9904 寶成工業

• 會計師報告 (無保留意見, 修正式保留意見為佳，保留意見出現在第4季財報可能有問題)
• 財經百科
• 營收比重
• 年報
• 大陸地區投資
• 股本形成 (注意近年現金增資的頻率)
• 股本異動
• 股利政策 (現金股利有部份來自資本公積要注意，但是如果是只有很少比例是來自資本公積而且是有計劃性是可以的，因為這樣可以降低股東權益，提升ROE)
• 董監持股比例 (董監持股比例理想越高越好，但是股本資本額越大的公司勢必會被稀釋)
• 大股東持有率
• 新聞
• EPS 年複合成長率: 5.01% (108-104)
• 營業利益年複合成長率: 2.46% (108-104)
• 本益比: 20.99
• 近四季EPS總合: 1.52 (1.13,-0.18,0.4,0.17)
• 融資餘額佔股本比例：0.43%
• 融資使用率：1.71%
• 近期收盤價：31.9 (2020-11-20)

營業毛利率,營業利益率,稅前淨利率,股東權益報酬率-近5年

	2019	2018	2017	2016	2015
營業毛利率	25.39	25.73	26.22	25.60	23.97
營業利益率	4.45	4.71	6.13	6.47	4.59
折舊負擔比率	4.86	3.36	3.19	3.07	2.96
稅前淨利率	6.87	6.91	8.91	9.56	7.52
股東權益報酬率	10.53	10.54	13.52	14.48	10.82
資產報酬率	6.17	6.14	7.85	8.39	6.33
本業收入比	64.82	68.16	68.77	67.68	61.03
業外獲益比	35.18	31.84	31.22	32.32	38.97
無形資產佔淨值比	2.87	3.96	4.11	0.00	0.00

營業毛利率,營業利益率,稅前淨利率,股東權益報酬率-近8季

	2020Q3	2020Q2	2020Q1	2019Q4	2019Q3	2019Q2	2019Q1	2018Q4
營業毛利率	21.39	19.93	21.39	25.52	24.85	25.49	25.69	26.41
營業利益率	-1.56	-3.33	-2.38	4.58	4.11	4.63	4.48	5.25
折舊負擔比率	7.02	6.21	6.79	5.08	5.19	4.56	4.64	3.28
稅前淨利率	5.83	-0.68	0.74	3.69	9.04	8.04	6.76	6.66
股東權益報酬率	1.80	-0.81	0.05	1.00	3.04	3.34	2.74	2.63
資產報酬率	1.06	-0.27	0.19	0.69	1.77	1.91	1.58	1.51
本業收入比	-26.79	487.53	-319.68	124.19	45.44	57.62	66.37	78.83
業外獲益比	126.82	-387.53	419.68	-24.19	54.56	42.39	33.63	21.17
無形資產佔淨值比	2.84	2.82	3.07	2.87	2.94	3.04	3.68	3.96

現金流量-近5年 (儘量避開近3年累計小於0的公司)

	2019	2018	2017	2016	2015
營運現金流量(百萬)	24509	10543	16809	15706	22044
自由現金流量(百萬)	9561	3836	6141	1864	12581
稅後淨利(百萬)	11829	10709	12922	13057	9531

現金流量-近8季

	2020Q3	2020Q2	2020Q1	2019Q4	2019Q3	2019Q2	2019Q1	2018Q4
營運現金流量(百萬)	11105	2759	5886	9461	7055	3775	4219	3124
自由現金流量(百萬)	8166	-2010	4833	8321	5913	-5545	873	2975
稅後淨利(百萬)	3342	-526	1186	486	4390	4033	2919	2236

成長能力-近5年

	2019	2018	2017	2016	2015
EPS(完全稀釋)	4.01	3.62	4.37	4.29	3.14
EPS成長率(%)	10.77	-17.16	1.86	36.62	10.18
營業利益(百萬)	13950	13809	17068	17785	12353
營業利益成長率(%)	1.02	-19.09	-4.03	43.97	55.95

成長能力-近4季

	2020Q3	2020Q2	2020Q1	2019Q4	2019Q3	2019Q2	2019Q1	2018Q4
EPS(完全稀釋)	1.13	-0.18	0.40	0.17	1.49	1.37	0.99	0.76
去年同期EPS成長率(%)	-24.16	-113.14	-59.60	-77.63	-	-	-	-
營業利益(百萬)	-923	-2111	-1413	3620	3148	3746	3436	4129
去年同期營業利益成長率(%)	-129.32	-156.35	-141.12	-12.33	-	-	-	-

