華擎 3515 - 目標價 - 合理價

收盤價成交量 08-20 5日,月,季均量預估量 [存]	漲跌幅(%) 5,20日 60日 120日 240日	季預估EPS 明年預估EPS	本益比估值股價	ROE估值 Beta	雙因子排名盈餘估算	市值	董監持股比例董監設質比例	概念股產業	法說會除權息	集團
275.5 (-4.51%) 1500張 (-7.92%) 季線上 1112張 1873張 1713張 1500張 0.8倍	-2.65% -0.9% 28.44% 8.25% 41.28%	12.6~15.1	275.75 (0.09%) 275.5	N/A 1.12	806 、Y!	小型股 340.45億	46.3% 0.0%	NV供應鏈計算機系統業	2024-12-11 2025-06-26	華碩集團上市

移動平均線 SMA

現價	5日	10日	20日	25日	45日	60日	120日	240日
275.5	283.1↘	285.6↘	282.05↘	278.54↗	272.16↗	259.4↗	226.97↗	226.1↗
乖離率	-2.68%	-3.54%	-2.32%	-1.09%	1.23%	6.21%	21.38%	21.85%
均線開始轉折價位	284.0	300.0	265.0	263.5	233.0	212.5	250.5	195.0

台股市場估值	0050: 本益比 19.95, 預估本益比 16.33, 殖利率 2.43%, 預估殖利率 2.7% ; 006201: 本益比 35.14, 殖利率 2.75%
美股市場估值	SPY: 本益比 54.66, 預估本益比: 25.96 ; QQQ: 本益比 82.38, 預估本益比 35.31 ; SOXQ: 本益比 72.47, 預估本益比 25.87
心態面	資金管理(現金比例和部位大小) 盈虧比(3:1) 潛在報酬率(20%)
策略面
財務重點	資本資出大增, 三率衰退
基本面			技術面		籌碼面
現在,預估本益比(最低,平均,最高) 淨值比,每股淨值(最低,平均,最高)	22.73,19.88 (9.98,19.71,29.44) 3.94,73.22 (1.4,2.91,4.42)		月K 周K 季線 (MA5 MA20 MA60 MA120 MA240)	布林帶寬(17.46%) 月線斜率-0.04	近2月趨勢圖大股東(%) 08-15 散戶(%) 總股東人數(%) 近2年趨勢圖	75.52←73.5(2.02%) 7.11←10.06(-2.95%), -20.55% 75.52←74.6(0.92%) 7.11←9.24(-2.13%), -11.33%	總股東人數 400張以上 10張以下總股東人數 400張以上 10張以下
			月K 周K 周K連續3周下跌	季線上
			均線	布林軌道中軌下(-1)
現金殖利率 (預估現金殖利率) 股票股利(總殖利率)	1.92%[113] (3.78%[114]) 0 (1.92%)		相對高點相對低點	311.5 (-11.56%) 24-03-07 82.1 (235.57%) 22-10-13
營收年,月增率,累計年增率(%) 營收	43.42 13.99 107.93 28.57億(7月)	45.96 -42.88 120.87 25.07億(6月)	最近漲停日近期最高股價	25-08-01 304.5 (25-08-07) 25日新高	劵資比周轉率資增劵增劵償 08-19 20日融資使用率趨勢圖	6.33% 1.21% 25 -1 0 3.83%←6.74%(-2.91%)
本益比法目標價	274.35(-0.42%)		日KD RSI MACD	34.09,54.85 48.43 -1.81	主力(1,5,10,20日) 籌碼集中度 08-19 近6日買賣	買 ,買 ,買 ,買 10%,3%,1%,5% 主力投信買賣,賣,賣,買,買,買 (連3買)
ROE 估值	N/A		周KD RSI MACD	68.72,77.79 61.54 5.98	前5買超是否有隔日沖 (要看該分點是否一進一出)
雙因子排名盈餘估算	806 、Y!		月KD RSI MACD	81.85,86.11 down 59.8 3.87	投信(張) 08-19 20天持股趨勢圖當天成交比重	0.96%←0.61%(0.35%)	415 (連2買) 27.67%	2年趨勢圖	0.96%←0.0%(0%)
本益成長比總報酬本益比	N/A N/A		乖離率(%) 20日 60日 120日 240日	-2.32% 6.21% 21.38% 21.85%	外資(張) 08-19 20天持股趨勢圖當天成交比重	15.77%←14.97%(0.8%)	-220 (連3賣) 14.67%	2年趨勢圖	15.77%←14.33%(1.44%)
			周轉率(%) 單日 5日 20日	1.21% 4.95% 26.79%	自營商(張) 08-19 20天持股趨勢圖當天成交比重	0.58%←0.74%(-0.16%)	28 (連6買) 1.87%	2年趨勢圖	0.58%←0.51%(0.07%)
合約負債(億) QoQ 合約負債(億) YoY		8.55←0.0 (0%) Q2←Q1 第1升 8.55←4.89 (+74.85%) Q2←Q2
營收(億) QoQ 營收(億) YoY		120.18←104.62 (+14.87%) Q2←Q1 連5升 120.18←52.24 (+130.05%) Q2←Q2
營業利益(億) QoQ 營業利益(億) YoY		6.93←6.57 (+14.87%) Q2←Q1 連5升 6.93←3.79 (+130.05%) Q2←Q2
存貨(億) QoQ 存貨(億) YoY		106.75←105.72 (+0.97%) Q2←Q1 連6升 106.75←86.9 (+22.84%) Q2←Q2
偏多	存貨增加的是在製品或原物料, 且短期營收向上代表需求旺盛
偏多	存貨增加的是商品或製成品, 因報價未來可能回升而開始屯貨
偏空	存貨增加的是商品或製成品, 因為賣不出去而增加
收帳天數 QoQ 收帳天數 YoY		21.11←23.12 (-8.69%) Q2←Q1 第1降 21.11←35.34 (-40.27%) Q2←Q2
銷貨天數 QoQ 銷貨天數 YoY		93.36←104.93 (-8.69%) Q2←Q1 連4降 93.36←174.34 (-46.45%) Q2←Q2
資本支出(億) 近8季資本支出(億) 近8年
EPS QoQ EPS YoY		3.32←3.58 (-7.26%) Q2←Q1 第1降 3.32←2.17 (+53.0%) Q2←Q2
本業EPS QoQ 本業EPS YoY		3.32←3.05 (+8.85%) Q2←Q1 連5升 3.32←1.57 (+111.46%) Q2←Q2 5季新高
毛利率 QoQ 毛利率 YoY		13.84←14.78 Q2←Q1 連4降 13.84←22.55 Q2←Q2 多季新低
營益率 QoQ 營益率 YoY		5.77←6.28 Q2←Q1 第1降 5.77←7.25 Q2←Q2
淨利率 QoQ 淨利率 YoY		4.27←5.32 Q2←Q1 連5降 4.27←6.66 Q2←Q2 7季新低
ROE QoQ ROE YoY		5.03←5.41 Q2←Q1 第1降 5.03←3.98 Q2←Q2
ROA QoQ ROA YoY		2.38←2.75 Q2←Q1 連2降 2.38←2.24 Q2←Q2
思考十字	族群性、競爭、上下游	其它面向
	公司對上下游的議價權
	與競爭對手的比較優勢
	行業對潛在進入者的門檻
杜邦分析	公司靠什麼模式賺錢的(高利潤, 高周轉還是高槓桿)?
	高利潤模式的看其廣告投入, 研發投入, 產品定位, 差異化營銷
	高周轉模式的看其運轉管理能力, 渠道管控能力, 成本控制能力
	高槓桿模式的看其風險控制能力, 融資成本高低
申報轉讓	113/10/15 李正揚經理人信託 40張 113/10/15 李蕙如經理人信託 17張
公告	114/08/08 華擎 114年7月營收28.57億、年增43.43%
新聞	114/08/20 【公告】華擎受邀參加元大證券舉辦之2025年第三季投資論壇 114/08/08 【公告】華擎 2025年7月合併營收28.57億元年增43.43% 114/08/01 【台股114/08/04日(一)盤前分析】 114/07/30 【公告】華擎董事會決議辦理限制員工權利新股收買註銷減資案 114/07/30 【公告】華擎董事會通過114年第2季合併財務報告(修正) 114/07/30 【公告】華擎董事會通過114年第2季合併財務報告 114/07/29 【公告】代子公司東擎科技股份有限公司董事會決議通過召開114年第1次股東臨時會相關事宜 114/07/23 【公告】華擎114年第2季合併財務報告董事會召開日期 114/07/14 【公告】代子公司東擎科技股份有限公司將收買已發行之限制員工權利新股辦理註銷完成 114/07/10 【公告】華擎 2025年6月合併營收25.07億元年增45.97% 114/07/02 【公告】華擎係因有價證券於集中交易市場達公布注意交易資訊標準，故公布相關財務業務等重大訊息，以利投資人區別瞭解 114/06/24 華擎旗下IPC廠東擎推新品，搶攻邊緣AI市場 114/06/15 《電週邊》華擎穩站所有均線 114/06/14 華擎穩站所有均線 114/06/13 焦點股：華擎今年業績正向，股價挑戰突破整理平台 114/06/11 【公告】華擎代子公司東擎科技股份有限公司董事會決議113年度現金股利除息基準日 114/06/11 【公告】華擎代子公司東擎科技股份有限公司董事會決議辦理限制員工權利新股收買註銷減資案 114/06/11 【公告】華擎代子公司東擎科技股份有限公司114年股東常會重要決議事項 114/06/10 華擎永擎前5月營收同創新高 114/06/10 營收速報 - 華擎(3515)5月營收43.89億元年增率高達139.51％

