南良 5450 - 目標價 - 合理價

收盤價成交量 04-19 5日,月,季均量(報價延遅20分) 均線 5 10 17 20 45 60 預估量	漲跌幅(%) 5,20日 60日 120日 240日	今年成長率今年預估EPS	平均本益比估值股價	最高本益比估值最低本益比估值	ROE估值 Beta	DCF 盈餘估算	股本市值	董監持股比例董監設質比例	概念股產業	法說會除權息	符合策略數目	集團
19.65 (-0.76%) 70張 (-12.52%) 123張 163張 228張季線下 ↘19.85 ↘20.03 ↘19.98 ↘20.0 ↘20.46 →20.49 70張 0.43倍	-2.0% -2.72% -2.0% 9.17% -9.86%		N/A N/A 19.65	N/A N/A N/A N/A	N/A 0.47	N/A N/A	12.24億 24.05億	72.52% 0.0%	電源供應器	2023-12-26	0

台股時光機			如果回到那一天，你會做出不一樣的決定嗎?

可轉債	發行日	發行張數	低檔發債	提前賣回日	到期日	到期賣回價	CB委買價, 成交價	CB成交量	5, 10日均量	最新轉換價	轉換溢價率	轉換價值	已轉換	近5日劵增	近5日劵償	近2月轉換張數	提前賣回年化報酬率	提前賣回剩餘天數	到期賣回年化報酬率	到期賣回剩餘天數	CBAS槓桿	擔保情形	股東人數	成交量創高日
54501/南良一	2023-03-21	5000		2026-03-21	2028-03-21	100.0	118.1 120.5 (+1.86%)	63 (04-19)	1.2,3.9	18.2	11.61	107.97	0.04%	0	0	0,2	-8.53%	701	-4.34%	1432	4.94	有	33

