AI股票分析報告

## 數據摘要

| 數據類型     | 指標             | 日期       | 數值       |
|--------------|------------------|------------|------------|
| **基本面**   | 每月營收         | 2025/6     | 13.42      |
|              | 合約負債         | 25Q1       | 0.3        |
|              | EPS              | 25Q1       | 9.70       |
|              | 毛利率           | 25Q1       | 39.21%     |
|              | 營業利益率       | 25Q1       | 27.73%     |
|              | 稅後淨利率       | 25Q1       | 24.10%     |
| **技術面**   | 開盤價           | 2025-07-31 | 1225.0     |
|              | 最高價           | 2025-07-31 | 1260.0     |
|              | 最低價           | 2025-07-31 | 1210.0     |
|              | 收盤價           | 2025-07-31 | 1245.0     |
|              | 成交量           | 2025-07-31 | 2797       |
|              | SMA5             | 2025-07-31 | 1094.6     |
|              | SMA20            | 2025-07-31 | 1046.8     |
|              | SMA60            | 2025-07-31 | 1011.8     |
|              | SMA120           | 2025-07-31 | 968.183333 |
|              | SMA240           | 2025-07-31 | 848.560417 |
|              | Upper (布林通道) | 2025-07-31 | 1181.494618|
|              | Middle (布林通道)| 2025-07-31 | 1046.8     |
|              | Lower (布林通道) | 2025-07-31 | 912.105382 |
|              | SlowK (KD指標)   | 2025-07-31 | 84.899329  |
|              | SlowD (KD指標)   | 2025-07-31 | 87.874244  |
|              | MACD             | 2025-07-31 | 24.724951  |
|              | MACD Signal      | 2025-07-31 | 7.822748   |
|              | MACD Hist        | 2025-07-31 | 16.902202  |
| **籌碼面**   | 外資持股         | 2025-07-31 | 76.86%     |
|              | 投信持股         | 2025-07-31 | 6.22%      |
|              | 自營商持股       | 2025-07-31 | 0.56%      |
|              | 外資買賣成交比重 | 2025-07-31 | 19.88%     |
|              | 投信買賣成交比重 | 2025-07-31 | 9.69%      |
|              | 自營商買賣成交比重| 2025-07-31 | 3.04%      |
|              | 融資餘額         | 2025-07-31 | 1077       |
|              | 融券餘額         | 2025-07-31 | 168        |
|              | 劵資比           | 2025-07-31 | 15.6%      |
|              | 當沖率           | 2025-07-31 | 58.71%     |
|              | 總股東人數       | 2025-07-25 | 8364       |

## 基本面分析

AES-KY (6781) 近期營收表現亮眼，從 2025 年 3 月的 11.98 億元成長至 2025 年 6 月的 13.42 億元，顯示營運持續成長。根據提供的數據，近期的月營收皆為正向成長，且多數月份與去年同期相比呈增加趨勢。

合約負債方面，25Q1 的合約負債為 0.3 億元，年增長率高達 172.73%，顯示公司未來潛在的營收動能。

EPS（每股盈餘）方面，25Q1 的 EPS 為 9.70 元，年增長率為 79.3%，顯示獲利能力顯著提升。

毛利率、營業利益率和稅後淨利率均呈現穩健表現，25Q1 的毛利率為 39.21%，營業利益率為 27.73%，稅後淨利率為 24.10%。相較於過去的季度，這些指標在 25Q1 均有提升，顯示公司在成本控制和營運效率方面有所改善。

總體而言，AES-KY 的基本面數據呈現成長且獲利能力增強的趨勢。

## 技術面分析

**趨勢與均線：**
截至 2025 年 7 月 31 日，AES-KY 的收盤價為 1245.0 元。從日線圖來看，股價目前處於多條均線（SMA5, SMA20, SMA60, SMA120, SMA240）之上，且短期均線（SMA5）位於長期均線（SMA20, SMA60, SMA120, SMA240）之上，這通常被視為一個多頭排列的跡象，顯示股價處於上升趨勢。布林通道的顯示，股價位於中軌之上，並朝上軌接近，顯示市場動能偏多。

