采鈺 6789 - 目標價 - 合理價

收盤價成交量 06-03 5日,月,季均量預估量 [皮]	漲跌幅(%) 5,20日 60日 120日 240日	季預估EPS 今年預估EPS	本益比估值股價	ROE估值 Beta	雙因子排名盈餘估算	市值	董監持股比例董監設質比例	概念股產業	法說會除權息	集團
540.0 (3.45%) 3954張 (+14.17%) 季線上 3503張 6374張 7082張 3954張 0.62倍	-0.55% -3.57% 56.07% 105.32% 155.32%	4.6~5.3	185.07 (-65.73%) 540.0	N/A 1.21	1601 N/A 、Y!	中型股 1718.82億	67.11% 0.0%	IC製造	2026-02-12 2025-06-27	台積電集團上市

移動平均線 SMA

現價	5日	10日	20日	25日	45日	60日	120日	240日
540.0	531.8↘	540.8↗	555.8↘	560.88↘	496.43↗	455.95↗	370.45↗	309.12↗
乖離率	1.54%	-0.15%	-2.84%	-3.72%	8.78%	18.43%	45.77%	74.69%
均線開始轉折價位	543.0	519.0	560.0	562.0	322.5	346.0	263.0	211.5

台股市場估值	0050: 本益比 39.38, 預估本益比 29.75, 殖利率 1.25%, 預估殖利率 1.79% ; 006201: 本益比 96.58, 殖利率 1.12%
美股市場估值	SPY: 本益比 62.32, 預估本益比: 29.87 ; QQQ: 本益比 81.98, 預估本益比 38.69 ; SOXQ: 本益比 167.51, 預估本益比 37.34
心態面	資金管理(現金比例和部位大小) 盈虧比(3:1) 潛在報酬率(20%)
策略面
財務重點	三率成長
基本面			技術面		籌碼面
現在,預估本益比(最低,平均,最高) 淨值比,每股淨值(最低,平均,最高)	112.26,111.34 (30.25,38.16,46.07) 8.78,59.45 (3.84,5.14,6.44)		月K 周K 季線 (MA5 MA20 MA60 MA120 MA240)	布林帶寬(22.41% 帶寬大) 月線斜率-0.18	近2月趨勢圖大股東(%) 05-29 散戶(%) 總股東人數(%) 近2年趨勢圖	73.48←76.32(-2.84%) 14.32←10.82(3.5%), 84.39% 73.48←79.0(-5.52%) 14.32←8.49(5.83%), 155.2%	總股東人數 400張以上 10張以下總股東人數 400張以上 10張以下
			月K 周K	季線上		股東人數連續13周增加
			均線	布林軌道中軌下(-1)
現金殖利率 (預估現金殖利率) 股票股利(總殖利率)	0.56%[114] (0.5%[115]) 0 (0.56%)		相對高點相對低點	642.0 (-15.89%) 26-05-12 166.5 (224.32%) 25-04-09
營收年,月增率,累計年增率(%) 營收	-0.61 -5.88 5.72 7.74億(4月)	6.23 9.17 7.99 14個月新高 8.22億(3月)	最近漲停日近期最高股價	26-04-24 642.0 (26-05-12) 多年新高	劵資比周轉率資增劵增劵償 06-03 20日融資使用率趨勢圖	1.04% 1.24% -66 0 0 11.73%←15.05%(-3.32%)
本益比法目標價	22.22(-95.89%)		日KD RSI MACD	31.19,27.83 up 52.11 -8.77	主力(1,5,10,20日) 籌碼集中度 06-03 近6日買賣	買 ,買 ,買 ,賣 17%,3%,0%,0% 買,賣,買,買,賣,買
ROE 估值	N/A		周KD RSI MACD	70.22,71.47 70.89 15.0	前5買超是否有隔日沖 (要看該分點是否一進一出)
雙因子排名盈餘估算	1601 N/A 、Y!		月KD RSI MACD	77.23,82.95 down 68.92 32.42	投信(張) 06-03 20天持股趨勢圖當天成交比重	0.55%←0.63%(-0.08%)	-1 (連3賣) 0.03%	2年趨勢圖	0.55%←0.57%(-0.02%)
本益成長比總報酬本益比	4.07 0.25		乖離率(%) 20日 60日 120日 240日	-2.84% 18.43% 45.77% 74.69%	外資(張) 06-03 20天持股趨勢圖當天成交比重	3.34%←3.05%(0.29%)	497 (連2賣轉買) 12.57%	2年趨勢圖	3.34%←9.65%(-6.31%)
			周轉率(%) 單日 5日 20日	1.24% 5.53% 37.94%	自營商(張) 06-03 20天持股趨勢圖當天成交比重	0.14%←0.19%(-0.05%)	5 (連2賣轉買) 0.13%	2年趨勢圖	0.14%←0.21%(-0.07%)
