銘鈺 4545 - 成長能力 - 財務分析

理想的成長型公司, 本業EPS的成長幅度會大於營收的成長幅度
營收到某個數字後, 本業EPS呈現不成比例的增加, 有可能是規模經濟的效應
如果是有淡旺季的公司, 是否有淡季不淡, 旺季更旺的情況
漲很多的股票要留意 EPS 較上季是否有大幅衰退的情況
如果EPS衰退，要觀察同業是不是有一樣的狀況
要留意增資減資和公司債對股本及EPS的影響

成長能力-近20季

	加權平均股數 QoQ YoY	EPS QoQ YoY			本業EPS QoQ YoY			累計EPS QoQ YoY			營收 QoQ YoY			毛利率(%) QoQ YoY			營業利益 QoQ YoY			稅後淨利 QoQ YoY			稅前淨利率(%) QoQ YoY			稅後淨利率(%) QoQ YoY			兩季平均(YOY)營收成長率(%)	兩季平均(YOY)EPS成長率(%)	兩季平均(YOY)本業EPS成長率(%)
23Q4 (20)	77	-0.23	-129.87	-291.67	-0.10	-123.26	-126.32	1.08	-17.56	-48.57	4.34	-13.72	-23.86	15.57	-40.41	-23.0	-0.09	-116.67	-123.08	-0.18	-130.51	-300.0	-4.41	-127.49	-232.43	-4.04	-134.41	-343.37	-8.03	-47.39	-39.97
23Q3 (19)	77	0.77	35.09	-3.75	0.43	43.33	34.37	1.31	142.59	-33.84	5.03	-2.33	-16.03	26.13	21.48	16.24	0.54	50.0	20.0	0.59	34.09	-4.84	16.04	46.48	16.99	11.74	38.44	13.65	-9.84	1017.54	221.66
23Q2 (18)	77	0.57	2000.0	-24.0	0.30	400.0	-28.57	0.54	1900.0	-54.24	5.15	-17.34	-3.38	21.51	84.16	-13.51	0.36	414.29	-26.53	0.44	2300.0	-24.14	10.95	54850.0	-22.29	8.48	2522.86	-22.27	-4.02	937.50	157.90
23Q1 (17)	77	-0.03	-125.0	-107.14	0.06	-84.21	-76.92	-0.03	-101.43	-107.14	6.23	9.3	8.73	11.68	-42.24	-34.89	0.07	-82.05	-79.41	-0.02	-122.22	-106.25	-0.02	-100.6	-100.25	-0.35	-121.08	-106.19	2.23	-105.00	-32.73
22Q4 (16)	77	0.12	-85.0	-72.09	0.38	18.75	-26.92	2.10	6.06	81.03	5.7	-4.84	0.53	20.22	-10.05	-14.43	0.39	-13.33	-17.02	0.09	-85.48	-72.73	3.33	-75.71	-52.16	1.66	-83.93	-71.58	3.77	-39.16	-2.53
22Q3 (15)	77	0.80	6.67	60.0	0.32	-23.81	-34.69	1.98	67.8	171.23	5.99	12.38	19.56	22.48	-9.61	-10.55	0.45	-8.16	-8.16	0.62	6.9	58.97	13.71	-2.7	37.51	10.33	-5.32	33.98	2.70	42.62	18.87
22Q2 (14)	77	0.75	78.57	257.14	0.42	61.54	20.0	1.18	180.95	413.04	5.33	-6.98	-17.11	24.87	38.63	36.87	0.49	44.12	63.33	0.58	81.25	262.5	14.09	75.91	376.01	10.91	93.1	341.7	-2.96	38.12	5.77
22Q1 (13)	77	0.42	-2.33	2000.0	0.26	-50.0	0	0.42	-63.79	2000.0	5.73	1.06	25.11	17.94	-24.08	-1.59	0.34	-27.66	750.0	0.32	-3.03	1500.0	8.01	15.09	460.14	5.65	-3.25	1514.29	7.12	-8.16	-21.94
