2344 華邦電子

• 會計師報告 (無保留意見, 修正式保留意見為佳，保留意見出現在第4季財報可能有問題)
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• 股本形成 (注意近年現金增資的頻率)
• 股本異動
• 股利政策 (現金股利有部份來自資本公積要注意，但是如果是只有很少比例是來自資本公積而且是有計劃性是可以的，因為這樣可以降低股東權益，提升ROE)
• 董監持股比例 (董監持股比例理想越高越好，但是股本資本額越大的公司勢必會被稀釋)
• 大股東持有率
• 新聞
• EPS 年複合成長率: N/A% (108-104)
• 營業利益年複合成長率: N/A% (108-104)
• 本益比: 138.16
• 近四季EPS總合: 0.19 (0.08,0.18,-0.02,-0.05)
• 融資餘額佔股本比例：2.64%
• 融資使用率：10.55%
• 近期收盤價：26.25 (2021-01-20)

營業毛利率,營業利益率,稅前淨利率,股東權益報酬率-近5年

	2019	2018	2017	2016	2015
營業毛利率	26.48	37.41	34.30	28.55	30.83
營業利益率	2.57	15.48	13.99	8.82	10.71
折舊負擔比率	17.77	14.61	12.57	13.24	15.01
稅前淨利率	3.59	16.40	14.91	8.92	11.08
股東權益報酬率	2.31	12.31	10.90	7.36	8.75
資產報酬率	1.65	8.55	7.54	5.05	5.79
本業收入比	71.59	94.43	93.77	98.88	96.73
業外獲益比	28.35	5.57	6.23	1.12	3.27
無形資產佔淨值比	0.39	0.24	0.00	0.00	0.00

營業毛利率,營業利益率,稅前淨利率,股東權益報酬率-近8季

	2020Q3	2020Q2	2020Q1	2019Q4	2019Q3	2019Q2	2019Q1	2018Q4
營業毛利率	26.96	29.31	24.13	22.12	26.49	26.27	31.68	34.31
營業利益率	0.70	6.87	0.28	-1.10	3.69	2.04	5.99	10.35
折舊負擔比率	14.33	17.45	19.56	17.97	16.34	18.12	18.91	16.77
稅前淨利率	3.06	6.89	-0.53	-1.83	5.58	5.31	5.46	9.98
股東權益報酬率	0.60	1.37	-0.13	-0.23	1.09	0.85	0.66	1.46
資產報酬率	0.39	0.88	-0.03	-0.09	0.69	0.57	0.47	1.00
本業收入比	23.06	99.77	-52.46	60.09	66.22	38.46	109.76	103.71
業外獲益比	76.94	0.23	152.46	39.47	33.78	61.70	-9.76	-3.71
無形資產佔淨值比	0.72	0.77	0.84	0.39	0.32	0.29	0.26	0.24

現金流量-近5年 (儘量避開近3年累計小於0的公司)

	2019	2018	2017	2016	2015
營運現金流量(百萬)	10576	13533	12143	9991	7659
自由現金流量(百萬)	-4060	-3529	-2887	5244	3228
稅後淨利(百萬)	1256	7446	5551	2898	3291

現金流量-近8季

	2020Q3	2020Q2	2020Q1	2019Q4	2019Q3	2019Q2	2019Q1	2018Q4
營運現金流量(百萬)	2268	2598	1715	3896	1834	2805	2041	3145
自由現金流量(百萬)	-7699	570	215	1273	-3390	-434	-1510	-2070
稅後淨利(百萬)	331	709	-87	-212	591	462	415	879

成長能力-近5年

	2019	2018	2017	2016	2015
EPS(完全稀釋)	0.32	1.87	1.54	0.81	0.90
EPS成長率(%)	-82.89	21.43	90.12	-10.00	8.43
營業利益(百萬)	1255	7927	6656	3713	4109
營業利益成長率(%)	-84.17	19.10	79.26	-9.64	12.33

成長能力-近4季

	2020Q3	2020Q2	2020Q1	2019Q4	2019Q3	2019Q2	2019Q1	2018Q4
EPS(完全稀釋)	0.08	0.18	-0.02	-0.05	0.15	0.12	0.10	0.22
去年同期EPS成長率(%)	-46.67	50.00	-120.00	-122.73	-	-	-	-
營業利益(百萬)	113	876	32	-137	496	245	652	1229
去年同期營業利益成長率(%)	-77.22	257.55	-95.09	-111.15	-	-	-	-

