AI股票分析報告：台達電 (2308)

## 數據摘要

| 資料類別 | 技術指標/數據項目 | 最新一筆記錄 | 日期 |
|---|---|---|---|
| **基本面** | 每月營收 | 422.08 | 2025/6 |
|  | 合約負債 | 115.05 | 25Q1 |
|  | EPS | 3.94 | 25Q1 |
|  | 毛利率(%) | 31.78 | 25Q1 |
|  | 營業利益率(%) | 11.80 | 25Q1 |
|  | 稅後淨利率(%) | 10.13 | 25Q1 |
| **籌碼面** | 外資持股(%) | 67.44 | 2025-08-07 |
|  | 投信持股(%) | 3.78 | 2025-08-07 |
|  | 自營商持股(%) | 0.59 | 2025-08-07 |
|  | 外資買賣 (-百萬) | 232 | 2025-08-07 |
|  | 投信買賣 (-百萬) | -29 | 2025-08-07 |
|  | 自營商買賣 (-百萬) | 117 | 2025-08-07 |
|  | 融資餘額 | 2654 | 2025-08-07 |
|  | 融資增加 (張) | 121 | 2025-08-07 |
|  | 融劵餘額 | 678 | 2025-08-07 |
|  | 融劵增加 (張) | -58 | 2025-08-07 |
|  | 劵資比 | 25.55% | 2025-08-07 |
|  | 融資使用率(%) | 0.41 | 2025-08-07 |
|  | 當沖率(%) | 22.18 | 2025-08-07 |
| **技術面** | 收盤價 | 623.0 | 2025-08-07 |
|  | 開盤價 | 623.0 | 2025-08-07 |
|  | 最高價 | 633.0 | 2025-08-07 |
|  | 最低價 | 618.0 | 2025-08-07 |
|  | 成交量 (張) | 16072 | 2025-08-07 |
|  | SMA5 | 611.4 | 2025-08-07 |
|  | SMA20 | 537.1 | 2025-08-07 |
|  | SMA60 | 447.65 | 2025-08-07 |
|  | SMA120 | 406.22 | 2025-08-07 |
|  | SMA240 | 403.2375 | 2025-08-07 |
|  | Upper Band | 632.07347 | 2025-08-07 |
|  | Middle Band | 537.1 | 2025-08-07 |
|  | Lower Band | 442.12653 | 2025-08-07 |
|  | SlowK | 89.84375 | 2025-08-07 |
|  | SlowD | 92.051706 | 2025-08-07 |
|  | MACD | 44.654895 | 2025-08-07 |
|  | MACD Signal | 36.602402 | 2025-08-07 |
|  | MACD Histogram | 8.052493 | 2025-08-07 |
|  | 週線 SMA5 | 544.0 | 2025-08-11 |
|  | 週線 SMA12 | 461.875 | 2025-08-11 |
|  | 週線 SMA20 | 418.625 | 2025-08-11 |
|  | 週線 SlowK | 95.414462 | 2025-08-11 |
|  | 週線 SlowD | 94.963762 | 2025-08-11 |
|  | 月線 SMA5 | 558.0 | 2025-08-11 |
|  | 月線 SMA12 | 461.875 | 2025-08-11 |
|  | 月線 SMA20 | 418.625 | 2025-08-11 |
|  | 月線 SlowK | 96.398892 | 2025-08-11 |
|  | 月線 SlowD | 90.738218 | 2025-08-11 |

## 籌碼面分析

*   **三大法人動向：**
    *   **外資：** 最近一個交易日（2025-08-07）買超 232 百萬，持股比例為 67.44%，顯示外資對台達電的持股比例維持在高檔，且近期有回補跡象。
    *   **投信：** 最近一個交易日（2025-08-07）賣超 29 百萬，持股比例為 3.78%，投信近期略有賣壓。
    *   **自營商：** 最近一個交易日（2025-08-07）買超 117 百萬，持股比例為 0.59%，自營商近期買盤相對溫和。
*   **散戶與槓桿指標：**
    *   **融資：** 最近交易日（2025-08-07）融資餘額為 2654 張，較前一日增加 121 張，顯示部分散戶看多。
    *   **融券：** 最近交易日（2025-08-07）融券餘額為 678 張，較前一日減少 58 張，券資比為 25.55%，顯示融券賣壓並未顯著增加。
    *   **當沖率：** 最近交易日（2025-08-07）當沖率為 22.18%，處於相對正常範圍。
*   **結論：** 籌碼面顯示外資近期操作轉為偏多，投信則有調節，融資餘額緩步增加，整體籌碼仍相對穩定，但需留意市場情緒變化。

