群聯 8299 - 目標價 - 合理價

收盤價成交量 08-27 5日,月,季均量預估量 [期][權值]	漲跌幅(%) 5,20日 60日 120日 240日	季預估EPS 明年預估EPS	本益比估值股價	ROE估值 Beta	雙因子排名盈餘估算	市值	董監持股比例董監設質比例	概念股產業	法說會除權息	集團
484.5 (0.52%) 1022張 (-30.38%) 季線下 1606張 1992張 1908張 1022張 0.51倍	1.36% -9.61% -5.19% -9.94% -8.93%	9.3~10.2 35.2~40.8	341.9 (-29.43%) 484.5	N/A 1.07	792 、Y!	中型股 1001.62億	14.81% 8.69%	記憶體外圍產品	2025-05-16 2025-07-01	上櫃

移動平均線 SMA

現價	5日	10日	20日	25日	45日	60日	120日	240日
484.5	478.6↗	486.2↘	507.3↘	510.96↘	504.41↘	510.34↘	505.63↘	495.31↘
乖離率	1.23%	-0.35%	-4.49%	-5.18%	-3.95%	-5.06%	-4.18%	-2.18%
均線開始轉折價位	478.0	535.0	536.0	519.0	521.0	511.0	538.0	532.0

可轉債	發行日	低檔發債	提前賣回日	到期日	到期賣回價	CB委買價, 成交價	CB成交量	5, 10日均量	近10日成交量	最新轉換價	轉換溢價率	轉換價值	發行張數	已轉換	近5日劵增	近5日劵償	近2月轉換張數	提前賣回年化報酬率	提前賣回剩餘天數	到期賣回年化報酬率	到期賣回剩餘天數	CBAS槓桿	擔保情形	股東人數	成交量創高日
82992/群聯二	2024-01-23		2027-01-23	2029-01-23	100.0	111.0 111.0	107 (08-27)	74.8,165.7	1657	563.3	29.05	86.01	60000	0.0%	1	0	0,0	-7.04%	514	-2.91%	1245	6.84	無	185	2024-12-31

