4164 承業醫

EPS 年複合成長率: N/A (110-106)
營業利益年複合成長率: 6.91% (110-106)
本益比: 20.13
本益成長比: 2.913
總報酬本益比: 0.557
近四季EPS總合: 1.94 (0.37,0.87,0.43,0.47)
融資餘額佔股本比例：0.98%
融資使用率: 4.03%
近期收盤價: 39.05 (2022-05-18)
技術線型
股利政策 (現金股利有部份來自資本公積要注意，但是如果是只有很少比例是來自資本公積而且是有計劃性是可以的，因為這樣可以降低股東權益，提升ROE)

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股價漲跌幅

	2022	2021	2020	2019	2018
承業醫	3.0%	-4.0%	15.0%	32.0%	-14.0%
0050	-14.14%	3.82%	50.48%	14.17%	-5.71%

現價	可能漲跌幅 1	合理價(本益比法)	一年後目標價	報酬率	可能漲跌幅 2	合理價(ROE法)
39.05	-26.66%	28.64	32.94	-15.65%	N/A	N/A

合理價(本益比法): 從 "一年後目標價" 回推得到
可能漲跌幅 1: "合理價(本益比法)" 和 "現價" 的差距
報酬率: 一年後可能的報酬率
可能漲跌幅 2: "合理價(ROE法)" 和 "現價" 的差距
推估價格僅供參考, Please Do Your Own Research

營業毛利率,營業利益率,稅前淨利率,股東權益報酬率-近10年

	2021	2020	2019	2018	2017	2016	2015	2014	2013
營業毛利率	34.82	32.51	27.32	29.14	32.53	28.10	31.72	29.02	30.97
營業利益率	20.22	20.08	17.95	18.34	16.67	13.97	15.44	17.86	19.21
折舊負擔比率	18.65	17.22	13.97	17.11	20.41	18.05	16.24	16.88	16.43
稅前淨利率	20.13	18.16	16.16	14.68	-1.23	10.33	11.81	15.51	18.30
股東權益報酬率	6.18	6.41	7.47	6.33	-1.81	3.05	4.34	5.64	6.88
資產報酬率	3.57	3.74	4.11	3.58	-0.29	2.21	3.17	4.11	4.55
本業收入比	100.41	110.56	111.11	125.00	-1357.69	135.09	130.74	115.12	105.04
業外獲益比	-0.41	-10.56	-11.11	-25.00	1457.69	-35.09	-30.74	-15.12	-5.04
無形資產佔淨值比	5.02	1.38	1.42	1.49	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00

營業毛利率,營業利益率,稅前淨利率,股東權益報酬率-近20季

	22Q1	21Q4	21Q3	21Q2	21Q1	20Q4	20Q3	20Q2	20Q1	19Q4	19Q3	19Q2	19Q1	18Q4	18Q3	18Q2	18Q1	17Q4	17Q3	17Q2
營業毛利率	34.17	32.86	39.76	34.08	34.32	35.17	32.12	30.30	33.06	29.43	27.70	28.74	22.99	23.92	30.98	30.99	31.16	31.97	33.91	32.18
營業利益率	16.37	17.90	25.30	17.01	21.83	17.01	23.30	18.89	19.59	17.21	20.48	20.30	12.02	15.40	21.35	20.78	13.46	19.42	15.71	9.95
稅前淨利率	16.99	19.78	18.13	19.98	22.21	11.57	23.41	17.70	17.18	12.78	20.26	17.18	12.04	11.46	16.64	20.10	6.93	-29.31	7.64	6.17
本業收入比	96.12	90.75	139.08	84.27	98.59	146.77	99.49	107.14	114.74	134.62	101.05	118.18	100.00	134.21	127.87	102.80	192.86	-66.30	208.57	158.62
業外獲益比	3.88	9.25	-39.08	14.61	1.41	-46.77	0.51	-7.14	-13.68	-34.62	-1.05	-18.18	0.00	-34.21	-27.87	-3.50	-92.86	166.30	-105.71	-62.07

