6101 寬魚國際

• 會計師報告 (無保留意見, 修正式保留意見為佳，保留意見出現在第4季財報可能有問題)
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• 營收比重
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• 股本形成 (注意近年現金增資的頻率)
• 股本異動
• 股利政策 (現金股利有部份來自資本公積要注意，但是如果是只有很少比例是來自資本公積而且是有計劃性是可以的，因為這樣可以降低股東權益，提升ROE)
• 董監持股比例 (董監持股比例理想越高越好，但是股本資本額越大的公司勢必會被稀釋)
• 大股東持有率
• 新聞
• EPS 年複合成長率: 9.05% (109-105)
• 營業利益年複合成長率: 11.87% (109-105)
• 本益比: -20.41
• 近四季EPS總合: -0.98 (-0.52,-0.1,-0.26,-0.1)
• 融資餘額佔股本比例：4.09%
• 融資使用率: 31.81%
• 近期收盤價: 20.0 (2021-05-13)

營業毛利率,營業利益率,稅前淨利率,股東權益報酬率-近5年

	2020	2019	2018	2017	2016
營業毛利率	33.28	30.74	22.39	32.17	-25.56
營業利益率	-52.96	4.30	6.56	-14.17	-103.07
折舊負擔比率	11.48	3.16	0.42	3.16	4.00
稅前淨利率	-188.19	3.35	6.79	35.33	-119.10
股東權益報酬率	-9.09	0.38	2.42	4.55	-29.96
資產報酬率	-8.59	0.37	2.00	3.26	-14.03
本業收入比	28.07	120.00	93.94	-39.39	86.58
業外獲益比	71.93	-30.00	3.03	142.42	13.42
無形資產佔淨值比	1.26	0.69	0.00	0.00	0.00

營業毛利率,營業利益率,稅前淨利率,股東權益報酬率-近8季

	2020Q4	2020Q3	2020Q2	2020Q1	2019Q4	2019Q3	2019Q2	2019Q1
營業毛利率	19.15	75.87	63.24	25.95	28.61	25.26	34.54	37.60
營業利益率	-16.50	-1658.53	-12.95	-177.96	5.25	-2.88	9.54	5.75
折舊負擔比率	5.56	200.00	11.11	33.33	5.21	1.39	1.49	2.00
稅前淨利率	-163.75	-1548.67	-182.28	-182.71	-5.79	1.88	12.32	11.00
股東權益報酬率	-5.03	-0.95	-2.40	-0.89	-0.71	0.10	0.53	0.47
資產報酬率	-4.86	-0.92	-2.31	-0.84	-0.67	0.09	0.49	0.40
本業收入比	10.17	100.00	6.25	100.00	-83.33	-200.00	75.00	60.00
業外獲益比	89.83	-8.33	93.75	0.00	183.33	300.00	25.00	60.00
無形資產佔淨值比	1.26	1.21	1.09	0.95	0.69	0.00	0.00	0.00

現金流量-近5年 (儘量避開近3年累計小於0的公司)

	2020	2019	2018	2017	2016
營運現金流量(百萬)	-22	21	87	-40	58
自由現金流量(百萬)	44	243	-405	7	-239
稅後淨利(百萬)	-113	4	23	33	-149

現金流量-近8季

	2020Q4	2020Q3	2020Q2	2020Q1	2019Q4	2019Q3	2019Q2	2019Q1
營運現金流量(百萬)	7	-13	-16	-1	-6	14	32	-18
自由現金流量(百萬)	92	-47	-5	3	-85	46	132	150
稅後淨利(百萬)	-59	-12	-31	-12	-10	1	7	5

成長能力-近5年

	2020	2019	2018	2017	2016
EPS(完全稀釋)	-0.98	0.04	0.25	0.37	-2.14
EPS成長率(%)	-2550.00	-84.00	-32.43	117.29	34.15
營業利益(百萬)	-32	12	31	-13	-129
營業利益成長率(%)	-366.67	-61.29	338.46	89.92	43.67

