強生製藥 4747 - 現金流量表 - 財務分析

現金流量表可以看出盈餘的品質
小心自由現金流量近3年都小於0的公司
營運現金流量要大於稅後淨利，除非受到應收帳款和存貨影響
營運現金流量不應該都是流出
其它調整項如果佔太大比例可能有問題
注意增加的資本支出是不是能在以後帶來更多的營運現金流量
注意折舊的增減對毛利率的影響
約當比率 = 營運現金流量 / (稅後淨利+折舊+攤提), 這個比例越接近100%代表公司專注本業且實際能賺到錢

現金流量-近10年

	營運現金流量 YoY		投資現金流量 YoY	籌資現金流量 YoY	其他營業調整項 YoY		自由現金流量 YoY		資本支出 YoY		其他投資調整項 YoY	資本支出佔營收(%) YoY		營業利益 YoY		稅後淨利 YoY		折舊 YoY		攤提 YoY		約當比率(%) YoY
2023 (10)	1.37	52.22	-0.33	8.15	0	0	1.04	246.67	0.33	-45.0	0	5.44	-55.15	0.99	20.73	0.8	23.08	0.2	17.65	0.01	0.0	135.64	25.09
2022 (9)	0.9	73.08	-0.6	-0.64	0.01	0	0.3	114.29	0.6	62.16	0	12.12	34.64	0.82	32.26	0.65	32.65	0.17	21.43	0.01	0.0	108.43	33.46
2021 (8)	0.52	-27.78	-0.38	-1.08	-0.03	0	0.14	0	0.37	-77.16	0	9.00	-76.44	0.62	-18.42	0.49	-23.44	0.14	16.67	0.01	0.0	81.25	-13.11
2020 (7)	0.72	0.0	-1.62	0.76	0.04	0	-0.9	0	1.62	980.0	0	38.21	982.55	0.76	-3.8	0.64	0.0	0.12	9.09	0.01	0.0	93.51	-1.3
2019 (6)	0.72	5.88	-0.22	-0.5	-0.01	0	0.5	-13.79	0.15	114.29	0	3.53	107.73	0.79	14.49	0.64	12.28	0.11	10.0	0.01	0	94.74	-6.66
2018 (5)	0.68	70.0	-0.1	-0.54	-0.03	0	0.58	93.33	0.07	75.0	0	1.70	67.78	0.69	4.55	0.57	-5.0	0.1	0.0	0	0	101.49	77.61
2017 (4)	0.4	-41.18	-0.1	-0.57	-0.02	0	0.3	0	0.04	-95.79	-0.01	1.01	-95.82	0.66	-9.59	0.6	-4.76	0.1	0.0	0	0	57.14	-38.66
2016 (3)	0.68	61.9	-0.96	-0.53	0.02	0	-0.28	0	0.95	1800.0	0	24.23	1741.84	0.73	2.82	0.63	1.61	0.1	0.0	0	0	93.15	59.69
2015 (2)	0.42	-49.4	-0.89	1.29	-0.05	0	-0.47	0	0.05	-61.54	-0.83	1.32	-63.36	0.71	-14.46	0.62	-13.89	0.1	11.11	0	0	58.33	-43.07
2014 (1)	0.83	5.06	-0.26	-0.23	0.02	100.0	0.57	18.75	0.13	-56.67	0.01	3.59	-62.41	0.83	5.06	0.72	9.09	0.09	12.5	0	0	102.47	-2.72

