燦星旅 2719 - 目標價 - 合理價

收盤價成交量 04-16 5日,月,季均量(報價延遅20分) 均線 5 10 17 20 45 60 預估量	漲跌幅(%) 5,20日 60日 120日 240日	今年成長率今年預估EPS	平均本益比估值股價	最高本益比估值最低本益比估值	ROE估值 Beta	DCF 盈餘估算	股本市值	董監持股比例董監設質比例	概念股產業	法說會除權息	符合策略數目	集團
55.9 (-4.12%) 55張 (+6.32%) 128張 65張 64張季線旁 ↗58.08 ↗56.83 ↗56.21 ↘56.2 ↘55.21 ↘56.28 55張 0.85倍	0.72% -2.27% -9.25% -13.47% 17.44%		N/A N/A 55.9	N/A N/A N/A N/A	N/A 1.28	N/A N/A	6.87億 40.08億	5.97% 0.0%	休閒娛樂		0	台灣鋼鐵集團

台股時光機			如果回到那一天，你會做出不一樣的決定嗎?

心態面	資金管理(現金比例和部位大小) 盈虧比		大漲大跌莫驚慌，靜下心來看估值、線型、籌碼和產業前景 [世界太快, 心則慢]
基本面偏多 0 偏空 0			技術面偏多 0 偏空 0		籌碼面偏多 0 偏空 0
現在,預估本益比 (最低,平均,最高)	36.78,N/A (N/A,N/A,N/A)		月K 周K 季線 (MA5 MA17 MA45 MA104 MA269)	布林帶寬(12.08%) 月線斜率-0.22	厲害分點成交比重	N/A
偏多	預估本益比低於平均或最低本益比		月K 周K	季線	偏多	厲害分點買進
偏空	預估本益比高於最高本益比		均線支撐壓力	布林軌道多空	偏空	厲害分點賣出
現金殖利率 (預估現金殖利率) 股票股利(總殖利率)	N/A (N/A) 0 (0)		相對高點相對低點	118.0 (-52.63%) 23-06-20 7.75 (621.29%) 20-11-27	劵資比周轉率資增劵增劵償 04-15 20日融資使用率趨勢圖	N/A 0.08% 0 0 0
偏多	現金殖利率大於5%				偏多	主力融資
					偏空	散戶融資
營收年,月增率,累計年增率(%) 營收	351.38 -11.55 401.73 1.82億(3月)	394.4 26.34 430.97 54個月新高 2.05億(2月)	最近漲停日近期最高股價	63.4 (24-04-12) 20日新高	主力(1,5,10,20日) 籌碼集中度 04-15 近6日買賣	買 ,買 ,買 ,賣 7%,0%,0%,-1% 平,賣,平,買,賣,買
偏多	營收年月增率成長、短突破長、創新高		偏多	最近曾經漲停	偏多	主力投信買
偏空	營收年月增率衰退、短跌破長		偏多	近期股價創新高	偏空	主力投信賣
本益比法目標價	N/A		日RSI KD 壓力支撐 MACD	48.67 14.77,38.26 look 57.3,55.8 0.23	前5買超是否有隔日沖 (要看該分點是否一進一出)
偏多	低於估值
偏空	高於估值				偏空	隔日沖鎖漲停
ROE 估值	N/A		周RSI KD 壓力支撐 MACD	46.19 38.52,44.54 63.4,51.2 0.15	投信(張) 04-15 20天持股趨勢圖當天成交比重	0.0%←0.0%(0%)	0 0.0%
偏多	低於估值		偏多	周KD黃金交叉	偏多	投信連買 (持股比例低於2.5%)
					偏空	投信連賣
DCF 盈餘估算	N/A N/A		月RSI KD 壓力支撐 MACD	55.57 20.33,25.47 look 76.7,49.7 -1.94	外資(張) 04-15 20天持股趨勢圖當天成交比重	0.13%←0.11%(18.18%)	-1 (連2賣) 1.82%
偏多	低於估值		偏多	月KD黃金交叉	偏多	外資連買
					偏空	外資連賣
淨值比,每股淨值 (最低,平均,最高)	6.48,9.0 (0.86,3.85,6.84)		乖離率(%) 20日 60日 120日 240日	-0.53% -0.68% -7.63% -12.83%	自營商(張) 04-15 20天持股趨勢圖當天成交比重	0.02%←0.0%(0%)	-2 (連2買轉賣) 3.64%
偏多	等於或低於最低淨值比		偏多	月線負乖離15%
本益成長比總報酬本益比	N/A N/A		周轉率(%) 單日 5日 20日	0.08% 1.08% 1.79%	大股東(%) 04-12 散戶(%) 近3月趨勢圖	92.64←92.72(-0.09%) 5.13←5.37(-4.47%)	400張以上 10張以下 100張 200張 400 張 1000 張總股東人數
偏多	本益成長比小於0.75				偏空	大股東減少散戶增加
偏多	總報酬本益比大於1.6
合約負債(億) QoQ 合約負債(億) YoY		1.57←0.93 (+68.82%) Q4←Q3 第1升 1.57←0.2 (+685.0%) Q4←Q4