成長能力-近4季

	2020Q4	2020Q3	2020Q2	2020Q1	2019Q4	2019Q3	2019Q2	2019Q1
EPS(完全稀釋)	-0.52	-0.10	-0.26	-0.10	-0.09	0.01	0.06	0.06
去年同期EPS成長率(%)	-477.78	-1100.00	-533.33	-266.67	-	-	-	-
營業利益(百萬)	-6	-12	-2	-12	5	-2	6	3
去年同期營業利益成長率(%)	-220.00	-500.00	-133.33	-500.00	-	-	-	-

營收年增率

2021-3	2021-1~2	2020-12	2020-11	2020-10	2020-9
-76.48	138.69	-86.14	-35.66	-19.72	-98.67

稅前淨利較去年同期

2020Q4(百萬)	2019Q4(百萬)	YoY(%)
-59.0	-6.0	-883.3
2020Q3(百萬)	2019Q3(百萬)	YoY(%)
-12.0	1.0	-1300.
2020Q2(百萬)	2019Q2(百萬)	YoY(%)
-32.0	8.0	-500.0

EPS較上季

2020Q4(元)	2020Q3(元)	比率
-0.52	-0.1	-4.2

應收帳周轉率和存貨周轉率-近5年

	2020	2019	2018	2017	2016
應收帳款周轉率	9.00	25.60	18.75	3.63	1.62
存貨周轉率	0.00	0.00	373.27	25.74	6.32

應收帳周轉率和存貨周轉率-近8季

	2020Q4	2020Q3	2020Q2	2020Q1	2019Q4	2019Q3	2019Q2	2019Q1
應收帳款周轉率	343.47	2.11	4.78	0.64	8.32	5.99	3.38	2.93
存貨周轉率	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00

償債能力-近5年

	2020	2019	2018	2017	2016
負債比	0.04	0.07	0.40	0.36	0.51
金融負債(百萬)	0	0	608	130	130
營業收入淨額(百萬)	61	285	479	95	125
利息保障倍數	-8804.69	7.15	4.33	4.46	-13.81
長期銀行借款占稅後淨利比	0.00	0.00	3.83	0.00	0.00

償債能力-近8季

	2020Q4	2020Q3	2020Q2	2020Q1	2019Q4	2019Q3	2019Q2	2019Q1
負債比	0.04	0.03	0.03	0.05	0.07	0.06	0.11	0.12
金融負債(百萬)	0	0	0	0	0	0	72	122
營業收入淨額(百萬)	36	1	18	6	96	72	67	50
利息保障倍數	-29527.00	-3870.67	-7983.50	-2965.25	-1854.33	193.86	16.36	6.48
長期銀行借款占稅後淨利比	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	10.29	14.40

成本指標-近5年

	2020	2019	2018	2017	2016
營業收入淨額(百萬)	61	285	479	95	125
推銷費用(百萬)	20	35	31	11	22
管理費用(百萬)	32	36	45	33	75
研究發展費(百萬)	0	0	0	0	0
推銷費用率(%)	32.79	12.28	6.47	11.58	17.60
管理費用率(%)	52.46	12.63	9.39	34.74	60.00
研究發展費用率(%)	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00

成本指標-近8季

	2020Q4	2020Q3	2020Q2	2020Q1	2019Q4	2019Q3	2019Q2	2019Q1
營業收入淨額(百萬)	36	1	18	6	96	72	67	50
推銷費用(百萬)	6	5	5	5	12	7	9	8
管理費用(百萬)	7	8	9	8	11	9	8	8
研究發展費(百萬)	0	0	0	0	0	0	0	0
推銷費用率(%)	16.67	500.00	27.78	83.33	12.50	9.72	13.43	16.00
管理費用率(%)	19.44	800.00	50.00	133.33	11.46	12.50	11.94	16.00
研究發展費用率(%)	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00

財務健檢燈號

上市滿三年	資本額10億以上	股本形成中現金增資比率低於50%	負債比率低於50%	董監持股設質低於10%	現金(含約當現金)占股本超過50%	過去4季累積正營運現金流量	過去4季ROE超過25%	過去6個月的營收維持正的年成長率	過去4季的EPS年增率是正數
O	O	X	O	O	X	X	X	X	X
20年	11.64億	88.79%	3.96%		11.17%	-23百萬	-20.12%