訊連 5203 - 目標價 - 合理價

收盤價成交量 06-03 5日,月,季均量預估量	漲跌幅(%) 5,20日 60日 120日 240日	季預估EPS 今年預估EPS	本益比估值股價	ROE估值 Beta	雙因子排名盈餘估算	市值	董監持股比例董監設質比例	概念股產業	法說會除權息	集團
71.4 (1.13%) 940張 (-22.91%) 季線上 721張 383張 316張 940張 2.45倍	9.85% 8.51% 13.15% -28.6% -31.35%	1.0~1.0 4.2~4.9	125.69 (76.04%) 71.4	N/A 0.46	221 N/A 、Y!	微型股 56.65億	19.1% 0.0%	軟件	2026-04-29 2025-08-14	上市

移動平均線 SMA

現價	5日	10日	20日	25日	45日	60日	120日	240日
71.4	68.12↗	66.57↗	65.53↗	65.6↗	64.57↗	64.28↗	74.85↘	87.05↘
乖離率	4.82%	7.26%	8.96%	8.84%	10.58%	11.08%	-4.61%	-17.98%
均線開始轉折價位	65.0	64.5	65.8	63.5	64.4	63.1	100.0	104.0

台股市場估值	0050: 本益比 39.38, 預估本益比 29.75, 殖利率 1.25%, 預估殖利率 1.79% ; 006201: 本益比 96.58, 殖利率 1.12%
美股市場估值	SPY: 本益比 62.08, 預估本益比: 29.92 ; QQQ: 本益比 81.39, 預估本益比 38.95 ; SOXQ: 本益比 155.89, 預估本益比 38.68
心態面	資金管理(現金比例和部位大小) 盈虧比(3:1) 潛在報酬率(20%)
策略面
財務重點	預估季EPS衰退, 淨營業周期接近0
基本面			技術面		籌碼面
現在,預估本益比(最低,平均,最高) 淨值比,每股淨值(最低,平均,最高)	19.29,15.87 (17.09,27.93,38.77) 1.17,60.34 (1.47,2.0,2.54)		月K 周K 季線 (MA5 MA20 MA60 MA120 MA240)	布林帶寬(14.57%) 月線斜率0.43	近2月趨勢圖大股東(%) 05-29 散戶(%) 總股東人數(%) 近2年趨勢圖	44.76←44.08(0.68%) 17.93←17.75(0.18%), 3.83% 44.76←45.02(-0.26%) 17.93←15.37(2.56%), 54.6%	總股東人數 400張以上 10張以下總股東人數 400張以上 10張以下
			月K 周K	季線上		股東人數連續3周增加
			均線	布林軌道上軌上(5)
現金殖利率 (預估現金殖利率) 股票股利(總殖利率)	5.04%[114] (5.02%[115]) 0 (5.04%)		相對高點相對低點	145.0 (-50.76%) 25-02-20 60.1 (18.8%) 26-03-04
營收年,月增率,累計年增率(%) 營收	-10.8 5.48 -1.18 1.91億(4月)	0.34 -8.64 2.48 1.81億(3月)	最近漲停日近期最高股價	25-04-10 72.3 (26-06-03) 64日新高	劵資比周轉率資增劵增劵償 06-03 20日融資使用率趨勢圖	1.91% 1.19% 5 0 0 7.39%←7.34%(0.05%)
本益比法目標價	86.83(21.61%)		日KD RSI MACD	89.89,86.37 72.86 0.74	主力(1,5,10,20日) 籌碼集中度 06-01 近6日買賣	賣 ,買 ,賣 ,賣 -2%,0%,-1%,-2% 賣,賣,賣,賣,買,賣
ROE 估值	N/A		周KD RSI MACD	92.62,46.81 45.83 1.27	前5買超是否有隔日沖 (要看該分點是否一進一出)
雙因子排名盈餘估算	221 N/A 、Y!		月KD RSI MACD	18.56,10.98 up 41.6 -3.84	投信(張) 06-03 20天持股趨勢圖當天成交比重	0.0%←0.02%(-0.02%)	0 0.0%	2年趨勢圖	0.0%←0.0%(0%)
本益成長比總報酬本益比	2.44 0.67		乖離率(%) 20日 60日 120日 240日	8.96% 11.08% -4.61% -17.98%	外資(張) 06-03 20天持股趨勢圖當天成交比重	11.32%←11.96%(-0.64%)	-246 (連2賣) 26.17%	2年趨勢圖	11.32%←14.73%(-3.41%)
			周轉率(%) 單日 5日 20日	1.19% 5.14% 9.8%	自營商(張) 06-03 20天持股趨勢圖當天成交比重	0.27%←0.26%(0.01%)	19 2.02%	2年趨勢圖	0.27%←0.33%(-0.06%)
合約負債(億) QoQ 合約負債(億) YoY		4.91←4.76 (+3.15%) Q1←Q4 連2升 4.91←4.84 (+1.45%) Q1←Q1
