訊連 5203 - 目標價 - 合理價

收盤價成交量 07-17 5日,月,季均量預估量	漲跌幅(%) 5,20日 60日 120日 240日	季預估EPS 明年預估EPS	本益比估值股價	ROE估值 Beta	雙因子排名盈餘估算	市值	董監持股比例董監設質比例	概念股產業	法說會除權息	集團
65.1 (-3.41%) 289張 (+317.18%) 季線下 144張 259張 355張 289張 1.12倍	-4.55% -4.96% 0.62% -25.6% -34.44%	0.9~1.1 4.2~4.9	125.69 (93.07%) 65.1	N/A 0.44	186 N/A 、Y!	微型股 51.65億	19.1% 0.0%	軟件	2026-04-29 2025-08-14	上市

移動平均線 SMA

現價	5日	10日	20日	25日	45日	60日	120日	240日
65.1	67.04↘	68.02↘	68.07↘	68.26↘	67.61↗	66.87↗	69.18↘	82.69↘
乖離率	-2.89%	-4.29%	-4.36%	-4.63%	-3.71%	-2.65%	-5.9%	-21.27%
均線開始轉折價位	68.2	69.5	68.5	68.0	63.6	64.7	87.5	99.3

台股市場估值	0050: 本益比 40.37, 預估本益比 21.72, 殖利率 1.36%, 預估殖利率 1.99% ; 006201: 本益比 67.49, 殖利率 1.39%
美股市場估值	SPY: 本益比 55.38, 預估本益比: 26.14 ; QQQ: 本益比 72.52, 預估本益比 33.02 ; SOXQ: 本益比 168.82, 預估本益比 19.71
心態面	資金管理(現金比例和部位大小) 盈虧比(3:1) 潛在報酬率(20%)
策略面
財務重點	預估季EPS衰退, 淨營業周期接近0
基本面			技術面		籌碼面
現在,預估本益比(最低,平均,最高) 淨值比,每股淨值(最低,平均,最高)	18.42,14.47 (17.09,27.93,38.77) 1.12,60.18 (1.47,2.0,2.54)		月K 周K 季線 (MA5 MA20 MA60 MA120 MA240)	布林帶寬(7.31%) 月線斜率-0.25 築底多日	近2月趨勢圖大股東(%) 07-17 散戶(%) 總股東人數(%) 近2年趨勢圖	45.56←44.21(1.35%) 18.09←17.84(0.25%), 0.72% 45.56←44.32(1.24%) 18.09←14.47(3.62%), 57.27%	總股東人數 400張以上 10張以下總股東人數 400張以上 10張以下
			月K 周K 周K連續2周下跌	季線下		股東人數連續2周減少
			均線	布林軌道下軌下(-5) 築底多日
現金殖利率 (預估現金殖利率) 股票股利(總殖利率)	5.53%[114] (5.51%[115]) 0 (5.53%)		相對高點相對低點	145.0 (-55.1%) 25-02-20 60.1 (8.32%) 26-03-04
營收年,月增率,累計年增率(%) 營收	-9.76 4.88 -4.83 1.73億(6月)	-14.78 -13.61 -3.87 1.65億(5月)	最近漲停日近期最高股價	25-04-10 74.8 (26-06-04) 65日新高	劵資比周轉率資增劵增劵償 07-17 20日融資使用率趨勢圖	0.47% 0.37% -6.0 0.0 0 6.44%←6.88%(-0.44%)
本益比法目標價	N/A		日KD RSI MACD	2.99,25.19 look 39.69 -0.38	主力(1,5,10,20日) 籌碼集中度 07-17 近6日買賣	賣 ,賣 ,買 ,買 -15%,-7%,7%,15% 賣,買,賣,買,買,賣 (連2買轉賣)
ROE 估值	N/A		周KD RSI MACD	28.68,47.55 38.77 1.3	前5買超是否有隔日沖 (要看該分點是否一進一出)
雙因子排名盈餘估算	186 N/A 、Y!		月KD RSI MACD	8.21,9.14 look 38.16 -3.67	投信(張) 07-17 20天持股趨勢圖當天成交比重	0.0%←0.0%(0%)	0 0.0%	2年趨勢圖	0.0%←0.0%(0%)
本益成長比總報酬本益比	N/A N/A		乖離率(%) 20日 60日 120日 240日	-4.36% -2.65% -5.9% -21.27%	外資(張) 07-17 20天持股趨勢圖當天成交比重	10.79%←10.92%(-0.13%)	0 0.0%	2年趨勢圖	10.79%←15.26%(-4.47%)
			周轉率(%) 單日 5日 20日	0.37% 0.99% 6.56%	自營商(張) 07-17 20天持股趨勢圖當天成交比重	0.28%←0.28%(0.0%)	0 0.0%	2年趨勢圖	0.28%←0.3%(-0.02%)
合約負債(億) QoQ 合約負債(億) YoY		4.91←4.76 (+3.15%) Q1←Q4 連2升 4.91←4.84 (+1.45%) Q1←Q1
