6245 立端

EPS 年複合成長率: 4.23% (110-106)
營業利益年複合成長率: 4.65% (110-106)
本益比: 14.32
本益成長比: 3.08
總報酬本益比: 0.325
近四季EPS總合: 3.61 (0.95,1.99,1.06,0.7)
融資餘額佔股本比例：2.84%
融資使用率: 11.26%
近期收盤價: 51.7 (2022-05-24)
技術線型
股利政策 (現金股利有部份來自資本公積要注意，但是如果是只有很少比例是來自資本公積而且是有計劃性是可以的，因為這樣可以降低股東權益，提升ROE)

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股價漲跌幅

	2022	2021	2020
立端	-9.0%	-23.0%	17.0%
0050	-15.64%	3.82%	50.48%

現價	可能漲跌幅 1	合理價(本益比法)	一年後目標價	報酬率	可能漲跌幅 2	合理價(ROE法)
51.7	-26.89%	37.8	43.47	-15.92%	N/A	N/A

合理價(本益比法): 從 "一年後目標價" 回推得到
可能漲跌幅 1: "合理價(本益比法)" 和 "現價" 的差距
報酬率: 一年後可能的報酬率
可能漲跌幅 2: "合理價(ROE法)" 和 "現價" 的差距
本益比法估值不適用於景氣循環股
推估價格僅供參考, Please Do Your Own Research

營業毛利率,營業利益率,稅前淨利率,股東權益報酬率-近10年

	2021	2020	2019	2018	2017	2016	2015	2014	2013
營業毛利率	26.53	29.41	28.69	27.22	27.97	28.14	28.72	28.19	29.84
營業利益率	8.14	8.79	8.69	7.45	7.74	6.93	6.28	6.10	7.72
折舊負擔比率	1.73	1.85	1.85	1.37	1.59	1.63	1.38	1.46	1.41
稅前淨利率	8.63	11.03	9.13	8.10	7.65	8.09	7.87	8.29	9.04
股東權益報酬率	15.52	18.04	16.77	15.56	13.95	16.30	15.15	16.86	20.24
資產報酬率	7.46	9.61	9.38	8.58	7.94	9.13	8.36	9.09	10.42
本業收入比	94.27	79.59	95.18	92.05	101.22	85.66	79.67	73.67	85.55
業外獲益比	5.73	20.41	4.82	8.11	-1.22	14.34	20.33	26.60	14.45
無形資產佔淨值比	0.00	0.00	0.07	0.08	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00

營業毛利率,營業利益率,稅前淨利率,股東權益報酬率-近20季

	22Q1	21Q4	21Q3	21Q2	21Q1	20Q4	20Q3	20Q2	20Q1	19Q4	19Q3	19Q2	19Q1	18Q4	18Q3	18Q2	18Q1
營業毛利率	26.66	26.50	25.67	26.04	28.07	29.85	27.99	30.24	29.86	29.15	29.84	29.40	26.40	27.44	29.42	25.56	26.16
營業利益率	6.47	11.53	7.12	4.92	7.83	8.41	11.08	8.02	6.94	9.60	9.92	7.48	7.55	9.34	8.20	6.64	4.69
稅前淨利率	7.96	12.21	7.84	5.04	8.15	8.89	11.25	16.32	7.62	9.78	10.05	8.18	8.33	9.70	8.38	8.03	5.46
本業收入比	81.82	94.31	90.62	98.77	95.74	94.51	98.35	49.12	91.53	98.09	98.46	91.43	90.68	96.35	98.08	82.19	85.54
業外獲益比	18.88	5.69	9.38	2.47	4.26	5.49	1.65	50.88	8.47	1.91	1.54	8.57	9.32	3.65	1.92	17.12	14.46

現金流量-近10年 (1.避開自由現金流量近3年都小於0的公司 2.營運現金流量要大於稅後淨利，除非受到應收帳款和存貨影響 3.營運現金流量不應該都是流出)

