合邦 6103 - 成長能力 - 財務分析

理想的成長型公司, 本業EPS的成長幅度會大於營收的成長幅度
營收到某個數字後, 本業EPS呈現不成比例的增加, 有可能是規模經濟的效應
如果是有淡旺季的公司, 是否有淡季不淡, 旺季更旺的情況
漲很多的股票要留意 EPS 較上季是否有大幅衰退的情況
如果EPS衰退，要觀察同業是不是有一樣的狀況
要留意增資減資和公司債對股本及EPS的影響

成長能力-近8季

	加權平均股數 QoQ YoY	EPS QoQ YoY			本業EPS QoQ YoY			累計EPS QoQ YoY			營收 QoQ YoY			毛利率(%) QoQ YoY			營業利益率 QoQ YoY			稅後淨利率 QoQ YoY			營業利益 QoQ YoY			稅後淨利 QoQ YoY			稅前淨利率(%) QoQ YoY			稅後淨利率(%) QoQ YoY			兩季平均(YOY)營收成長率(%)	兩季平均(YOY)EPS成長率(%)	兩季平均(YOY)本業EPS成長率(%)
26Q1 (8)	14	-0.19	-150.0	-1800.0	-0.29	-307.14	-38.1	-0.19	66.07	-1800.0	0.26	13.04	-3.7	11.50	-57.3	219.44	-15.96	-286.01	-28.81	-10.24	-144.93	-3203.23	-0.04	-300.0	-33.33	-0.03	-160.0	0	-10.24	-144.7	-3203.23	-10.24	-144.93	-3203.23	2.52	-77.50	-153.57
25Q4 (7)	14	0.38	-5.0	-85.87	0.14	0	166.67	-0.56	39.78	-116.47	0.23	-8.0	64.29	26.93	55.31	82.7	8.58	281.33	162.08	22.79	2.33	-91.08	0.02	100.0	200.0	0.05	0.0	-86.49	22.91	-2.01	-91.38	22.79	2.33	-91.08	15.45	62.54	50.00
25Q3 (6)	14	0.40	130.08	463.64	0.00	100.0	100.0	-0.93	30.6	-230.99	0.25	38.89	38.89	17.34	102.1	4.77	2.25	121.37	164.66	22.27	122.04	361.69	0.01	150.0	200.0	0.05	127.78	350.0	23.38	121.85	375.06	22.27	122.04	361.69	2.78	-6534.96	83.34
25Q2 (5)	14	-1.33	-13200.0	-346.3	-0.07	66.67	50.0	-1.34	-13300.0	-261.45	0.18	-33.33	28.57	8.58	138.33	-50.75	-10.53	15.01	-18.45	-101.05	-32496.77	-287.86	-0.02	33.33	-100.0	-0.18	0	-357.14	-107.02	-34422.58	-298.77	-101.05	-32496.77	-287.86	-	-	0.00
25Q1 (4)	14	-0.01	-100.37	0.0	-0.21	0.0	0.0	-0.01	-100.29	0.0	0.27	92.86	0.0	3.60	-75.58	0.0	-12.39	10.35	0.0	-0.31	-100.12	0.0	-0.03	-50.0	0.0	0	-100.0	0.0	-0.31	-100.12	0.0	-0.31	-100.12	0.0	-	-	0.00
24Q4 (3)	14	2.69	2545.45	0.0	-0.21	-200.0	0.0	3.40	378.87	0.0	0.14	-22.22	0.0	14.74	-10.94	0.0	-13.82	-297.13	0.0	255.40	3101.18	0.0	-0.02	-100.0	0.0	0.37	1950.0	0.0	265.76	3226.59	0.0	255.40	3101.18	0.0	-	-	0.00