營收年增率

2020-12	2020-11	2020-10	2020-9	2020-8	2020-7
67.11	64.51	58.85	61.49	-0.68	-4.69

稅前淨利較去年同期

2020Q3(百萬)	2019Q3(百萬)	YoY(%)
490.0	749.0	-34.57
2020Q2(百萬)	2019Q2(百萬)	YoY(%)
878.0	637.0	37.833
2020Q1(百萬)	2019Q1(百萬)	YoY(%)
-61.0	594.0	-110.2

EPS較上季

2020Q3(元)	2020Q2(元)	比率
0.08	0.18	-0.555

應收帳周轉率和存貨周轉率-近5年

	2019	2018	2017	2016	2015
應收帳款周轉率	7.71	7.72	7.59	7.60	7.11
存貨周轉率	3.38	3.36	3.99	3.74	3.57

應收帳周轉率和存貨周轉率-近8季

	2020Q3	2020Q2	2020Q1	2019Q4	2019Q3	2019Q2	2019Q1	2018Q4
應收帳款周轉率	1.87	1.97	1.86	1.86	1.96	1.92	1.73	1.71
存貨周轉率	0.94	0.85	0.84	0.93	0.91	0.79	0.67	0.75

償債能力-近5年

	2019	2018	2017	2016	2015
負債比	0.39	0.33	0.30	0.33	0.36
金融負債(百萬)	14854	8743	12607	9775	13129
營業收入淨額(百萬)	48771	51190	47592	42092	38350
利息保障倍數	9.00	47.05	91.27	21.08	17.11
長期銀行借款占稅後淨利比	7.75	0.56	1.57	2.29	2.66

償債能力-近8季

	2020Q3	2020Q2	2020Q1	2019Q4	2019Q3	2019Q2	2019Q1	2018Q4
負債比	0.48	0.40	0.40	0.39	0.39	0.42	0.34	0.33
金融負債(百萬)	18324	13324	13864	14854	15200	12254	8623	8743
營業收入淨額(百萬)	16034	12753	11549	12453	13420	12012	10887	11868
利息保障倍數	7.68	13.92	0.10	-2.54	13.26	13.55	14.90	26.46
長期銀行借款占稅後淨利比	38.47	12.59	14.44	14.44	14.44	15.22	9.75	4.75

成本指標-近5年

	2019	2018	2017	2016	2015
營業收入淨額(百萬)	48771	51190	47592	42092	38350
推銷費用(百萬)	1409	1487	1376	1244	1193
管理費用(百萬)	2123	2045	1566	1309	1258
研究發展費(百萬)	8132	7697	6726	5753	5262
推銷費用率(%)	2.89	2.90	2.89	2.96	3.11
管理費用率(%)	4.35	3.99	3.29	3.11	3.28
研究發展費用率(%)	16.67	15.04	14.13	13.67	13.72

成本指標-近8季

	2020Q3	2020Q2	2020Q1	2019Q4	2019Q3	2019Q2	2019Q1	2018Q4
營業收入淨額(百萬)	16034	12753	11549	12453	13420	12012	10887	11868
推銷費用(百萬)	429	310	312	337	362	358	352	367
管理費用(百萬)	1000	562	532	589	580	487	467	503
研究發展費(百萬)	2743	1978	1911	1988	2101	2056	1986	1973
推銷費用率(%)	2.68	2.43	2.70	2.71	2.70	2.98	3.23	3.09
管理費用率(%)	6.24	4.41	4.61	4.73	4.32	4.05	4.29	4.24
研究發展費用率(%)	17.11	15.51	16.55	15.96	15.66	17.12	18.24	16.62

財務健檢燈號

上市滿三年	資本額10億以上	股本形成中現金增資比率低於50%	負債比率低於50%	董監持股設質低於10%	現金(含約當現金)占股本超過50%	過去4季累積正營運現金流量	過去4季ROE超過25%	過去6個月的營收維持正的年成長率	過去4季的EPS年增率是正數
O	O	O	O	X	X	O	X	X	X
26年	398.00億	39.21%	47.74%		23.21%	10477百萬	2.4%