2107 厚生

EPS 年複合成長率: 37.02% (110-106)
營業利益年複合成長率: 15.58% (110-106)
本益比: 11.02
本益成長比: 0.707
總報酬本益比: 1.896
近四季EPS總合: 1.96 (0.6,0.6,0.44,0.63)
融資餘額佔股本比例：0.48%
融資使用率: 1.93%
近期收盤價: 21.6 (2022-05-16)
技術線型
股利政策 (現金股利有部份來自資本公積要注意，但是如果是只有很少比例是來自資本公積而且是有計劃性是可以的，因為這樣可以降低股東權益，提升ROE)

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股價漲跌幅

	2022	2021	2020	2019	2018
厚生	-6.0%	-7.0%	64.0%	21.0%	-4.0%
0050	-15.98%	3.82%	50.48%	14.17%	-5.71%

營業毛利率,營業利益率,稅前淨利率,股東權益報酬率-近10年

	2021	2020	2019	2018	2017	2016	2015	2014	2013
營業毛利率	31.62	32.36	24.49	24.06	31.20	30.83	46.08	66.78	57.90
營業利益率	22.44	24.70	15.69	7.37	17.63	16.77	35.43	60.42	48.19
折舊負擔比率	3.86	3.41	4.59	8.44	6.25	5.44	4.15	1.73	2.48
稅前淨利率	29.46	28.34	20.46	18.96	11.48	24.27	44.52	63.32	50.97
股東權益報酬率	6.73	8.20	5.09	2.04	1.72	2.83	6.34	27.67	19.20
資產報酬率	6.16	7.20	4.09	1.61	1.39	2.29	5.53	24.27	15.74
本業收入比	76.18	87.20	76.67	38.85	153.54	69.16	79.61	95.44	94.57
業外獲益比	23.82	12.90	23.33	61.15	-53.54	30.84	20.39	4.59	5.43
無形資產佔淨值比	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00

營業毛利率,營業利益率,稅前淨利率,股東權益報酬率-近20季

	21Q4	21Q3	21Q2	21Q1	20Q4	20Q3	20Q2	20Q1	19Q4	19Q3	19Q2	19Q1	18Q4	18Q3	18Q2	18Q1	17Q4	17Q3	17Q2	17Q1
營業毛利率	32.20	23.01	36.86	33.19	24.48	41.35	26.11	34.85	22.27	39.67	17.98	23.03	24.49	25.80	23.38	22.58	33.76	32.53	26.24	31.46
營業利益率	21.23	13.92	26.77	25.90	14.76	34.35	18.22	28.49	11.42	28.60	11.77	14.44	4.50	10.51	7.87	6.73	18.37	18.54	11.42	21.00
稅前淨利率	24.39	38.65	32.24	25.98	14.19	41.36	30.11	27.90	9.67	48.07	17.05	10.79	9.05	47.48	27.09	-7.96	0.19	34.87	13.00	-1.41
本業收入比	87.28	35.75	83.33	99.59	104.13	82.97	60.34	102.21	117.19	59.48	68.90	133.33	50.00	22.29	29.59	-84.62	8100.00	53.21	87.50	-1400.00
業外獲益比	13.29	63.80	17.20	0.41	-4.13	17.03	39.66	-2.21	-18.75	40.52	31.10	-33.33	50.00	77.71	71.43	184.62	-8000.00	46.79	12.50	1500.00

現金流量-近10年 (1.避開自由現金流量近3年都小於0的公司 2.營運現金流量要大於稅後淨利，除非受到應收帳款和存貨影響 3.營運現金流量不應該都是流出)

	2021	2020	2019	2018	2017	2016	2015	2014	2013
營運現金流量(百萬)	1725	2074	1783	425	445	247	-1080	3150	2886
自由現金流量(百萬)	943	1729	1915	1262	63	795	-1621	1599	2256
稅後淨利(百萬)	778	902	539	216	189	327	790	3269	1926