營收(億) QoQ 營收(億) YoY		5.85←6.53 (-10.41%) Q1←Q4 第1降 5.85←5.72 (+2.27%) Q1←Q1
營業利益(億) QoQ 營業利益(億) YoY		0.79←1.17 (-10.41%) Q1←Q4 第1降 0.79←0.67 (+2.27%) Q1←Q1
存貨(億) QoQ 存貨(億) YoY		0.04←0.03 (+33.33%) Q1←Q4 第1升 0.04←0.03 (+33.33%) Q1←Q1
偏多	存貨增加的是在製品或原物料, 且短期營收向上代表需求旺盛
偏多	存貨增加的是商品或製成品, 因報價未來可能回升而開始屯貨
偏空	存貨增加的是商品或製成品, 因為賣不出去而增加
收帳天數 QoQ 收帳天數 YoY		14.57←13.68 (+6.51%) Q1←Q4 連2升 14.57←12.39 (+17.59%) Q1←Q1
銷貨天數 QoQ 銷貨天數 YoY		3.53←3.65 (+6.51%) Q1←Q4 連2降 3.53←2.94 (+20.07%) Q1←Q1
資本支出(億) 近8季資本支出(億) 近5年
EPS QoQ EPS YoY		1.34←1.05 (+27.62%) Q1←Q4 第1升 1.34←1.29 (+3.88%) Q1←Q1
本業EPS QoQ 本業EPS YoY		0.72←0.85 (-15.29%) Q1←Q4 第1降 0.72←0.59 (+22.03%) Q1←Q1
毛利率 QoQ 毛利率 YoY		84.51←83.44 Q1←Q4 第1升 84.51←84.05 Q1←Q1
營益率 QoQ 營益率 YoY		13.43←17.94 Q1←Q4 第1降 13.43←11.78 Q1←Q1
淨利率 QoQ 淨利率 YoY		18.1←12.69 Q1←Q4 第1升 18.1←17.9 Q1←Q1
ROE QoQ ROE YoY		2.25←1.81 Q1←Q4 第1升 2.25←2.13 Q1←Q1
ROA QoQ ROA YoY		1.73←1.39 Q1←Q4 第1升 1.73←1.65 Q1←Q1
思考十字	族群性、競爭、上下游	其它面向
	公司對上下游的議價權
	與競爭對手的比較優勢
	行業對潛在進入者的門檻
杜邦分析	公司靠什麼模式賺錢的(高利潤, 高周轉還是高槓桿)?
	高利潤模式的看其廣告投入, 研發投入, 產品定位, 差異化營銷
	高周轉模式的看其運轉管理能力, 渠道管控能力, 成本控制能力
	高槓桿模式的看其風險控制能力, 融資成本高低
申報轉讓	104/11/17 林秀慧監察人信託 100張
公告	115/05/20 5/20起「特選臺灣上市上櫃AI優息動能指數」納聯華、亞力等/刪零壹、敦泰等
新聞	115/05/13 和碩董事會決議解除本公司經理人競業禁止限制事宜 115/05/06 【公告】訊連 2026年4月合併營收1.91億元年增-10.8% 115/04/29 【公告】訊連董事會決議通過與子公司(CyberLink International Technology Corp.)進行簡易合併 115/04/29 訊連董事會通過簡易合併CyberLink-B.V.I，暫訂合併基準日為6/15 115/04/29 【公告】訊連董事會決議買回庫藏股以維護公司信用及股東權益 115/04/29 訊連本公司董事會決議通過與子公司(CyberLink International Technology Corp.)進行簡易合併 115/04/21 【公告】訊連2026年第1季合併財務報告董事會預計召開日期為2026年4月29日 115/04/15 【公告】訊連科技(5203)將於4月29日(三)召開法人說明會 115/04/15 訊連員工認股權憑證於第一季行使所發行之普通股已上市160,000股 115/04/07 【公告】訊連 2026年3月合併營收1.81億元年增0.34% 115/03/26 【公告】訊連董事會決議股利分派 115/03/19 訊連子公司向Perfect (Cayman)發出初步且不具約束力之取得全部股份並私有化提案 115/03/18 訊連代子公司Cyberlink International Technology Corp. 公告與張華禎共同簽署聯盟協議並向Perfect Cor... 115/03/06 【公告】訊連 2026年2月合併營收1.98億元年增5.93% 115/02/13 【公告】訊連2025年年度個體暨合併財務報告之董事會預計召開日期為2026年02月25日 115/02/09 【公告】訊連科技(5203)將於2月25日(三)召開法人說明會 115/02/06 【公告】訊連 2026年1月合併營收2.07億元年增1.22% 115/01/06 【公告】訊連 2025年12月合併營收2.11億元年增17.55% 114/12/29 訊連員工認股權憑證於第四季行使所發行之普通股已上市63,750股 114/12/05 【公告】訊連 2025年11月合併營收2.07億元年增20.19%