21Q4 (12)	77	0.43	-14.0	13.16	0.52	6.12	-42.86	1.16	58.9	197.44	5.67	13.17	-2.74	23.63	-5.97	-5.56	0.47	-4.08	-36.49	0.33	-15.38	13.79	6.96	-30.19	20.83	5.84	-24.25	15.42	-4.45	62.05	23.06
21Q3 (11)	77	0.50	138.1	38.89	0.49	40.0	-12.5	0.73	217.39	7200.0	5.01	-22.08	2.24	25.13	38.3	-0.83	0.49	63.33	6.52	0.39	143.75	39.29	9.97	236.82	57.75	7.71	212.15	35.98	9.16	544.05	20.00
21Q2 (10)	77	0.21	950.0	1150.0	0.35	0	169.23	0.23	1050.0	165.71	6.43	40.39	40.7	18.17	-0.33	-19.85	0.3	650.0	57.89	0.16	700.0	900.0	2.96	106.99	105.56	2.47	605.71	750.0	9.47	427.63	-50.00
21Q1 (9)	77	0.02	-94.74	106.06	0.00	-100.0	100.0	0.02	-94.87	106.06	4.58	-21.44	16.84	18.23	-27.14	15.53	0.04	-94.59	116.0	0.02	-93.1	107.69	1.43	-75.17	131.71	0.35	-93.08	105.37	-1.23	-44.59	-18.75
20Q4 (8)	77	0.38	5.56	90.0	0.91	62.5	22.97	0.39	3800.0	116.67	5.83	18.98	13.87	25.02	-1.26	12.7	0.74	60.87	184.62	0.29	3.57	81.25	5.76	-8.86	292.64	5.06	-10.76	65.9	13.10	952.78	196.63
20Q3 (7)	77	0.36	1900.0	33.33	0.56	330.77	93.1	0.01	102.86	150.0	4.9	7.22	13.16	25.34	11.78	-5.09	0.46	142.11	48.39	0.28	1500.0	33.33	6.32	338.89	-9.59	5.67	1592.11	17.88	11.90	996.97	230.50
20Q2 (6)	77	-0.02	93.94	-133.33	0.13	130.23	116.67	-0.35	-6.06	-20.69	4.57	16.58	-2.35	22.67	43.66	-0.26	0.19	176.0	35.71	-0.02	92.31	-150.0	1.44	131.93	-51.02	-0.38	94.17	-141.3	-3.43	-85.53	-13.94
20Q1 (5)	77	-0.33	-265.0	5.71	-0.43	-158.11	-38.71	-0.33	-283.33	5.71	3.92	-23.44	2.08	15.78	-28.92	-3.07	-0.25	-196.15	-4.17	-0.26	-262.5	3.7	-4.51	-50.84	36.21	-6.52	-313.77	5.92	-	-	0.00
19Q4 (4)	77	0.20	-25.93	0.0	0.74	155.17	0.0	0.18	1000.0	0.0	5.12	18.24	0.0	22.20	-16.85	0.0	0.26	-16.13	0.0	0.16	-23.81	0.0	-2.99	-142.78	0.0	3.05	-36.59	0.0	-	-	0.00
19Q3 (3)	77	0.27	350.0	0.0	0.29	383.33	0.0	-0.02	93.1	0.0	4.33	-7.48	0.0	26.70	17.47	0.0	0.31	121.43	0.0	0.21	425.0	0.0	6.99	137.76	0.0	4.81	422.83	0.0	-	-	0.00
19Q2 (2)	77	0.06	117.14	0.0	0.06	119.35	0.0	-0.29	17.14	0.0	4.68	21.88	0.0	22.73	39.62	0.0	0.14	158.33	0.0	0.04	114.81	0.0	2.94	141.58	0.0	0.92	113.28	0.0	-	-	0.00
19Q1 (1)	77	-0.35	0.0	0.0	-0.31	0.0	0.0	-0.35	0.0	0.0	3.84	0.0	0.0	16.28	0.0	0.0	-0.24	0.0	0.0	-0.27	0.0	0.0	-7.07	0.0	0.0	-6.93	0.0	0.0	-	-	0.00