現金流量-近20季

	21Q4	21Q3	21Q2	21Q1	20Q4	20Q3	20Q2	20Q1	19Q4	19Q3	19Q2	19Q1	18Q4	18Q3	18Q2	18Q1	17Q4	17Q3	17Q2	17Q1
營運現金流量(百萬)	264	468	315	679	702	663	289	419	561	609	466	147	112	272	5	36	124	285	59	-22
自由現金流量(百萬)	287	235	-198	620	636	603	152	336	596	661	846	-188	8	337	367	551	-55	-207	-340	666
稅後淨利(百萬)	204	206	152	216	101	376	171	254	90	248	162	38	24	150	58	-16	-1	151	38	1

成長能力-近10年 (營業利益和稅後淨利成長率要大於營收成長率)

	2021	2020	2019	2018	2017	2016	2015	2014	2013
營收(百萬)	2795	3282	2702	1374	1727	1708	2291	5544	4120
營業利益(百萬)	627	811	424	101	304	287	812	3350	1986
稅後淨利(百萬)	778	902	539	216	189	327	790	3269	1926
EPS(完全稀釋)	2.27	2.61	1.54	0.59	0.47	0.71	1.59	6.56	3.87
營收成長率(%)	-14.84	21.47	96.65	-20.44	1.11	-25.45	-58.68	34.56	N/A
營業利益成長率(%)	-22.69	91.27	319.80	-66.78	5.92	-64.66	-75.76	68.68	N/A
稅後淨利成長率(%)	-13.75	67.35	149.54	14.29	-42.20	-58.61	-75.83	69.73	N/A
EPS成長率(%)	-13.03	69.48	161.02	25.53	-33.80	-55.35	-75.76	69.51	N/A

成長能力-近20季

	21Q4	21Q3	21Q2	21Q1	20Q4	20Q3	20Q2	20Q1	19Q4	19Q3	19Q2	19Q1	18Q4	18Q3	18Q2	18Q1	17Q4	17Q3	17Q2	17Q1
營收(百萬)	711	571	578	934	851	879	577	975	657	559	962	524	352	330	363	330	440	447	371	468
營業利益(百萬)	151	79	155	242	126	302	105	278	75	160	113	76	16	35	29	22	81	83	42	98
稅後淨利(百萬)	204	206	152	216	101	376	171	254	90	248	162	38	24	150	58	-16	-1	151	38	1
EPS(完全稀釋)	0.60	0.60	0.44	0.63	0.29	1.09	0.49	0.73	0.26	0.71	0.46	0.11	0.06	0.41	0.16	-0.04	0.00	0.37	0.09	0.00
去年同期營收成長率(%)	-16.45	-35.04	0.17	-4.21	29.53	57.25	-40.02	86.07	86.65	69.39	165.01	58.79	-20.00	-26.17	-2.16	-29.49	-	-	-	-
去年同期營業利益成長率(%)	19.84	-73.84	47.62	-12.95	68.00	88.75	-7.08	265.79	368.75	357.14	289.66	245.45	-80.25	-57.83	-30.95	-77.55	-	-	-	-
去年同期稅後淨利成長率(%)	101.98	-45.21	-11.11	-14.96	12.22	51.61	5.56	568.42	275.00	65.33	179.31	337.50	2500.00	-0.66	52.63	-1700.00	-	-	-	-
去年同期EPS成長率(%)	106.90	-44.95	-10.20	-13.70	11.54	53.52	6.52	563.64	333.33	73.17	187.50	375.00	0.00	10.81	77.78	0.00	-	-	-	-
較上季營收成長率(%)	24.52	-1.21	-38.12	9.75	-3.19	52.34	-40.82	48.40	17.53	-41.89	83.59	48.86	6.67	-9.09	10.00	-25.00	-1.57	20.49	-20.73	-
較上季營業利益成長率(%)	91.14	-49.03	-35.95	92.06	-58.28	187.62	-62.23	270.67	-53.12	41.59	48.68	375.00	-54.29	20.69	31.82	-72.84	-2.41	97.62	-57.14	-
較上季稅後淨利成長率(%)	-0.97	35.53	-29.63	113.86	-73.14	119.88	-32.68	182.22	-63.71	53.09	326.32	58.33	-84.00	158.62	462.50	-1500.00	-100.66	297.37	3700.00	-
較上季EPS成長率(%)	0.00	36.36	-30.16	117.24	-73.39	122.45	-32.88	180.77	-63.38	54.35	318.18	83.33	-85.37	156.25	500.00	0.00	-100.00	311.11	0.00	-