心態面	資金管理(現金比例和部位大小) 盈虧比		大漲大跌莫驚慌，靜下心來看估值、線型、籌碼和產業前景 [世界太快, 心則慢]
基本面偏多 0 偏空 0			技術面偏多 0 偏空 0		籌碼面偏多 0 偏空 0
現在,預估本益比 (最低,平均,最高)	178.64,N/A (N/A,N/A,N/A)		月K 周K 季線 (MA5 MA17 MA45 MA104 MA269)	布林帶寬(5.13% 帶寬窄) 月線斜率-0.06	厲害分點成交比重	N/A
偏多	預估本益比低於平均或最低本益比		月K 周K	季線	偏多	厲害分點買進
偏空	預估本益比高於最高本益比		均線支撐壓力	布林軌道多空	偏空	厲害分點賣出
現金殖利率 (預估現金殖利率) 股票股利(總殖利率)	1.27%[112] (N/A) 0 (1.27%)		相對高點相對低點	25.8 (-23.84%) 23-03-21 15.6 (25.96%) 21-10-12	劵資比周轉率資增劵增劵償 04-19 20日融資使用率趨勢圖	0.0% 0.06% -12 0 0 5.99%←6.19%(-3.23%)
偏多	現金殖利率大於5%				偏多	主力融資
					偏空	散戶融資
營收年,月增率,累計年增率(%) 營收	-2.64 56.2 3.8 2.33億(3月)	-20.62 -33.04 8.3 1.49億(2月)	最近漲停日近期最高股價	24-01-23 22.2 (24-04-12) 28日新高	主力(1,5,10,20日) 籌碼集中度 04-19 近6日買賣	買 ,買 ,賣 ,買 13%,4%,-2%,2% 賣,賣,賣,買,買,買 (連3買)
偏多	營收年月增率成長、短突破長、創新高		偏多	最近曾經漲停	偏多	主力投信買
偏空	營收年月增率衰退、短跌破長		偏多	近期股價創新高	偏空	主力投信賣
本益比法目標價	N/A		日RSI KD 壓力支撐 MACD	42.36 8.93,11.78 look 20.35,19.55 -0.0	前5買超是否有隔日沖 (要看該分點是否一進一出)
偏多	低於估值
偏空	高於估值				偏空	隔日沖鎖漲停
ROE 估值	N/A		周RSI KD 壓力支撐 MACD	49.16 16.18,33.21 look 21.1,19.25 -0.09	投信(張) 04-19 20天持股趨勢圖當天成交比重	0.0%←0.0%(0%)	0 0.0%
偏多	低於估值		偏多	周KD黃金交叉	偏多	投信連買 (持股比例低於2.5%)
					偏空	投信連賣
DCF 盈餘估算	N/A N/A		月RSI KD 壓力支撐 MACD	51.18 27.22,35.7 21.15,17.35 0.09	外資(張) 04-19 20天持股趨勢圖當天成交比重	0.22%←0.21%(4.76%)	-4 (連4買轉賣) 5.71%
偏多	低於估值		偏多	月KD黃金交叉	偏多	外資連買
					偏空	外資連賣
淨值比,每股淨值 (最低,平均,最高)	1.44,13.65 (1.23,1.44,1.65)		乖離率(%) 20日 60日 120日 240日	-1.75% -4.1% 0.92% 1.71%	自營商(張) 04-19 20天持股趨勢圖當天成交比重	0.03%←0.03%(0.0%)	0 0.0%
偏多	等於或低於最低淨值比		偏多	月線負乖離15%
本益成長比總報酬本益比	N/A N/A		周轉率(%) 單日 5日 20日	0.06% 0.5% 2.67%	大股東(%) 04-12 散戶(%) 近3月趨勢圖	80.53←79.87(0.83%) 4.83←5.22(-7.47%)	400張以上 10張以下 100張 200張 400 張 1000 張總股東人數
偏多	本益成長比小於0.75				偏空	大股東減少散戶增加
偏多	總報酬本益比大於1.6
合約負債(億) QoQ 合約負債(億) YoY		0.0←0.0 (0%) Q4←Q3 0.0←0.0 Q4←Q4
偏多	合約負債增加
偏空	合約負債持續減少
營收(億) QoQ 營收(億) YoY		6.09←5.72 (+6.47%) Q4←Q3 第1升 6.09←6.38 (-4.55%) Q4←Q4
偏多	營收增加
偏空	營收持續減少
營業利益(億) QoQ 營業利益(億) YoY		0.05←-0.09 (+6.47%) Q4←Q3 第1升 0.05←-0.33 (-4.55%) Q4←Q4
偏多	營業利益增加
偏空	營業利益持續減少
存貨(億) QoQ 存貨(億) YoY		3.35←3.71 (-9.7%) Q4←Q3 連5降 3.35←5.12 (-34.57%) Q4←Q4
偏多	存貨增加的是在製品或原物料, 且短期營收向上代表需求旺盛
偏多	存貨增加的是商品或製成品, 因報價未來可能回升而開始屯貨
偏空	存貨增加的是商品或製成品, 因為賣不出去而增加
收帳天數 QoQ 收帳天數 YoY		65.18←70.61 (-7.69%) Q4←Q3 第1降 65.18←69.92 (-6.78%) Q4←Q4
偏多	天數持續下降
偏空	天數持續上升
銷貨天數 QoQ 銷貨天數 YoY		70.02←83.3 (-7.69%) Q4←Q3 連3降 70.02←99.19 (-29.41%) Q4←Q4
偏多	天數持續下降
偏空	天數持續上升
資本支出(億) 近8季資本支出(億) 近8年
偏多	資本支出持續增加
EPS QoQ EPS YoY		-0.02←0.03 (-166.67%) Q4←Q3 連2降 -0.02←-0.3 (-93.33%) Q4←Q4
偏多	EPS增加
偏空	EPS持續減少
本業EPS QoQ 本業EPS YoY		0.02←-0.12 (+116.67%) Q4←Q3 第1升 0.02←-0.2 (-110.0%) Q4←Q4
偏多	本業EPS增加
偏空	本業EPS持續減少
毛利率 QoQ 毛利率 YoY		24.65←23.57 Q4←Q3 第1升 24.65←24.05 Q4←Q4
偏多	毛利率增加(從谷底反轉)
偏空	毛利率持續減少
營益率 QoQ 營益率 YoY		0.81←-1.49 Q4←Q3 第1升 0.81←-5.15 Q4←Q4
偏多	營益率增加
偏空	營益率持續減少
淨利率 QoQ 淨利率 YoY		-0.48←0.62 Q4←Q3 連2降 -0.48←-5.72 Q4←Q4
ROE QoQ ROE YoY		-0.18←0.22 Q4←Q3 連2降 -0.18←-2.23 Q4←Q4
偏多	ROE穩定或持續增加
ROA QoQ ROA YoY		0.06←0.24 Q4←Q3 連2降 0.06←-0.86 Q4←Q4
偏多	ROA穩定或持續增加
思考十字	族群性、競爭、上下游	其它面向
	公司對上下游的議價權
	與競爭對手的比較優勢
	行業對潛在進入者的門檻
杜邦分析	公司靠什麼模式賺錢的(高利潤, 高周轉還是高槓桿)?
	高利潤模式的看其廣告投入, 研發投入, 產品定位, 差異化營銷
	高周轉模式的看其運轉管理能力, 渠道管控能力, 成本控制能力
	高槓桿模式的看其風險控制能力, 融資成本高低
公告	113/04/10 南良 113年3月營收2.33億、年減2.65%
新聞	113/04/10 【公告】南良 2024年3月合併營收2.33億元年增-2.65% 113/03/12 【公告】南良董事會決議召開113年股東常會相關事宜 113/03/11 【公告】南良 2024年2月合併營收1.49億元年增-20.63% 113/02/21 【公告】南良更換股務代理機構業經集保公司准予備查 113/02/15 【公告】南良 2024年1月合併營收2.23億元年增43.28% 113/02/02 【公告】南良董事會通過更換股務代理機構 113/01/10 四大複合材料出貨穩健，南良12月營收2.18億元、年增12.47% 113/01/10 【公告】南良 2023年12月合併營收2.18億元年增12.47% 113/01/03 《其他股》南良2024營運雙位數成長可期 113/01/02 南良2024營運雙位數成長可期 113/01/02 生合生物肌肉益生菌獲小綠人標章 113/01/02 訂單需求增溫南良2024營運有望雙位數年增 112/12/26 四大紡織複合材料出貨穩健，南良2024年營運可望交出雙位數成長 112/12/08 南良11月營收2.07億月增12.63％ 112/12/08 複合材料訂單回溫，南良11月營收2.07億元，月增12.63% 112/12/08 【公告】南良 2023年11月合併營收2.07億元年增-8.09% 112/11/10 【公告】南良 2023年10月合併營收1.84億元年增-24.58% 112/10/19 《熱門族群》國際運動品牌助拳3台廠 112/10/12 南良9月營收1.92億元、月減3.77%，運動產業訂單需求穩 112/10/11 【公告】南良 2023年9月合併營收1.92億元年增-15.97%