## 技術面分析

*   **趨勢與均線：**
    *   近期（2025-08-07）收盤價為 623.0，高於所有移動平均線（SMA5、SMA20、SMA60、SMA120、SMA240），顯示短期、中期和長期趨勢均為多頭。
    *   股價處於布林通道的中上軌道之間，布林通道開口擴張，顯示市場波動性增加，但多頭趨勢仍被維持。
*   **動能指標：**
    *   **KD指標 (日)：** SlowK 為 89.84，SlowD 為 92.05，雙雙進入超買區，且呈現死亡交叉，可能預示短期股價有回檔壓力。
    *   **KD指標 (週)：** SlowK 為 95.41，SlowD 為 94.96，同樣位於超買區，且有死亡交叉跡象，顯示週線級別也面臨超漲修正的可能。
    *   **MACD：** MACD 線（44.65）高於 Signal 線（36.60）且 MACD Histogram（8.05）為正，顯示多頭動能仍存在，但動能已較前期減緩。
*   **結論：** 技術面整體呈現多頭格局，均線排列多頭，但短期 KD 指標進入超買區且出現死亡交叉，需留意短期獲利了結賣壓，若回檔至關鍵支撐位（如 SMA20 或 SMA60）能止穩，則多頭趨勢仍有望延續。

## 綜合分析與展望

*   **利多因素：**
    *   **營收表現穩健：** 最近的每月營收數據（2025/6）顯示 422.08 億元，年增率 2.83%，顯示公司營運持續增長。
    *   **獲利能力持續改善：** EPS（25Q1）達到 3.94 元，毛利率、營業利益率和稅後淨利率均有不錯的表現，顯示公司獲利能力優於預期。
    *   **技術面多頭趨勢：** 股價處於各級均線之上，顯示中長期趨勢向上。
    *   **外資回補：** 外資近期持股比例維持高檔，且買超張數增加，對股價有正面支持。
*   **利空因素：**
    *   **短期技術面超漲：** 日線及週線 KD 指標進入超買區並出現死亡交叉，意味著短期股價可能面臨回檔整理的壓力。
    *   **部分費用率上升：** 研發費用率（25Q1）為 6.39%，相較於過往有上升趨勢，雖然這是為了未來成長，但也可能短期影響獲利。
*   **潛在風險：**
    *   **全球經濟波動：** 經濟景氣下行或全球地緣政治風險可能影響電子產業的需求，進而影響台達電的營收和獲利。
    *   **產業競爭加劇：** 電源供應器及相關零組件產業競爭激烈，若競爭對手推出更具競爭力的產品或策略，可能對台達電造成壓力。
    *   **匯率波動：** 台達電為跨國企業，匯率波動可能影響其財務表現。
*   **未來展望：**
    台達電憑藉其在電源管理、自動化和物聯網領域的領先地位，持續受惠於電動車、資料中心、工業自動化和綠色能源等趨勢。雖然短期技術面出現超漲訊號，但從基本面和中長期技術趨勢來看，公司營運穩健，獲利能力持續提升。若能成功克服短期回檔壓力，並持續在創新技術和市場擴張上取得進展，台達電未來仍具備成長潛力。投資者應關注全球經濟動態、產業競爭格局以及公司新產品和新業務的發展。

## 免責聲明

本報告僅供參考，不構成任何投資建議。所有投資決策應基於投資者自身的獨立判斷，並自行承擔風險。本報告中的資訊來源於公開市場數據，但無法保證其絕對準確性、完整性或及時性。本報告不對任何因依賴本報告內容而產生的直接或間接損失負責。投資有風險，入市需謹慎。