每月營收變化

年/月	月增率(%)	去年同期年增率(%)	累計營收年增率(%)	年/月	月增率(%)	去年同期年增率(%)	累計營收年增率(%)
2022/4	25.05	-2.04	-30.35	2019/12	82.03	158.32	96.66
2022/3	-35.08	-42.11	-37.4	2019/11	-10.66	42.45	90.89
2022/1~2	130.66	-35.01	-35.0	2019/10	6.24	59.29	95.87
2021/12	59.53	-52.08	-14.84	2019/9	2.64	77.74	100.06
2021/11	-36.68	10.12	-7.06	2019/8	-19.29	43.74	102.45
2021/10	25.75	108.38	-8.1	2019/7	-33.28	89.44	111.15
2021/9	19.06	-4.46	-14.29	2019/6	-18.01	183.79	114.66
2021/8	1.37	-58.04	-15.29	2019/5	51.52	214.13	101.31
2021/7	79.75	-21.81	-5.0	2019/4	51.91	101.41	70.81
2021/6	-60.03	-52.09	-2.54	2019/3	16.22	20.83	59.01
2021/5	6.03	15.2	5.03	2019/1~2	-31.21	87.0	87.0
2021/4	-26.1	48.11	3.11	2018/12	0.38	22.97	-21.19
2021/3	108.93	-36.59	-4.14	2018/11	-0.1	-26.76	-23.75
2021/1~2	-67.83	29.58	29.57	2018/10	18.54	-41.81	-23.43
2020/12	266.68	86.87	21.48	2018/9	-16.98	-35.41	-20.55
2020/11	19.8	-7.22	13.2	2018/8	6.36	-0.73	-18.55
2020/10	-42.34	-30.82	14.73	2018/7	-0.06	-35.54	-20.66
2020/9	-47.7	27.47	18.89	2018/6	-9.24	-30.13	-17.58
2020/8	88.89	150.21	18.08	2018/5	-2.84	16.8	-14.62
2020/7	10.13	6.9	4.76	2018/4	-8.86	20.62	-20.4
2020/6	-3.89	-35.24	4.46	2018/3	100.96	-38.68	-29.63
2020/5	36.32	-44.75	15.27	2018/1~2	-42.58	-21.1	-21.1
2020/4	-68.36	-38.59	45.11	2017/12	-40.21	-57.39	2.05
2020/3	201.87	194.88	85.98	2017/11	-20.63	-16.0	11.04
2020/1~2	-47.5	34.4	34.4	2017/10	31.58	29.99	15.02

稅前淨利較去年同期

2021Q4(百萬)	2020Q4(百萬)	YoY(%)
173.0	121.0	42.975
2021Q3(百萬)	2020Q3(百萬)	YoY(%)
221.0	364.0	-39.28
2021Q2(百萬)	2020Q2(百萬)	YoY(%)
186.0	174.0	6.8965

EPS較上季

2021Q4(元)	2021Q3(元)	比率
0.6	0.6	0.0

應收帳周轉率和存貨周轉率-近10年

	2021	2020	2019	2018	2017	2016	2015	2014	2013
應收帳款周轉率	14.54	17.87	17.43	7.05	7.82	7.46	9.71	24.32	19.85
存貨周轉率	0.70	0.58	0.40	0.19	0.22	0.21	0.26	0.44	0.36

應收帳周轉率和存貨周轉率-近20季

	21Q4	21Q3	21Q2	21Q1	20Q4	20Q3	20Q2	20Q1	19Q4	19Q3	19Q2	19Q1	18Q4	18Q3	18Q2	18Q1	17Q4	17Q3	17Q2	17Q1
應收帳款周轉率	4.70	3.83	3.46	4.31	3.99	5.55	4.26	7.24	4.32	2.73	4.88	3.05	1.88	1.60	1.67	1.56	1.89	1.70	1.54	2.09
存貨周轉率	0.21	0.18	0.14	0.21	0.19	0.14	0.10	0.14	0.11	0.07	0.15	0.07	0.05	0.04	0.05	0.05	0.05	0.05	0.05	0.06