近8季毛利率↘ : 26.31, 27.36, 28.22, 24.05, 26.75, 25.34, 23.57, 24.65 近8季營益率↘ : 6.64, 8.28, 6.16, -5.15, 2.19, 1.51, -1.49, 0.81 近8季營收↘ : 825, 864, 756, 638, 583, 648, 572, 609 近8季EPS↘ : 0.51, 0.71, 0.53, -0.3, 0.01, 0.08, 0.03, -0.02

近3年毛利率↘ : 25.97, 26.61, 25.09 近3年營益率↘ : 5.69, 4.54, 0.79 近3年營收↘ : 3357, 3082, 2412 近3年EPS↘ : 1.22, 1.44, 0.07

回頂端便宜價(最低價本益比, 最高殖利率, 最低淨值比),合理價(平均本益比, 平均殖利率, 平均淨值比),昂貴價 (最高價本益比, 最低殖利率, 最高淨值比)

玩股撇步 (動畫小學堂)	本益比	股價 (樂觀成長率)	現價差距(%)	股價 (保守成長率)	現價差距(%)		殖利率	股價 (樂觀成長率)	現價差距(%)	股價 (保守成長率)	現價差距(%)		淨值比	股價	現價差距(%)
最高價本益比	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最低殖利率	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最高淨值比	1.65	22.38	13.89
平均本益比	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	平均殖利率	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	平均淨值比	1.44	19.53	-0.61
最低價本益比	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最高殖利率	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最低淨值比	1.23	16.68	-15.11

