘額**：融券餘額近期呈現上升趨勢，但相較於融資餘額，其規模較小。
*   **融資使用率**：融資使用率維持在高檔，截至2025/07/31為88.34%，顯示市場的槓桿程度較高，需留意潛在的回檔風險。
*   **劵資比**：劵資比為17.85%，顯示融券比例相對較低。

### 多空方力道
整體而言，籌碼面呈現多方力道較強的跡象，主要來自於外資的積極買盤以及散戶融資的增加。然而，高檔的融資使用率也暗示著獲利了結的壓力可能隨時出現。

### 結論
銘旺科的籌碼面目前呈現偏多格局，特別是外資的持續佈局提供了價格支撐。然而，散戶融資的高水位是一個潛在的風險因子，需密切關注市場情緒的變化。

## 技術面分析

### 趨勢與均線
*   **趨勢**：從近期股價走勢來看，銘旺科呈現明顯的上漲趨勢，股價已突破多條均線，顯示多頭趨勢強勁。
*   **均線**：股價目前位於5日、20日、60日、120日和240日均線之上，且均線呈現多頭排列，這是一個強烈的看漲訊號。

### 動能指標
*   **KD指標 (周線)**：慢速K值為94.35，慢速D值為74.97，顯示週KD指標處於超買區，但因處於上漲趨勢中，可能進入盤整或持續強勢。
*   **KD指標 (月線)**：慢速K值為96.66，慢速D值為85.16，月KD指標同樣處於超買區，且K值高於D值，顯示月線上的多方動能非常強勁。
*   **MACD**：MACD指標線（3.24）高於訊號線（0.87），且MACD柱狀圖（2.37）為正，顯示多頭動能持續增強。

### 結論
技術面上，銘旺科展現出強勁的上漲動能。股價的均線多頭排列，以及處於超買區的KD指標和正向的MACD指標，都指向了短期內可能延續上漲趨勢。然而，KD指標的超買狀態也提醒需要注意潛在的拉回或整理的可能性。

## 綜合分析與展望

### 利多因素
*   **營收成長**：從2025年5月和6月的營收數據來看，公司營收出現明顯的年增長，特別是5月份的年增率高達165.5%，主要受惠於子公司綠能產業的收入。
*   **基本面表現**：雖然EPS為負值，但毛利率、營業利益率和稅後淨利率在2025Q1有較大的年增幅，顯示公司在獲利能力上有所改善。
*   **技術面強勢**：股價處於多頭趨勢，均線多頭排列，動能指標顯示強勁的上漲動能。
*   **籌碼面偏多**：外資近期積極買入，融資餘額也顯示散戶的參與度提高。

### 利空因素
*   **EPS為負**：2025Q1的EPS為負值，顯示公司短期獲利能力仍待加強。
*   **高融資使用率**：高達88.34%的融資使用率意味著較高的槓桿，可能增加股價波動的風險，一旦市場情緒反轉，可能面臨賣壓。
*   **KD指標超買**：週KD和月KD指標均處於超買區，雖然在多頭市場下超買可能延續，但仍需留意獲利了結的壓力。

### 潛在風險
*   **產業景氣變化**：面板產業的景氣波動可能影響銘旺科的營收和獲利。
*   **新業務成長的不確定性**：子公司綠能產業的收入貢獻是公司營收成長的關鍵，若該業務成長不如預期，可能影響整體表現。
*   **市場情緒波動**：股市整體風險偏好變化，或公司自身的消息面，都可能影響股價。

### 未來展望
銘旺科目前處於上升趨勢，營收成長動力來自於綠能業務的拓展，基本面數據顯示部分獲利指標有所提升。技術面和籌碼面均顯示多方力道，預期短期內股價仍有上漲空間。然而，應關注高融資使用率和KD指標超買的警訊，並留意面板產業景氣以及綠能業務的實際發展情況。若能維持營收成長動能並改善獲利能力，則未來展望可期。

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