24Q3 (2)	14	-0.11	-120.37	0.0	-0.07	50.0	0.0	0.71	-14.46	0.0	0.18	28.57	0.0	16.55	-4.99	0.0	-3.48	60.85	0.0	-8.51	-115.82	0.0	-0.01	0.0	0.0	-0.02	-128.57	0.0	-8.50	-115.79	0.0	-8.51	-115.82	0.0	-	-	0.00
24Q2 (1)	14	0.54	0.0	0.0	-0.14	0.0	0.0	0.83	0.0	0.0	0.14	0.0	0.0	17.42	0.0	0.0	-8.89	0.0	0.0	53.79	0.0	0.0	-0.01	0.0	0.0	0.07	0.0	0.0	53.84	0.0	0.0	53.79	0.0	0.0	-	-	0.00

年/月	營收	月增率(%)	去年同期年增率(%)	累計營收	累計營收年增率(%)	近三月累計營收	存貨銷售比	備註(年增率變動50%需說明原因)
2026/6	0.05	-7.58	-34.03	0.42	-4.46	0.17	N/A	-
2026/5	0.06	0.98	22.19	0.37	2.05	0.2	N/A	-
2026/4	0.06	-32.65	9.58	0.31	-0.92	0.23	N/A	-
2026/3	0.08	-0.43	-10.76	0.26	-2.97	0.26	0.82	-
2026/2	0.08	-4.31	-10.49	0.17	1.32	0.26	0.82	-
2026/1	0.09	7.13	15.99	0.09	15.99	0.24	0.86	-
2025/12	0.08	14.34	457.69	0.92	66.84	0.23	1.47	由於半導體材料驗證周期較長，隨著驗證陸續通過，帶動出貨量成長，故較前期增加36,67仟元。
2025/11	0.07	3.13	0.23	0.83	55.99	0.21	1.58	由於半導體材料驗證周期較長，隨著驗證陸續通過，帶動出貨量成長，故較前期增加29,896仟元。
2025/10	0.07	5.54	24.27	0.76	64.69	0.22	1.48	由於半導體材料驗證周期較長，隨著驗證陸續通過，帶動出貨量成長，故較前期增加29,879仟元。
2025/9	0.07	-23.54	-1.23	0.69	70.32	0.25	1.02	由於半導體材料驗證周期較長，隨著驗證陸續通過，帶動出貨量成長，故較前期增加28,510仟元。
2025/8	0.09	-6.17	51.7	0.62	84.54	0.26	0.96	由於半導體材料驗證週期較長，隨著驗證陸續通過，帶動出貨量成長，故較前期增加28,593仟元。
2025/7	0.09	15.17	61.01	0.54	91.23	0.22	1.14	備註：由於半導體材料驗證周期較長，隨著驗證陸續通過，帶動出貨量成長，故較前期增加25,633仟元。
2025/6	0.08	71.18	11.22	0.44	99.01	0.18	1.62	由於半導體材料驗證周期較長，隨著驗證陸續通過，帶動出貨量成長，故較前期增加22,125仟元。
2025/5	0.05	-8.9	22.29	0.36	140.76	0.19	1.5	由於半導體材料驗證週期較長，隨著驗證陸續通過，帶動出貨量成長，故較前期增加21,284仟元。
2025/4	0.05	-45.48	91.03	0.32	181.08	0.24	1.2	由於半導體材料驗證周期較長，隨著驗證陸續通過，帶動出貨量成長，故較前期增加20,428仟元。
2025/3	0.09	-0.13	301.61	0.27	209.39	0.27	0.53	主要係終端客戶訂單延遲至本月出貨，致本年累計營收較去年同期增加17,972仟元。
2025/2	0.09	24.01	144.68	0.17	174.53	0.19	0.75	主要係終端客戶於1月追加訂單並於2月完成出貨，使得本年累計營收較去年同期增加10,872仟元。
2025/1	0.08	415.11	223.47	0.08	223.47	0.16	0.86	主要係終端客戶上月訂單延遲至本月出貨，本月營收較去年同期增加5,274仟元。
2024/12	0.01	-79.44	-58.7	0.55	13.98	0.14	1.33	主要本月係終端客戶遞延出貨，本月營收較去年同期減少2,107仟元。