現金流量-近10年 (1.避開自由現金流量近3年都小於0的公司 2.營運現金流量要大於稅後淨利，除非受到應收帳款和存貨影響 3.營運現金流量不應該都是流出)

	2021	2020	2019	2018	2017	2016	2015	2014	2013
營運現金流量(百萬)	693	915	1190	338	294	845	576	634	867
自由現金流量(百萬)	-297	184	543	-16	-519	90	-950	-602	-177
稅後淨利(百萬)	382	366	395	323	-87	159	227	266	297

現金流量-近20季

	22Q1	21Q4	21Q3	21Q2	21Q1	20Q4	20Q3	20Q2	20Q1	19Q4	19Q3	19Q2	19Q1	18Q4	18Q3	18Q2	18Q1	17Q4	17Q3	17Q2
營運現金流量(百萬)	177	417	87	35	153	621	103	20	171	761	185	210	33	86	162	-33	176	130	181	2
自由現金流量(百萬)	34	-67	-103	-70	-57	239	133	-169	-19	629	-98	80	-69	85	-30	-186	115	100	-6	-507
稅後淨利(百萬)	60	136	67	74	105	48	156	91	71	78	154	104	60	84	99	123	17	-202	23	20

成長能力-近10年 (營業利益和稅後淨利成長率要大於營收成長率)

	2021	2020	2019	2018	2017	2016	2015	2014	2013
營收(百萬)	2440	2555	2950	2507	2117	2205	2395	2091	2063
營業利益(百萬)	493	513	530	460	353	308	370	373	396
稅後淨利(百萬)	382	366	395	323	-87	159	227	266	297
EPS(完全稀釋)	2.18	1.95	2.46	2.02	-0.62	1.13	1.54	2.03	2.38
營收成長率(%)	-4.50	-13.39	17.67	18.42	-3.99	-7.93	14.54	1.36	N/A
營業利益成長率(%)	-3.90	-3.21	15.22	30.31	14.61	-16.76	-0.80	-5.81	N/A
稅後淨利成長率(%)	4.37	-7.34	22.29	471.26	N/A	-29.96	-14.66	-10.44	N/A
EPS成長率(%)	11.79	-20.73	21.78	N/A	N/A	-26.62	-24.14	-14.71	N/A

成長能力-近20季

	22Q1	21Q4	21Q3	21Q2	21Q1	20Q4	20Q3	20Q2	20Q1	19Q4	19Q3	19Q2	19Q1	18Q4	18Q3	18Q2	18Q1	17Q4	17Q3	17Q2
營收(百萬)	606	877	479	443	641	535	832	633	555	610	943	767	630	663	732	709	404	618	462	464
營業利益(百萬)	99	157	121	75	140	91	194	120	109	105	193	156	76	102	156	147	54	120	73	46
稅後淨利(百萬)	60	136	67	74	105	48	156	91	71	78	154	104	60	84	99	123	17	-202	23	20
EPS(完全稀釋)	0.37	0.87	0.43	0.47	0.67	0.33	1.08	0.64	0.51	0.56	1.10	0.75	0.43	0.60	0.71	0.88	0.12	-1.44	0.16	0.15
去年同期營收成長率(%)	-5.46	63.93	-42.43	-30.02	15.50	-12.30	-11.77	-17.47	-11.90	-7.99	28.83	8.18	55.94	7.28	58.44	52.80	-	-	-	-
去年同期營業利益成長率(%)	-29.29	72.53	-37.63	-37.50	28.44	-13.33	0.52	-23.08	43.42	2.94	23.72	6.12	40.74	-15.00	113.70	219.57	-	-	-	-
去年同期稅後淨利成長率(%)	-42.86	183.33	-57.05	-18.68	47.89	-38.46	1.30	-12.50	18.33	-7.14	55.56	-15.45	252.94	141.58	330.43	515.00	-	-	-	-
去年同期EPS成長率(%)	-44.78	163.64	-60.19	-26.56	31.37	-41.07	-1.82	-14.67	18.60	-6.67	54.93	-14.77	258.33	141.67	343.75	486.67	-	-	-	-
較上季營收成長率(%)	-30.90	83.09	8.13	-30.89	19.81	-35.70	31.44	14.05	-9.02	-35.31	22.95	21.75	-4.98	-9.43	3.24	75.50	-34.63	33.77	-0.43	-
較上季營業利益成長率(%)	-36.94	29.75	61.33	-46.43	53.85	-53.09	61.67	10.09	3.81	-45.60	23.72	105.26	-25.49	-34.62	6.12	172.22	-55.00	64.38	58.70	-
較上季稅後淨利成長率(%)	-55.88	102.99	-9.46	-29.52	118.75	-69.23	71.43	28.17	-8.97	-49.35	48.08	73.33	-28.57	-15.15	-19.51	623.53	108.42	-978.26	15.00	-
較上季EPS成長率(%)	-57.47	102.33	-8.51	-29.85	103.03	-69.44	68.75	25.49	-8.93	-49.09	46.67	74.42	-28.33	-15.49	-19.32	633.33	108.33	-1000.00	6.67	-

