生華科 6492 - 目標價 - 合理價

收盤價成交量 06-03 5日,月,季均量預估量	漲跌幅(%) 5,20日 60日 120日 240日	季預估EPS 今年預估EPS	本益比估值股價	ROE估值 Beta	雙因子排名盈餘估算	市值	董監持股比例董監設質比例	概念股產業	法說會除權息	集團
45.0 (2.51%) 315張 (+12.9%) 季線下 291張 281張 380張 315張 1.12倍	1.58% -9.27% -13.13% 7.02% 35.54%		N/A N/A 45.0	N/A 0.3	1904 N/A	微型股 40.46億	8.29% 0.0%	醫藥行業	2025-12-23	上櫃

移動平均線 SMA

現價	5日	10日	20日	25日	45日	60日	120日	240日
45.0	44.65↗	44.99↘	46.76↘	47.46↘	49.4↘	50.16↘	48.93↗	43.49↗
乖離率	0.78%	0.02%	-3.76%	-5.18%	-8.91%	-10.29%	-8.03%	3.47%
均線開始轉折價位	44.3	45.8	49.6	49.95	54.5	51.8	42.05	33.2

台股市場估值	0050: 本益比 39.38, 預估本益比 29.75, 殖利率 1.25%, 預估殖利率 1.79% ; 006201: 本益比 96.58, 殖利率 1.12%
美股市場估值	SPY: 本益比 62.08, 預估本益比: 29.92 ; QQQ: 本益比 81.39, 預估本益比 38.95 ; SOXQ: 本益比 155.89, 預估本益比 38.68
心態面	資金管理(現金比例和部位大小) 盈虧比(3:1) 潛在報酬率(20%)
策略面
財務重點	雙率第一升, 三率成長
基本面			技術面		籌碼面
現在,預估本益比(最低,平均,最高) 淨值比,每股淨值(最低,平均,最高)	N/A,N/A (N/A,N/A,N/A) 5.63,7.8 (2.97,4.1,5.23)		月K 周K 季線 (MA5 MA20 MA60 MA120 MA240)	布林帶寬(23.68% 帶寬大) 月線斜率-0.49	近2月趨勢圖大股東(%) 05-29 散戶(%) 總股東人數(%) 近2年趨勢圖	30.28←29.41(0.87%) 24.73←25.88(-1.15%), -1.09% 30.28←28.49(1.79%) 24.73←27.96(-3.23%), 73.54%	總股東人數 400張以上 10張以下總股東人數 400張以上 10張以下
			月K 周K 周K連續4周下跌月K連續2月下跌	季線下		股東人數連續4周減少
			均線	布林軌道中軌下(-1)
現金殖利率 (預估現金殖利率) 股票股利(總殖利率)	N/A (N/A) 0 (0)		相對高點相對低點	66.5 (-32.33%) 26-02-03 28.45 (58.17%) 25-04-09
營收年,月增率,累計年增率(%) 營收	-3.61 0.0 -3.9 0.0億(4月)	-3.61 0.0 -4.0 0.0億(3月)	最近漲停日近期最高股價	25-10-20 57.0 (26-04-22) 18日新高	劵資比周轉率資增劵增劵償 06-03 20日融資使用率趨勢圖	0.0% 0.35% 0 0 0
本益比法目標價	N/A		日KD RSI MACD	34.48,27.39 up 39.79 -0.02	主力(1,5,10,20日) 籌碼集中度 06-03 近6日買賣	賣 ,買 ,買 ,買 -5%,2%,3%,8% 賣,買,買,買,賣,賣 (連2賣)
ROE 估值	N/A		周KD RSI MACD	12.2,11.96 up 45.36 -1.28	前5買超是否有隔日沖 (要看該分點是否一進一出)
雙因子排名盈餘估算	1904 N/A		月KD RSI MACD	38.83,46.41 45.86 1.79	投信(張) 06-03 20天持股趨勢圖當天成交比重	0.0%←0.0%(0%)	0 0.0%	2年趨勢圖	0.0%←0.0%(0%)
本益成長比總報酬本益比	N/A N/A		乖離率(%) 20日 60日 120日 240日	-3.76% -10.29% -8.03% 3.47%	外資(張) 06-03 20天持股趨勢圖當天成交比重	6.78%←7.82%(-1.04%)	3 0.95%	2年趨勢圖	6.78%←4.48%(2.3%)
			周轉率(%) 單日 5日 20日	0.35% 1.64% 6.23%	自營商(張) 06-03 20天持股趨勢圖當天成交比重	0.0%←0.0%(0%)	1 0.32%	2年趨勢圖	0.0%←0.0%(0%)
合約負債(億) QoQ 合約負債(億) YoY		0.0←0.0 (0%) Q1←Q4 0.0←0.0 Q1←Q1
營收(億) QoQ 營收(億) YoY		0.0←0.0 (0%) Q1←Q4 0.0←0.0 Q1←Q1