營收年增率

2020-10	2020-9	2020-8	2020-7	2020-6	2020-5
-14.72	-16.6	-28.83	-22.81	-14.92	-27.54

稅前淨利較去年同期

2020Q3(百萬)	2019Q3(百萬)	YoY(%)
3445.0	6928.0	-50.27
2020Q2(百萬)	2019Q2(百萬)	YoY(%)
-433.0	6501.0	-106.6
2020Q1(百萬)	2019Q1(百萬)	YoY(%)
442.0	5177.0	-91.46

EPS較上季

2020Q3(元)	2020Q2(元)	比率
1.13	-0.18	7.2777

應收帳周轉率和存貨周轉率-近5年

	2019	2018	2017	2016	2015
應收帳款周轉率	8.55	7.73	7.43	7.63	8.24
存貨周轉率	3.96	3.89	4.19	4.45	4.41

應收帳周轉率和存貨周轉率-近8季

	2020Q3	2020Q2	2020Q1	2019Q4	2019Q3	2019Q2	2019Q1	2018Q4
應收帳款周轉率	2.04	2.01	1.85	2.31	2.13	2.16	2.01	2.10
存貨周轉率	0.99	1.03	0.83	0.99	1.00	1.02	0.93	0.96

償債能力-近5年

	2019	2018	2017	2016	2015
負債比	0.48	0.50	0.48	0.45	0.45
金融負債(百萬)	105859	99189	92010	78014	70810
營業收入淨額(百萬)	313157	293316	278632	274895	269081
利息保障倍數	7.64	8.28	13.50	20.97	19.05
長期銀行借款占稅後淨利比	5.10	5.01	4.23	3.87	3.14

償債能力-近8季

	2020Q3	2020Q2	2020Q1	2019Q4	2019Q3	2019Q2	2019Q1	2018Q4
負債比	0.47	0.49	0.50	0.48	0.47	0.47	0.50	0.50
金融負債(百萬)	104193	115744	106139	105859	105888	105347	103114	99190
營業收入淨額(百萬)	59113	63410	59448	79030	76624	80879	76624	78653
利息保障倍數	7.36	0.27	1.61	4.80	9.81	8.64	7.18	7.69
長期銀行借款占稅後淨利比	19.41	50.69	50.69	124.05	13.34	12.87	17.87	24.08

成本指標-近5年

	2019	2018	2017	2016	2015
營業收入淨額(百萬)	313157	293316	278632	274895	269081
推銷費用(百萬)	37836	35046	30052	26039	24785
管理費用(百萬)	21285	20385	19517	19367	21358
研究發展費(百萬)	6444	6231	6431	7192	6009
推銷費用率(%)	12.08	11.95	10.79	9.47	9.21
管理費用率(%)	6.80	6.95	7.00	7.05	7.94
研究發展費用率(%)	2.06	2.12	2.31	2.62	2.23

成本指標-近8季

	2020Q3	2020Q2	2020Q1	2019Q4	2019Q3	2019Q2	2019Q1	2018Q4
營業收入淨額(百萬)	59113	63410	59448	79030	76624	80879	76624	78653
推銷費用(百萬)	7498	7362	7062	9641	8861	9640	9694	9472
管理費用(百萬)	4763	5993	5610	5227	5409	5673	4976	5528
研究發展費(百萬)	1307	1393	1455	1683	1623	1557	1580	1640
推銷費用率(%)	12.68	11.61	11.88	12.20	11.56	11.92	12.65	12.04
管理費用率(%)	8.06	9.45	9.44	6.61	7.06	7.01	6.49	7.03
研究發展費用率(%)	2.21	2.20	2.45	2.13	2.12	1.93	2.06	2.09

財務健檢燈號

上市滿三年	資本額10億以上	股本形成中現金增資比率低於50%	負債比率低於50%	董監持股設質低於10%	現金(含約當現金)占股本超過50%	過去4季累積正營運現金流量	過去4季ROE超過25%	過去6個月的營收維持正的年成長率	過去4季的EPS年增率是正數
O	O	O	O	O	O	O	X	X	X
30年	294.68億	4.71%	47.11%	0.0%	121.29%	29211百萬	7.2%