現金流量-近20季

	營運現金流量 QoQ YoY			投資現金流量 QoQ YoY			籌資現金流量 QoQ YoY			其他營業調整項 QoQ YoY			自由現金流量 QoQ YoY			資本支出 QoQ YoY			其他投資調整項 QoQ YoY			資本支出佔營收(%) QoQ YoY			營業利益 QoQ YoY			稅後淨利 QoQ YoY			折舊 QoQ YoY					約當比率(%) QoQ YoY
23Q4 (20)	0.38	-20.83	65.22	-0.14	-133.33	-366.67	0	-100.0	0	-0.02	-300.0	0	0.24	-42.86	20.0	0.13	116.67	333.33	0	0	0	8.39	106.88	294.19	0.2	-16.67	-13.04	0.18	5.88	-5.26	0.05	0.0	0.0	0	0	165.22	-24.28	72.4
23Q3 (19)	0.48	128.57	65.52	-0.06	-20.0	76.0	3.97	-5.02	1002.27	0.01	200.0	0	0.42	162.5	950.0	0.06	20.0	-76.0	0	0	0	4.05	25.68	-79.41	0.24	-11.11	0.0	0.17	-26.09	-10.53	0.05	0.0	25.0	0	0	218.18	190.91	73.04
23Q2 (18)	0.21	-30.0	-16.0	-0.05	37.5	79.17	4.18	0	0	-0.01	-200.0	0.0	0.16	-27.27	1500.0	0.05	-37.5	-79.17	0	0	0	3.23	-39.92	-84.27	0.27	-3.57	50.0	0.23	4.55	64.29	0.05	0.0	25.0	0	0	75.00	-32.5	-46.0
23Q1 (17)	0.3	30.43	130.77	-0.08	-166.67	0.0	0	0	100.0	0.01	0	-50.0	0.22	10.0	340.0	0.08	166.67	0.0	0	0	0	5.37	152.35	-26.17	0.28	21.74	75.0	0.22	15.79	69.23	0.05	0.0	25.0	0	0	111.11	15.94	45.3
22Q4 (16)	0.23	-20.69	130.0	-0.03	88.0	-200.0	0	100.0	0	0	0	0	0.2	400.0	122.22	0.03	-88.0	0	0	0	0	2.13	-89.19	0	0.23	-4.17	43.75	0.19	0.0	46.15	0.05	25.0	25.0	0	0	95.83	-23.99	62.92
22Q3 (15)	0.29	16.0	-3.33	-0.25	-4.17	-150.0	-0.44	0	0	0	100.0	100.0	0.04	300.0	-80.0	0.25	4.17	150.0	0	0	0	19.69	-4.04	96.85	0.24	33.33	41.18	0.19	35.71	46.15	0.04	0.0	0.0	0	0	126.09	-9.22	-28.55
22Q2 (14)	0.25	92.31	733.33	-0.24	-200.0	-166.67	0	100.0	100.0	-0.01	-150.0	50.0	0.01	-80.0	116.67	0.24	200.0	166.67	0	0	0	20.51	182.05	125.64	0.18	12.5	12.5	0.14	7.69	7.69	0.04	0.0	33.33	0	0	138.89	81.62	640.74
22Q1 (13)	0.13	30.0	44.44	-0.08	-700.0	55.56	-0.2	0	60.0	0.02	0	0	0.05	-44.44	155.56	0.08	0	-55.56	0	0	0	7.27	0	-57.17	0.16	0.0	23.08	0.13	0.0	30.0	0.04	0.0	33.33	0	0	76.47	30.0	10.46
21Q4 (12)	0.1	-66.67	-9.09	-0.01	90.0	66.67	0	0	100.0	0	100.0	-100.0	0.09	-55.0	12.5	0	-100.0	-100.0	0	0	0	-0.00	-100.0	-100.0	0.16	-5.88	-5.88	0.13	0.0	0.0	0.04	0.0	33.33	0	0	58.82	-66.67	-14.44
