志聯 2024 - 目標價 - 合理價

收盤價成交量 04-19 5日,月,季均量(報價延遅20分) 均線 5 10 17 20 45 60 預估量	漲跌幅(%) 5,20日 60日 120日 240日	今年成長率今年預估EPS	平均本益比估值股價	最高本益比估值最低本益比估值	ROE估值 Beta	DCF 盈餘估算	股本市值	董監持股比例董監設質比例	概念股產業	法說會除權息	符合策略數目	集團
21.5 (-5.7%) 19張 (-63.96%) 20張 39張 45張季線上 →21.64 ↘21.58 ↘21.87 ↘21.89 ↗21.52 ↗21.27 19張 0.49倍	0.7% -3.15% 5.13% 13.76% 11.69%		N/A N/A 21.5	N/A N/A N/A N/A	N/A 0.31	N/A N/A	9.75億 20.96億	31.81% 0.0%	線材、盤元	2023-12-20	0

台股時光機			如果回到那一天，你會做出不一樣的決定嗎?

心態面	資金管理(現金比例和部位大小) 盈虧比		大漲大跌莫驚慌，靜下心來看估值、線型、籌碼和產業前景 [世界太快, 心則慢]
基本面偏多 0 偏空 0			技術面偏多 0 偏空 0		籌碼面偏多 0 偏空 0
現在,預估本益比 (最低,平均,最高)	N/A,N/A (N/A,N/A,N/A)		月K 周K 季線 (MA5 MA17 MA45 MA104 MA269)	布林帶寬(11.59%) 月線斜率-0.19	厲害分點成交比重	N/A
偏多	預估本益比低於平均或最低本益比		月K 周K	季線	偏多	厲害分點買進
偏空	預估本益比高於最高本益比		均線支撐壓力	布林軌道多空	偏空	厲害分點賣出
現金殖利率 (預估現金殖利率) 股票股利(總殖利率)	N/A (N/A) 0 (0)		相對高點相對低點	33.85 (-36.48%) 21-07-02 13.8 (55.8%) 21-05-17	劵資比周轉率資增劵增劵償 04-19 20日融資使用率趨勢圖	0.0% 0.02% 3 0 0 0.09%←0.14%(-35.71%)
偏多	現金殖利率大於5%				偏多	主力融資
					偏空	散戶融資
營收年,月增率,累計年增率(%) 營收	2.49 109.49 1.04 21個月新高 1.05億(3月) 短突破長	-40.16 -43.68 -0.02 0.5億(2月)	最近漲停日近期最高股價	22-08-17 22.8 (24-04-19) 10日新高	主力(1,5,10,20日) 籌碼集中度 04-19 近6日買賣	平 ,買 ,買 ,買 0%,19%,13%,26% 平,平,買,買,買,平
偏多	營收年月增率成長、短突破長、創新高		偏多	最近曾經漲停	偏多	主力投信買
偏空	營收年月增率衰退、短跌破長		偏多	近期股價創新高	偏空	主力投信賣
本益比法目標價	N/A		日RSI KD 壓力支撐 MACD	48.55 31.58,47.78 21.9,21.4 -0.03	前5買超是否有隔日沖 (要看該分點是否一進一出)
偏多	低於估值
偏空	高於估值				偏空	隔日沖鎖漲停
ROE 估值	N/A		周RSI KD 壓力支撐 MACD	61.71 42.25,44.13 21.9,20.0 -0.04	投信(張) 04-19 20天持股趨勢圖當天成交比重	0.0%←0.0%(0%)	0 0.0%
偏多	低於估值		偏多	周KD黃金交叉	偏多	投信連買 (持股比例低於2.5%)
					偏空	投信連賣
DCF 盈餘估算	N/A N/A		月RSI KD 壓力支撐 MACD	58.59 75.74,78.78 22.15,15.1 0.29	外資(張) 04-19 20天持股趨勢圖當天成交比重	0.36%←0.36%(0.0%)	-5 (連2買轉賣) 26.32%
偏多	低於估值		偏多	月KD黃金交叉	偏多	外資連買
					偏空	外資連賣
淨值比,每股淨值 (最低,平均,最高)	1.9,11.32 (0.81,1.14,1.46)		乖離率(%) 20日 60日 120日 240日	-1.78% 1.08% 3.22% 12.21%	自營商(張) 04-19 20天持股趨勢圖當天成交比重	0.06%←0.06%(0.0%)	1 5.26%
偏多	等於或低於最低淨值比		偏多	月線負乖離15%
本益成長比總報酬本益比	N/A N/A		周轉率(%) 單日 5日 20日	0.02% 0.1% 0.81%	大股東(%) 04-12 散戶(%) 近3月趨勢圖	80.12←78.97(1.46%) 9.16←9.67(-5.27%)	400張以上 10張以下 100張 200張 400 張 1000 張總股東人數
偏多	本益成長比小於0.75				偏空	大股東減少散戶增加
偏多	總報酬本益比大於1.6
合約負債(億) QoQ 合約負債(億) YoY		0.01←0.0 (0%) Q4←Q3 第1升 0.01←0.0 Q4←Q4
偏多	合約負債增加
偏空	合約負債持續減少