每月營收

股息配發率近8年

合約負債近8季

合約負債近5年

成長能力近8季

成長能力近5年

財務比率近8季

財務比率近5年

收帳和銷貨天數近8季

收帳和銷貨天數近5年

存貨近8季

存貨銷售比

成本指標近8季

成本指標近5年

現金流量表近8季

現金流量表近5年

股數和每股盈餘近8季

股數和每股盈餘近5年

資產負債表近8季

資產負債表近5年

償債能力近5年

股價相對強度

	5日漲跌幅均量	10日漲跌幅均量	20日漲跌幅均量	60日漲跌幅均量	120日漲跌幅均量	240日漲跌幅均量
訊連	9.85% 721(30.38%)	10.7% 509(84.63%)	8.51% 383(145.16%)	13.15% 316(197.47%)	-28.6% 322(191.61%)	-31.35% 292(221.78%)
加權指數	6.47%	12.31%	10.79%	44.69%	69.92%	108.88%

皮氏F-Score 5/8

資產報酬率大於0%	連續兩季資產報酬率成長	來自營運之現金流量大於0	長期負債小於近兩季平均	流動比率大於近兩季平均	營業毛利率大於近兩季平均	總資產週轉率(次)大於近兩季平均	來自營運之營運現金流量大於稅後淨利
✔	✔	✔		✔	✔

沒通過存股健檢5指標	2025	2024	2023	2022	2021
營業利益率	14.95	8.49	8.05	11.66	12.48
ROE	6.13	6.86	4.88	4.99	-17.26
本業收入比	93.64	46.81	49.02	89.14	-39.24
自由現金流量	-0.1	1.49	-12.9	5.24	3.74
利息保障倍數	2092.06	1454.37	1507.79	2695.32	-3387.87