每月營收

股息配發率近8年

合約負債近8季

合約負債近5年

成長能力近8季

成長能力近5年

財務比率近8季

財務比率近5年

收帳和銷貨天數近8季

收帳和銷貨天數近5年

存貨近8季

存貨銷售比

成本指標近8季

成本指標近5年

現金流量表近8季

現金流量表近5年

股數和每股盈餘近8季

股數和每股盈餘近5年

資產負債表近8季

資產負債表近5年

償債能力近5年

股價相對強度

	5日漲跌幅均量	10日漲跌幅均量	20日漲跌幅均量	60日漲跌幅均量	120日漲跌幅均量	240日漲跌幅均量
華擎	-2.65% 1112(34.85%)	-7.39% 1398(7.33%)	-0.9% 1873(-19.9%)	28.44% 1713(-12.41%)	8.25% 1144(31.1%)	41.28% 1033(45.27%)
加權指數	-2.53%	-1.58%	1.08%	10.62%	2.48%	6.23%

皮氏F-Score 4/8

資產報酬率大於0%	連續兩季資產報酬率成長	來自營運之現金流量大於0	長期負債小於近兩季平均	流動比率大於近兩季平均	營業毛利率大於近兩季平均	總資產週轉率(次)大於近兩季平均	來自營運之營運現金流量大於稅後淨利
✔		✔				✔	✔

通過存股健檢5指標	2024	2023	2022	2021	2020
營業利益率	6.52	6.04	6.92	15.47	10.37
ROE	16.43	11.0	13.88	30.56	21.92
本業收入比	86.27	94.17	82.81	99.93	100.11
自由現金流量	5.15	11.39	20.1	5.07	14.25
利息保障倍數	407.94	227.84	123.24	3816.42	2072.19