營收(億) QoQ 營收(億) YoY		5.85←6.53 (-10.41%) Q1←Q4 第1降 5.85←5.72 (+2.27%) Q1←Q1
營業利益(億) QoQ 營業利益(億) YoY		0.79←1.17 (-10.41%) Q1←Q4 第1降 0.79←0.67 (+2.27%) Q1←Q1
存貨(億) QoQ 存貨(億) YoY		0.04←0.03 (+33.33%) Q1←Q4 第1升 0.04←0.03 (+33.33%) Q1←Q1
偏多	存貨增加的是在製品或原物料, 且短期營收向上代表需求旺盛
偏多	存貨增加的是商品或製成品, 因報價未來可能回升而開始屯貨
偏空	存貨增加的是商品或製成品, 因為賣不出去而增加
收帳天數 QoQ 收帳天數 YoY		14.57←13.68 (+6.51%) Q1←Q4 連2升 14.57←12.39 (+17.59%) Q1←Q1
銷貨天數 QoQ 銷貨天數 YoY		3.53←3.65 (+6.51%) Q1←Q4 連2降 3.53←2.94 (+20.07%) Q1←Q1
資本支出(億) 近8季資本支出(億) 近5年
EPS QoQ EPS YoY		1.34←1.05 (+27.62%) Q1←Q4 第1升 1.34←1.29 (+3.88%) Q1←Q1
本業EPS QoQ 本業EPS YoY		0.72←0.85 (-15.29%) Q1←Q4 第1降 0.72←0.59 (+22.03%) Q1←Q1
毛利率 QoQ 毛利率 YoY		84.51←83.44 Q1←Q4 第1升 84.51←84.05 Q1←Q1
營益率 QoQ 營益率 YoY		13.43←17.94 Q1←Q4 第1降 13.43←11.78 Q1←Q1
淨利率 QoQ 淨利率 YoY		18.1←12.69 Q1←Q4 第1升 18.1←17.9 Q1←Q1
ROE QoQ ROE YoY		2.25←1.81 Q1←Q4 第1升 2.25←2.13 Q1←Q1
ROA QoQ ROA YoY		1.73←1.39 Q1←Q4 第1升 1.73←1.65 Q1←Q1
思考十字	族群性、競爭、上下游	其它面向
	公司對上下游的議價權
	與競爭對手的比較優勢
	行業對潛在進入者的門檻
杜邦分析	公司靠什麼模式賺錢的(高利潤, 高周轉還是高槓桿)?
	高利潤模式的看其廣告投入, 研發投入, 產品定位, 差異化營銷
	高周轉模式的看其運轉管理能力, 渠道管控能力, 成本控制能力
	高槓桿模式的看其風險控制能力, 融資成本高低
申報轉讓	104/11/17 林秀慧監察人信託 100張
公告	115/07/13 訊連訊連科技(5203)將於7月28日(二)召開法人說明會
新聞	115/07/13 【公告】訊連科技(5203)將於7月28日(二)召開法人說明會 115/07/10 訊連子公司將保留原持股並於Perfect Corp.股東會投票支持張華禎提議下市及私有化提案 115/07/10 訊連代子公司Cyberlink International Technology Corp.公告將保留原有持股，並簽署投票及支持協議，於Perfec... 115/07/10 訊連代子公司Cyberlink International Technology Corp.公告終止原2026年3月18日與張華禎共同簽署聯盟協議並... 115/07/06 【公告】訊連 2026年6月合併營收1.73億元年增-9.77% 115/06/29 【公告】訊連第十一次買回庫藏股執行完畢 115/06/26 【公告】訊連2026年第一次買回庫藏股累計買回股份數量達公司已發行股份總額百分之二。 115/06/18 訊連公告本公司董事會推選董事長 115/06/18 訊連公告本公司董事會決議委任永續發展委員會成員 115/06/18 訊連公告本公司改選董事含獨立董事名單 115/06/05 【公告】訊連 2026年5月合併營收1.65億元年增-14.79% 115/05/13 和碩董事會決議解除本公司經理人競業禁止限制事宜 115/05/06 【公告】訊連 2026年4月合併營收1.91億元年增-10.8% 115/04/29 【公告】訊連董事會決議通過與子公司(CyberLink International Technology Corp.)進行簡易合併 115/04/29 訊連董事會通過簡易合併CyberLink-B.V.I，暫訂合併基準日為6/15 115/04/29 【公告】訊連董事會決議買回庫藏股以維護公司信用及股東權益 115/04/29 訊連本公司董事會決議通過與子公司(CyberLink International Technology Corp.)進行簡易合併 115/04/21 【公告】訊連2026年第1季合併財務報告董事會預計召開日期為2026年4月29日 115/04/15 【公告】訊連科技(5203)將於4月29日(三)召開法人說明會 115/04/15 訊連員工認股權憑證於第一季行使所發行之普通股已上市160,000股

