天揚 5345 - 目標價 - 合理價

收盤價成交量 04-24 5日,月,季均量(報價延遅20分) 均線 5 10 17 20 45 60 預估量	漲跌幅(%) 5,20日 60日 120日 240日	今年成長率今年預估EPS	平均本益比估值股價	最高本益比估值最低本益比估值	ROE估值 Beta	DCF 盈餘估算	股本市值	董監持股比例董監設質比例	概念股產業	法說會除權息	符合策略數目	集團
12.05 (2.99%) 1張 (-92.31%) 9張 7張 8張季線上站上20周均線 ↗11.75 ↗11.74 ↗11.79 →11.83 ↗11.45 ↗11.19 1張 0.14倍	5.24% -1.23% 16.43% -11.07% 100.5%		N/A N/A 12.05	N/A N/A N/A N/A	N/A 0.22	N/A N/A	1.80億 2.11億	42.26% 0.0%	電力設備		0

台股時光機			如果回到那一天，你會做出不一樣的決定嗎?

心態面	資金管理(現金比例和部位大小) 盈虧比(3:1) 潛在報酬率(20%) 大漲大跌莫驚慌，靜下心來看估值、線型、籌碼和產業前景 [世界太快, 心則慢]
基本面偏多 0 偏空 0			技術面偏多 0 偏空 0		籌碼面偏多 0 偏空 0
現在,預估本益比 (最低,平均,最高)	N/A,N/A (N/A,N/A,N/A)		月K 周K 季線 (MA5 MA17 MA45 MA104 MA269)	布林帶寬(7.02%) 月線斜率-0.08	厲害分點成交比重	N/A
偏多	預估本益比低於平均或最低本益比		月K 周K	季線	偏多	厲害分點買進
偏空	預估本益比高於最高本益比		均線支撐壓力	布林軌道多空	偏空	厲害分點賣出
現金殖利率 (預估現金殖利率) 股票股利(總殖利率)	N/A (N/A) 0 (0)		相對高點相對低點	14.25 (-15.44%) 23-10-06 4.31 (179.58%) 23-09-12	劵資比周轉率資增劵增劵償 04-23 20日融資使用率趨勢圖	N/A 0% 0 0 0
偏多	現金殖利率大於5%				偏多	主力融資
					偏空	散戶融資
營收年,月增率,累計年增率(%) 營收	-41.94 -15.24 -32.74 0.0億(3月)	25.64 38.7 -27.05 0.0億(2月)	最近漲停日近期最高股價	12.05 (24-04-24) 15日新高	主力(1,5,10,20日) 籌碼集中度 04-23 近6日買賣	平 ,買 ,買 ,買 0%,2%,4%,8% 平,買,平,平,平,平
偏多	營收年月增率成長、短突破長、創新高		偏多	最近曾經漲停	偏多	主力投信買
偏空	營收年月增率衰退、短跌破長		偏多	近期股價創新高	偏空	主力投信賣
本益比法目標價	N/A		日RSI KD 壓力支撐 MACD	57.34 100.0,88.89 12.35,11.8 -0.02	前5買超是否有隔日沖 (要看該分點是否一進一出)
偏多	低於估值
偏空	高於估值				偏空	隔日沖鎖漲停
ROE 估值	N/A		周RSI KD 壓力支撐 MACD	59.48 85.2,76.97 12.5,11.8 -0.07	投信(張) 04-23 20天持股趨勢圖當天成交比重	0.0%←0.0%(0%)	0 0.0%
偏多	低於估值		偏多	周KD黃金交叉	偏多	投信連買 (持股比例低於2.5%)
					偏空	投信連賣
DCF 盈餘估算	N/A N/A		月RSI KD 壓力支撐 MACD	64.21 77.87,72.17 12.85,9.46 0.44	外資(張) 04-23 20天持股趨勢圖當天成交比重	0.0%←0.0%(0%)	0 0.0%
偏多	低於估值		偏多	月KD黃金交叉	偏多	外資連買
					偏空	外資連賣
淨值比,每股淨值 (最低,平均,最高)	2.67,4.38 (0.75,1.48,2.2)		乖離率(%) 20日 60日 120日 240日	1.86% 7.69% 0.33% 36.78%	自營商(張) 04-23 20天持股趨勢圖當天成交比重	0.0%←0.0%(0%)	0 0.0%
偏多	等於或低於最低淨值比		偏多	月線負乖離15%
本益成長比總報酬本益比	N/A N/A		周轉率(%) 單日 5日 20日	N/A N/A N/A	大股東(%) 04-19 散戶(%) 近3月趨勢圖	54.29←54.29(0%) 14.95←15.18(-1.52%)	400張以上 10張以下 100張 200張 400 張 1000 張總股東人數
偏多	本益成長比小於0.75				偏空	大股東減少散戶增加
偏多	總報酬本益比大於1.6
合約負債(億) QoQ 合約負債(億) YoY		0.0←0.0 (0%) Q4←Q3 0.0←0.0 Q4←Q4
偏多	合約負債增加
偏空	合約負債持續減少
營收(億) QoQ 營收(億) YoY		0.02←0.02 (0.0%) Q4←Q3 0.02←0.01 (+100.0%) Q4←Q4
偏多	營收增加
偏空	營收持續減少