最高價本益比是採用歷年最高價本益比的中位數, 最低價本益比是採用歷年最低價本益比的中位數
最高價殖利率是採用歷年最高價殖利率的中位數, 最低價殖利率是採用歷年最低價殖利率的中位數
最高價淨值比是採用歷年最高價淨值比的中位數, 最低價淨值比是採用歷年最低價淨值比的中位數
本益比估值, 殖利率估值不適用於景氣循環股及歷史本益比起伏太大的股票
淨值估值適用於景氣循環股及虧損的公司，但也不適合捉景氣循環股的股價高低點，因為每波的景氣循環有它自己的強弱度
合理價和目標價是根據過往財報及預測未來的成長率, 存在太多不確定性故價格僅能做為參考, 請注意風險和做好功課
公司若有發行可轉債, 要留意可轉債大量轉換和劵償對股價的影響

歷史本益比, 殖利率, 淨值區間

年度	最高價	最低價	最高本益比	最低本益比	現金股利	最低殖利率	最高殖利率	最高淨值比	最低淨值比
112	25.8	17.35	242.12	162.82	0.25	0.97%	1.44%	1.89	1.29
111	21.5	16.1	14.74	11.03	0.65	3.02%	4.04%	1.89	1.29
110	23.0	15.6	18.71	12.69	0.6	2.61%	3.85%	2.09	1.52
109	23.55	10.8	43.53	19.96	N/A	N/A	N/A	2.43	1.13
108	31.0	10.9	53.27	18.73	N/A	N/A	N/A	3.23	1.16
107	11.85	6.65	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	1.2	0.71
106	9.75	6.6	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	0.96	0.71

股價相對強度

	5日漲跌幅均量	10日漲跌幅均量	20日漲跌幅均量	60日漲跌幅均量	120日漲跌幅均量	240日漲跌幅均量
南良	-2.0% 123(-43.27%)	-1.75% 256(-72.73%)	-2.72% 163(-57.16%)	-2.0% 228(-69.41%)	9.17% 262(-73.35%)	-9.86% 170(-58.95%)
加權指數	-4.51%	-4.36%	-3.33%	11.29%	18.77%	27.01%

移動平均線 SMA

現價	3日	5日	10日	17日	20日	25日	45日	60日	100日	104日	120日	200日	240日	269日
19.65	19.82↘	19.85↘	20.03↘	19.98↘	20.0↘	19.96↘	20.46↘	20.49→	19.78↗	19.7↗	19.47↗	19.05→	19.32→	19.71→
乖離率	-0.86%	-1.01%	-1.9%	-1.65%	-1.75%	-1.55%	-3.96%	-4.1%	-0.66%	-0.25%	0.92%	3.15%	1.71%	-0.3%
均線開始轉折價位	19.75	20.8	19.8	20.0	19.9	20.2	20.95	20.2	17.9	17.8	18.2	20.25	21.8	20.7

股價漲跌幅

	過去5年漲跌幅	2024	2023	2022	2021	2020	2019
南良	68.81%	7.0%	2.0%	-13.0%	19.0%	-2.0%	66.0%
0050	79.4%	17.83%	22.91%	-24.52%	19.43%	26.1%	28.41%
006201	86.22%	10.17%	31.93%	-36.89%	36.48%	24.12%	32.03%

皮氏F-Score 6/8

資產報酬率大於0%	連續兩季資產報酬率成長	來自營運之現金流量大於0	長期負債小於近兩季平均	流動比率大於近兩季平均	營業毛利率大於近兩季平均	總資產週轉率(次)大於近兩季平均	來自營運之營運現金流量大於稅後淨利
✔		✔	✔		✔	✔	✔

沒通過存股健檢5指標	2023	2022	2021	2020	2019
營業利益率	0.79	4.54	5.69	4.24	5.11
ROE	0.76	11.5	11.22	5.59	6.28
本業收入比	47.50	73.30	108.52	128.41	130.70
自由現金流量	0.33	3.47	-1.45	1.22	-6.79
利息保障倍數	2.46	7.24	7.47	4.11	6.39