5398 慕康生技醫藥

• 會計師報告 (無保留意見, 修正式保留意見為佳，保留意見出現在第4季財報可能有問題)
• 財經百科
• 營收比重
• 年報
• 大陸地區投資
• 股本形成 (注意近年現金增資的頻率)
• 股本異動
• 股利政策 (現金股利有部份來自資本公積要注意，但是如果是只有很少比例是來自資本公積而且是有計劃性是可以的，因為這樣可以降低股東權益，提升ROE)
• 董監持股比例 (董監持股比例理想越高越好，但是股本資本額越大的公司勢必會被稀釋)
• 大股東持有率
• 新聞
• EPS 年複合成長率: 9.1% (109-105)
• 營業利益年複合成長率: N/A% (109-105)
• 本益比: 58.38
• 近四季EPS總合: 0.34 (0.23,-0.01,0.05,0.07)
• 融資餘額佔股本比例：1.63%
• 融資使用率: 9.88%
• 近期收盤價: 19.85 (2021-04-20)

營業毛利率,營業利益率,稅前淨利率,股東權益報酬率-近5年

	2020	2019	2018	2017	2016
營業毛利率	34.31	31.74	25.76	32.27	32.34
營業利益率	3.34	0.25	-7.43	-0.98	5.12
折舊負擔比率	2.45	2.08	1.69	1.84	2.69
稅前淨利率	4.79	5.99	-11.44	4.09	3.57
股東權益報酬率	2.96	4.64	-10.74	2.93	1.99
資產報酬率	2.55	3.92	-8.83	2.35	1.61
本業收入比	66.67	3.85	63.93	-22.73	141.67
業外獲益比	27.78	96.15	34.43	127.27	-41.67
無形資產佔淨值比	10.36	10.76	12.22	0.00	0.00

營業毛利率,營業利益率,稅前淨利率,股東權益報酬率-近8季

	2020Q4	2020Q3	2020Q2	2020Q1	2019Q4	2019Q3	2019Q2	2019Q1
營業毛利率	33.40	33.86	33.90	36.26	38.30	30.69	28.63	29.10
營業利益率	6.14	3.02	0.03	3.42	8.82	-5.11	-1.04	-2.29
折舊負擔比率	1.87	2.27	2.38	2.27	1.79	1.96	1.75	1.90
稅前淨利率	10.98	-0.62	2.99	4.39	19.99	-0.14	3.63	-0.49
股東權益報酬率	2.02	-0.12	0.44	0.63	4.03	0.02	0.95	-0.38
資產報酬率	1.79	-0.10	0.38	0.54	3.37	0.02	0.76	-0.31
本業收入比	58.33	-300.00	0.00	75.00	45.45	0.00	-25.00	200.00
業外獲益比	41.67	300.00	100.00	25.00	59.09	0.00	125.00	-200.00
無形資產佔淨值比	10.36	10.93	10.57	10.89	10.76	11.28	11.13	11.34

現金流量-近5年 (儘量避開近3年累計小於0的公司)

	2020	2019	2018	2017	2016
營運現金流量(百萬)	-6	13	-1	108	-27
自由現金流量(百萬)	-84	25	-92	94	-273
稅後淨利(百萬)	17	25	-62	18	9

現金流量-近8季

	2020Q4	2020Q3	2020Q2	2020Q1	2019Q4	2019Q3	2019Q2	2019Q1
營運現金流量(百萬)	-5	13	-6	-8	27	-23	-26	35
自由現金流量(百萬)	-9	-81	8	-2	16	-24	-7	40
稅後淨利(百萬)	11	-1	2	4	22	0	5	-2

成長能力-近5年

	2020	2019	2018	2017	2016
EPS(完全稀釋)	0.34	0.51	-1.24	0.36	0.22
EPS成長率(%)	-33.33	141.13	-444.44	63.64	106.71
營業利益(百萬)	12	1	-39	-5	17
營業利益成長率(%)	1100.00	102.56	-680.00	-129.41	241.67