營業利益(億) QoQ 營業利益(億) YoY		-0.15←-0.09 (0.0%) Q4←Q3 第1降 -0.15←-0.1 (+100.0%) Q4←Q4
偏多	營業利益增加
偏空	營業利益持續減少
存貨(億) QoQ 存貨(億) YoY		0.51←0.42 (+21.43%) Q4←Q3 連2升 0.51←0.38 (+34.21%) Q4←Q4
偏多	存貨增加的是在製品或原物料, 且短期營收向上代表需求旺盛
偏多	存貨增加的是商品或製成品, 因報價未來可能回升而開始屯貨
偏空	存貨增加的是商品或製成品, 因為賣不出去而增加
收帳天數 QoQ 收帳天數 YoY		32.0←25.64 (+24.8%) Q4←Q3 第1升 32.0←19.12 (+67.36%) Q4←Q4
偏多	天數持續下降
偏空	天數持續上升
銷貨天數 QoQ 銷貨天數 YoY		1461.83←11346.8 (+24.8%) Q4←Q3 第1降 1461.83←3604.96 (-59.45%) Q4←Q4
偏多	天數持續下降
偏空	天數持續上升
資本支出(億) 近8季資本支出(億) 近8年
偏多	資本支出持續增加
EPS QoQ EPS YoY		-0.69←-0.13 (-430.77%) Q4←Q3 第1降 -0.69←-0.21 (+228.57%) Q4←Q4 11季新低
偏多	EPS增加
偏空	EPS持續減少
本業EPS QoQ 本業EPS YoY		-0.78←-0.44 (-77.27%) Q4←Q3 第1降 -0.78←-0.56 (+39.29%) Q4←Q4 6季新低
偏多	本業EPS增加
偏空	本業EPS持續減少
毛利率 QoQ 毛利率 YoY		-70.98←82.76 Q4←Q3 第1降 -70.98←25.84 Q4←Q4
偏多	毛利率增加(從谷底反轉)
偏空	毛利率持續減少
營益率 QoQ 營益率 YoY		-861.9←-458.12 Q4←Q3 第1降 -861.9←-812.73 Q4←Q4
偏多	營益率增加
偏空	營益率持續減少
淨利率 QoQ 淨利率 YoY		-722.74←-125.94 Q4←Q3 第1降 -722.74←-800.39 Q4←Q4
ROE QoQ ROE YoY		-14.49←-2.63 Q4←Q3 第1降 -14.49←-18.73 Q4←Q4
偏多	ROE穩定或持續增加
ROA QoQ ROA YoY		-11.99←-2.12 Q4←Q3 第1降 -11.99←-11.98 Q4←Q4
偏多	ROA穩定或持續增加
思考十字	族群性、競爭、上下游	其它面向
	公司對上下游的議價權
	與競爭對手的比較優勢
	行業對潛在進入者的門檻
杜邦分析	公司靠什麼模式賺錢的(高利潤, 高周轉還是高槓桿)?
	高利潤模式的看其廣告投入, 研發投入, 產品定位, 差異化營銷
	高周轉模式的看其運轉管理能力, 渠道管控能力, 成本控制能力
	高槓桿模式的看其風險控制能力, 融資成本高低
公告	113/04/12 天揚4~6月現金收支及資金調度狀況 113/04/12 天揚董事會決議113年第1次私募普通股100萬股，每股12元(更正)
新聞	113/04/12 【公告】天揚未來三個月收支及金融機構融資額度使用狀況 113/04/12 【公告】天揚董事會決議辦理112年第一次私募普通股定價及相關事宜 (更正應募人與公司間關係) 113/04/12 【公告】天揚董事會決議辦理113年私募普通股事宜(更正應募人與公司間關係) 113/04/03 【公告】天揚 2024年3月合併營收32.8萬元年增-41.95% 113/04/02 【公告】天揚股票仍繼續維持變更交易方法(繼續採預收款券方式交易) 113/03/29 【公告】天揚112年第一次私募普通股已收足股款暨訂立增資基準日為113/3/29 113/03/29 【公告】更正112年度個體暨合併財務報告附註之部分資訊 113/03/17 【公告】董事會決議辦理112年第一次私募普通股定價及相關事宜 (更正應募人) 113/03/15 【公告】天揚董事會決議辦理113年私募普通股事宜 113/03/15 【公告】天揚董事會決議研發主管異動 113/03/15 【公告】天揚董事會通過之決議事項 113/03/15 【公告】天揚董事會決議辦理112年第一次私募普通股定價及相關事宜 113/03/15 【公告】天揚董事會決議不發放112年度董事及員工酬勞 113/03/15 【公告】天揚董事會決議不派發112年度股息 113/03/15 【公告】董事會決議召開113年度股東常會相關事宜 113/03/05 【公告】天揚 2024年2月合併營收38.7萬元年增25.65% 113/02/15 【公告】天揚代子公司「天揚室內裝修設計股份有限公司」辦理現金減資事宜 113/02/07 【公告】天揚 2024年1月合併營收27.9萬元年增-53.88% 113/01/04 【公告】天揚 2023年12月合併營收49萬元年增-11.07% 112/12/06 【公告】天揚 2023年11月合併營收57.3萬元年增18.14%

