凱崴 5498 - 成長能力 - 財務分析

理想的成長型公司, 本業EPS的成長幅度會大於營收的成長幅度
營收到某個數字後, 本業EPS呈現不成比例的增加, 有可能是規模經濟的效應
如果是有淡旺季的公司, 是否有淡季不淡, 旺季更旺的情況
漲很多的股票要留意 EPS 較上季是否有大幅衰退的情況
如果EPS衰退，要觀察同業是不是有一樣的狀況
要留意增資減資和公司債對股本及EPS的影響

成長能力-近8季

	加權平均股數 QoQ YoY			EPS QoQ YoY			本業EPS QoQ YoY			累計EPS QoQ YoY			營收 QoQ YoY			毛利率(%) QoQ YoY			營業利益率 QoQ YoY			稅後淨利率 QoQ YoY			營業利益 QoQ YoY			稅後淨利 QoQ YoY			稅前淨利率(%) QoQ YoY			稅後淨利率(%) QoQ YoY			兩季平均(YOY)營收成長率(%)	兩季平均(YOY)EPS成長率(%)	兩季平均(YOY)本業EPS成長率(%)
26Q1 (8)	194	0.52	1.04	0.00	-100.0	100.0	0.07	-41.67	187.5	0.00	0	100.0	4.48	10.89	48.84	13.33	-12.13	146.4	3.54	-38.0	166.67	0.22	-97.29	102.84	0.16	-30.43	200.0	0	-100.0	100.0	0.53	-93.37	106.62	0.22	-97.29	102.84	10.34	750.00	629.16
25Q4 (7)	193	0.0	0.52	0.17	1600.0	30.77	0.12	1300.0	300.0	0.00	100.0	100.0	4.04	9.78	39.79	15.17	44.06	81.03	5.71	613.75	65.99	8.11	1208.06	-6.78	0.23	666.67	130.0	0.32	3100.0	28.0	7.99	425.66	-22.8	8.11	1208.06	-6.78	9.81	858.34	650.00
25Q3 (6)	193	0.52	0.52	0.01	116.67	105.56	-0.01	0	-150.0	-0.17	5.56	-21.43	3.68	9.85	23.49	10.53	-4.62	-13.33	0.80	-55.31	2566.67	0.62	119.5	105.6	0.03	-50.0	0	0.01	109.09	102.94	1.52	205.56	112.26	0.62	119.5	105.6	10.57	83.34	50.00
25Q2 (5)	192	0.0	0.0	-0.06	50.0	-50.0	0.00	100.0	-100.0	-0.18	-50.0	-550.0	3.35	11.3	6.35	11.04	104.07	11.74	1.79	133.71	197.81	-3.18	58.97	-43.24	0.06	137.5	200.0	-0.11	54.17	-37.5	-1.44	82.0	71.76	-3.18	58.97	-43.24	-	-	0.00
25Q1 (4)	192	0.0	0.0	-0.12	-192.31	0.0	-0.08	-366.67	0.0	-0.12	-1100.0	0.0	3.01	4.15	0.0	5.41	-35.44	0.0	-5.31	-254.36	0.0	-7.75	-189.08	0.0	-0.16	-260.0	0.0	-0.24	-196.0	0.0	-8.00	-177.29	0.0	-7.75	-189.08	0.0	-	-	0.00
24Q4 (3)	192	0.0	0.0	0.13	172.22	0.0	0.03	50.0	0.0	-0.01	92.86	0.0	2.89	-3.02	0.0	8.38	-31.03	0.0	3.44	11366.67	0.0	8.70	178.59	0.0	0.1	0	0.0	0.25	173.53	0.0	10.35	183.47	0.0	8.70	178.59	0.0	-	-	0.00
24Q3 (2)	192	0.0	0.0	-0.18	-350.0	0.0	0.02	100.0	0.0	-0.14	-450.0	0.0	2.98	-5.4	0.0	12.15	22.98	0.0	0.03	101.64	0.0	-11.07	-398.65	0.0	0	100.0	0.0	-0.34	-325.0	0.0	-12.40	-143.14	0.0	-11.07	-398.65	0.0	-	-	0.00
24Q2 (1)	192	0.0	0.0	-0.04	0.0	0.0	0.01	0.0	0.0	0.04	0.0	0.0	3.15	0.0	0.0	9.88	0.0	0.0	-1.83	0.0	0.0	-2.22	0.0	0.0	-0.06	0.0	0.0	-0.08	0.0	0.0	-5.10	0.0	0.0	-2.22	0.0	0.0	-	-	0.00

