華城 1519 - 成長能力 - 財務分析

理想的成長型公司, 本業EPS的成長幅度會大於營收的成長幅度
營收到某個數字後, 本業EPS呈現不成比例的增加, 有可能是規模經濟的效應
如果是有淡旺季的公司, 是否有淡季不淡, 旺季更旺的情況
漲很多的股票要留意 EPS 較上季是否有大幅衰退的情況
如果EPS衰退，要觀察同業是不是有一樣的狀況
要留意增資減資和公司債對股本及EPS的影響

成長能力-近20季

	加權平均股數 QoQ YoY			EPS QoQ YoY			本業EPS QoQ YoY			累計EPS QoQ YoY			營收 QoQ YoY			毛利率(%) QoQ YoY			營業利益 QoQ YoY			稅後淨利 QoQ YoY			稅前淨利率(%) QoQ YoY			稅後淨利率(%) QoQ YoY			兩季平均(YOY)營收成長率(%)	兩季平均(YOY)EPS成長率(%)	兩季平均(YOY)本業EPS成長率(%)
23Q4 (20)	261	0.0	0.0	4.27	56.41	133.33	4.09	74.04	5012.5	9.87	76.25	207.48	56.12	54.01	110.58	31.85	-3.13	90.72	12.63	62.55	1385.88	11.15	56.38	133.26	23.37	-2.71	14.78	19.77	1.49	10.94	35.72	43.83	49.86
23Q3 (19)	261	0.0	0.0	2.73	31.25	425.0	2.35	25.67	459.52	5.60	95.12	305.8	36.44	17.43	121.52	32.88	11.27	26.85	7.77	31.25	507.03	7.13	31.07	428.15	24.02	15.31	157.17	19.48	12.08	147.21	59.39	97.27	92.69
23Q2 (18)	261	0.0	0.0	2.08	163.29	133.71	1.87	159.72	122.62	2.87	263.29	233.72	31.03	101.36	51.74	29.55	5.42	24.37	5.92	166.67	133.99	5.44	164.08	133.48	20.83	34.3	60.11	17.38	31.97	54.63	29.59	53.23	479.86
23Q1 (17)	261	0.0	0.0	0.79	-56.83	2733.33	0.72	800.0	700.0	0.79	-75.39	2733.33	15.41	-42.18	10.47	28.03	67.84	69.88	2.22	161.18	684.21	2.06	-56.9	3042.86	15.51	-23.82	1842.7	13.17	-26.09	1613.79	9.91	97.54	359.52
22Q4 (16)	261	0.0	0.0	1.83	251.92	181.54	0.08	-80.95	-85.71	3.21	132.61	189.19	26.65	62.01	-12.99	16.70	-35.57	-6.29	0.85	-33.59	-50.87	4.78	254.07	181.18	20.36	117.99	215.66	17.82	126.14	225.18	21.23	105.17	-65.47
22Q3 (15)	261	0.0	0.0	0.52	-41.57	188.89	0.42	-50.0	20.0	1.38	60.47	200.0	16.45	-19.56	-17.0	25.92	9.09	88.37	1.28	-49.41	15.32	1.35	-42.06	193.48	9.34	-28.21	182.18	7.88	-29.89	236.75	13.52	1512.55	375.00
22Q2 (14)	261	0.0	0.0	0.89	3066.67	256.0	0.84	800.0	236.0	0.86	2966.67	207.14	20.45	46.59	-14.04	23.76	44.0	53.79	2.53	765.79	181.11	2.33	3428.57	264.06	13.01	1561.8	252.57	11.24	1391.95	314.76	-3.93	1481.03	339.28
22Q1 (13)	261	0.0	0.0	-0.03	-104.62	-175.0	-0.12	-121.43	-340.0	-0.03	-102.7	-175.0	13.95	-54.46	-12.59	16.50	-7.41	19.31	-0.38	-121.97	-311.11	-0.07	-104.12	-177.78	-0.89	-113.8	-194.68	-0.87	-115.88	-252.63	0.04	78.25	-30.72
21Q4 (12)	261	0.0	0.0	0.65	261.11	10.17	0.56	60.0	80.65	1.11	141.3	-36.57	30.63	54.54	17.54	17.82	29.51	29.6	1.73	55.86	42.98	1.7	269.57	11.11	6.45	94.86	-13.19	5.48	134.19	-6.96	18.92	116.56	50.00
