5344 立衛科技

本益成長比: 0.979  總報酬本益比: 1.022  合理價格(本益比法): 27.44  合理價格(ROE法): -22.95

立衛科技

• EPS 年複合成長率: 22.12% (109-105)
• 營業利益年複合成長率: 20.18% (109-105)
• 本益比: 19.75
• 近四季EPS總合: 0.79 (0.17,0.27,0.19,0.16)
• 融資餘額佔股本比例：0.0%
• 融資使用率: N/A
• 近期收盤價: 15.6 (2021-09-22)

• 會計師報告 (無保留意見, 修正式保留意見為佳，保留意見出現在第4季財報可能有問題)
• 財經百科
• 營收比重
• 年報
• 大陸地區投資
• 股本形成 (注意近年現金增資的頻率)
• 股本異動
• 股利政策 (現金股利有部份來自資本公積要注意，但是如果是只有很少比例是來自資本公積而且是有計劃性是可以的，因為這樣可以降低股東權益，提升ROE)
• 董監持股比例 (董監持股比例理想越高越好，但是股本資本額越大的公司勢必會被稀釋)
• 大股東持有率
• 三大法人持股
• 三大法人買進張數
• 新聞

營業毛利率,營業利益率,稅前淨利率,股東權益報酬率-近5年

	2020	2019	2018	2017	2016
營業毛利率	20.45	-5.74	-11.00	-2.61	-25.36
營業利益率	10.45	-20.52	-29.01	-20.38	-46.01
折舊負擔比率	20.17	37.91	31.61	29.81	39.62
稅前淨利率	11.97	-18.02	-28.37	-18.94	-37.02
股東權益報酬率	8.99	-8.16	-10.59	-6.95	-9.46
資產報酬率	7.25	-6.75	-9.52	-6.30	-8.65
本業收入比	88.10	113.16	101.82	107.69	123.73
業外獲益比	11.90	-13.16	-1.82	-7.69	-23.73
無形資產佔淨值比	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00

營業毛利率,營業利益率,稅前淨利率,股東權益報酬率-近8季

	2021Q2	2021Q1	2020Q4	2020Q3	2020Q2	2020Q1	2019Q4	2019Q3
營業毛利率	24.36	28.29	23.96	19.81	23.12	12.92	1.31	-0.72
營業利益率	13.19	19.58	14.34	11.46	12.76	0.11	-10.38	-13.83
折舊負擔比率	19.59	17.82	16.83	15.89	23.08	27.27	33.33	35.09
稅前淨利率	14.44	21.03	15.08	12.14	13.94	4.57	-9.26	-9.91
股東權益報酬率	2.69	4.25	3.16	2.78	2.39	0.67	-1.24	-1.24
資產報酬率	2.15	3.34	2.49	2.25	1.95	0.60	-0.94	-0.93
本業收入比	92.86	95.24	93.33	92.31	90.91	0.00	100.00	133.33
業外獲益比	7.14	4.76	6.67	7.69	9.09	100.00	-16.67	-33.33
無形資產佔淨值比	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00

現金流量-近5年 (1.避開近3年累計小於0的公司 2.營運現金流量要大於稅後淨利，除非受到應收帳款和存貨影響 3.營運現金流量不應該都是流出)

	2020	2019	2018	2017	2016
營運現金流量(百萬)	63	40	-6	46	-4
自由現金流量(百萬)	48	29	-32	44	-88
稅後淨利(百萬)	42	-38	-55	-39	-59

現金流量-近8季

	2021Q2	2021Q1	2020Q4	2020Q3	2020Q2	2020Q1	2019Q4	2019Q3
營運現金流量(百萬)	44	26	18	6	27	12	19	12
自由現金流量(百萬)	29	9	11	8	22	7	16	5
稅後淨利(百萬)	14	21	15	13	11	3	-6	-6

成長能力-近5年 (營業利益和稅後淨利成長率要大於營業收入成長率)

	2020	2019	2018	2017	2016
營業收入(百萬)	352	211	193	208	159
營業利益(百萬)	37	-43	-56	-42	-73
稅後淨利(百萬)	42	-38	-55	-39	-59
EPS(完全稀釋)	0.53	-0.48	-0.69	-0.49	-0.74
營業收入成長率(%)	66.82	9.33	-7.21	30.82	20.45
營業利益成長率(%)	186.05	23.21	-33.33	42.47	14.12
稅後淨利成長率(%)	210.53	30.91	-41.03	33.90	24.36
EPS成長率(%)	210.42	30.43	-40.82	33.78	24.49