台股市場估值	0050: 本益比 19.88, 預估本益比 17.03, 殖利率 2.37%, 預估殖利率 2.62% ; 006201: 本益比 37.51, 殖利率 2.63%
美股市場估值	SPY: 本益比 54.37, 預估本益比: 26.16 ; QQQ: 本益比 81.44, 預估本益比 35.52 ; SOXQ: 本益比 73.3, 預估本益比 26.52
心態面	資金管理(現金比例和部位大小) 盈虧比(3:1) 潛在報酬率(20%)
策略面
財務重點	預估季EPS成長, 資本資出大增
基本面			技術面		籌碼面
現在,預估本益比(最低,平均,最高) 淨值比,每股淨值(最低,平均,最高)	20.19,13.0 (9.31,13.01,16.71) 2.05,235.12 (1.67,2.15,2.63)		月K 周K 季線 (MA5 MA20 MA60 MA120 MA240)	布林帶寬(22.94% 帶寬大) 月線斜率-0.51	近2月趨勢圖大股東(%) 08-22 散戶(%) 總股東人數(%) 近2年趨勢圖	55.48←57.98(-2.5%) 19.3←18.41(0.89%), 4.33% 55.48←57.01(-1.53%) 19.3←15.7(3.6%), 41.77%	總股東人數 400張以上 10張以下總股東人數 400張以上 10張以下
			月K 周K	季線下
			均線	布林軌道中軌下(-1)
現金殖利率 (預估現金殖利率) 股票股利(總殖利率)	5.18%[113] (3.39%[114]) 0 (5.18%)		相對高點相對低點	785.0 (-38.28%) 24-04-12 248.0 (95.36%) 22-09-30
營收年,月增率,累計年增率(%) 營收	20.85 -8.22 0.78 56.88億(7月)	15.6 8.93 -2.13 14個月新高 61.98億(6月)	最近漲停日近期最高股價	25-04-10 551.0 (25-08-13) 45日新高	劵資比周轉率資增劵增劵償 08-27 20日融資使用率趨勢圖	0.98% 0.49% 9 0 0 6.92%←5.47%(1.45%)
本益比法目標價	484.7(0.04%)		日KD RSI MACD	21.76,18.82 up 42.4 -4.09	主力(1,5,10,20日) 籌碼集中度 08-26 近6日買賣	賣 ,賣 ,賣 ,賣 -8%,-14%,-27%,-14% 賣,賣,賣,賣,賣,賣 (連8賣)
ROE 估值	N/A		周KD RSI MACD	23.63,22.16 up 45.96 -1.93	前5買超是否有隔日沖 (要看該分點是否一進一出)
雙因子排名盈餘估算	792 、Y!		月KD RSI MACD	35.9,39.5 49.24 -8.32	投信(張) 08-27 20天持股趨勢圖當天成交比重	11.42%←11.85%(-0.43%)	-13 (連9賣) 1.27%	2年趨勢圖	11.42%←6.85%(4.57%)
本益成長比總報酬本益比	0.48 2.33		乖離率(%) 20日 60日 120日 240日	-4.49% -5.06% -4.18% -2.18%	外資(張) 08-27 20天持股趨勢圖當天成交比重	37.71%←41.62%(-3.91%)	-294 (連3賣) 28.77%	2年趨勢圖	37.71%←38.74%(-1.03%)
			周轉率(%) 單日 5日 20日	0.49% 3.31% 19.36%	自營商(張) 08-27 20天持股趨勢圖當天成交比重	1.85%←1.5%(0.35%)	47 (連2買) 4.6%	2年趨勢圖	1.85%←2.47%(-0.62%)
合約負債(億) QoQ 合約負債(億) YoY		1.34←4.42 (-69.68%) Q2←Q1 第1降 1.34←0.98 (+36.73%) Q2←Q2
營收(億) QoQ 營收(億) YoY		178.9←138.39 (+29.27%) Q2←Q1 連2升 178.9←158.95 (+12.55%) Q2←Q2
營業利益(億) QoQ 營業利益(億) YoY		23.46←11.62 (+29.27%) Q2←Q1 連2升 23.46←19.97 (+12.55%) Q2←Q2
存貨(億) QoQ 存貨(億) YoY		290.89←281.76 (+3.24%) Q2←Q1 連2升 290.89←304.11 (-4.35%) Q2←Q2
偏多	存貨增加的是在製品或原物料, 且短期營收向上代表需求旺盛
偏多	存貨增加的是商品或製成品, 因報價未來可能回升而開始屯貨
偏空	存貨增加的是商品或製成品, 因為賣不出去而增加
收帳天數 QoQ 收帳天數 YoY		50.53←55.67 (-9.23%) Q2←Q1 連3降 50.53←58.39 (-13.46%) Q2←Q2
銷貨天數 QoQ 銷貨天數 YoY		205.72←252.16 (-9.23%) Q2←Q1 連2降 205.72←267.81 (-23.18%) Q2←Q2
資本支出(億) 近8季資本支出(億) 近8年
EPS QoQ EPS YoY		3.6←5.53 (-34.9%) Q2←Q1 連2降 3.6←11.97 (-69.92%) Q2←Q2
本業EPS QoQ 本業EPS YoY		10.1←4.6 (+119.57%) Q2←Q1 連2升 10.1←7.53 (+34.13%) Q2←Q2 14季新高
毛利率 QoQ 毛利率 YoY		29.2←31.17 Q2←Q1 第1降 29.2←35.26 Q2←Q2 9季新低
營益率 QoQ 營益率 YoY		13.11←8.39 Q2←Q1 連2升 13.11←12.56 Q2←Q2 12季新高
淨利率 QoQ 淨利率 YoY		4.16←8.24 Q2←Q1 連2降 4.16←15.42 Q2←Q2 8季新低
ROE QoQ ROE YoY		1.54←2.34 Q2←Q1 連2降 1.54←5.13 Q2←Q2
ROA QoQ ROA YoY		1.09←1.65 Q2←Q1 連2降 1.09←3.28 Q2←Q2
思考十字	族群性、競爭、上下游	其它面向
	公司對上下游的議價權
	與競爭對手的比較優勢
	行業對潛在進入者的門檻
杜邦分析	公司靠什麼模式賺錢的(高利潤, 高周轉還是高槓桿)?
	高利潤模式的看其廣告投入, 研發投入, 產品定位, 差異化營銷
	高周轉模式的看其運轉管理能力, 渠道管控能力, 成本控制能力
	高槓桿模式的看其風險控制能力, 融資成本高低
申報轉讓	113/08/22 潘健成經理人贈與 51張
公告	114/08/26 群聯募集與發行國內第三次無擔保轉換公司債案8/25補正，預計屆滿12個營業日申報生效
新聞	114/08/14 群聯第2季匯損逾半個股本　獲利季減34%每股賺3.6元 114/08/14 【公告】群聯董事會決議通過民國114年上半年度盈餘分配現金股利案 114/08/08 【公告】(補充)群聯得標苗栗縣竹南鎮廣源段土地一筆 114/08/08 【公告】群聯 2025年7月合併營收56.88億元年增20.86% 114/07/17 【公告】群聯受邀參加里昂證券舉辦之群聯2Q25財報線上法說會 (英文場) 114/07/08 【公告】群聯 2025年6月合併營收61.98億元年增15.61% 114/06/24 長佳智能今年營收估增2~3成，攜群聯AI醫療照護機器人原型目標年底亮相 114/06/15 NAND市場回溫群聯Q3營收可望季增 114/06/10 《半導體》群聯參與CBRE標售案得標以4.83億購苗栗縣竹南鎮土地 114/06/10 【公告】群聯得標苗栗縣竹南鎮廣源段土地一筆 114/06/08 《半導體》群聯5月營收1增1減新品將貢獻動能 114/06/06 【公告】群聯 2025年5月合併營收56.9億元年增5.8% 114/06/05 需求看旺群聯、南亞科權證靚 114/06/05 《半導體》群聯受邀兩場投資論壇 114/06/05 【公告】群聯受邀參加凱基證券舉辦之投資論壇 114/06/05 【公告】群聯受邀參加群益證券舉辦之投資論壇 114/06/03 《半導體》群聯7月1日除息 114/05/27 群聯與三家GPU廠完成POC 114/05/21 《通網股》台灣大新AIDC中心年底啟用 114/05/20 群聯COMPUTEX 2025全線出擊展技術實力與市場戰略