每月營收變化

年/月	月增率(%)	去年同期年增率(%)	累計營收年增率(%)	年/月	月增率(%)	去年同期年增率(%)	累計營收年增率(%)
2022/4	-3.17	37.8	3.13	2019/12	94.44	-7.57	17.66
2022/3	40.18	25.7	-5.44	2019/11	0.87	-10.71	21.43
2022/1~2	-26.71	-17.55	-17.54	2019/10	-54.58	-5.54	24.21
2021/12	119.07	109.65	-4.43	2019/9	20.92	22.09	26.83
2021/11	16.66	41.3	-15.55	2019/8	-13.69	6.51	27.67
2021/10	-7.99	20.43	-19.56	2019/7	6.31	68.02	31.93
2021/9	39.35	-42.18	-22.62	2019/6	59.53	34.8	25.67
2021/8	10.04	-17.66	-18.52	2019/5	-29.35	-26.21	23.34
2021/7	-7.07	-56.98	-18.63	2019/4	-0.4	21.55	43.82
2021/6	-0.55	-41.92	-8.73	2019/3	42.28	72.64	56.08
2021/5	-10.02	14.1	-0.14	2019/1~2	13.36	45.54	45.53
2021/4	-11.68	-39.85	-2.32	2018/12	87.83	1.84	18.64
2021/3	-34.91	21.11	15.49	2018/11	6.71	8.14	21.64
2021/1~2	48.4	13.45	13.44	2018/10	-41.29	21.79	22.96
2020/12	47.65	-24.78	-13.4	2018/9	5.49	71.27	23.07
2020/11	-0.56	-0.94	-12.1	2018/8	36.14	69.37	17.23
2020/10	-55.82	0.48	-12.8	2018/7	-14.69	33.02	10.39
2020/9	98.44	3.31	-13.67	2018/6	-12.68	49.16	7.23
2020/8	-42.51	-37.04	-16.54	2018/5	16.39	57.56	0.05
2020/7	25.47	-5.47	-13.21	2018/4	41.45	50.34	-13.06
2020/6	95.37	-19.9	-15.01	2018/3	48.65	-47.49	-29.44
2020/5	-52.56	-34.59	-13.64	2018/1~2	-24.96	-9.65	-9.65
2020/4	77.83	-2.59	-9.2	2017/12	99.45	-21.09	-4.17
2020/3	-47.31	-45.44	-12.03	2017/11	20.18	-39.11	-0.36
2020/1~2	123.95	13.23	13.22	2017/10	-17.44	-3.92	6.28

稅前淨利較去年同期

2022Q1(百萬)	2021Q1(百萬)	YoY(%)
103.0	142.0	-27.46
2021Q4(百萬)	2020Q4(百萬)	YoY(%)
173.0	62.0	179.03
2021Q3(百萬)	2020Q3(百萬)	YoY(%)
87.0	195.0	-55.38