偏多	合約負債增加
偏空	合約負債持續減少
營收(億) QoQ 營收(億) YoY		3.51←3.92 (-10.46%) Q4←Q3 第1降 3.51←0.43 (+716.28%) Q4←Q4
偏多	營收增加
偏空	營收持續減少
營業利益(億) QoQ 營業利益(億) YoY		-0.17←0.01 (-10.46%) Q4←Q3 第1降 -0.17←-0.33 (+716.28%) Q4←Q4
偏多	營業利益增加
偏空	營業利益持續減少
存貨(億) QoQ 存貨(億) YoY		0.0←0.0 (0%) Q4←Q3 0.0←0.0 Q4←Q4
偏多	存貨增加的是在製品或原物料, 且短期營收向上代表需求旺盛
偏多	存貨增加的是商品或製成品, 因報價未來可能回升而開始屯貨
偏空	存貨增加的是商品或製成品, 因為賣不出去而增加
收帳天數 QoQ 收帳天數 YoY		5.63←4.7 (+19.79%) Q4←Q3 第1升 5.63←23.94 (-76.48%) Q4←Q4
偏多	天數持續下降
偏空	天數持續上升
銷貨天數 QoQ 銷貨天數 YoY		0.01←0.01 (+19.79%) Q4←Q3 0.01←0.12 (-91.67%) Q4←Q4
偏多	天數持續下降
偏空	天數持續上升
資本支出(億) 近8季資本支出(億) 近8年
偏多	資本支出持續增加
EPS QoQ EPS YoY		1.38←0.23 (+500.0%) Q4←Q3 連2升 1.38←-0.35 (-494.29%) Q4←Q4 多季新高
偏多	EPS增加
偏空	EPS持續減少
本業EPS QoQ 本業EPS YoY		-0.26←0.0 (0%) Q4←Q3 第1降 -0.26←-0.48 (-45.83%) Q4←Q4
偏多	本業EPS增加
偏空	本業EPS持續減少
毛利率 QoQ 毛利率 YoY		7.85←12.54 Q4←Q3 第1降 7.85←-11.95 Q4←Q4
偏多	毛利率增加(從谷底反轉)
偏空	毛利率持續減少
營益率 QoQ 營益率 YoY		-4.95←0.26 Q4←Q3 第1降 -4.95←-77.24 Q4←Q4
偏多	營益率增加
偏空	營益率持續減少
淨利率 QoQ 淨利率 YoY		27.02←3.95 Q4←Q3 連2升 27.02←-31.32 Q4←Q4 多季新高
ROE QoQ ROE YoY		16.63←3.01 Q4←Q3 連2升 16.63←-2.6 Q4←Q4 多季新高
偏多	ROE穩定或持續增加
ROA QoQ ROA YoY		11.09←2.1 Q4←Q3 連2升 11.09←-1.83 Q4←Q4
偏多	ROA穩定或持續增加
思考十字	族群性、競爭、上下游	其它面向
	公司對上下游的議價權
	與競爭對手的比較優勢
	行業對潛在進入者的門檻
杜邦分析	公司靠什麼模式賺錢的(高利潤, 高周轉還是高槓桿)?
	高利潤模式的看其廣告投入, 研發投入, 產品定位, 差異化營銷
	高周轉模式的看其運轉管理能力, 渠道管控能力, 成本控制能力
	高槓桿模式的看其風險控制能力, 融資成本高低
公告	113/04/08 燦星旅 113年3月營收1.82億、年增351.38%
新聞	113/04/08 【公告】燦星旅 2024年3月合併營收1.82億元年增351.38% 113/03/21 燦星旅擴大與台灣虎航合作，直飛普吉島航線每週增加一個航班 113/03/19 《觀光股》燦星旅2023終止連8虧獲利強彈飆新高 113/03/15 旅天下2023每股賺8.65元創高燦星旅終結連8年虧損 113/03/15 包機引領營收向上台鋼燦星去年每股賺1.53元 113/03/14 【公告】燦星旅董事會決議不分配股利 113/03/14 【公告】燦星旅董事會決議召開113年股東常會相關事宜 113/03/11 寒舍營收創四高率觀光族群迎漲潮 113/03/08 【公告】燦星旅 2024年2月合併營收2.05億元年增394.4% 113/02/24 工商社論》俄烏戰爭兩周年，看普丁如何改變世局 113/02/22 台鋼燦星旅積極擴大包機業務，持續增航線、班次提升營運動能 113/02/22 《觀光股》燦星旅拚包機、拓門市衝刺2024成長動能 113/02/06 【公告】燦星旅 2024年1月合併營收1.63億元年增485.69% 113/02/02 【公告】燦星旅自然人董事辭職暨董事變動達三分之一(更正113/01/31重大訊息第12項) 113/01/31 【公告】燦星旅副董事長辭職 113/01/31 【公告】燦星旅自然人董事辭職暨董事變動達三分之一 113/01/29 台鋼燦星攻包機直航商機 113/01/29 燦星韓國釜山包機再加一春天直航賞櫻 113/01/14 包機策略有成，燦星旅擺脫連八年虧損，今年續拓包機業務 113/01/14 《觀光股》燦星旅雙軌並進延續營運成長動能