營業利益(億) QoQ 營業利益(億) YoY		-0.69←-0.82 (0%) Q1←Q4 第1升 -0.69←-0.65 Q1←Q1
存貨(億) QoQ 存貨(億) YoY		0.0←0.0 (0%) Q1←Q4 0.0←0.0 Q1←Q1
偏多	存貨增加的是在製品或原物料, 且短期營收向上代表需求旺盛
偏多	存貨增加的是商品或製成品, 因報價未來可能回升而開始屯貨
偏空	存貨增加的是商品或製成品, 因為賣不出去而增加
收帳天數 QoQ 收帳天數 YoY		0.0←17.44 (-100.0%) Q1←Q4 第1降 0.0←0.0 Q1←Q1
銷貨天數 QoQ 銷貨天數 YoY		0.0←0.0 (-100.0%) Q1←Q4 0.0←0.0 Q1←Q1
資本支出(億) 近8季資本支出(億) 近5年
EPS QoQ EPS YoY		-0.75←-0.91 (+17.58%) Q1←Q4 第1升 -0.75←-0.69 (+8.7%) Q1←Q1
本業EPS QoQ 本業EPS YoY		-0.78←-0.94 (+17.02%) Q1←Q4 第1升 -0.78←-0.73 (+6.85%) Q1←Q1
毛利率 QoQ 毛利率 YoY		56.25←16.67 Q1←Q4 第1升 56.25←58.4 Q1←Q1
營益率 QoQ 營益率 YoY		-28722.1←-34223.3 Q1←Q4 第1升 -28722.1←-25962.4 Q1←Q1
淨利率 QoQ 淨利率 YoY		-27864.2←-33724.2 Q1←Q4 第1升 -27864.2←-24547.6 Q1←Q1
ROE QoQ ROE YoY		-9.17←-10.12 Q1←Q4 第1升 -9.17←-6.16 Q1←Q1
ROA QoQ ROA YoY		-8.6←-9.53 Q1←Q4 第1升 -8.6←-5.94 Q1←Q1
思考十字	族群性、競爭、上下游	其它面向
	公司對上下游的議價權
	與競爭對手的比較優勢
	行業對潛在進入者的門檻
杜邦分析	公司靠什麼模式賺錢的(高利潤, 高周轉還是高槓桿)?
	高利潤模式的看其廣告投入, 研發投入, 產品定位, 差異化營銷
	高周轉模式的看其運轉管理能力, 渠道管控能力, 成本控制能力
	高槓桿模式的看其風險控制能力, 融資成本高低
申報轉讓	114/12/16 張小萍經理人信託 100張 114/12/16 黃品諺經理人信託 100張
公告	115/06/02 生華科CX-5461聯合Tislelizumab治療轉移性實體腫瘤等人體臨床IND申請獲美FDA核准執行 115/06/02 生華科生華科新藥CX-5461首次聯合BeOne Medicines(百濟神州)已上市免疫檢查點抑制劑Tislelizumab治療多項晚期或轉移性實...
新聞	115/06/02 【公告】生華科新藥CX-5461首次聯合BeOne Medicines(百濟神州)已上市免疫檢查點 115/06/01 【公告】生華科董事會推選董事長 115/06/01 【公告】生華科115年股東常會重要決議事項 115/06/01 【公告】生華科115年股東常會全面改選董事選舉結果 115/05/18 【公告】更正說明生華科115/04/14重大訊息內容 115/05/12 【公告】生華科董事會通過115年第一季合併財務報告 115/05/05 【公告】生華科 2026年4月合併營收8萬元年增-3.61% 115/05/04 【公告】生華科115年第一季財務報告董事會預計召開日期為115年5月12日 115/04/14 【公告】生華科與GEM YIELD BAHAMAS LIMITED（隸屬國際投資機構Global Emerging Markets 115/04/02 【公告】生華科 2026年3月合併營收8萬元年增-3.61% 115/03/27 【公告】由於美國國家衛生研究院轄下國家癌症研究所贊助計畫到期，生華科由美國兒童腦瘤聯盟(PBTC)主導執行之髓母細胞瘤第1/2期人體臨床試驗終止。 115/03/18 【公告】生華科新藥Pidnarulex (CX-5461)應用於全新突破性光動力療法，可顯著提升抗腫瘤活性及存活率的試驗成果摘要，獲選將於美國癌症研究協會AACR2026年會以海報形式發表。 115/03/11 【公告】生華科董事會決議辦理國內現金增資發行普通股 115/03/11 【公告】生華科董事會決議不分派股利 115/03/11 【公告】生華科董事會決議召開股東常會事宜 115/03/11 【公告】生華科董事會通過114年度合併財務報告 115/03/06 【公告】生華科 2026年2月合併營收8萬元年增-4.76% 115/03/03 【公告】生華科已正式與由Y Combinator（W26）支持、其核心技術源自耶魯大學研究之 AI 驅動生物醫學公司CellType簽署策略性合作備忘錄（MOU）。生華科將成為其創始合作夥伴深化全面 115/03/03 【公告】生華科114年度財務報告董事會預計召開日期為115年3月11日 115/02/05 【公告】生華科 2026年1月合併營收8萬元年增-3.61%