合約負債(億) QoQ 合約負債(億) YoY		0.15←0.25 (-40.0%) Q1←Q4 第1降 0.15←0.19 (-21.05%) Q1←Q1
營收(億) QoQ 營收(億) YoY		23.48←22.89 (+2.58%) Q1←Q4 連4升 23.48←21.75 (+7.95%) Q1←Q1
營業利益(億) QoQ 營業利益(億) YoY		5.36←4.26 (+2.58%) Q1←Q4 連3升 5.36←2.89 (+7.95%) Q1←Q1
存貨(億) QoQ 存貨(億) YoY		2.82←2.16 (+30.56%) Q1←Q4 連8升 2.82←1.85 (+52.43%) Q1←Q1
偏多	存貨增加的是在製品或原物料, 且短期營收向上代表需求旺盛
偏多	存貨增加的是商品或製成品, 因報價未來可能回升而開始屯貨
偏空	存貨增加的是商品或製成品, 因為賣不出去而增加
收帳天數 QoQ 收帳天數 YoY		43.01←48.36 (-11.06%) Q1←Q4 連2降 43.01←48.04 (-10.47%) Q1←Q1
銷貨天數 QoQ 銷貨天數 YoY		14.24←11.58 (-11.06%) Q1←Q4 連8升 14.24←10.15 (+40.3%) Q1←Q1
資本支出(億) 近8季資本支出(億) 近5年
EPS QoQ EPS YoY		1.5←1.21 (+23.97%) Q1←Q4 連4升 1.5←0.85 (+76.47%) Q1←Q1 4季新高
本業EPS QoQ 本業EPS YoY		1.38←1.1 (+25.45%) Q1←Q4 連4升 1.38←0.76 (+81.58%) Q1←Q1 4季新高
毛利率 QoQ 毛利率 YoY		32.24←26.6 Q1←Q4 連3升 32.24←24.47 Q1←Q1 4季新高
營益率 QoQ 營益率 YoY		22.83←18.59 Q1←Q4 連3升 22.83←13.31 Q1←Q1 4季新高
淨利率 QoQ 淨利率 YoY		20.26←16.83 Q1←Q4 連3升 20.26←12.39 Q1←Q1 4季新高
ROE QoQ ROE YoY		2.55←2.11 Q1←Q4 連4升 2.55←1.48 Q1←Q1 4季新高
ROA QoQ ROA YoY		2.16←1.76 Q1←Q4 連4升 2.16←1.16 Q1←Q1
思考十字	族群性、競爭、上下游	其它面向
	公司對上下游的議價權
	與競爭對手的比較優勢
	行業對潛在進入者的門檻
杜邦分析	公司靠什麼模式賺錢的(高利潤, 高周轉還是高槓桿)?
	高利潤模式的看其廣告投入, 研發投入, 產品定位, 差異化營銷
	高周轉模式的看其運轉管理能力, 渠道管控能力, 成本控制能力
	高槓桿模式的看其風險控制能力, 融資成本高低
申報轉讓	114/10/13 林光鵬經理人信託 36張 114/10/13 林佳慧經理人信託 18張
公告	115/06/03 采鈺6/4參加花旗證券舉辦之法說會 115/06/03 采鈺公告本公司受邀參加機構投資人說明會
新聞	115/06/03 【公告】采鈺受邀參加機構投資人說明會 115/05/27 【公告】采鈺115年股東常會重要決議 115/05/08 【公告】采鈺 2026年4月合併營收7.74億元年增-0.62% 115/05/07 【公告】采鈺民國115年度第一季財務報告業經提報董事會 115/04/29 【公告】采鈺將於115/05/07召開董事會通過115年第一季財務報告 115/04/15 【公告】係因采鈺有價證券於集中交易市場達公布注意交易資訊標準，故公布相關財務業務等重大訊息，以利投資人區別瞭解。 115/04/10 【公告】采鈺 2026年3月合併營收8.22億元年增6.24% 115/03/17 【公告】采鈺受邀參加機構投資人說明會 115/03/10 【公告】采鈺 2026年2月合併營收7.53億元年增7.39% 115/02/12 采鈺：第1季營收較2025年第4季略減　工作天數少 115/02/12 【公告】采鈺董事會決議民國一百一十五年股東常會 115/02/12 【公告】采鈺民國114年度財務報告業經董事會決議通過 115/02/12 【公告】采鈺董事會決議股利分派 115/02/10 【公告】采鈺 2026年1月合併營收7.73億元年增10.54% 115/02/04 【公告】決議民國114年度第四季財務報告之董事會預計召開日期為115年02月12日 115/01/30 【公告】采鈺114年第4季法人說明會將於115年2月12日召開（更正時間） 115/01/28 【公告】采鈺114年第4季法人說明會將於115年2月12日召開 115/01/09 【公告】采鈺 2025年12月合併營收7.65億元年增-17.49% 114/12/10 【公告】采鈺 2025年11月合併營收7.84億元年增-8.42% 114/11/26 【公告】采鈺限制員工權利新股收回註銷完成實收資本額變更登記事宜