成長能力-近4季

	2021Q2	2021Q1	2020Q4	2020Q3	2020Q2	2020Q1	2019Q4	2019Q3
營業收入(百萬)	97	101	101	107	78	66	60	57
營業利益(百萬)	13	20	14	12	10	0	-6	-8
稅後淨利(百萬)	14	21	15	13	11	3	-6	-6
EPS(完全稀釋)	0.17	0.27	0.19	0.16	0.14	0.04	-0.07	-0.07
去年同期營業收入成長率(%)	24.36	53.03	68.33	87.72	-	-	-	-
去年同期營業利益成長率(%)	30.00	0.00	333.33	250.00	-	-	-	-
去年同期稅後淨利成長率(%)	27.27	600.00	350.00	316.67	-	-	-	-
去年同期EPS成長率(%)	21.43	575.00	371.43	328.57	-	-	-	-
較上季營業收入成長率(%)	-3.96	0.00	-5.61	37.18	18.18	10.00	5.26	-
較上季營業利益成長率(%)	-35.00	42.86	16.67	20.00	0.00	100.00	25.00	-
較上季稅後淨利成長率(%)	-33.33	40.00	15.38	18.18	266.67	150.00	0.00	-
較上季EPS成長率(%)	-37.04	42.11	18.75	14.29	250.00	157.14	0.00	-

每月營收變化

年/月	月增率(%)	去年同期年增率(%)	累計營收年增率(%)
2021/8	-2.46	-39.04	16.99
2021/7	4.93	16.62	33.98
2021/6	-7.16	11.95	37.34
2021/5	3.94	31.44	43.39
2021/4	-9.9	28.67	46.74
2021/3	16.25	44.8	53.59

稅前淨利較去年同期

2021Q2(百萬)	2020Q2(百萬)	YoY(%)
14.0	11.0	27.272
2021Q1(百萬)	2020Q1(百萬)	YoY(%)
21.0	3.0	600.0
2020Q4(百萬)	2019Q4(百萬)	YoY(%)
15.0	-6.0	350.0

EPS較上季

2021Q2(元)	2021Q1(元)	比率
0.17	0.27	-0.370

應收帳周轉率和存貨周轉率-近5年

	2020	2019	2018	2017	2016
應收帳款周轉率	4.48	4.06	3.90	4.47	4.19
存貨周轉率	1135.28	1079.66	0.00	0.00	0.00

應收帳周轉率和存貨周轉率-近8季

	2021Q2	2021Q1	2020Q4	2020Q3	2020Q2	2020Q1	2019Q4	2019Q3
應收帳款周轉率	0.88	0.97	1.06	1.32	1.16	1.10	1.06	1.03
存貨周轉率	413.55	638.76	439.33	309.96	178.59	142.94	83.41	57.02

償債能力-近5年

	2020	2019	2018	2017	2016
負債比	0.24	0.19	0.08	0.08	0.10
金融負債(百萬)	0	0	11	0	0
營業收入淨額(百萬)	352	211	193	208	159
利息保障倍數	28.76	-17.05	-35.56	0.00	0.00
長期銀行借款占稅後淨利比	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00

償債能力-近8季

	2021Q2	2021Q1	2020Q4	2020Q3	2020Q2	2020Q1	2019Q4	2019Q3
負債比	0.22	0.21	0.24	0.21	0.20	0.21	0.19	0.19
金融負債(百萬)	0	0	0	0	0	0	0	0
營業收入淨額(百萬)	97	101	101	107	78	66	60	57
利息保障倍數	46.70	68.49	47.93	37.50	27.02	8.20	-11.75	-10.29
長期銀行借款占稅後淨利比	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00

成本指標-近5年

	2020	2019	2018	2017	2016
營業收入淨額(百萬)	352	211	193	208	159
推銷費用(百萬)	6	6	5	4	5
管理費用(百萬)	28	24	28	30	26
研究發展費(百萬)	1	1	2	2	2
推銷費用率(%)	1.70	2.84	2.59	1.92	3.14
管理費用率(%)	7.95	11.37	14.51	14.42	16.35
研究發展費用率(%)	0.28	0.47	1.04	0.96	1.26