**動能指標：**
*   **KD 指標：** SlowK 為 84.89，SlowD 為 87.87，KD 指標處於超買區，且有交叉向下的跡象，這可能預示著短期內股價面臨回調的壓力。
*   **MACD 指標：** MACD 線（24.72）明顯高於其訊號線（7.82），且 MACD 柱狀圖（16.90）為正值且持續擴大，顯示多頭動能強勁，上漲趨勢持續。

**結論：**
從技術面來看，AES-KY 呈現多頭格局，股價處於上升趨勢，並且有多項動能指標支持這種看法。然而，KD 指標位於超買區且有向下交叉的跡象，投資者需留意短期回調的可能性。

## 籌碼面分析

**三大法人動向：**
根據 2025 年 7 月 31 日的數據，外資持股比例為 76.86%，近期呈現小幅增加趨勢。投信持股比例為 6.22%，近期呈增加趨勢。自營商持股比例為 0.56%，近期呈現小幅增加趨勢。三大法人整體持股比例偏高，且近期多數法人有買進或持平的現象，顯示法人對 AES-KY 持有較為樂觀的態度。

**散戶與槓桿指標：**
*   **融資餘額：** 2025 年 7 月 31 日的融資餘額為 1077，近期呈現上升趨勢，顯示散戶投資者對該股票的興趣提升，並可能投入更多槓桿。
*   **融券餘額：** 2025 年 7 月 31 日的融券餘額為 168，近期有增加的跡象。
*   **劵資比：** 2025 年 7 月 31 日的劵資比為 15.6%，處於相對正常範圍，但近期有上升趨勢，值得關注。

**多空方力道：**
當沖率在 2025 年 7 月 31 日為 58.71%，顯示當沖交易較為活躍，市場短期波動可能較大。從法人買賣超來看，外資呈現賣超 (-556)，投信呈現買超 (271)，自營商呈現買超 (85)，整體法人買賣力道相對分歧，但投信和自營商的買進可能對股價有一定支撐。

**結論：**
籌碼面顯示法人持股比例高，且近期有回補跡象，但融資使用率的上升和當沖率的活躍，可能意味著市場短期波動風險增加。

## 綜合分析與展望

**利多因素：**

*   **營收持續成長：** 近期月營收呈現連續增長，且與去年同期相比多數為正成長，顯示公司營運狀況良好。
*   **獲利能力提升：** EPS、毛利率、營業利益率、稅後淨利率在 25Q1 均有顯著提升，反映公司獲利能力的增強。
*   **合約負債增加：** 25Q1 合約負債大幅增加，預示未來營收動能。
*   **技術面多頭排列：** 股價位於多條均線上，且短期均線位於長期均線上，技術指標如 MACD 也顯示強勁的上漲動能。
*   **法人關注：** 三大法人持股比例偏高，且近期有買進或持平的跡象。

**利空因素：**

*   **KD 指標超買：** 技術面 KD 指標已進入超買區，且有向下交叉的跡象，可能預示短期回調風險。
*   **融資使用率上升：** 融資餘額近期增加，可能暗示市場槓桿的提高，若股價回檔，可能引發連鎖賣壓。
*   **當沖交易活躍：** 高當沖率可能導致股價波動幅度加大。

**潛在風險：**

*   **市場系統性風險：** 宏觀經濟波動、地緣政治風險等可能影響整體股市表現，進而衝擊 AES-KY。
*   **產業競爭：** 若產業競爭加劇，可能影響公司的定價能力和市佔率。
*   **匯率波動：** 作為國際化企業，匯率波動可能對公司獲利產生影響。

**未來展望：**
AES-KY 在基本面和技術面均展現出積極的訊號，營收和獲利能力的成長為公司提供了堅實的基礎。技術面上，股價處於強勁的多頭趨勢，但需留意短期 KD 指標的超買訊號。籌碼面上，法人持股水位高，但散戶融資的增加值得關注。

綜合來看，AES-KY 短期內仍有上漲的動能，但投資者應謹慎看待短期回調的風險，並留意市場消息和公司最新營運狀況。長期而言，若公司能持續維持成長動能並有效控制成本，股價仍有向上發展的空間。

## 免責聲明

本報告所提供的資訊僅供參考，並非投資建議。所有投資決策應基於投資者自身的判斷，本報告不對任何投資盈虧負責。投資有風險，入市需謹慎。報告內容是基於所提供的數據進行分析，不保證資訊的絕對準確性和完整性。