21Q3 (11)	261	0.0	0.0	0.18	-28.0	-73.13	0.35	40.0	-47.76	0.46	64.29	-60.34	19.82	-16.69	-16.76	13.76	-10.94	-20.92	1.11	23.33	-46.38	0.46	-28.12	-73.56	3.31	-10.3	-61.78	2.34	-13.65	-67.99	16.19	248.50	220.00
21Q2 (10)	261	0.0	-0.76	0.25	525.0	-47.92	0.25	400.0	-47.92	0.28	600.0	-44.0	23.79	49.06	31.58	15.45	11.71	-14.07	0.9	400.0	-36.17	0.64	611.11	-49.21	3.69	292.55	-52.81	2.71	375.44	-61.12	5.15	215.89	158.06
21Q1 (9)	261	0.0	0.0	0.04	-93.22	100.0	0.05	-83.87	400.0	0.04	-97.71	100.0	15.96	-38.76	-4.83	13.83	0.58	-9.49	0.18	-85.12	260.0	0.09	-94.12	125.0	0.94	-87.35	113.64	0.57	-90.32	137.5	-14.65	-52.58	-68.80
20Q4 (8)	261	0.0	0.0	0.59	-11.94	-21.33	0.31	-53.73	-59.21	1.75	50.86	11.46	26.06	9.45	-14.78	13.75	-20.98	-10.42	1.21	-41.55	-48.51	1.53	-12.07	-21.54	7.43	-14.2	-1.33	5.89	-19.43	-7.54	20.57	13.82	-7.07
20Q3 (7)	261	-0.76	0.0	0.67	39.58	28.85	0.67	39.58	39.58	1.16	132.0	39.76	23.81	31.69	69.71	17.40	-3.23	-7.84	2.07	46.81	100.97	1.74	38.1	28.89	8.66	10.74	6.39	7.31	4.88	-24.56	19.75	1169.79	2369.79
20Q2 (6)	263	0.77	0.77	0.48	2300.0	292.0	0.48	4700.0	308.7	0.50	2400.0	61.29	18.08	7.81	21.92	17.98	17.67	69.62	1.41	2720.0	316.92	1.26	3050.0	293.85	7.82	1677.27	266.38	6.97	2804.17	268.36	-18.67	1101.34	2300.66
20Q1 (5)	261	0.0	0.0	0.02	-97.33	-96.43	0.01	-98.68	111.11	0.02	-98.73	-96.43	16.77	-45.16	36.12	15.28	-0.46	-19.92	0.05	-97.87	-91.38	0.04	-97.95	-97.24	0.44	-94.16	-97.61	0.24	-96.23	-97.97	-	-	0.00
19Q4 (4)	261	0.0	0.0	0.75	44.23	0.0	0.76	58.33	0.0	1.57	89.16	0.0	30.58	117.96	0.0	15.35	-18.7	0.0	2.35	128.16	0.0	1.95	44.44	0.0	7.53	-7.49	0.0	6.37	-34.26	0.0	-	-	0.00
19Q3 (3)	261	0.0	0.0	0.52	308.0	0.0	0.48	308.7	0.0	0.83	167.74	0.0	14.03	-5.39	0.0	18.88	78.11	0.0	1.03	258.46	0.0	1.35	307.69	0.0	8.14	273.19	0.0	9.69	334.06	0.0	-	-	0.00
19Q2 (2)	261	0.0	0.0	-0.25	-144.64	0.0	-0.23	-155.56	0.0	0.31	-44.64	0.0	14.83	20.37	0.0	10.60	-44.44	0.0	-0.65	-212.07	0.0	-0.65	-144.83	0.0	-4.70	-125.54	0.0	-4.14	-135.0	0.0	-	-	0.00
19Q1 (1)	261	0.0	0.0	0.56	0.0	0.0	-0.09	0.0	0.0	0.56	0.0	0.0	12.32	0.0	0.0	19.08	0.0	0.0	0.58	0.0	0.0	1.45	0.0	0.0	18.40	0.0	0.0	11.83	0.0	0.0	-	-	0.00

年/月	營收	月增率(%)	去年同期年增率(%)	累計營收	累計營收年增率(%)	近三月累計營收	存貨銷售比	備註(年增率變動50%需說明原因)