2024/11	0.07	27.87	56.14	0.53	19.83	0.2	0.97	主要係終端客戶需求陸續復甦，本月營收較去年同期增加2,593仟元。
2024/10	0.06	-16.12	322.39	0.46	15.63	0.18	1.05	主要係終端客戶需求陸續復甦，本月營收較去年同期增加6,245仟元
2024/9	0.07	17.43	134.25	0.41	5.02	0.18	1.04	主要係終端客戶需求陸續復甦，本月營收較去年同期增加3,853仟元。
2024/8	0.06	-0.41	17.41	0.34	-5.35	0.19	1.02	主要係終端客戶需求復甦緩慢，使庫存去化週期延長，本年營收較去年同期減少1,912仟元。
2024/7	0.06	-20.44	10.38	0.28	-8.94	0.17	1.13	主要係終端客戶需求復甦緩慢，使庫存去化週期延長，本年營收較去年同期減少2,761仟元。
2024/6	0.07	88.22	43.51	0.22	-12.87	0.14	1.45	主要係終端客戶需求復甦緩慢，使庫存去化週期延長，本年營收較去年同期減少3,302仟元。
2024/5	0.04	42.29	-5.92	0.15	-26.64	0.09	2.25	主要係終端客戶需求復甦緩慢，使庫存去化週期延長，本年營收較去年同期減少5,493仟元。
2024/4	0.03	14.61	-36.24	0.11	-31.76	0.09	2.24	主要係終端客戶需求復甦緩慢，使庫存去化週期延長，本年營收較去年同期減少5,251仟元。
2024/3	0.02	-39.15	113.41	0.09	-30.21	0.09	N/A	主要係終端客戶需求復甦緩慢，使庫存去化週期延長，本年營收較去年同期減少3,717仟元。
2024/2	0.04	63.94	-22.51	0.06	-44.36	0.1	N/A	主要係半導體材料終端客戶需求復甦緩慢，使庫存去化週期延長，本年營收較去年同期減少3,809仟元。
2024/1	0.02	-34.24	-61.96	0.02	-61.96	0.11	N/A	主要係半導體材料終端客戶需求復甦緩慢，使庫存去化週期延長，本年營收較去年同期減少3,558仟元。
2023/12	0.04	-22.28	-43.11	0.48	-37.77	0.1	N/A	主要係半導體材料終端客戶去化庫存，需求減少，本年累計營收較去年同期累計減少32,006仟元。
2023/11	0.05	245.91	-23.85	0.45	-37.3	0.09	N/A	主要係半導體材料終端客戶去化庫存，需求減少，本年累計營收較去年同期累計減少29,658仟元。
2023/10	0.01	-53.48	-80.6	0.4	-38.56	0.09	N/A	主要係半導體材料終端客戶去化庫存，需求減少，本年累計營收較去年同期累計減少27,775仟元。
2023/9	0.03	-41.14	-67.79	0.39	-33.58	0.13	N/A	主要係半導體材料終端客戶去化庫存，需求減少，本年累計營收較去年同期累計減少21,470仟元。
2023/8	0.05	-6.37	-42.11	0.36	-27.38	0.15	N/A	主要係半導體材料終端客戶去化庫存，需求減少，本年累計營收較去年同期累計減少15,322仟元。
2023/7	0.05	3.43	-48.66	0.31	-24.34	0.14	N/A	主要係半導體材料終端客戶去化庫存，需求減少，本年累計營收較去年同期累計減少11,774仟元。
2023/6	0.05	23.37	-25.78	0.26	-16.28	0.13	N/A	主要係半導體材料終端客戶去化庫存，需求減少，本年累計營收較去年同期累計減少7,469仟元。
2023/5	0.04	-3.56	-32.08	0.21	-13.59	0.09	N/A	主要係半導體材料終端客戶去化庫存，需求減少，本年累計營收較去年同期累計減少3,242仟元。
2023/4	0.04	283.68	3.49	0.17	-7.36	0.1	N/A	主要係半導體材料終端客戶去化庫存，需求減少。
2023/3	0.01	-77.9	-68.1	0.12	-10.59	0.12	N/A	主要係半導體材料客戶去化庫存需求減少約3,497仟元所致。
2023/2	0.05	-19.51	331.54	0.11	8.71	0.18	N/A	主要係半導體材料產品需求增加約2,689仟元所致。