近8季毛利率↘ : 20.75, 18.75, 4.69, -11.95, 16.37, 8.24, 12.54, 7.85 近8季營益率↗ : -188.84, -79.0, -100.34, -77.24, -8.96, -6.37, 0.26, -4.95 近8季營收↗ : 6, 16, 17, 43, 110, 245, 392, 351 近8季EPS↗ : -0.24, -0.54, -0.27, -0.35, 0.02, -0.09, 0.23, 1.38

近3年毛利率↘ : 15.64, -0.05, 10.47 近3年營益率↗ : -180.18, -90.26, -3.8 近3年營收↗ : 33, 82, 1097 近3年EPS↗ : -1.29, -1.16, 1.53

回頂端便宜價(最低價本益比, 最高殖利率, 最低淨值比),合理價(平均本益比, 平均殖利率, 平均淨值比),昂貴價 (最高價本益比, 最低殖利率, 最高淨值比)

玩股撇步 (動畫小學堂)	本益比	股價 (樂觀成長率)	現價差距(%)	股價 (保守成長率)	現價差距(%)		殖利率	股價 (樂觀成長率)	現價差距(%)	股價 (保守成長率)	現價差距(%)		淨值比	股價	現價差距(%)
最高價本益比	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最低殖利率	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最高淨值比	6.84	61.54	10.09
平均本益比	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	平均殖利率	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	平均淨值比	3.85	34.64	-38.03
最低價本益比	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最高殖利率	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最低淨值比	0.86	7.74	-86.15