	2021	2020	2019	2018	2017	2016	2015	2014	2013
營運現金流量(百萬)	312	470	650	581	351	744	320	474	-2
自由現金流量(百萬)	-22	634	541	220	265	578	150	389	-350
稅後淨利(百萬)	546	596	492	424	349	381	318	304	294

現金流量-近20季

	22Q1	21Q4	21Q3	21Q2	21Q1	20Q4	20Q3	20Q2	20Q1	19Q4	19Q3	19Q2	19Q1	18Q4	18Q3	18Q2	18Q1
營運現金流量(百萬)	-456	802	-242	-8	-241	89	645	-345	81	423	136	66	24	328	347	76	-170
自由現金流量(百萬)	-385	534	-258	-40	-258	134	642	-203	60	372	119	40	9	31	304	61	-176
稅後淨利(百萬)	111	233	124	83	106	147	189	187	73	146	143	99	104	157	117	105	45

成長能力-近10年 (營業利益和稅後淨利成長率要大於營收成長率)

	2021	2020	2019	2018	2017	2016	2015	2014	2013
營收(百萬)	7681	7503	7725	7461	6434	6120	5439	4536	3905
營業利益(百萬)	625	659	671	556	498	424	341	277	302
稅後淨利(百萬)	546	596	492	424	349	381	318	304	294
EPS(完全稀釋)	4.01	4.88	4.12	3.84	3.26	3.60	3.04	3.13	3.56
營收成長率(%)	2.37	-2.87	3.54	15.96	5.13	12.52	19.91	16.16	N/A
營業利益成長率(%)	-5.16	-1.79	20.68	11.65	17.45	24.34	23.10	-8.28	N/A
稅後淨利成長率(%)	-8.39	21.14	16.04	21.49	-8.40	19.81	4.61	3.40	N/A
EPS成長率(%)	-17.83	18.45	7.29	17.79	-9.44	18.42	-2.88	-12.08	N/A

成長能力-近20季

	22Q1	21Q4	21Q3	21Q2	21Q1	20Q4	20Q3	20Q2	20Q1	19Q4	19Q3	19Q2	19Q1	18Q4	18Q3	18Q2	18Q1
營收(百萬)	1803	2300	2036	1616	1729	2050	2158	1744	1551	2134	1936	1717	1938	2259	1867	1813	1522
營業利益(百萬)	117	265	145	80	135	172	239	140	108	205	192	128	146	211	153	120	71
稅後淨利(百萬)	111	233	124	83	106	147	189	187	73	146	143	99	104	157	117	105	45
EPS(完全稀釋)	0.95	1.99	1.06	0.70	0.90	1.25	1.60	1.58	0.61	1.24	1.22	0.90	0.95	1.45	1.09	0.99	0.42
去年同期營收成長率(%)	4.28	12.20	-5.65	-7.34	11.48	-3.94	11.47	1.57	-19.97	-5.53	3.70	-5.30	27.33	0.00	0.00	0.00	-
兩季平均(YOY)營收成長率(%)	8.24	3.27	-6.50	2.07	3.77	3.77	6.52	-9.20	-12.75	-0.92	-0.80	11.01	13.66	0.00	0.00	-	-
去年同期EPS成長率(%)	5.56	59.20	-33.75	-55.70	47.54	0.81	31.15	75.56	-35.79	-14.48	11.93	-9.09	126.19	0.00	0.00	0.00	-
兩季平均(YOY)EPS成長率(%)	32.38	12.73	-44.73	-4.08	24.18	15.98	53.36	19.89	-25.13	-1.28	1.42	58.55	63.09	0.00	0.00	-	-
較上季營收成長率(%)	-21.61	12.97	25.99	-6.54	-15.66	-5.00	23.74	12.44	-27.32	10.23	12.75	-11.40	-14.21	21.00	2.98	19.12	0.00
較上季EPS成長率(%)	-52.26	87.74	51.43	-22.22	-28.00	-21.88	1.27	159.02	-50.81	1.64	35.56	-5.26	-34.48	33.03	10.10	135.71	0.00