每月營收

股息配發率近8年

合約負債近8季

合約負債近5年

成長能力近8季

成長能力近5年

財務比率近8季

財務比率近5年

收帳和銷貨天數近8季

收帳和銷貨天數近5年

存貨近8季

存貨銷售比

成本指標近8季

成本指標近5年

現金流量表近8季

現金流量表近5年

股數和每股盈餘近8季

股數和每股盈餘近5年

資產負債表近8季

資產負債表近5年

償債能力近5年

股價相對強度

	5日漲跌幅均量	10日漲跌幅均量	20日漲跌幅均量	60日漲跌幅均量	120日漲跌幅均量	240日漲跌幅均量
訊連	-4.55% 144(100.34%)	-6.33% 206(40.28%)	-4.96% 259(11.5%)	0.62% 355(-18.46%)	-25.6% 364(-20.54%)	-34.44% 294(-1.75%)
加權指數	-5.97%	-8.78%	-8.17%	12.65%	37.91%	85.63%

皮氏F-Score 5/8

資產報酬率大於0%	連續兩季資產報酬率成長	來自營運之現金流量大於0	長期負債小於近兩季平均	流動比率大於近兩季平均	營業毛利率大於近兩季平均	總資產週轉率(次)大於近兩季平均	來自營運之營運現金流量大於稅後淨利
✔	✔	✔		✔	✔

沒通過存股健檢5指標	2025	2024	2023	2022	2021
營業利益率	14.95	8.49	8.05	11.66	12.48
ROE	6.13	6.86	4.88	4.99	-17.26
本業收入比	93.64	46.81	49.02	89.14	-39.24
自由現金流量	-0.1	1.49	-12.9	5.24	3.74
利息保障倍數	2092.06	1454.37	1507.79	2695.32	-3387.87