每月營收

股息配發率近8年

合約負債近8季

合約負債近5年

成長能力近8季

成長能力近5年

財務比率近8季

財務比率近5年

收帳和銷貨天數近8季

收帳和銷貨天數近5年

存貨近8季

存貨銷售比

成本指標近8季

成本指標近5年

現金流量表近8季

現金流量表近5年

股數和每股盈餘近8季

股數和每股盈餘近5年

資產負債表近8季

資產負債表近5年

償債能力近5年

股價相對強度

	5日漲跌幅均量	10日漲跌幅均量	20日漲跌幅均量	60日漲跌幅均量	120日漲跌幅均量	240日漲跌幅均量
群聯	1.36% 1606(-36.38%)	-9.44% 2601(-60.71%)	-9.61% 1992(-48.72%)	-5.19% 1908(-46.46%)	-9.94% 2325(-56.05%)	-8.93% 2182(-53.16%)
加權指數	2.33%	1.16%	4.15%	13.13%	8.61%	10.28%

皮氏F-Score 4/8

資產報酬率大於0%	連續兩季資產報酬率成長	來自營運之現金流量大於0	長期負債小於近兩季平均	流動比率大於近兩季平均	營業毛利率大於近兩季平均	總資產週轉率(次)大於近兩季平均	來自營運之營運現金流量大於稅後淨利
✔			✔	✔		✔

沒通過存股健檢5指標	2024	2023	2022	2021	2020
營業利益率	5.99	7.51	11.36	14.52	8.02
ROE	17.32	9.01	14.41	22.49	27.06
本業收入比	36.24	88.36	108.69	93.28	40.13
自由現金流量	59.97	-30.6	20.67	62.96	61.67
利息保障倍數	36.66	76.98	176.98	513.34	1889.82