每月營收變化

年/月	月增率(%)	去年同期年增率(%)	累計營收年增率(%)	年/月	月增率(%)	去年同期年增率(%)	累計營收年增率(%)
2022/4	-17.1	10.5	5.72	2019/12	18.4	-7.41	3.54
2022/3	49.7	12.71	4.25	2019/11	2.31	-7.14	4.97
2022/1~2	-23.15	-0.6	-0.6	2019/10	-4.98	-1.53	6.47
2021/12	3.33	3.54	2.37	2019/9	15.31	-0.02	7.5
2021/11	14.28	21.2	2.23	2019/8	-5.9	-7.82	8.67
2021/10	-23.93	13.73	0.18	2019/7	-4.08	23.88	11.46
2021/9	58.21	14.01	-1.32	2019/6	10.55	-8.24	9.54
2021/8	4.3	-18.4	-3.94	2019/5	35.02	9.1	14.5
2021/7	-6.78	-15.94	-1.37	2019/4	-46.39	-16.85	15.95
2021/6	20.19	-15.93	1.52	2019/3	50.28	40.53	27.58
2021/5	-7.71	-9.76	6.26	2019/1~2	1.28	19.27	19.26
2021/4	-15.44	7.55	10.53	2018/12	18.74	13.74	15.94
2021/3	24.5	6.38	11.49	2018/11	8.49	45.6	16.23
2021/1~2	-14.55	14.65	14.64	2018/10	-3.52	7.7	13.4
2020/12	20.95	-1.27	-2.87	2018/9	6.32	-1.51	14.18
2020/11	7.24	-3.36	-3.05	2018/8	26.46	24.26	17.06
2020/10	-23.74	-7.8	-3.02	2018/7	-28.96	27.98	15.92
2020/9	13.23	14.88	-2.46	2018/6	31.46	0.33	14.25
2020/8	7.44	16.99	-4.92	2018/5	2.89	31.62	18.85
2020/7	-6.77	2.45	-7.99	2018/4	-9.39	44.13	15.83
2020/6	29.02	5.41	-9.82	2018/3	21.43	-9.55	8.29
2020/5	9.98	-9.67	-13.22	2018/1~2	12.08	24.01	24.0
2020/4	-16.35	10.88	-14.12	2017/12	52.0	-6.47	5.44
2020/3	46.63	-28.93	-19.9	2017/11	-19.74	3.96	7.27
2020/1~2	-27.1	-13.07	-13.07	2017/10	-11.78	57.26	7.6

稅前淨利較去年同期

2022Q1(百萬)	2021Q1(百萬)	YoY(%)
143.0	141.0	1.4184
2021Q4(百萬)	2020Q4(百萬)	YoY(%)
281.0	182.0	54.395
2021Q3(百萬)	2020Q3(百萬)	YoY(%)
160.0	243.0	-34.15

EPS較上季

2022Q1(元)	2021Q4(元)	比率
0.95	1.99	-0.522

應收帳周轉率和存貨周轉率-近10年

	2021	2020	2019	2018	2017	2016	2015	2014	2013
應收帳款周轉率	6.72	6.70	5.83	5.93	5.81	5.60	5.32	5.06	5.76
存貨周轉率	2.64	2.91	2.83	2.90	2.95	3.14	3.17	3.32	3.38

應收帳周轉率和存貨周轉率-近20季

	22Q1	21Q4	21Q3	21Q2	21Q1	20Q4	20Q3	20Q2	20Q1	19Q4	19Q3	19Q2	19Q1	18Q4	18Q3	18Q2	18Q1
應收帳款周轉率	1.61	1.77	1.80	1.72	1.78	1.94	1.98	1.86	1.52	1.72	1.55	1.41	1.49	1.72	1.57	1.83	1.59
存貨周轉率	0.50	0.69	0.65	0.58	0.70	0.81	0.86	0.60	0.53	0.82	0.78	0.72	0.78	0.78	0.65	0.74	0.64