營收(億) QoQ 營收(億) YoY		2.52←2.36 (+6.78%) Q4←Q3 連2升 2.52←2.44 (+3.28%) Q4←Q4
偏多	營收增加
偏空	營收持續減少
營業利益(億) QoQ 營業利益(億) YoY		-0.07←-0.15 (+6.78%) Q4←Q3 連2升 -0.07←0.0 (+3.28%) Q4←Q4
偏多	營業利益增加
偏空	營業利益持續減少
存貨(億) QoQ 存貨(億) YoY		4.58←5.46 (-16.12%) Q4←Q3 連5降 4.58←7.89 (-41.95%) Q4←Q4
偏多	存貨增加的是在製品或原物料, 且短期營收向上代表需求旺盛
偏多	存貨增加的是商品或製成品, 因報價未來可能回升而開始屯貨
偏空	存貨增加的是商品或製成品, 因為賣不出去而增加
收帳天數 QoQ 收帳天數 YoY		72.23←68.85 (+4.91%) Q4←Q3 第1升 72.23←71.79 (+0.61%) Q4←Q4
偏多	天數持續下降
偏空	天數持續上升
銷貨天數 QoQ 銷貨天數 YoY		187.24←229.15 (+4.91%) Q4←Q3 連2降 187.24←327.97 (-42.91%) Q4←Q4
偏多	天數持續下降
偏空	天數持續上升
資本支出(億) 近8季資本支出(億) 近8年
偏多	資本支出持續增加
EPS QoQ EPS YoY		-0.16←-0.1 (-60.0%) Q4←Q3 第1降 -0.16←-0.07 (+128.57%) Q4←Q4
偏多	EPS增加
偏空	EPS持續減少
本業EPS QoQ 本業EPS YoY		-0.07←-0.15 (+53.33%) Q4←Q3 連2升 -0.07←0.03 (-333.33%) Q4←Q4
偏多	本業EPS增加
偏空	本業EPS持續減少
毛利率 QoQ 毛利率 YoY		3.25←0.68 Q4←Q3 連2升 3.25←6.48 Q4←Q4
偏多	毛利率增加(從谷底反轉)
偏空	毛利率持續減少
營益率 QoQ 營益率 YoY		-2.6←-6.14 Q4←Q3 連2升 -2.6←0.14 Q4←Q4
偏多	營益率增加
偏空	營益率持續減少
淨利率 QoQ 淨利率 YoY		-6.27←-4.09 Q4←Q3 第1降 -6.27←-2.65 Q4←Q4
ROE QoQ ROE YoY		-1.43←-0.86 Q4←Q3 第1降 -1.43←-0.55 Q4←Q4 多季新低
偏多	ROE穩定或持續增加
ROA QoQ ROA YoY		-0.68←-0.32 Q4←Q3 第1降 -0.68←-0.12 Q4←Q4
偏多	ROA穩定或持續增加
思考十字	族群性、競爭、上下游	其它面向
	公司對上下游的議價權
	與競爭對手的比較優勢
	行業對潛在進入者的門檻
杜邦分析	公司靠什麼模式賺錢的(高利潤, 高周轉還是高槓桿)?
	高利潤模式的看其廣告投入, 研發投入, 產品定位, 差異化營銷
	高周轉模式的看其運轉管理能力, 渠道管控能力, 成本控制能力
	高槓桿模式的看其風險控制能力, 融資成本高低
公告	113/04/10 志聯 113年3月營收1.05億、年增2.49%
新聞	113/04/10 【公告】志聯 2024年3月合併營收1.05億元年增2.49% 113/03/11 【公告】志聯 2024年2月合併營收5010.8萬元年增-40.16% 113/02/27 【公告】董事會通過志聯總經理退休及委任代理總經理 113/02/27 【公告】志聯董事會決議召開113年股東常會 113/02/27 【公告】志聯董事會決議不分派股利 113/02/15 【公告】志聯 2024年1月合併營收8897.3萬元年增60.68% 113/01/10 【公告】志聯 2023年12月合併營收8723.5萬元年增14.35% 112/12/18 【公告】志聯受邀參加群益金鼎證券於112年12月20日舉辦之線上法人說明會 112/12/11 【公告】志聯 2023年11月合併營收8394.2萬元年增-1.13% 112/11/10 【公告】志聯 2023年10月合併營收8098.2萬元年增-2.46% 112/10/11 【公告】志聯 2023年9月合併營收7840.5萬元年增13.91% 112/09/10 志聯工業慶50 傳承創新、邁向永續 112/09/08 【公告】志聯 2023年8月合併營收7918.8萬元年增-10.91% 112/08/21 【公告】志聯獨立董事辭任 112/08/10 【公告】志聯 2023年7月合併營收7887.5萬元年增-8.78% 112/08/09 【公告】志聯獨立董事就董事會之決議事項表示保留意見 112/08/09 【公告】志聯董事會決議通過副總經理任命案 112/07/11 盤後速報 - 志聯(2024)次交易(12)日除息0.35元，參考價17.25元 112/07/10 【公告】志聯 2023年6月合併營收5817.6萬元年增-42.74% 112/06/09 【公告】志聯 2023年5月合併營收6291.5萬元年增-44.73%