償債能力-近10年

	2021	2020	2019	2018	2017	2016	2015	2014	2013
負債比	0.09	0.09	0.17	0.27	0.27	0.22	0.21	0.08	0.17
金融負債(百萬)	575	360	1260	2740	3271	2452	2192	20	200
營收淨額(百萬)	2795	3282	2702	1374	1727	1708	2291	5544	4120
利息保障倍數	205.76	114.06	29.16	12.91	12.26	32.75	43.76	1371.73	447.30
長期銀行借款占稅後淨利比	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00

成本指標-近10年

	2021	2020	2019	2018	2017	2016	2015	2014	2013
營收淨額(百萬)	2795	3282	2702	1374	1727	1708	2291	5544	4120
推銷費用(百萬)	101	96	93	89	81	76	73	114	191
管理費用(百萬)	145	146	134	131	140	150	153	221	193
研發費(百萬)	10	10	13	13	14	14	17	17	16
推銷費用率(%)	3.61	2.93	3.44	6.48	4.69	4.45	3.19	2.06	4.64
管理費用率(%)	5.19	4.45	4.96	9.53	8.11	8.78	6.68	3.99	4.68
研發費用率(%)	0.36	0.30	0.48	0.95	0.81	0.82	0.74	0.31	0.39

成本指標-近20季

	21Q4	21Q3	21Q2	21Q1	20Q4	20Q3	20Q2	20Q1	19Q4	19Q3	19Q2	19Q1	18Q4	18Q3	18Q2	18Q1	17Q4	17Q3	17Q2	17Q1
營收淨額(百萬)	711	571	578	934	851	879	577	975	657	559	962	524	352	330	363	330	440	447	371	468
推銷費用(百萬)	27	21	24	29	38	22	12	24	35	24	21	13	30	17	22	21	23	28	15	15
管理費用(百萬)	49	29	32	36	42	37	31	35	35	34	36	29	39	32	32	28	41	31	36	31
研發費(百萬)	3	2	3	2	3	2	2	3	3	3	4	3	3	3	3	3	3	4	4	3
推銷費用率(%)	3.80	3.68	4.15	3.10	4.47	2.50	2.08	2.46	5.33	4.29	2.18	2.48	8.52	5.15	6.06	6.36	5.23	6.26	4.04	3.21
管理費用率(%)	6.89	5.08	5.54	3.85	4.94	4.21	5.37	3.59	5.33	6.08	3.74	5.53	11.08	9.70	8.82	8.48	9.32	6.94	9.70	6.62
研發費用率(%)	0.42	0.35	0.52	0.21	0.35	0.23	0.35	0.31	0.46	0.54	0.42	0.57	0.85	0.91	0.83	0.91	0.68	0.89	1.08	0.64

財務健檢燈號

公司	上市滿三年	資本額10億以上	股本形成中現金增資比率低於50%	負債比率低於50%	董監持股設質低於10%	現金(含約當現金)占股本超過50%	過去4季累積正營運現金流量	過去4季ROE超過25%	過去6個月的營收維持正的年成長率	過去4季的EPS年增率是正數
2107-厚生	O	O	X	O	X	O	O	X	X	X
	30年	34.23億	54.43%	8.98%	32.74%	58.78%	1726百萬	6.96%