21Q3 (11)	0.3	900.0	0	-0.1	-11.11	92.42	0	100.0	-100.0	-0.01	50.0	0.0	0.2	433.33	115.15	0.1	11.11	-93.2	0	0	-100.0	10.00	10.0	-92.86	0.17	6.25	-5.56	0.13	0.0	-7.14	0.04	33.33	33.33	0	0	176.47	841.18	0
21Q2 (10)	0.03	-66.67	-92.68	-0.09	50.0	18.18	-0.58	-16.0	0	-0.02	0	-100.0	-0.06	33.33	-120.0	0.09	-50.0	-18.18	0	0	0	9.09	-46.46	-19.83	0.16	23.08	-11.11	0.13	30.0	-27.78	0.03	0.0	0.0	0	0	18.75	-72.92	-90.4
21Q1 (9)	0.09	-18.18	-55.0	-0.18	-500.0	-12.5	-0.5	-150.0	-433.33	0	-100.0	-100.0	-0.09	-212.5	-325.0	0.18	350.0	1700.0	0	0	100.0	16.98	337.26	1903.77	0.13	-23.53	-43.48	0.1	-23.08	-44.44	0.03	0.0	0.0	0	0	69.23	0.7	-27.31
20Q4 (8)	0.11	0	-57.69	-0.03	97.73	-50.0	-0.2	-124.69	0	0.01	200.0	-96.15	0.08	106.06	-66.67	0.04	-97.28	100.0	0	-100.0	0	3.88	-97.23	140.78	0.17	-5.56	-37.04	0.13	-7.14	-40.91	0.03	0.0	0.0	0	0	68.75	0	-33.89
20Q3 (7)	0	-100.0	-100.0	-1.32	-1100.0	-6500.0	0.81	0	262.0	-0.01	0.0	92.31	-1.32	-540.0	-4500.0	1.47	1236.36	7250.0	0.15	0	0	140.00	1134.55	6760.0	0.18	0.0	5.88	0.14	-22.22	0.0	0.03	0.0	0.0	0	0	0.00	-100.0	-100.0
20Q2 (6)	0.41	105.0	192.86	-0.11	31.25	-10.0	0	-100.0	0	-0.01	-120.0	93.33	0.3	650.0	650.0	0.11	1000.0	10.0	0	100.0	0	11.34	1238.14	14.54	0.18	-21.74	5.88	0.18	0.0	20.0	0.03	0.0	0.0	0	0	195.24	105.0	151.02
20Q1 (5)	0.2	-23.08	-23.08	-0.16	-700.0	-77.78	0.15	0	0	0.05	-80.77	400.0	0.04	-83.33	-76.47	0.01	-50.0	-50.0	-0.15	0	0	0.85	-47.46	-57.2	0.23	-14.81	27.78	0.18	-18.18	20.0	0.03	0.0	0.0	0	0	95.24	-8.42	-34.07
19Q4 (4)	0.26	420.0	0.0	-0.02	0.0	0.0	0	100.0	0.0	0.26	300.0	0.0	0.24	700.0	0.0	0.02	0.0	0.0	0	0	0.0	1.61	-20.97	0.0	0.27	58.82	0.0	0.22	57.14	0.0	0.03	0.0	0.0	0	0.0	104.00	253.6	0.0
19Q3 (3)	0.05	-64.29	0.0	-0.02	80.0	0.0	-0.5	0	0.0	-0.13	13.33	0.0	0.03	-25.0	0.0	0.02	-80.0	0.0	0	0	0.0	2.04	-79.39	0.0	0.17	0.0	0.0	0.14	-6.67	0.0	0.03	0.0	0.0	0	0.0	29.41	-62.18	0.0
19Q2 (2)	0.14	-46.15	0.0	-0.1	-11.11	0.0	0	0	0.0	-0.15	-1600.0	0.0	0.04	-76.47	0.0	0.1	400.0	0.0	0	0	0.0	9.90	400.0	0.0	0.17	-5.56	0.0	0.15	0.0	0.0	0.03	0.0	0.0	0	0.0	77.78	-46.15	0.0
19Q1 (1)	0.26	0.0	0.0	-0.09	0.0	0.0	0	0.0	0.0	0.01	0.0	0.0	0.17	0.0	0.0	0.02	0.0	0.0	0	0.0	0.0	1.98	0.0	0.0	0.18	0.0	0.0	0.15	0.0	0.0	0.03	0.0	0.0	0.0	0.0	144.44	0.0	0.0