近8季毛利率↗ : -205.28, -76.18, 35.69, 25.84, 97.97, -115.57, 82.76, -70.98 近8季營益率↗ : -787.42, -570.85, -1089.23, -812.73, -460.35, -923.48, -458.12, -861.9 近8季營收 : 2, 2, 1, 1, 1, 1, 2, 2 近8季EPS↗ : -0.47, -0.34, -0.21, -0.21, -0.03, -0.19, -0.13, -0.69

近3年毛利率↘ : 13.43, -81.37, 7.05 近3年營益率↘ : -519.45, -758.53, -656.37 近3年營收↘ : 13, 7, 6 近3年EPS↘ : -0.35, -1.22, -1.51

回頂端便宜價(最低價本益比, 最高殖利率, 最低淨值比),合理價(平均本益比, 平均殖利率, 平均淨值比),昂貴價 (最高價本益比, 最低殖利率, 最高淨值比)

玩股撇步 (動畫小學堂)	本益比	股價 (樂觀成長率)	現價差距(%)	股價 (保守成長率)	現價差距(%)		殖利率	股價 (樂觀成長率)	現價差距(%)	股價 (保守成長率)	現價差距(%)		淨值比	股價	現價差距(%)
最高價本益比	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最低殖利率	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最高淨值比	2.2	9.64	-20.0
平均本益比	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	平均殖利率	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	平均淨值比	1.48	6.46	-46.35
最低價本益比	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最高殖利率	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最低淨值比	0.75	3.29	-72.7