融資使用率

日期	股價	融資使用率
2022-05-16 -	21.6	1.93%
2022-05-13	21.6	2.03%
2022-05-12	21.2	2.03%
2022-05-11	21.75	2.02%
2022-05-10	21.8	2.02%
2022-05-09	21.85	2.02%
2022-05-06	22.35	2.02%
2022-05-05	22.15	2.05%
2022-05-04	22.1	2.04%
2022-05-03	22.15	2.05%
2022-04-29	22.25	2.04%
2022-04-28	22.2	2.09%
2022-04-27	22.1	2.13%
2022-04-26	22.2	2.13%
2022-04-25	22.3	2.16%
2022-04-22	22.6	2.20%
2022-04-21	22.45	2.19%
2022-04-20	22.55	2.19%
2022-04-19	22.55	2.17%
2022-04-18	22.5	2.28%
2022-04-15	22.5	2.28%
2022-04-14	22.5	2.28%
2022-04-13	22.4	2.31%
2022-04-12	22.35	2.31%
2022-04-11	22.4	2.35%
2022-04-08	22.45	2.40%
2022-04-07	22.5	2.36%
2022-04-06	22.6	2.35%
2022-04-01	22.5	2.34%
2022-03-31	22.5	2.34%
2022-03-30	22.5	2.33%
2022-03-29	22.5	2.31%
2022-03-28	22.45	2.30%
2022-03-25	22.35	2.30%
2022-03-24	22.35	2.28%
2022-03-23	22.4	2.29%
2022-03-22	22.35	2.30%
2022-03-21	22.35	2.30%
2022-03-18	22.05	2.32%
2022-03-17	22.0	2.34%
2022-03-16	21.65	2.35%
2022-03-15	21.75	2.31%
2022-03-14	21.9	2.31%
2022-03-11	21.9	2.31%
2022-03-10	21.9	2.31%
2022-03-09	21.5	2.31%
2022-03-08	21.35	2.33%
2022-03-07	21.9	2.34%
2022-03-04	22.3	2.30%
2022-03-03	22.3	2.30%
2022-03-02	22.3	2.29%
2022-03-01	22.25	2.28%
2022-02-25	22.1	2.27%
2022-02-24	22.15	2.27%
2022-02-23	22.35	2.28%
2022-02-22	22.3	2.28%
2022-02-21	22.4	2.27%
2022-02-18	22.45	2.28%
2022-02-17	22.3	2.27%
2022-02-16	22.25	2.26%
2022-02-15	22.15	2.26%
2022-02-14	22.2	2.25%
2022-02-11	22.3	2.25%
2022-02-10	22.6	2.22%
2022-02-09	22.45	2.23%
2022-02-08	22.4	2.22%
2022-02-07	22.25	2.21%
2022-01-26	22.0	2.21%
2022-01-25	22.0	2.21%
2022-01-24	22.2	2.22%
2022-01-21	22.35	2.30%
2022-01-20	22.6	2.37%
2022-01-19	22.6	2.37%
2022-01-18	22.6	2.38%
2022-01-17	22.55	2.39%
2022-01-14	22.75	2.38%
2022-01-13	22.7	2.40%
2022-01-12	22.5	2.41%
2022-01-11	22.45	2.41%
2022-01-10	22.55	2.43%
2022-01-07	22.65	2.40%
2022-01-06	22.6	2.40%
2022-01-05	22.8	2.40%
2022-01-04	22.85	2.39%
2022-01-03	22.95	2.38%
2021-12-30	23.0	2.37%
2021-12-29	22.9	2.41%
2021-12-28	22.85	2.41%
2021-12-27	22.85	2.37%
2021-12-24	22.65	2.36%
2021-12-23	22.55	2.37%
2021-12-22	22.55	2.38%
2021-12-21	22.55	2.38%
2021-12-20	22.45	2.44%
2021-12-17	22.25	2.43%
2021-12-16	22.45	2.38%
2021-12-15	22.5	2.40%
2021-12-14	22.6	2.39%
2021-12-13	22.9	2.42%
2021-12-10	22.7	2.42%
2021-12-09	22.9	2.44%
2021-12-08	22.75	2.43%
2021-12-07	22.75	2.46%
2021-12-06	22.65	2.45%
2021-12-03	22.8	2.47%
2021-12-02	22.65	2.49%
2021-12-01	22.55	2.49%
2021-11-30	22.5	2.49%
2021-11-29	22.5	2.50%
2021-11-26	22.6	2.51%
2021-11-25	23.0	2.50%
2021-11-24	22.9	2.50%
2021-11-23	22.85	2.50%
2021-11-22	23.0	2.51%
2021-11-19	23.15	2.52%
2021-11-18	23.1	2.49%
2021-11-17	23.1	2.48%
2021-11-16	23.3	2.47%
2021-11-15	23.0	2.48%
2021-11-12	22.95	2.48%