成長能力-近4季

	2020Q4	2020Q3	2020Q2	2020Q1	2019Q4	2019Q3	2019Q2	2019Q1
EPS(完全稀釋)	0.23	-0.01	0.05	0.07	0.45	0.00	0.10	-0.04
去年同期EPS成長率(%)	-48.89	0.00	-50.00	275.00	-	-	-	-
營業利益(百萬)	7	3	0	3	10	-5	-1	-2
去年同期營業利益成長率(%)	-30.00	160.00	100.00	250.00	-	-	-	-

營收年增率

2021-1~2	2020-12	2020-11	2020-10	2020-9	2020-8
7.93	-47.26	39.62	-5.28	23.5	-30.16

稅前淨利較去年同期

2020Q4(百萬)	2019Q4(百萬)	YoY(%)
12.0	22.0	-45.45
(百萬)	(百萬)	YoY(%)
0	0	0
2020Q2(百萬)	2019Q2(百萬)	YoY(%)
3.0	4.0	-25.0

EPS較上季

2020Q4(元)	2020Q3(元)	比率
0.23	-0.01	24.0

應收帳周轉率和存貨周轉率-近5年

	2020	2019	2018	2017	2016
應收帳款周轉率	3.73	3.55	3.88	3.21	2.76
存貨周轉率	1.67	3.13	6.12	5.29	5.86

應收帳周轉率和存貨周轉率-近8季

	2020Q4	2020Q3	2020Q2	2020Q1	2019Q4	2019Q3	2019Q2	2019Q1
應收帳款周轉率	1.17	1.00	0.88	0.87	1.11	1.00	1.10	0.85
存貨周轉率	0.48	0.40	0.38	0.40	0.55	0.63	0.83	1.05

償債能力-近5年

	2020	2019	2018	2017	2016
負債比	0.12	0.16	0.16	0.19	0.21
金融負債(百萬)	14	7	0	3	0
營業收入淨額(百萬)	368	433	531	544	334
利息保障倍數	130.49	200.37	-5066.58	172.34	543.27
長期銀行借款占稅後淨利比	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00

償債能力-近8季

	2020Q4	2020Q3	2020Q2	2020Q1	2019Q4	2019Q3	2019Q2	2019Q1
負債比	0.12	0.11	0.15	0.13	0.16	0.17	0.19	0.21
金融負債(百萬)	14	0	18	7	7	0	0	0
營業收入淨額(百萬)	107	88	84	88	112	102	114	105
利息保障倍數	561.00	-16.09	65.77	88.98	535.62	-2.89	115.58	-35.64
長期銀行借款占稅後淨利比	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00

成本指標-近5年

	2020	2019	2018	2017	2016
營業收入淨額(百萬)	368	433	531	544	334
推銷費用(百萬)	65	81	81	67	14
管理費用(百萬)	38	47	75	103	71
研究發展費(百萬)	10	10	14	11	6
推銷費用率(%)	17.66	18.71	15.25	12.32	4.19
管理費用率(%)	10.33	10.85	14.12	18.93	21.26
研究發展費用率(%)	2.72	2.31	2.64	2.02	1.80

成本指標-近8季

	2020Q4	2020Q3	2020Q2	2020Q1	2019Q4	2019Q3	2019Q2	2019Q1
營業收入淨額(百萬)	107	88	84	88	112	102	114	105
推銷費用(百萬)	15	16	16	17	20	21	20	20
管理費用(百萬)	10	9	10	9	11	13	12	11
研究發展費(百萬)	4	2	2	2	3	3	2	2
推銷費用率(%)	14.02	18.18	19.05	19.32	17.86	20.59	17.54	19.05
管理費用率(%)	9.35	10.23	11.90	10.23	9.82	12.75	10.53	10.48
研究發展費用率(%)	3.74	2.27	2.38	2.27	2.68	2.94	1.75	1.90

財務健檢燈號

上市滿三年	資本額10億以上	股本形成中現金增資比率低於50%	負債比率低於50%	董監持股設質低於10%	現金(含約當現金)占股本超過50%	過去4季累積正營運現金流量	過去4季ROE超過25%	過去6個月的營收維持正的年成長率	過去4季的EPS年增率是正數
O	X	X	O	X	X	X	X	X	X
22年	5.00億	62.62%	12.43%		25.60%	-6百萬	8.08%