最高價本益比是採用歷年最高價本益比的中位數, 最低價本益比是採用歷年最低價本益比的中位數
最高價殖利率是採用歷年最高價殖利率的中位數, 最低價殖利率是採用歷年最低價殖利率的中位數
最高價淨值比是採用歷年最高價淨值比的中位數, 最低價淨值比是採用歷年最低價淨值比的中位數
本益比估值, 殖利率估值不適用於景氣循環股及歷史本益比起伏太大的股票
淨值估值適用於景氣循環股及虧損的公司，但也不適合捉景氣循環股的股價高低點，因為每波的景氣循環有它自己的強弱度
合理價和目標價是根據過往財報及預測未來的成長率, 存在太多不確定性故價格僅能做為參考, 請注意風險和做好功課

歷史本益比, 殖利率, 淨值區間

年度	最高價	最低價	最高本益比	最低本益比	現金股利	最低殖利率	最高殖利率	最高淨值比	最低淨值比
112	14.25	4.31	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	6.58	2.35
111	7.0	4.82	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	6.13	2.66
110	9.25	4.73	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	3.67	2.01
109	12.85	3.47	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	3.51	0.64
108	8.35	3.25	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	1.29	0.67
107	14.7	6.8	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	1.94	0.87
106	9.24	7.26	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	0.99	0.79

股價相對強度

	5日漲跌幅均量	10日漲跌幅均量	20日漲跌幅均量	60日漲跌幅均量	120日漲跌幅均量	240日漲跌幅均量
天揚	5.24% 9(-89.48%)	2.55% 8(-88.19%)	-1.23% 7(-86.39%)	16.43% 8(-88.12%)	-11.07% 7(-87.2%)	100.5% 11(-91.1%)
加權指數	-3.04%	-5.61%	-2.94%	14.2%	20.17%	25.8%

移動平均線 SMA

現價	3日	5日	10日	17日	20日	25日	45日	60日	100日	104日	120日	200日	240日	269日
12.05	11.87↗	11.75↗	11.74↗	11.79↗	11.83→	11.91→	11.45↗	11.19↗	11.72↘	11.78↘	12.01→	9.5↗	8.81↗	8.56↗
乖離率	1.52%	2.55%	2.64%	2.21%	1.86%	1.18%	5.24%	7.69%	2.82%	2.29%	0.33%	26.84%	36.78%	40.77%
均線開始轉折價位	11.45	11.65	11.85	12.0	12.25	12.15	10.4	10.65	13.6	13.9	13.1	5.1	6.2	6.8

股價漲跌幅

	過去5年漲跌幅	2023	2022	2021	2020	2019	2018
天揚	61.35%	93.0%	11.0%	-31.0%	44.0%	-29.0%	2.0%
0050	79.4%	11.53%	22.91%	-24.52%	19.43%	26.1%	28.41%
006201	86.22%	2.88%	31.93%	-36.89%	36.48%	24.12%	32.03%

皮氏F-Score 0/8

資產報酬率大於0%	連續兩季資產報酬率成長	來自營運之現金流量大於0	長期負債小於近兩季平均	流動比率大於近兩季平均	營業毛利率大於近兩季平均	總資產週轉率(次)大於近兩季平均	來自營運之營運現金流量大於稅後淨利

沒通過存股健檢5指標	2023	2022	2021	2020	2019
營業利益率	-656.37	-758.53	-519.45	-470.64	-7734.8
ROE	-41.03	-82.9	-17.36	-89.43	-63.58
本業收入比	151.85	84.75	388.24	98.67	85.71
自由現金流量	-0.47	-0.21	0.05	-0.77	-0.57
利息保障倍數	-199.84	-288.96	-57.95	-525.17	-980.42