每月營收

股息配發率近8年

合約負債近8季

合約負債近5年

成長能力近8季

成長能力近5年

財務比率近8季

財務比率近5年

收帳和銷貨天數近8季

收帳和銷貨天數近5年

存貨近8季

存貨銷售比

成本指標近8季

成本指標近5年

現金流量表近8季

現金流量表近5年

股數和每股盈餘近8季

股數和每股盈餘近5年

資產負債表近8季

資產負債表近5年

償債能力近5年

股價相對強度

	5日漲跌幅均量	10日漲跌幅均量	20日漲跌幅均量	60日漲跌幅均量	120日漲跌幅均量	240日漲跌幅均量
采鈺	-0.55% 3503(12.88%)	4.05% 3753(5.36%)	-3.57% 6374(-37.97%)	56.07% 7082(-44.17%)	105.32% 4953(-20.17%)	155.32% 3562(11.01%)
加權指數	6.47%	12.31%	10.79%	44.69%	69.92%	108.88%

皮氏F-Score 8/8

資產報酬率大於0%	連續兩季資產報酬率成長	來自營運之現金流量大於0	長期負債小於近兩季平均	流動比率大於近兩季平均	營業毛利率大於近兩季平均	總資產週轉率(次)大於近兩季平均	來自營運之營運現金流量大於稅後淨利
✔	✔	✔	✔	✔	✔	✔	✔

沒通過存股健檢5指標	2025	2024	2023	2022	2021
營業利益率	14.93	20.07	3.84	22.79	29.98
ROE	6.98	10.02	2.12	13.68	26.73
本業收入比	92.20	96.77	88.25	98.52	100.11
自由現金流量	19.09	37.24	6.24	1.53	-1.82
利息保障倍數	30.07	25.85	4.50	171.01	217.07