年/月	營收	月增率(%)	去年同期年增率(%)	累計營收	累計營收年增率(%)	近三月累計營收	存貨銷售比	備註(年增率變動50%需說明原因)
2024/3	1.84	9.14	-20.62	5.35	-14.2	5.35	N/A	-
2024/2	1.68	-7.76	-20.61	3.51	-10.4	5.14	N/A	-
2024/1	1.82	12.06	1.64	1.82	1.64	4.81	N/A	-
2023/12	1.63	19.8	-25.6	20.75	-8.78	4.34	0.99	-
2023/11	1.36	0.75	-32.03	19.12	-6.99	4.1	1.04	-
2023/10	1.35	-2.93	-10.84	17.76	-4.29	4.01	1.07	-
2023/9	1.39	9.65	-14.76	16.41	-3.71	5.03	0.77	-
2023/8	1.27	-46.57	-34.01	15.02	-2.54	5.51	0.7	-
2023/7	2.37	26.9	-2.63	13.76	1.92	5.68	0.68	-
2023/6	1.87	30.37	24.16	11.38	2.93	5.15	0.75	-
2023/5	1.43	-22.5	-7.55	9.52	-0.41	5.6	0.69	-
2023/4	1.85	-20.04	-18.52	8.08	0.97	6.29	0.61	-
2023/3	2.31	9.16	29.88	6.23	8.7	6.23	0.66	-
2023/2	2.12	18.09	2.93	3.92	-0.85	6.1	0.67	-
2023/1	1.8	-17.97	-4.99	1.8	-4.99	5.98	0.69	-
2022/12	2.19	9.44	20.12	22.75	4.94	5.7	1.05	-
2022/11	2.0	32.17	-0.38	20.56	3.54	5.14	1.16	-
2022/10	1.51	-7.2	-17.57	18.56	3.99	5.06	1.18	-
2022/9	1.63	-15.1	-10.42	17.05	6.46	5.99	1.1	-
2022/8	1.92	-21.17	20.54	15.42	8.62	5.86	1.13	-
2022/7	2.44	61.83	53.07	13.5	7.12	5.49	1.2	主係自動化業務營收貢獻，故使集團整體營收增加。
2022/6	1.51	-2.93	-50.06	11.06	0.47	5.33	1.18	主係本期自動化機台銷售業務較去年同期減少，故造成兩期差異。
2022/5	1.55	-31.7	-16.49	9.55	19.54	5.6	1.12	-
2022/4	2.27	27.47	45.66	8.0	30.46	6.11	1.03	-
2022/3	1.78	-13.48	16.16	5.73	25.28	5.73	0.81	-
2022/2	2.06	9.0	52.66	3.95	29.87	5.77	0.8	主係本期自動化機台銷售認列，及持續拓展其他電子沖壓零組件相關業務，故造成兩期差異。
2022/1	1.89	3.7	11.7	1.89	11.7	5.72	0.81	-
2021/12	1.82	-9.24	-30.56	21.68	12.81	5.67	0.82	-
2021/11	2.01	9.36	27.94	19.86	19.67	5.66	0.82	-
2021/10	1.84	0.83	12.34	17.85	18.8	5.25	0.88	-
2021/9	1.82	14.24	9.85	16.01	19.59	5.01	0.85	-
2021/8	1.59	0.09	-8.15	14.19	20.97	6.2	0.69	-
2021/7	1.59	-47.21	5.29	12.6	26.02	6.47	0.66	-
2021/6	3.02	62.34	88.98	11.01	29.72	6.43	0.56	主係自動化業務營收貢獻，故使集團整體營收增加。
2021/5	1.86	19.12	9.87	7.99	15.99	4.95	0.72	-
2021/4	1.56	1.65	21.9	6.13	17.99	4.44	0.81	-
2021/3	1.53	13.69	11.93	4.58	16.71	4.58	0.98	-
2021/2	1.35	-20.24	1.71	3.04	19.28	5.67	0.79	-
2021/1	1.69	-35.53	38.33	1.69	38.33	5.89	0.76	-