年/月	營收	月增率(%)	去年同期年增率(%)	累計營收	累計營收年增率(%)	近三月累計營收	存貨銷售比	備註(年增率變動50%需說明原因)
2026/6	2.09	2.83	80.27	10.3	61.9	5.83	N/A	主係鑽針收入成長，因AI產品暢旺，對鑽針的消耗大幅增加，鑽針需求量及價格皆有所提升。
2026/5	2.03	18.63	86.31	8.22	57.82	5.35	N/A	主係鑽針收入成長，因AI產品暢旺，對鑽針的消耗大幅增加，鑽針需求量及價格皆有所提升。
2026/4	1.71	5.96	54.63	6.19	50.28	4.73	N/A	主係鑽針收入成長，因AI產品暢旺，對鑽針的消耗大幅增加，鑽針需求量及價格皆有所提升。
2026/3	1.61	14.9	47.66	4.48	48.68	4.48	1.13	-
2026/2	1.4	-3.61	43.82	2.86	49.26	4.32	1.17	-
2026/1	1.46	0.06	54.91	1.46	54.91	4.27	1.19	主係鑽針收入成長，因AI產品暢旺，對鑽針的消耗大幅增加，鑽針需求量及價格皆有所提升。
2025/12	1.46	7.61	48.26	14.07	20.95	4.04	1.22	-
2025/11	1.35	9.73	40.56	12.61	18.43	3.9	1.27	-
2025/10	1.23	-6.03	30.55	11.26	16.23	3.78	1.31	-
2025/9	1.31	6.43	38.03	10.02	14.68	3.66	1.36	-
2025/8	1.23	10.65	20.84	8.71	11.83	3.51	1.42	-
2025/7	1.11	-3.7	10.2	7.48	10.47	3.36	1.48	-
2025/6	1.16	6.27	13.29	6.36	10.52	3.35	1.5	-
2025/5	1.09	-1.53	1.92	5.21	9.92	3.29	1.53	-
2025/4	1.11	1.18	4.25	4.12	12.26	3.18	1.59	-
2025/3	1.09	11.91	17.18	3.01	15.52	3.01	1.75	-
2025/2	0.98	3.81	40.12	1.92	14.59	2.9	1.81	-
2025/1	0.94	-4.22	-3.63	0.94	-3.63	2.89	1.82	-
2024/12	0.98	2.02	0.85	11.63	8.87	2.89	1.76	-
2024/11	0.96	1.92	4.79	10.65	9.67	2.86	1.78	-
2024/10	0.94	-0.65	-4.23	9.69	10.18	2.92	1.75	-
2024/9	0.95	-6.82	-5.69	8.74	12.01	2.98	1.7	-
2024/8	1.02	0.91	1.33	7.79	14.63	3.05	1.66	-
2024/7	1.01	-1.0	17.45	6.77	16.95	3.1	1.63	-
2024/6	1.02	-4.38	18.63	5.76	16.86	3.15	1.61	-
2024/5	1.07	0.71	29.92	4.74	16.49	3.06	1.65	-
2024/4	1.06	13.73	40.62	3.67	13.08	2.69	1.88	-
2024/3	0.93	33.82	-0.59	2.61	4.73	2.61	N/A	-
2024/2	0.7	-28.6	-15.72	1.67	7.96	2.65	N/A	-
2024/1	0.98	0.23	35.06	0.98	35.06	2.87	N/A	-
2023/12	0.97	6.0	-7.3	10.68	-26.52	2.88	N/A	-
2023/11	0.92	-6.86	-18.8	9.71	-28.02	2.91	N/A	-
2023/10	0.99	-2.16	-11.22	8.79	-28.87	3.0	N/A	-
2023/9	1.01	0.13	-21.83	7.8	-30.61	2.88	N/A	-
2023/8	1.01	16.96	-18.44	6.79	-31.75	2.73	N/A	-
2023/7	0.86	-0.01	-37.54	5.79	-33.63	2.54	N/A	-