2023/1	0.06	-1.66	-32.13	0.06	-32.13	0.19	N/A	主要係半導體材料產品需求減少約3,106仟元所致
2022/12	0.06	4.02	70.97	0.77	219.81	0.19	N/A	111年新增半導體材料客戶及產品需求增加營業收入
2022/11	0.06	-11.87	118.79	0.71	246.6	0.22	N/A	111年主要係受烏俄戰爭及通膨影響，代理商銷量減少，Audio IC減少；新增半導體材料客戶及產品需求增加營業收入
2022/10	0.07	-22.76	106.29	0.65	266.58	0.24	N/A	主要係銷售半導體材料本月增加2,504仟元/本年增加57,699仟元所致
2022/9	0.09	5.78	1425.85	0.58	303.72	0.27	N/A	主要係銷售半導體材料,本月增加10,265仟元,本年增加58,801仟元所致
2022/8	0.08	-16.97	825.71	0.49	256.27	0.25	N/A	主要係半導體客戶需求增加,並新增半導體材料客戶所致
2022/7	0.1	49.55	262.48	0.41	216.11	0.23	N/A	主要係半導體客戶需求增加,並新增半導體材料客戶所致
2022/6	0.07	12.89	322.94	0.31	203.26	0.17	N/A	主要係半導體客戶需求增加,並新增半導體材料客戶所致
2022/5	0.06	46.95	112.4	0.24	180.68	0.14	N/A	主要係半導體客戶需求增加,並新增半導體材料客戶所致
2022/4	0.04	18.24	131.8	0.18	214.74	0.09	N/A	主要係半導體客戶需求增加,並新增半導體材料客戶所致
2022/3	0.03	198.87	7.99	0.14	252.2	0.14	N/A	主要係半導體客戶需求增加,並新增半導體材料客戶所致
2022/2	0.01	-87.34	3205.71	0.1	1362.92	0.14	N/A	主要係半導體客戶需求增加,並新增半導體材料客戶所致
2022/1	0.09	147.75	1266.51	0.09	1266.51	0.16	N/A	主要係半導體客戶需求增加,並新增半導體材料客戶所致
2021/12	0.04	33.11	93.09	0.24	74.86	0.1	N/A	主要係半導體客戶需求增加,並新增半導體材料客戶所致
2021/11	0.03	-16.9	377.1	0.21	71.94	0.07	N/A	主要係半導體客戶需求增加,並新增半導體材料客戶所致
2021/10	0.03	471.23	310.33	0.18	56.31	0.05	N/A	本年積體電路產品銷售較去年同期增加所致
2021/9	0.01	-35.82	-32.95	0.14	36.7	0.04	N/A	-
2021/8	0.01	-67.48	26.03	0.14	42.98	0.0	N/A	-
2021/7	0.03	74.5	23.68	0.13	44.34	0.0	N/A	-

成長能力-近5年

	加權平均股數 YoY		EPS YoY	本業EPS YoY	營收 YoY		毛利率(%) YoY		營業利益率 YoY	稅後淨利率 YoY	營業利益 YoY	稅前淨利 YoY	稅後淨利 YoY
2025 (5)	14	0.0	-0.56	-0.14	0.92	67.27	14.00	-17.4	-2.94	-8.28	-0.03	-0.08	-0.08
2024 (4)	14	0.0	3.40	-0.57	0.55	14.58	16.95	76.93	-10.75	84.40	-0.06	0.48	0.46
2023 (3)	14	0.0	-0.53	-0.79	0.48	-37.66	9.58	24.74	-23.91	-15.10	-0.12	-0.07	-0.07
2022 (2)	14	-84.27	-0.79	-0.79	0.77	220.83	7.68	-59.66	-14.00	-13.92	-0.11	-0.11	-0.11
2021 (1)	89	53.45	-0.04	-0.86	0.24	71.43	19.04	0	-51.09	-16.24	-0.12	-0.04	-0.04