2024/3	15.58	93.55	48.43	30.38	97.17	30.38	N/A	本年累計金額較同期增加，主要為外銷案訂單成長，民營案次之。
2024/2	8.05	19.32	162.22	14.8	201.34	40.55	N/A	本月較同期增加主要為外銷案依顧客交期認列,故月營收起伏變化較大。
2024/1	6.75	-73.8	266.59	6.75	266.59	49.41	N/A	本月較同期增加為公營及外銷案依顧客交期認列,故月營收起伏變化較大。
2023/12	25.75	52.2	103.89	139.0	79.33	56.12	0.97	本月較同期增加為民營及外銷案依顧客交期認列,以及統包工程案依投入成本比例認列,故月營收起伏變化較大。
2023/11	16.92	25.76	100.36	113.25	74.55	44.78	1.21	本月較同期增加主要是公營及外銷案,依顧客交期認列所以月營收起伏變化大。
2023/10	13.45	-6.67	140.98	96.33	70.69	37.48	1.45	本公司今年營收成長,依顧客交期出貨認列營收,所以月營收起伏變化大。
2023/9	14.41	49.98	84.49	82.88	62.97	36.44	1.56	本月與同期逾50%以上，主要是公營案及民營案增加。
2023/8	9.61	-22.61	88.5	68.46	59.07	36.06	1.58	本月與同期逾50%以上，主要是公營案增加。
2023/7	12.42	-11.5	251.19	58.85	55.11	32.6	1.75	本月營收較同期增加251.2%主要是外銷案認列
2023/6	14.03	128.31	50.15	46.43	34.95	31.03	1.68	本公司為客製化產品營收起伏大，本月營收較同期增加50.15%，主要是認列公營案及外銷案。
2023/5	6.15	-43.32	-1.18	32.4	29.29	27.49	1.9	-
2023/4	10.85	3.33	122.08	26.25	39.35	24.41	2.14	4月較去年同期增加122.08%，主要是民營及外銷案依顧客交期認列。
2023/3	10.5	241.91	84.09	15.41	10.4	15.41	3.35	3月營收較同期增加84.09%，主要是依顧客交期認列及去年Q4營收遞延影響。
2023/2	3.07	66.81	-41.54	4.91	-40.5	17.54	2.94	-
2023/1	1.84	-85.42	-38.69	1.84	-38.69	22.91	2.25	-
2022/12	12.63	49.56	-22.28	77.51	-14.07	26.65	1.58	-
2022/11	8.44	51.26	-2.99	64.88	-12.26	21.84	1.93	-
2022/10	5.58	-28.55	-1.57	56.43	-13.5	18.49	2.27	-
2022/9	7.81	53.24	23.13	50.85	-14.64	16.45	2.66	-
2022/8	5.1	44.16	-27.77	43.04	-19.14	17.98	2.43	-
2022/7	3.54	-62.16	-44.9	37.94	-17.82	19.1	2.29	-
2022/6	9.35	50.26	-3.83	34.4	-13.45	20.45	1.74	-
2022/5	6.22	27.37	-14.06	25.06	-16.56	16.81	2.12	-
2022/4	4.88	-14.33	-28.54	18.84	-17.35	15.84	2.25	-
2022/3	5.7	8.57	-19.63	13.95	-12.56	13.95	2.32	-
2022/2	5.25	74.92	25.81	8.25	-6.91	24.5	1.32	-
2022/1	3.0	-81.52	-36.01	3.0	-36.01	27.96	1.16	-
2021/12	16.25	86.68	20.68	90.2	6.47	30.63	0.89	-
2021/11	8.7	53.47	33.72	73.95	3.78	20.72	1.32	-
2021/10	5.67	-10.61	-6.78	65.25	0.77	19.08	1.43	-
2021/9	6.35	-10.11	-25.34	59.58	1.56	19.82	1.58	-
2021/8	7.06	9.97	-23.1	53.23	6.12	23.2	1.35	-
2021/7	6.42	-33.95	4.67	46.17	12.67	23.38	1.34	-
2021/6	9.72	34.27	45.02	39.75	14.07	23.79	1.16	-
2021/5	7.24	5.9	9.23	30.03	6.7	21.17	1.3	-
2021/4	6.83	-3.66	43.83	22.79	5.92	18.1	1.52	-
2021/3	7.09	69.98	37.31	15.96	-4.81	15.96	1.74	-