2023/6	0.86	4.71	-36.17	4.93	-32.9	2.44	N/A	-
2023/5	0.82	9.01	-32.75	4.07	-32.16	2.52	N/A	-
2023/4	0.75	-19.6	-19.45	3.24	-32.01	2.52	N/A	-
2023/3	0.94	13.44	-28.82	2.49	-35.08	2.49	N/A	-
2023/2	0.83	14.42	-19.66	1.55	-38.36	2.6	N/A	-
2023/1	0.72	-31.2	-51.32	0.72	-51.32	2.91	N/A	主因受農曆年假期及經濟環境影響各類產品銷售，主要客戶著重去化庫存，短期訂單需求暫緩及遞延，致營收下滑。
2022/12	1.05	-7.14	-25.66	14.54	-7.92	3.29	N/A	-
2022/11	1.13	1.84	-12.83	13.49	-6.18	3.53	N/A	-
2022/10	1.11	-13.86	-15.92	12.36	-5.52	3.64	N/A	-
2022/9	1.29	4.47	4.57	11.25	-4.35	3.9	N/A	-
2022/8	1.23	-10.41	-10.35	9.96	-5.4	3.96	N/A	-
2022/7	1.38	2.16	-6.76	8.72	-4.65	3.95	N/A	-
2022/6	1.35	10.31	-2.52	7.34	-4.24	3.51	N/A	-
2022/5	1.22	30.57	-10.47	5.99	-4.62	3.48	N/A	-
2022/4	0.94	-28.95	-28.46	4.77	-3.0	3.28	N/A	-
2022/3	1.32	28.04	0.5	3.83	6.23	3.83	N/A	-
2022/2	1.03	-30.66	-1.64	2.51	9.5	3.93	N/A	-
2022/1	1.49	5.06	18.84	1.49	18.84	4.2	N/A	-
2021/12	1.41	8.87	4.26	15.79	24.89	4.03	N/A	-
2021/11	1.3	-1.76	-0.1	14.38	27.37	3.85	N/A	-
2021/10	1.32	7.12	7.67	13.08	30.95	3.93	N/A	-
2021/9	1.23	-10.43	5.07	11.76	34.21	4.09	N/A	-
2021/8	1.38	-6.83	40.57	10.52	38.72	0.0	N/A	-
2021/7	1.48	6.81	54.94	9.15	38.45	0.0	N/A	鑽針增加ABF、HDI高值化產品銷售，擴增兩岸鑽孔設備，提升代工服務；國際銅價飆升，基板價格上漲，綜合上述原因致營收增加。

成長能力-近5年

	加權平均股數 YoY		EPS YoY		本業EPS YoY		營收 YoY		毛利率(%) YoY		營業利益率 YoY	稅後淨利率 YoY		營業利益 YoY		稅前淨利 YoY		稅後淨利 YoY
2025 (5)	193	0.52	0.00	0	0.03	0	14.08	21.07	10.89	18.24	1.14	0.08	-11.11	0.16	0	0.09	800.0	-0.01	0
2024 (4)	192	0.0	-0.01	0	-0.06	0	11.63	8.9	9.21	0	-0.81	0.09	-80.43	-0.09	0	0.01	-99.33	-0.01	0
2023 (3)	192	1.05	0.06	500.0	-1.65	0	10.68	-26.55	-3.76	0	-17.23	0.46	109.09	-1.84	0	1.49	645.0	0.12	300.0
2022 (2)	190	7.95	0.01	-94.44	-0.57	0	14.54	-7.92	3.55	-67.4	-6.51	0.22	-90.79	-0.95	0	0.2	-64.29	0.03	-90.32
2021 (1)	176	4.14	0.18	-64.71	0.02	-50.0	15.79	24.92	10.89	0	1.79	2.39	0	0.28	-24.32	0.56	-52.14	0.31	-64.37