每月營收

股息配發率近8年

合約負債近8季

合約負債近5年

成長能力近8季

成長能力近5年

財務比率近8季

財務比率近5年

收帳和銷貨天數近8季

收帳和銷貨天數近5年

存貨近8季

存貨銷售比

成本指標近8季

成本指標近5年

現金流量表近8季

現金流量表近5年

股數和每股盈餘近8季

股數和每股盈餘近5年

資產負債表近8季

資產負債表近5年

償債能力近5年

股價相對強度

	5日漲跌幅均量	10日漲跌幅均量	20日漲跌幅均量	60日漲跌幅均量	120日漲跌幅均量	240日漲跌幅均量
生華科	1.58% 291(8.0%)	-1.75% 244(28.95%)	-9.27% 281(12.04%)	-13.13% 380(-17.24%)	7.02% 505(-37.67%)	35.54% 466(-32.52%)
加權指數	6.47%	12.31%	10.79%	44.69%	69.92%	108.88%

皮氏F-Score 3/8

資產報酬率大於0%	連續兩季資產報酬率成長	來自營運之現金流量大於0	長期負債小於近兩季平均	流動比率大於近兩季平均	營業毛利率大於近兩季平均	總資產週轉率(次)大於近兩季平均	來自營運之營運現金流量大於稅後淨利
	✔			✔	✔

沒通過存股健檢5指標	2025	2024	2023	2022	2021
營業利益率	-26005.5	-30619.1	-31111.1	-35611.5	-62966.6
ROE	-29.62	-25.06	-20.22	-19.52	-15.33
本業收入比	105.70	104.79	105.42	102.30	105.49
自由現金流量	-2.42	-2.87	-2.91	-4.01	-3.0
利息保障倍數	-348.85	-440.12	-550.49	-639.18	-623.23