2021/2	4.17	-11.04	-1.62	8.87	-23.57	22.33	1.24	-
2021/1	4.69	-65.15	-36.23	4.69	-36.23	24.67	1.12	-
2020/12	13.46	106.85	-16.16	84.72	18.04	26.06	0.86	-
2020/11	6.51	6.98	-16.15	71.25	27.9	21.09	1.06	-
2020/10	6.08	-28.41	-10.06	64.74	35.04	23.76	0.94	-
2020/9	8.5	-7.42	121.68	58.66	42.45	23.81	1.15	本月較同期增加主要是民營案。
2020/8	9.18	49.71	39.74	50.16	34.31	22.01	1.25	-
2020/7	6.13	-8.5	68.85	40.98	33.15	19.46	1.41	主要是民營案增加。
2020/6	6.7	1.14	8.06	34.85	28.38	18.08	1.6	-
2020/5	6.63	39.45	60.58	28.15	34.39	16.54	1.74	主要是民營案增加。
2020/4	4.75	-8.03	5.5	21.52	27.97	14.16	2.04	-
2020/3	5.17	21.78	-10.24	16.77	36.19	16.77	1.66	-
2020/2	4.24	-42.34	1.46	11.6	76.97	27.66	1.0	二月累計較同期增加為一月外銷增加
2020/1	7.36	-54.18	209.96	7.36	209.96	31.18	0.89	公營、市面均增加，尤其外銷增加最多。
2019/12	16.06	106.86	78.33	71.77	19.67	30.59	0.82	本月較同期增加只要是民營案及外銷案。
2019/11	7.76	14.75	104.45	55.71	9.31	18.36	1.36	本月較同期增加主要是民營案及外銷案。
2019/10	6.77	76.46	27.98	47.94	1.65	17.17	1.46	-
2019/9	3.83	-41.63	-37.9	41.18	-1.67	14.03	2.04	-
2019/8	6.57	80.89	-11.39	37.34	4.59	16.4	1.75	-
2019/7	3.63	-41.43	-3.79	30.77	8.78	13.96	2.05	-
2019/6	6.2	50.28	22.37	27.14	10.72	14.83	1.59	-
2019/5	4.13	-8.38	31.66	20.94	7.68	0.0	N/A	-
2019/4	4.5	-21.76	17.44	16.82	3.07	0.0	N/A	-

成長能力-近10年

	加權平均股數 YoY	EPS YoY		本業EPS YoY		營收 YoY		毛利率(%) YoY		營業利益 YoY		稅前淨利 YoY		稅後淨利 YoY
2023 (10)	261	9.85	207.81	9.04	647.11	139.0	79.33	31.18	52.25	28.54	565.27	30.72	223.37	25.77	207.52
2022 (9)	261	3.20	188.29	1.21	0.0	77.51	-14.07	20.48	31.28	4.29	9.44	9.5	159.56	8.38	188.97
2021 (8)	261	1.11	-36.57	1.21	-17.69	90.2	6.47	15.60	-2.38	3.92	-17.3	3.66	-33.33	2.9	-36.68
2020 (7)	261	1.75	11.46	1.47	59.78	84.72	18.04	15.98	1.78	4.74	43.2	5.49	9.58	4.58	11.44
2019 (6)	261	1.57	582.61	0.92	0	71.77	19.68	15.70	50.82	3.31	2446.15	5.01	568.0	4.11	585.0
2018 (5)	261	0.23	-34.29	-0.01	0	59.97	2.16	10.41	-17.25	0.13	-91.72	0.75	-40.48	0.6	-35.48
2017 (4)	261	0.35	-63.16	0.48	-52.94	58.7	2.51	12.58	-29.13	1.57	-50.0	1.26	-57.86	0.93	-62.95
2016 (3)	261	0.95	10.47	1.02	7.37	57.26	0.19	17.75	-0.67	3.14	-2.79	2.99	0.0	2.51	11.56
2015 (2)	261	0.86	-13.13	0.95	-5.0	57.15	11.56	17.87	-6.44	3.23	-1.22	2.99	-8.28	2.25	-13.46
2014 (1)	261	0.99	125.0	1.00	194.12	51.23	15.12	19.10	0	3.27	172.5	3.26	126.39	2.6	128.07