近8季毛利率↘ : 14.83, 12.61, 10.8, 6.48, 3.38, 0.16, 0.68, 3.25 近8季營益率↘ : 9.17, 6.42, 3.59, 0.14, -3.38, -8.59, -6.14, -2.6 近8季營收↘ : 362, 318, 244, 244, 242, 186, 236, 252 近8季EPS↘ : 0.28, 0.16, 0.11, -0.07, -0.14, -0.16, -0.1, -0.16

近3年毛利率↘ : 17.25, 11.64, 2.0 近3年營益率↘ : 11.95, 5.37, -4.94 近3年營收↘ : 1526, 1169, 916 近3年EPS↘ : 1.47, 0.48, -0.56

回頂端便宜價(最低價本益比, 最高殖利率, 最低淨值比),合理價(平均本益比, 平均殖利率, 平均淨值比),昂貴價 (最高價本益比, 最低殖利率, 最高淨值比)

玩股撇步 (動畫小學堂)	本益比	股價 (樂觀成長率)	現價差距(%)	股價 (保守成長率)	現價差距(%)		殖利率	股價 (樂觀成長率)	現價差距(%)	股價 (保守成長率)	現價差距(%)		淨值比	股價	現價差距(%)
最高價本益比	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最低殖利率	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最高淨值比	1.46	16.48	-23.35
平均本益比	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	平均殖利率	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	平均淨值比	1.14	12.81	-40.42
最低價本益比	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最高殖利率	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最低淨值比	0.81	9.14	-57.49