最高價本益比是採用歷年最高價本益比的中位數, 最低價本益比是採用歷年最低價本益比的中位數
最高價殖利率是採用歷年最高價殖利率的中位數, 最低價殖利率是採用歷年最低價殖利率的中位數
最高價淨值比是採用歷年最高價淨值比的中位數, 最低價淨值比是採用歷年最低價淨值比的中位數
本益比估值, 殖利率估值不適用於景氣循環股及歷史本益比起伏太大的股票
淨值估值適用於景氣循環股及虧損的公司，但也不適合捉景氣循環股的股價高低點，因為每波的景氣循環有它自己的強弱度
合理價和目標價是根據過往財報及預測未來的成長率, 存在太多不確定性故價格僅能做為參考, 請注意風險和做好功課

歷史本益比, 殖利率, 淨值區間

年度	最高價	最低價	最高本益比	最低本益比	現金股利	最低殖利率	最高殖利率	最高淨值比	最低淨值比
112	118.0	28.2	77.54	18.53	N/A	N/A	N/A	15.09	3.84
111	41.0	12.1	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	14.04	2.79
110	14.6	8.92	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	8.47	3.64
109	22.0	4.17	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	9.69	0.69
108	8.99	3.0	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	1.44	0.8
107	11.95	7.12	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	1.81	1.02
106	13.65	9.22	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	1.21	0.92

股價相對強度

	5日漲跌幅均量	10日漲跌幅均量	20日漲跌幅均量	60日漲跌幅均量	120日漲跌幅均量	240日漲跌幅均量
燦星旅	0.72% 128(-56.53%)	-0.53% 78(-29.14%)	-2.27% 65(-14.57%)	-9.25% 64(-13.6%)	-13.47% 90(-38.04%)	17.44% 196(-71.54%)
加權指數	-4.15%	-1.58%	0.11%	13.95%	19.58%	27.55%

移動平均線 SMA

現價	3日	5日	10日	17日	20日	25日	45日	60日	100日	104日	120日	200日	240日	269日
55.9	57.97↘	58.08↗	56.83↗	56.21↗	56.2↘	56.45↗	55.21↘	56.28↘	59.5↘	59.72↘	60.52↘	64.28↘	64.13↗	62.64↗
乖離率	-3.57%	-3.75%	-1.64%	-0.55%	-0.53%	-0.97%	1.25%	-0.68%	-6.05%	-6.4%	-7.63%	-13.04%	-12.83%	-10.76%
均線開始轉折價位	55.5	54.9	55.6	56.1	55.7	51.2	59.6	62.4	65.4	69.6	69.0	103.0	52.2	53.9

股價漲跌幅

	過去5年漲跌幅	2024	2023	2021	2020	2019	2017
燦星旅	613.01%	-8.0%	98.0%	32.0%	80.0%	-38.0%	-18.0%
0050	79.4%	18.61%	22.91%	-24.52%	19.43%	26.1%	28.41%
006201	86.22%	11.58%	31.93%	-36.89%	36.48%	24.12%	32.03%

皮氏F-Score 3/8

資產報酬率大於0%	連續兩季資產報酬率成長	來自營運之現金流量大於0	長期負債小於近兩季平均	流動比率大於近兩季平均	營業毛利率大於近兩季平均	總資產週轉率(次)大於近兩季平均	來自營運之營運現金流量大於稅後淨利
✔	✔		✔

沒通過存股健檢5指標	2023	2022	2021	2020	2019
營業利益率	-3.8	-90.26	-180.18	-64.86	-6.79
ROE	18.7	-15.98	-71.56	-120.76	-81.29
本業收入比	-40.00	164.44	139.53	118.18	110.58
自由現金流量	0.09	-0.89	-0.33	-2.19	-0.31
利息保障倍數	50.95	-14.96	-19.22	-131.66	-103.59