成本指標-近8季

	2021Q2	2021Q1	2020Q4	2020Q3	2020Q2	2020Q1	2019Q4	2019Q3
營業收入淨額(百萬)	97	101	101	107	78	66	60	57
推銷費用(百萬)	2	2	2	2	1	2	2	1
管理費用(百萬)	9	7	7	7	6	7	5	6
研究發展費(百萬)	0	0	0	0	0	0	0	0
推銷費用率(%)	2.06	1.98	1.98	1.87	1.28	3.03	3.33	1.75
管理費用率(%)	9.28	6.93	6.93	6.54	7.69	10.61	8.33	10.53
研究發展費用率(%)	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00

財務健檢燈號

上市滿三年	資本額10億以上	股本形成中現金增資比率低於50%	負債比率低於50%	董監持股設質低於10%	現金(含約當現金)占股本超過50%	過去4季累積正營運現金流量	過去4季ROE超過25%	過去6個月的營收維持正的年成長率	過去4季的EPS年增率是正數
O	X	O	O	O	X	O	X	X	O
23年	7.94億	23.97%	22.36%	0.0%	8.44%	94百萬	10.76%

融資使用率

日期	股價	融資使用率
2021-09-22	15.6	None%
2021-09-17	16.0	None%
2021-09-16	16.0	None%
2021-09-15	16.0	None%
2021-09-14	16.15	None%
2021-09-13	15.95	None%
2021-09-10	16.0	None%
2021-09-09	16.0	None%
2021-09-08	15.6	None%
2021-09-07	16.4	None%
2021-09-06	17.1	None%
2021-09-03	17.85	None%
2021-09-02	18.0	None%
2021-09-01	17.55	None%
2021-08-31	17.0	None%
2021-08-30	16.9	None%
2021-08-27	16.95	None%
2021-08-26	16.55	None%
2021-08-25	16.5	None%
2021-08-24	16.1	None%
2021-08-23	16.7	None%
2021-08-20	16.0	None%
2021-08-19	15.85	None%
2021-08-18	16.0	None%
2021-08-17	15.25	None%
2021-08-16	16.0	None%
2021-08-13	17.05	None%
2021-08-12	17.55	None%
2021-08-11	17.15	None%
2021-08-10	18.2	None%
2021-08-09	19.95	None%
2021-08-06	20.2	None%
2021-08-05	21.35	None%
2021-08-04	20.2	None%
2021-08-03	21.25	None%
2021-08-02	22.0	None%
2021-07-30	23.35	None%
2021-07-29	21.25	None%
2021-07-28	22.8	None%
2021-07-27	24.8	None%
2021-07-26	22.55	None%
2021-07-23	20.5	None%
2021-07-22	21.6	None%
2021-07-21	22.65	None%
2021-07-20	22.1	None%
2021-07-19	22.95	None%
2021-07-16	20.9	None%
2021-07-15	19.25	None%
2021-07-14	17.5	None%
2021-07-13	16.8	None%
2021-07-12	17.35	None%
2021-07-09	15.8	None%
2021-07-08	15.5	None%
2021-07-07	15.5	None%
2021-07-06	16.0	None%
2021-07-05	16.5	None%
2021-07-02	15.7	None%
2021-07-01	15.2	None%
2021-06-30	15.7	None%
2021-06-29	15.3	None%
2021-06-28	15.55	None%
2021-06-25	15.4	None%
2021-06-24	16.0	None%
2021-06-23	15.5	None%
2021-06-22	15.4	None%
2021-06-21	15.25	None%
2021-06-18	15.55	None%
2021-06-17	15.85	None%
2021-06-16	16.3	None%
2021-06-15	14.85	None%
2021-06-11	14.75	None%
2021-06-10	14.65	None%
2021-06-09	14.65	None%
2021-06-08	14.7	None%
2021-06-07	14.7	None%
2021-06-04	14.7	None%
2021-06-03	14.8	None%
2021-06-02	14.65	None%
2021-06-01	14.9	None%
2021-05-31	14.55	None%
2021-05-28	14.0	None%
2021-05-27	13.8	None%
2021-05-26	14.0	None%
2021-05-25	13.9	None%
2021-05-24	13.4	None%
2021-05-21	13.3	None%
2021-05-20	13.3	None%
2021-05-19	13.35	None%
2021-05-18	13.4	None%
2021-05-17	12.35	None%