償債能力-近10年

	2021	2020	2019	2018	2017	2016	2015	2014	2013
負債比	0.55	0.51	0.43	0.46	0.44	0.43	0.46	0.46	0.49
金融負債(百萬)	176	346	252	274	145	99	310	401	293
營收淨額(百萬)	7681	7503	7725	7461	6434	6120	5439	4536	3905
利息保障倍數	41.97	119.41	90.66	189.66	135.52	72.15	53.73	41.93	43.74
長期銀行借款占稅後淨利比	0.00	0.00	0.00	0.04	0.05	0.10	0.13	0.14	0.14

成本指標-近10年

	2021	2020	2019	2018	2017	2016	2015	2014	2013
營收淨額(百萬)	7681	7503	7725	7461	6434	6120	5439	4536	3905
推銷費用(百萬)	459	587	603	586	533	539	446	413	337
管理費用(百萬)	381	340	356	313	292	317	348	244	231
研發費(百萬)	565	563	570	578	477	442	427	345	296
推銷費用率(%)	5.98	7.82	7.81	7.85	8.28	8.81	8.20	9.10	8.63
管理費用率(%)	4.96	4.53	4.61	4.20	4.54	5.18	6.40	5.38	5.92
研發費用率(%)	7.36	7.50	7.38	7.75	7.41	7.22	7.85	7.61	7.58

成本指標-近20季

	22Q1	21Q4	21Q3	21Q2	21Q1	20Q4	20Q3	20Q2	20Q1	19Q4	19Q3	19Q2	19Q1	18Q4	18Q3	18Q2	18Q1
營收淨額(百萬)	1803	2300	2036	1616	1729	2050	2158	1744	1551	2134	1936	1717	1938	2259	1867	1813	1522
推銷費用(百萬)	114	115	115	116	112	167	145	123	152	162	152	149	140	180	142	133	131
管理費用(百萬)	103	90	102	91	98	109	69	85	76	117	85	71	82	68	94	82	69
研發費(百萬)	155	136	157	133	139	155	148	133	127	131	147	153	139	166	156	129	128
推銷費用率(%)	6.32	5.00	5.65	7.18	6.48	8.15	6.72	7.05	9.80	7.59	7.85	8.68	7.22	7.97	7.61	7.34	8.61
管理費用率(%)	5.71	3.91	5.01	5.63	5.67	5.32	3.20	4.87	4.90	5.48	4.39	4.14	4.23	3.01	5.03	4.52	4.53
研發費用率(%)	8.60	5.91	7.71	8.23	8.04	7.56	6.86	7.63	8.19	6.14	7.59	8.91	7.17	7.35	8.36	7.12	8.41

財務健檢燈號

公司	上市滿三年	資本額10億以上	股本形成中現金增資比率低於50%	負債比率低於50%	董監持股設質低於10%	現金(含約當現金)占股本超過50%	過去4季累積正營運現金流量	過去4季ROE超過25%	過去6個月的營收維持正的年成長率	過去4季的EPS年增率是正數
6245-立端	O	O	O	O	O	O	O	X	X	X
	19年	11.70億	26.7%	49.14%	0.0%	104.96%	96百萬	12.28%

融資使用率

日期	股價	融資使用率
2022-05-24 -	51.7	11.26%
2022-05-23	52.2	10.94%
2022-05-20	52.0	10.86%
2022-05-19	52.8	10.84%
2022-05-18	51.8	10.58%
2022-05-17	51.0	13.13%
2022-05-16	51.1	14.77%
2022-05-13	51.8	14.52%
2022-05-12	50.9	14.41%
2022-05-11	51.7	15.12%
2022-05-10	53.9	15.19%
2022-05-09	54.8	15.08%
2022-05-06	57.5	14.70%
2022-05-05	58.2	14.70%
2022-05-04	57.8	14.58%
2022-05-03	58.5	14.32%
2022-04-29	59.0	14.09%
2022-04-28	58.0	13.79%
2022-04-27	57.0	13.82%
2022-04-26	57.5	13.81%
2022-04-25	58.0	13.49%
2022-04-22	60.6	14.40%
2022-04-21	61.5	14.40%
2022-04-20	60.9	14.37%
2022-04-19	59.9	13.51%
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