2020/12	2.62	67.23	92.66	19.22	6.92	5.83	0.61	主係自動化業務營收貢獻，故使集團整體營收增加
2020/11	1.57	-3.96	-3.36	16.59	-0.1	4.86	0.74	-
2020/10	1.63	-1.39	-23.34	15.02	0.24	5.03	0.71	-
2020/9	1.66	-4.49	26.38	13.39	4.15	4.9	0.77	-
2020/8	1.74	14.75	7.47	11.73	1.62	4.84	0.78	-
2020/7	1.51	-5.25	7.36	10.0	0.67	4.8	0.79	-
2020/6	1.6	-5.61	18.01	8.49	-0.42	4.57	0.71	-
2020/5	1.69	32.17	25.35	6.89	-3.9	4.34	0.74	-
2020/4	1.28	-6.66	-35.52	5.2	-10.68	3.98	0.81	-
2020/3	1.37	3.32	2.7	3.92	2.15	3.92	0.7	-
2020/2	1.33	8.46	21.76	2.55	1.86	3.91	0.7	-
2020/1	1.22	-10.22	-13.47	1.22	-13.47	4.21	0.65	-
2019/12	1.36	-16.11	-25.31	17.97	-13.32	5.12	0.53	-
2019/11	1.62	-23.82	-20.51	16.61	-12.16	5.07	0.53	-
2019/10	2.13	62.57	11.97	14.99	-11.15	5.06	0.53	-
2019/9	1.31	-18.78	-54.32	12.86	-14.09	4.33	0.65	主要因整體終端需求疲弱，導致客戶延遲拉貨所致。
2019/8	1.61	14.64	-19.0	11.54	-4.54	4.37	0.65	-
2019/7	1.41	4.13	-9.22	9.93	-1.69	4.11	0.69	-
2019/6	1.35	0.25	-8.69	8.52	-0.33	4.68	0.59	-
2019/5	1.35	-32.01	-2.77	7.17	1.42	0.0	N/A	-
2019/4	1.98	48.67	43.56	5.82	2.44	0.0	N/A	-

成長能力-近10年

	加權平均股數 YoY		EPS YoY		本業EPS YoY		營收 YoY		毛利率(%) YoY		營業利益 YoY		稅前淨利 YoY		稅後淨利 YoY
2023 (10)	77	0.0	1.07	-48.8	0.69	-50.36	20.75	-8.79	18.44	-13.55	0.88	-47.31	1.18	-46.85	0.83	-48.77
2022 (9)	77	0.0	2.09	81.74	1.39	2.96	22.75	4.94	21.33	0.52	1.67	28.46	2.22	93.04	1.62	82.02
2021 (8)	77	0.0	1.15	194.87	1.35	14.41	21.68	12.8	21.22	-6.35	1.3	14.04	1.15	116.98	0.89	196.67
2020 (7)	77	0.0	0.39	116.67	1.18	51.28	19.22	6.96	22.66	2.26	1.14	137.5	0.53	2550.0	0.3	114.29
2019 (6)	77	0.0	0.18	0	0.78	0	17.97	-13.36	22.16	27.58	0.48	0	0.02	0	0.14	0
2018 (5)	77	0.0	-0.74	0	-0.99	0	20.74	-16.0	17.37	-14.35	-0.53	0	-0.34	0	-0.57	0
2017 (4)	77	0.0	0.21	-92.86	1.42	-40.83	24.69	-6.19	20.28	-23.53	1.11	-59.34	0.19	-94.01	0.17	-92.54
2016 (3)	77	13.24	2.94	-60.75	2.40	-56.44	26.32	-20.79	26.52	-21.24	2.73	-51.77	3.17	-51.45	2.28	-55.38
2015 (2)	68	9.68	7.49	-5.9	5.51	0.73	33.23	6.54	33.67	-8.8	5.66	3.1	6.53	4.82	5.11	3.23
2014 (1)	62	10.71	7.96	89.07	5.47	97.47	31.19	31.71	36.92	0	5.49	102.58	6.23	111.19	4.95	107.98