2021-11-11	22.8	2.43%
2021-11-10	22.7	2.50%
2021-11-09	22.7	2.60%
2021-11-08	22.7	2.61%
2021-11-05	22.55	2.61%
2021-11-04	22.55	2.57%
2021-11-03	22.45	2.58%
2021-11-02	22.5	2.59%
2021-11-01	22.6	2.60%
2021-10-29	22.55	2.60%
2021-10-28	22.7	2.44%
2021-10-27	22.7	2.44%
2021-10-26	22.95	2.44%
2021-10-25	22.9	2.44%
2021-10-22	22.9	2.43%
2021-10-21	22.85	2.44%
2021-10-20	22.95	2.45%
2021-10-19	23.25	2.47%
2021-10-18	23.1	2.55%
2021-10-15	22.75	2.55%
2021-10-14	22.85	2.56%
2021-10-13	22.75	2.53%
2021-10-12	22.7	2.51%
2021-10-08	22.45	2.42%
2021-10-07	22.35	2.44%
2021-10-06	22.25	2.36%
2021-10-05	22.4	2.34%
2021-10-04	22.35	2.33%
2021-10-01	22.4	2.29%
2021-09-30	22.75	2.29%
2021-09-29	22.5	2.30%
2021-09-28	22.7	2.43%
2021-09-27	22.95	2.45%
2021-09-24	22.4	2.57%
2021-09-23	22.25	2.65%
2021-09-22	22.15	2.70%
2021-09-17	22.6	2.69%
2021-09-16	22.5	2.71%
2021-09-15	22.3	2.71%
2021-09-14	21.75	2.69%
2021-09-13	21.75	2.68%
2021-09-10	21.7	2.68%
2021-09-09	21.7	2.66%
2021-09-08	21.7	2.68%
2021-09-07	22.05	2.62%
2021-09-06	22.0	2.56%
2021-09-03	22.0	2.54%
2021-09-02	21.9	2.50%
2021-09-01	22.15	2.47%
2021-08-31	22.1	2.74%
2021-08-30	21.95	2.74%
2021-08-27	21.95	2.74%
2021-08-26	21.85	2.75%
2021-08-25	22.2	2.71%
2021-08-24	22.1	2.68%
2021-08-23	23.95	2.64%
2021-08-20	23.25	2.76%
2021-08-19	23.3	2.74%
2021-08-18	23.6	2.63%
2021-08-17	23.55	2.62%
2021-08-16	23.55	2.61%
2021-08-13	24.0	2.57%
2021-08-12	24.1	2.56%
2021-08-11	24.0	2.48%
2021-08-10	24.1	2.47%
2021-08-09	24.1	2.43%
2021-08-06	24.15	2.40%
2021-08-05	24.05	2.40%
2021-08-04	24.2	2.35%
2021-08-03	24.1	2.34%
2021-08-02	24.0	2.31%
2021-07-30	23.9	2.31%
2021-07-29	24.0	2.27%
2021-07-28	23.9	2.29%
2021-07-27	24.1	2.30%
2021-07-26	24.1	2.30%
2021-07-23	24.1	2.30%
2021-07-22	23.95	2.35%
2021-07-21	23.95	2.31%
2021-07-20	24.25	2.25%
2021-07-19	24.45	2.26%
2021-07-16	24.4	2.28%
2021-07-15	24.25	2.30%
2021-07-14	23.95	2.30%
2021-07-13	24.05	2.23%
2021-07-12	24.55	2.21%
2021-07-09	25.45	2.25%
2021-07-08	25.55	2.37%
2021-07-07	25.4	2.34%
2021-07-06	25.45	2.38%
2021-07-05	25.3	2.42%
2021-07-02	25.45	2.52%
2021-07-01	25.05	2.51%
2021-06-30	24.8	2.61%
2021-06-29	24.7	2.57%
2021-06-28	24.8	2.58%
2021-06-25	24.75	2.59%
2021-06-24	24.9	2.62%
2021-06-23	24.55	2.61%
2021-06-22	24.35	2.61%
2021-06-21	24.3	2.57%
2021-06-18	24.45	2.57%
2021-06-17	24.55	2.55%
2021-06-16	24.55	2.74%
2021-06-15	24.7	2.74%
2021-06-11	24.65	2.72%
2021-06-10	24.65	2.69%
2021-06-09	24.45	2.66%
2021-06-08	24.7	2.69%
2021-06-07	24.65	2.65%
2021-06-04	24.8	2.66%
2021-06-03	24.9	2.65%
2021-06-02	24.65	2.84%
2021-06-01	24.5	2.86%
2021-05-31	24.1	2.80%
2021-05-28	24.05	2.78%
2021-05-27	23.7	3.18%
2021-05-26	23.7	3.24%
2021-05-25	23.85	3.26%
2021-05-24	23.55	3.23%