EPS較上季

2022Q1(元)	2021Q4(元)	比率
0.37	0.87	-0.574

應收帳周轉率和存貨周轉率-近10年

	2021	2020	2019	2018	2017	2016	2015	2014	2013
應收帳款周轉率	3.25	3.29	3.70	3.18	2.68	2.32	2.63	3.20	3.13
存貨周轉率	5.01	4.58	4.61	4.55	5.64	5.84	4.49	3.83	4.16

應收帳周轉率和存貨周轉率-近20季

	22Q1	21Q4
應收帳款周轉率	0.82	1.23
存貨周轉率	1.07	1.58

償債能力-近10年

	2021	2020	2019	2018	2017	2016	2015	2014	2013
負債比	0.50	0.48	0.53	0.53	0.54	0.49	0.44	0.38	0.32
金融負債(百萬)	3339	2418	4555	3685	3848	4091	2873	1639	960
營收淨額(百萬)	2440	2555	2950	2507	2117	2205	2395	2091	2063
利息保障倍數	8.86	6.93	7.08	5.49	0.64	4.33	5.25	8.93	20.30
長期銀行借款占稅後淨利比	6.25	6.09	5.29	8.71	14.23	14.23	11.11	3.20	0.42

成本指標-近10年

	2021	2020	2019	2018	2017	2016	2015	2014	2013
營收淨額(百萬)	2440	2555	2950	2507	2117	2205	2395	2091	2063
推銷費用(百萬)	122	119	124	125	114	125	137	95	111
管理費用(百萬)	234	192	167	192	222	186	253	138	131
研發費(百萬)	0	6	5	1	0	0	0	0	0
推銷費用率(%)	5.00	4.66	4.20	4.99	5.38	5.67	5.72	4.54	5.38
管理費用率(%)	9.59	7.51	5.66	7.66	10.49	8.44	10.56	6.60	6.35
研發費用率(%)	0.00	0.23	0.17	0.04	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00

成本指標-近20季

	22Q1	21Q4	21Q3	21Q2	21Q1	20Q4	20Q3	20Q2	20Q1	19Q4	19Q3	19Q2	19Q1	18Q4	18Q3	18Q2	18Q1	17Q4	17Q3	17Q2
營收淨額(百萬)	606	877	479	443	641	535	832	633	555	610	943	767	630	663	732	709	404	618	462	464
推銷費用(百萬)	41	41	25	26	30	44	28	22	24	47	26	26	26	37	25	37	26	31	29	30
管理費用(百萬)	57	90	45	50	48	52	45	51	43	42	42	41	42	53	47	42	49	47	55	73
研發費(百萬)	0	0	0	0	0	0	0	1	6	0	1	0	4	1	0	0	0	0	0	0
推銷費用率(%)	6.77	4.68	5.22	5.87	4.68	8.22	3.37	3.48	4.32	7.70	2.76	3.39	4.13	5.58	3.42	5.22	6.44	5.02	6.28	6.47
管理費用率(%)	9.41	10.26	9.39	11.29	7.49	9.72	5.41	8.06	7.75	6.89	4.45	5.35	6.67	7.99	6.42	5.92	12.13	7.61	11.90	15.73
研發費用率(%)	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.16	1.08	0.00	0.11	0.00	0.63	0.15	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00

財務健檢燈號

公司	上市滿三年	資本額10億以上	股本形成中現金增資比率低於50%	負債比率低於50%	董監持股設質低於10%	現金(含約當現金)占股本超過50%	過去4季累積正營運現金流量	過去4季ROE超過25%	過去6個月的營收維持正的年成長率	過去4季的EPS年增率是正數
4164-承業醫	O	O	X	X	X	O	O	X	X	X
	10年	16.11億	61.74%	51.25%	47.82%	85.60%	716百萬	4.84%

融資使用率

日期	股價	融資使用率
2022-05-18 -	39.05	4.03%
2022-05-17	38.75	4.00%
2022-05-16	38.65	4.04%
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