最高價本益比是採用歷年最高價本益比的中位數, 最低價本益比是採用歷年最低價本益比的中位數
最高價殖利率是採用歷年最高價殖利率的中位數, 最低價殖利率是採用歷年最低價殖利率的中位數
最高價淨值比是採用歷年最高價淨值比的中位數, 最低價淨值比是採用歷年最低價淨值比的中位數
本益比估值, 殖利率估值不適用於景氣循環股及歷史本益比起伏太大的股票
淨值估值適用於景氣循環股及虧損的公司，但也不適合捉景氣循環股的股價高低點，因為每波的景氣循環有它自己的強弱度
合理價和目標價是根據過往財報及預測未來的成長率, 存在太多不確定性故價格僅能做為參考, 請注意風險和做好功課

歷史本益比, 殖利率, 淨值區間

年度	最高價	最低價	最高本益比	最低本益比	現金股利	最低殖利率	最高殖利率	最高淨值比	最低淨值比
112	22.15	15.1	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	1.93	1.33
111	32.0	16.05	66.72	33.47	0.35	1.09%	2.18%	2.29	0.84
110	33.85	13.75	23.2	9.42	1.2	3.55%	8.73%	2.76	1.19
109	17.55	9.87	63.7	35.82	0.25	1.42%	2.53%	1.48	0.95
108	12.55	9.4	72.35	54.19	0.35	2.79%	3.72%	1.06	0.78
107	12.5	8.85	16.33	11.56	0.6	4.8%	6.78%	0.98	0.75
106	11.6	8.33	11.15	8.0	0.8	6.9%	9.6%	0.99	0.71

股價相對強度

	5日漲跌幅均量	10日漲跌幅均量	20日漲跌幅均量	60日漲跌幅均量	120日漲跌幅均量	240日漲跌幅均量
志聯	0.7% 20(-5.35%)	0.47% 20(-8.35%)	-3.15% 39(-51.74%)	5.13% 45(-58.39%)	13.76% 44(-57.27%)	11.69% 40(-52.64%)
加權指數	-4.51%	-4.36%	-3.33%	11.29%	18.77%	27.01%

移動平均線 SMA

現價	3日	5日	10日	17日	20日	25日	45日	60日	100日	104日	120日	200日	240日	269日
21.5	21.87↗	21.64→	21.58↘	21.87↘	21.89↘	21.85↗	21.52↗	21.27↗	21.08↗	21.04↗	20.83↗	19.32↗	19.16↗	19.19↗
乖離率	-1.69%	-0.65%	-0.37%	-1.69%	-1.78%	-1.6%	-0.09%	1.08%	1.99%	2.19%	3.22%	11.28%	12.21%	12.04%
均線開始轉折價位	21.25	21.5	21.7	22.0	22.35	21.05	20.65	20.45	20.5	20.0	18.2	18.0	19.3	19.4

股價漲跌幅

	過去5年漲跌幅	2024	2023	2022	2021	2020	2019
志聯	121.87%	9.0%	13.0%	-8.0%	23.0%	66.0%	28.0%
0050	79.4%	17.83%	22.91%	-24.52%	19.43%	26.1%	28.41%
006201	86.22%	10.17%	31.93%	-36.89%	36.48%	24.12%	32.03%

皮氏F-Score 6/8

資產報酬率大於0%	連續兩季資產報酬率成長	來自營運之現金流量大於0	長期負債小於近兩季平均	流動比率大於近兩季平均	營業毛利率大於近兩季平均	總資產週轉率(次)大於近兩季平均	來自營運之營運現金流量大於稅後淨利
		✔	✔	✔	✔	✔	✔

沒通過存股健檢5指標	2023	2022	2021	2020	2019
營業利益率	-4.94	5.37	11.95	3.07	2.89
ROE	-4.78	3.87	12.01	2.36	1.47
本業收入比	83.33	106.78	101.68	116.13	171.43
自由現金流量	2.88	-2.97	1.62	1.82	1.23
利息保障倍數	-2.07	5.33	26.29	3.58	2.36